電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/劉靜）深圳這個(gè)消費(fèi)之都，是果鏈企業(yè)的主要分布城市之一。近日，深圳又一家果鏈企業(yè)IPO獲受理，披露招股說(shuō)明書(shū)，擬募集約7億元。

深圳市皓吉達(dá)電子科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：皓吉達(dá)）成立于2011年，以智能手機(jī)精密線圈的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售作為核心業(yè)務(wù)，并已逐步將業(yè)務(wù)延伸至精密注塑、沖壓及組裝件（VCM結(jié)構(gòu)件及其他功能性精密電子零部件）領(lǐng)域，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能穿戴、智能家居、汽車(chē)電子、安防、醫(yī)療等終端市場(chǎng)。

智能手機(jī)線圈是一個(gè)對(duì)技術(shù)要求極高且競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手眾多，價(jià)格戰(zhàn)和成本壓力也比較大的行業(yè)。在技術(shù)和市場(chǎng)表現(xiàn)較出色的智能手機(jī)精密線圈企業(yè)主要是日本的古河電工、矢崎公司和中國(guó)的皓吉達(dá)。


靠蘋(píng)果公司撈金，三年?duì)I收超13億

報(bào)告期各期，皓吉達(dá)營(yíng)業(yè)收入分別為3.08億元、5.12億元、5.39億元和1.06億元，同期歸母凈利潤(rùn)分別為0.57億元、0.62億元、0.71億元和0.14億元，均呈持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

從主營(yíng)業(yè)務(wù)看，皓吉達(dá)營(yíng)收主要來(lái)自線圈產(chǎn)品，2020年-2023年一季度線圈產(chǎn)品的銷(xiāo)售金額分別為2.77億元、3.22億元、3.93億元和0.72億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為91.31%、63.31%、75.91%和69.55%，對(duì)營(yíng)收貢獻(xiàn)很大，維持著多年皓吉達(dá)營(yíng)收的持續(xù)增長(zhǎng)。

2021年，皓吉達(dá)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較2020年增長(zhǎng)67.94%，增速較快主要受益于以下因素：1）2021年受終端產(chǎn)品A品牌手機(jī)銷(xiāo)量大幅上升及攝像頭平均配置數(shù)量提升，高端線圈需求及價(jià)格隨之上升；2）2020年末皓吉達(dá)設(shè)立子公司常熟皓吉達(dá)，主要從事注塑、沖壓產(chǎn)品生產(chǎn)，于2021年正式量產(chǎn)，并與立訊精密等大客戶建立合作關(guān)系，使得注塑、沖壓產(chǎn)品銷(xiāo)售規(guī)模大幅上升。

招股書(shū)顯示，皓吉達(dá)應(yīng)用于手機(jī)領(lǐng)域產(chǎn)品的銷(xiāo)售金額超五成到八成都是來(lái)自A品牌的，2021年A品牌貢獻(xiàn)的銷(xiāo)售金額為4.07億元，較2020年增長(zhǎng)150.70%。2022年在手機(jī)市場(chǎng)行情不是太好的一年，A品牌的銷(xiāo)售金額仍維持增長(zhǎng)，這也極大支撐著2022年皓吉達(dá)整體營(yíng)收維持正向增長(zhǎng)。


皓吉達(dá)表示，A品牌與三星在智能手機(jī)市場(chǎng)占據(jù)頭兩把交椅，2022年A品牌高端機(jī)型智能手機(jī)（600美元及以上）出貨量占比達(dá)到了75%；2023年一季度A品牌占據(jù)了全球智能手機(jī)市場(chǎng)約21%的市場(chǎng)份額，是A品牌過(guò)去十年來(lái)第一季度智能手機(jī)市場(chǎng)份額最高的一次。由此可以推斷皓吉達(dá)所說(shuō)的A品牌應(yīng)該就是蘋(píng)果公司。

除蘋(píng)果公司外，2022年皓吉達(dá)應(yīng)用手機(jī)領(lǐng)域產(chǎn)品的銷(xiāo)售金額實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)的手機(jī)品牌有OPPO、小米。但小米目前在高端機(jī)型智能手機(jī)的出貨量份額要小于華為和榮耀。華為今年8月底上架新型高端機(jī)Mate60 Pro，連續(xù)幾個(gè)月來(lái)預(yù)訂爆火，而華為作為皓吉達(dá)的第二大客戶，皓吉達(dá)后續(xù)有望持續(xù)獲益。


