KB證券最新研究報(bào)告指出，SK海力士在英偉達(dá)（Nvidia）人工智能（AI）領(lǐng)域的強(qiáng)勁需求下，有望成為受益最大的企業(yè)之一。該機(jī)構(gòu)不僅設(shè)定了28萬韓元的目標(biāo)股價(jià)，還明確給出了“買入”的投資建議，而SK海力士8月20日的收盤價(jià)僅為19.97萬韓元，顯示出顯著的上漲潛力。

KB證券分析師金東元在8月21日進(jìn)一步分析稱，隨著下半年高帶寬存儲(chǔ)器（HBM）供應(yīng)短缺問題的日益嚴(yán)峻，SK海力士的業(yè)績(jī)改善前景變得尤為明朗。特別是英偉達(dá)計(jì)劃在第四季度推出的Blackwell平臺(tái)上，第五代HBM（HBM3E）的訂單激增，尤其是以Magnificent （M）7為代表的大型科技公司對(duì)定制化HBM3E的需求急劇上升，這為SK海力士帶來了重大機(jī)遇。

金東元預(yù)測(cè)，盡管SK海力士在第四季度的HBM產(chǎn)能相比第一季度有望提升2.5倍，但已售罄的HBM供應(yīng)短缺狀況仍將在下半年持續(xù)加劇，凸顯了市場(chǎng)的供不應(yīng)求。

KB證券預(yù)計(jì)，SK海力士第三季度將實(shí)現(xiàn)7萬億韓元的營業(yè)利潤(rùn)，這將是自2018年第三季度以來的六年新高。更令人矚目的是，第四季度營業(yè)利潤(rùn)有望達(dá)到9萬億韓元，下半年整體營業(yè)利潤(rùn)預(yù)計(jì)達(dá)到16萬億韓元，遠(yuǎn)超去年全年的10.9萬億韓元水平。

對(duì)于全年業(yè)績(jī)，KB證券預(yù)測(cè)SK海力士將實(shí)現(xiàn)24.4萬億韓元（約合1303億元人民幣）的營業(yè)利潤(rùn)，這一數(shù)字將打破2018年創(chuàng)下的20.8萬億韓元的歷史紀(jì)錄。這主要得益于英偉達(dá)H200出貨量增加，預(yù)計(jì)HBM3E的市場(chǎng)占比將達(dá)到60-70%，進(jìn)一步推動(dòng)SK海力士業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

展望未來，英偉達(dá)計(jì)劃明年擴(kuò)大HBM3E中12層產(chǎn)品的比例至40-50%。作為英偉達(dá)長(zhǎng)達(dá)11年的戰(zhàn)略合作伙伴，SK海力士有望在HBM3E 12層產(chǎn)品獲得批準(zhǔn)后，從第四季度開始為英偉達(dá)供應(yīng)相關(guān)產(chǎn)品，從而占據(jù)市場(chǎng)有利地位。金東元預(yù)計(jì)，隨著訂單數(shù)量的確定，SK海力士將因此獲得顯著的市場(chǎng)份額，明年的HBM銷售額有望超過20萬億韓元，成為英偉達(dá)AI超級(jí)增長(zhǎng)浪潮中的最大受益者之一。