2017年以來，由于下游存儲器芯片、汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)、云計算等應用需求增加，芯片代工巨頭大力擴產(chǎn)，以及受中國大力發(fā)展半導體產(chǎn)業(yè)、加速新建芯片工廠等因素的影響，半導體硅片市場出貨量和市場規(guī)模均出現(xiàn)較快增長。

在市場和政策的雙重驅動下，國內半導體硅片企業(yè)業(yè)績都實現(xiàn)了大幅提升，于是以浙江中晶科技股份有限公司（以下簡稱“中晶股份”）、神工半導體、硅產(chǎn)業(yè)集團、立昂微（金瑞泓）等為代表未上市的國內半導體硅片企業(yè)積極謀劃上市，尋求資金以便大規(guī)模擴產(chǎn)以及向更大尺寸的硅片領域延伸。

專注分立器件領域，新增年產(chǎn)1060萬片單晶硅片

近日，中晶股份公布了招股書，擬登陸A股創(chuàng)業(yè)板上市，本次擬公開發(fā)行股票數(shù)量不超過2494.70萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。

據(jù)招股書顯示，中晶股份成立于2010年，注冊資本為7481.30萬元，是一家專注于半導體硅材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術企業(yè)，主要產(chǎn)品為半導體硅片及硅棒，廣泛應用于各類分立器件的制造，產(chǎn)品規(guī)格涵蓋3~6英寸、N型/P型、0.0008Ω·cm~100Ω·cm阻值范圍的硅棒及研磨片、化腐片、拋光片等，最終應用領域包括消費電子、汽車電子、家用電器、通訊安防、綠色照明、新能源等領域。

2016-2018年，中晶股份分別實現(xiàn)營業(yè)收入為1.60億元、2.37億元、2.53億元；凈利潤分別為3271.75萬元、4879.83萬元、6648.15萬元；扣非后凈利潤分別為2845.48萬元、4568.95萬元、6410.52萬元；主營業(yè)務毛利率分別為34.06%、37.67%、44.07%，呈逐年上升趨勢。

本次首次公開發(fā)行股票，中晶股份擬募集資金用于投資三個項目，分別為高端分立器件和超大規(guī)模集成電路用單晶硅片項目、企業(yè)技術研發(fā)中心建設項目和補充流動資金項目。上述募集資金投資項目的總投資額為7.15億元，擬使用募集資金6億萬元。

其中，高端分立器件和超大規(guī)模集成電路用單晶硅片項目預計總投資為6.15億元，擬使用募集資金5億元。本項目建設期 30 個月，完全達產(chǎn)后預計產(chǎn)生年營業(yè)收入 70,600 萬元，年利潤總額 18,195 萬元。

同時，中晶股份將新增年產(chǎn)1060萬片單晶硅片的生產(chǎn)能力，其中包括4-6英寸研磨片600萬片/年、4-6英寸拋光片400萬片/年、8英寸拋光片60萬片/年。

中晶股份表示，公司目前在半導體分立器件用硅材料領域尤其是硅研磨片細分市場已占據(jù)領先地位。未來兩年，公司將在現(xiàn)有基礎之上，通過包括股票融資在內多種籌資渠道募集發(fā)展所需資金，實現(xiàn)對公司現(xiàn)有產(chǎn)品產(chǎn)能的擴建，同時加大對半導體單晶硅拋光片的研發(fā)投入，進一步提升產(chǎn)品優(yōu)勢，積極拓展高端分立器件和集成電路用半導體單晶硅拋光片市場，持續(xù)提升公司創(chuàng)新能力和核心競爭力，降低相關產(chǎn)品應用領域的進口依賴，加速公司在半導體硅材料領域的發(fā)展。

技術團隊來自海納半導體，隆基股份為第三大股東

從股東信息來看，中晶股份控股股東、實際控制人為徐一俊和徐偉。本次發(fā)行前，徐一俊持有公司股份 2,550.51 萬股，占公司股份總額的 34.09%，徐偉持有公司股份 1,196 萬股，占公司股份總額的 15.99%，徐偉系徐一俊之兄，雙方合計持有公司股份 3,746.51 萬股，占公司股份總額的 50.08%。

筆者注意到，徐一俊先生為中晶股份的董事長和總經(jīng)理，曾任杭州海納半導體有限公司（以下簡稱“海納半導體”）副總經(jīng)理一職。

同時，公司董事、副總經(jīng)理黃笑容先生、郭兵健先生，公司監(jiān)事會主席何國君先生、監(jiān)事鄭偉梁先生以及公司核心技術人員孫新利先生均曾就職于海納半導體，并于2010-2011年離職加入中晶股份，上述人員均為中晶股份核心技術人員。

據(jù)了解，海納半導體是浙江眾合科技股份有限公司的全資子公司，成立于2002年9月，前身是1970年成立的浙江大學半導體廠，全資擁有一家專業(yè)生產(chǎn)3-8英寸半導體拋光硅片的日本工廠，主要產(chǎn)品為3-8英寸半導體級直拉單晶硅錠、3-8英寸半導體單晶研磨硅片和3-8英寸半導體拋光硅片。

據(jù)招股書顯示，徐一俊之兄徐偉任公司董事，亦擔任了江西珍視明藥業(yè)、浙江康恩貝醫(yī)藥銷售公司等多家企業(yè)董事或董事長一職。此外，徐一俊的弟弟徐一華為即將登陸科創(chuàng)板的機器視覺公司天準科技的實控人，并擔任董事長兼總經(jīng)理職務。

2015 年 12 月，中晶股份收購隆基股份、孟海濤合計持有的西安隆基晶益半導體材料有限公司（后更名為“西安中晶”） 100%的股權，同時收購隆基股份持有的寧夏隆基半導體材料有限公司（后更名為“寧夏中晶”） 100%的股權，收購完成后，隆基晶益和隆基半導體成為中晶股份的全資子公司。

據(jù)披露，隆基晶益、隆基半導體主營業(yè)務皆為半導體硅材料的生產(chǎn)和銷售，隆基股份分別以912.52萬元、5016.63萬元交易對價將其出售給中晶股份。此次交易是以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式進行的，截至目前，隆基股份持有中晶股份 900萬股的股份，占公司股份總額的 12.03%，為中晶股份第三大股份。