與同行企業(yè)比較：營(yíng)收規(guī)模相對(duì)較大，產(chǎn)品性能具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)

線圈行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)包括昀冢科技、后藤電子、鴻耀電子、喜姆電子、力音電子、騰宇光電、大東電子等。

報(bào)告期內(nèi)，皓吉達(dá)與同行業(yè)可比公司的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)指標(biāo)比較情況如下：

皓吉達(dá)的營(yíng)業(yè)收入規(guī)模在上述同行企業(yè)內(nèi)相對(duì)較大，且呈現(xiàn)較好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。在盈利能力方面，皓澤電子和貝隆精密的毛利率比皓吉達(dá)要高一些。在產(chǎn)能方面，2022年、2023年一季度皓澤電子線圈產(chǎn)品產(chǎn)能分別達(dá)10.78億件、3.07億件。

皓吉達(dá)重視自主創(chuàng)新，持續(xù)保持較高水平的研發(fā)投入，2020年-2023年一季度，皓吉達(dá)研發(fā)費(fèi)用分別為1606.80萬(wàn)元、1913.39萬(wàn)元、2483.80萬(wàn)元及536.44萬(wàn)元，2020年至2022年研發(fā)費(fèi)用投入逐年提升，三年累計(jì)投入6003.99萬(wàn)元。

皓吉達(dá)深耕精密線圈行業(yè)十余年，經(jīng)過(guò)多年的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)積累，掌握了直繞式線圈高效生產(chǎn)工藝技術(shù)、側(cè)繞式線圈生產(chǎn)加工技術(shù)、空心線圈制造技術(shù)、全自動(dòng)高效檢測(cè)技術(shù)等行業(yè)領(lǐng)先的核心技術(shù)。

依托于先進(jìn)的產(chǎn)品技術(shù)、領(lǐng)先的自動(dòng)化生產(chǎn)水平、突出的生產(chǎn)設(shè)備自主研制與改進(jìn)能力，皓吉達(dá)生產(chǎn)的智能手機(jī)VCM線圈的繞線精度、焊錫精度、繞線內(nèi)寬尺寸、支架變形量、卷線整列度、產(chǎn)品良率、產(chǎn)品一致性等方面具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。


募資約7億，擴(kuò)充支架線圈及聲光電零部件產(chǎn)能

皓吉達(dá)本次擬向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股（A股）股票不超過(guò)1200萬(wàn)股，擬募集69951.92萬(wàn)元投入以下四大項(xiàng)目：

其中線圈生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目擬投入2.46億元募集資金，新建支架線圈生產(chǎn)廠房，引進(jìn)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的卷線、注塑和質(zhì)檢等先進(jìn)設(shè)備，對(duì)公司現(xiàn)有的支架線圈產(chǎn)品產(chǎn)能進(jìn)行擴(kuò)充，以鞏固和擴(kuò)大公司在支架線圈領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

項(xiàng)目建成后，投產(chǎn)期預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)年均收入3.06億元，年均凈利潤(rùn)0.71億元，預(yù)計(jì)項(xiàng)目稅后內(nèi)部收益率為22.54%，稅后凈現(xiàn)值為0.84億元，稅后靜態(tài)回收期為5.89年。該募投項(xiàng)目有助于皓吉達(dá)打破產(chǎn)能瓶頸對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的制約，提升公司的持續(xù)盈利能力。

投資1.90億元的聲光電精密零部件生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，也主要是為了擴(kuò)大精密零部件產(chǎn)品的生產(chǎn)能力。招股書(shū)顯示，2022年、2023年一季度注塑和沖壓產(chǎn)品的產(chǎn)能分別為9.1億件、2.26億件，但值得一提是當(dāng)期該產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率過(guò)低，分別為46.83%、23.33%。此時(shí)擴(kuò)產(chǎn)聲光電精密零部件要小心出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。

除了擴(kuò)充產(chǎn)能外，皓吉達(dá)表示，未來(lái)也將進(jìn)一步豐富產(chǎn)品線，擴(kuò)充細(xì)分領(lǐng)域，強(qiáng)化與下游廠商的合作關(guān)系，并持續(xù)提升生產(chǎn)工藝和自動(dòng)化水平，引進(jìn)高端人才，打造核心競(jìng)爭(zhēng)力。