剛剛，韓國否認用內存制裁日本。

不過最近，日本宣布放寬其中一種半導體材料的出口限制，而韓國則表示在比利時找到了部分供貨源。日本最初“拒絕商談”的氣勢也似乎失了大半。

一個月前，在結束長達6天的日本之行后，三星“太子”李在镕走出首爾機場還眉頭緊蹙，現在看來，他的心中應當可以舒展了些。

自7月1日起宣布加大力度限制向韓國出口三種核心尖端半導體材料以來，在保持了一個月之久的“高傲”姿態后，日本開始變“軟”，韓國開始變“硬”，形勢也變得愈加微妙。

地緣政治與日韓半導體

不得不說，從全球半導體的整體格局來看，日韓半導體舉足輕重，尤其是在內存和材料市場，它們更是咽喉要處。但一直以來，日韓之間的關系總是摩擦不斷，前有慰安婦和勞工問題上的分歧，后有貿易相爭——因共享一個貿易海域，日韓相當于同一條街上開在對門的兩家店，競爭十分激烈。

因此發展到如今的這個節點上，半導體就成為兩國“相殺”的利器之一，地緣政治也與半導體產業生出了更為緊密的聯系。

這一次，為了達到“眾所周知”的目的，日本選擇斷供氟化氫、光刻膠和氟化聚酰亞胺三種極為關鍵的半導體材料來管制韓國。此舉達到了意料之中的效果，同時也意料之外地讓全球半導體市場稍稍“抖了一抖”，尤其是韓國主宰的全球存儲市場。

數據顯示，受日韓貿易戰的影響，在兩周內，全球內存市場的價格猛漲了23％。且自日本宣布限制出口以來，存儲公司美光的股價一度上漲了10％，西部數據股價也一路上漲了8％，Nanya股價也曾上漲了5％。而三星電子的股票卻呈下跌趨勢，兩周跌幅在3％左右。

可以說，這樣的連鎖反應之下有兩大因素在起作用：韓國對全球內存市場的絕對主導和日本對全球材料市場的絕對把控力。

然而，相對于韓國在半導體領域的扶搖直上，日本半導體產業的大幅衰落卻是多年來不爭的事實。在這場爭端之中，相較于憂心韓國半導體的衰落，日本則顯得更為讓人擔憂。

不得不說，現在半導體產業結構“大地震”時期，日本選擇火山澆油，這一舉動很值得玩味。這一過程中，日本半導體能夠抓住時機獲得翻身還是最終被瓦解吞并，都成為了不可預料的結局。

衰落的日本半導體，“幸存”的材料產業

說起日本半導體的發展，它主要起源于上世紀50年代的美國。因為軍事需要，從自身人力成本和扶持日本發展角度，美國率先將勞動力密集型的裝配環節轉移到日本進行。60 年代后期隨著軍事領域需求趨于穩定，日本逐漸將半導體技術應用在家電等民用領域，實現崛起。

后來日本政府聯合多家企業開展超大規模集成電路（VLSI）等項目，集中優勢人才，促進企業間相互交流和協作攻關，為之后的競爭鋪平了道路。80年代，日本抓住大型機對DRAM的需求，于1986年超越美國成為全球第一的半導體生產大國。

90年代開始，在受到失去的“二十年”、美國切斷技術支援和強勢打開市場的外在沖擊之時，日本依然執著于大型機DRAM 技術而忽略PC、移動通信時代技術的改變，固守于IDM模式而負重累累，疲于投資再創新。最終，日本半導體產業被韓國奪走DRAM市場，被***代工擠走更多制造份額。

以DRAM（動態隨機存取存儲器）為例，1985年日本產品占據全球市場的80％。但之后市場份額一路下滑，到本世紀初降到10％以內。在用于生產芯片的光刻機市場，尼康的行業龍頭地位在新世紀也被后起之秀荷蘭的ASML所取代。

而受內存和制造等業務相繼衰退的影響，從21世紀開始，日本半導體產業出現明顯的衰退。數據顯示，2000年日本的電子產業國內產值達到最高，約為26萬億日元；到2013年，該數值約為11萬億日元，減少了一半還要多。

所幸，在整個日本半導體產業急速衰退的形勢下，其電子元器件材料產業卻逆向增長，形成了自己在全球范圍內獨具特色的一支，也保留了自己在產業鏈上游的絕對優勢和在全球產業內的話語權。

日本的“材料”話語權

目前，日本方面向世界出口約857種重要材料，其在硅晶圓、合成半導體晶圓、光罩、光刻膠、靶材料、保護涂膜、引線架、陶瓷板、塑料板、TAB（捲帶式自動接合）、COF（薄膜復晶）、焊線、封裝材料等14種重要材料方面均占有50％以上的份額。

資料顯示，就這三種用于管制韓國的材料來看，目前日本控制著全球93％的高純氟化氫市場，72％的高端光刻膠市場和90％以上的氟化聚酰亞胺市場。換句話來說，在這三種材料上，日本處于絕對的“壟斷”地位，因此日本能夠以此輕松達到牽制韓國的目的。

統計數據顯示，從日本進口的氟化氫占了韓國的43．9％，而且韓國半導體廠商制造用的高純度氟化氫幾乎也是100％進口自日本。因此對韓國半導體公司來說，想要在短時間內找到替代供應商，保證同樣的高品質材料供應，并且能夠提供足夠的需求量，幾乎是不現實的。

另外，氟化氫是有劇毒的，而光刻膠則會迅速變質，對這兩種材料來說，大量儲備是不可行的。因此，對于日本此次限制對韓國出口的三種半導體材料，韓國半導體廠商通常只備有少量的庫存。有消息稱，從庫存情況來看，留給三星等廠商的時間只有一個多月的時間，這對于韓國半導體廠商來說，彼時面臨的供應鏈危機確實有些焦頭爛額。

此前有消息透露，因為日本的材料管制，三星電子明年初推出其最先進處理器芯片的雄心計劃可能會被推遲，同時三星的7nm EUV工藝大規模量產計劃進度也可能因此被迫延后。

對此，Bernstein分析師Mark Newman指出，“如果日本出口限制繼續延續，存儲芯片價格將繼續飆升，因為韓國在內存芯片工藝方面占據主導地位，75％的DRAM和45％的NAND全球產出都面臨風險。”

技術優勢尚存，經濟增長力未顯

能夠制裁產業鏈卻無法自救，不得不說日本半導體產業已經出現了“怪象”：徒有技術，卻無法建立對經濟有明顯貢獻作用的產業結構。

首先，日本的技術能力是毋庸置疑的。以硅片為例，目前全球硅片市場被六大巨頭占據：日本信越（Shin Etsu）、日本勝高（SUMCO）、德國 Siltronic（原 Waker）、美國 Sun Edision（原 MEMC）、韓國 LG Silitron 和中國***世界晶圓（Global Wafers），其中日本就占據兩家，而這兩家壟斷了全球一半以上的產能。同時，在最拿手的半導體材料業務上，統計數據顯示日本的生產總值占據全球的50％以上。

作為島國，日本的生存多依賴對大需求市場的出口，盡管在諸多如硅片、材料等領域成績顯赫，但是從現在的貿易出口情況來看，形勢并不是特別樂觀。

據OEC的公開數據顯示，日本現在最重要的出口產品是集成電路（265億美元），汽車（101 億美元）和汽車零部件（34．9億美元），其中集成電路在出口中占據了很大比重。但從日本財務省的數據上來看，今年2月日本貿易順差為3390億日元，實現了自2018年9月以來的首次貿易順差，但至年中，日本雖勉強保持貿易順差，與去年同期相比，它依然下降了90．3％，約為604億日元，其中對亞洲、美國和歐盟的貿易順差都有不同程度的減少。

由此看來，日本經濟下行是難以挽回的，集成電路也并沒有為日本出口帶來增長力。

值得一提的是，受AI、新能源、云計算等技術發展的影響，全球傳統產業都有著不同程度的顛覆和發展，作為各個產業的基礎支撐，半導體產業發展與國家經濟的健康程度息息相關，這從日本的經濟情況我們得以窺見一二。

日本能夠自救嗎？

在人工智能、云計算等技術帶來的浪潮下，半導體產業也在重新洗牌。在混戰中找到自己的位置是各國都在積極尋求的出路，中美如此，日韓亦然。

由于國際環境的改變，對日本來說，這確實是一次難得的機會。而通過韓國來撼動半導體產業格局，為自己復蘇產業謀時間也可以說是合理的猜測。

但日本能夠自救嗎？

從現狀來看，除了在材料、設備等領域保有自己的部分優勢，日本在極力挽救的JDI和瑞薩，它們現在的情況都不是很好。

2019年，瑞薩電子幾度關廠，因業績不佳，在6月份，其社長兼CEO吳文精甚至因此辭職；再看JDI，在幾天前它發布了2019財年Q1季度財報（日歷年4－6月份），數據顯示其營收已下滑12％到904億日元，凈虧損832億日元，是去年同期的17億日元凈虧損的49倍。可以說，盡管有中國基金的大力投入和挽救，JDI依然走上了資不抵債的境地。

由此看來，種種境況都預示著日本半導體產業結構改變無力的現狀。

提起日本半導體產業的衰落，業內多將其歸咎于外因：美國對日本的制裁。但究其本質來看，日本半導體的衰落與其對產業的把握和政策落實有著密切關系。

2018年，隨著東芝存儲被美國貝恩資本收購，日本在半導體芯片領域可以說基本上全盤失敗（CPU芯片制造和設計被美國掌控），這也成為了它的最大掣肘。

總的來說，日本在半導體材料和設備上仍將保持優勢，但是日本最終失去內存和顯示屏市場也是全球半導體產業優勝劣汰的結果。對日本來說，現在的形勢十分嚴峻。

有業內人分析指出，產業鏈的游戲規則是，不管你有多重要，只要能被人替代，你就有出局的可能，上世紀末的內存大戰中，正是美國找來韓國替代日本重組產業鏈，才導致日本在內存市場的慘敗。

這一次，日本該如何抓住產業機會，尚未可知。