前言：智能化大背景，車燈是零部件細(xì)分優(yōu)質(zhì)賽道

汽車零部件企業(yè)從收入端拆分：收入=1）市場(chǎng)空間*2）市占率，其中1）市場(chǎng)空間主要看賽道結(jié)構(gòu)，三大影響因素分別為：?jiǎn)诬噧r(jià)值量（起點(diǎn)）、產(chǎn)品生命周期（持續(xù)時(shí)間）、產(chǎn)品升級(jí)速度（彈性）；2）市占率主要看客戶結(jié)構(gòu)，兩大影響因素分別為：進(jìn)口替代（拓展新客戶）、整車周期（跟隨原有客戶份額提升實(shí)現(xiàn)的市占率提升）。本文將從市場(chǎng)空間和市占率兩大維度分析車燈行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，其中市場(chǎng)空間的分析將從“好賽道”維度入手，分析前大燈、后尾燈、氛圍燈的發(fā)展趨勢(shì)及滲透率水平，以期為讀者了解車燈行業(yè)提供參考。

車燈作為細(xì)分汽車零部件，能超越汽車整體行業(yè)增長(zhǎng)，其背后很大原因來(lái)自于技術(shù)升級(jí)帶來(lái)的車燈價(jià)值量提升（起點(diǎn)高、彈性大、持續(xù)長(zhǎng)），而根本原因是消費(fèi)者愿意為汽車電子化、智能化等趨勢(shì)下的車燈（美觀、智能、節(jié)能）等付出更高的成本，未來(lái)智能化電動(dòng)化背景下，車燈作為視覺(jué)件有望成為車輛數(shù)據(jù)流輸出端的核心載體，實(shí)現(xiàn)從“照明”到“表達(dá)”的功能升級(jí)。

車燈是汽車零部件細(xì)分優(yōu)質(zhì)賽道，具備起點(diǎn)高、彈性大、產(chǎn)品持續(xù)升級(jí)三大屬性。1）起點(diǎn)高-單車價(jià)值量高：傳統(tǒng)汽車零部件賽道中，超過(guò)車燈單車價(jià)值量的部件只有動(dòng)力總成（發(fā)動(dòng)機(jī)變速箱 6000-10000 均價(jià)）和座椅總成（2000 均價(jià)），車燈總成（2000-3000 左右），車機(jī)系統(tǒng)（1500 左右），輪胎（1000 左右），玻璃（600 左右）。電動(dòng)智能化趨勢(shì)下誕生的純?cè)隽苛悴考惖乐校?a target="_blank">ADB 車燈、DLP車燈單車價(jià)值量分別 4000 元、超 1 萬(wàn)元，僅次于激光雷達(dá)、自動(dòng)駕駛域控制器、空氣懸掛等賽道。 2）彈性大-技術(shù)升級(jí)帶來(lái)的價(jià)值量大幅提升：車燈是汽車車身上重要的外觀件，車燈的形態(tài)和設(shè)計(jì)對(duì)汽車消費(fèi)者有重大影響，在汽車電子化、個(gè)性化的趨勢(shì)當(dāng)中，車燈在整車中的成本占比也越來(lái)越高。以前大燈為例“鹵素-氙氣-LED-ADB-DLP”的技術(shù)路徑下，單只大燈的均價(jià)大致從“200 元-400 元-1000 元-2000 元以上-1萬(wàn)元以上”，價(jià)值量持續(xù)快速提升。 3）持續(xù)長(zhǎng)-空間廣，產(chǎn)品持續(xù)升級(jí)：車燈目前經(jīng)歷了從鹵素-氙氣-LED 的產(chǎn)品升級(jí)，未來(lái)更智能的矩陣式 ADB 大燈、DLP 大燈是發(fā)展方向，升級(jí)過(guò)程中，單車價(jià)值量持續(xù)提升（大燈 LED 化過(guò)程，全套車燈從 1600 元到3000 元）。汽車車燈在前照大燈、后尾燈(分離式-貫穿式）、氛圍燈（前格柵燈、星環(huán)燈等）等各領(lǐng)域，均存在較大的技術(shù)升級(jí)空間，光、電等前沿領(lǐng)域在汽車車燈上的應(yīng)用相對(duì)具備較大的空間。

好行業(yè)：從安全到智能，車燈技術(shù)持續(xù)升級(jí)

核心：車燈集外觀件-安全件-電子件于一體，是車身上具備強(qiáng)消費(fèi)驅(qū)動(dòng)力的核心零部件，是汽車每次大小改款的必改項(xiàng)目，產(chǎn)品升級(jí)幾乎是必然趨勢(shì)，升級(jí)過(guò)程中掌握前瞻產(chǎn)品研發(fā)技術(shù)的企業(yè)有望成為下一階段的贏家。從安全到智能，車燈產(chǎn)品持續(xù)升級(jí)，前大燈從 LED（ASP1500 元）-ADB（ASP3000-4000 元）-DLP（ASP15000元+），尾燈從分離式（ASP400-600 元）-貫穿式（ASP1000 元+），疊加氛圍燈（前格柵燈、星環(huán)燈等），整車全車燈價(jià)值量有望從當(dāng)前2500 元提升到遠(yuǎn)期上萬(wàn)（新勢(shì)力車燈價(jià)值量多在 5000 元以上）。

前大燈：鹵素?zé)?氙氣燈-LED 燈-ADB 燈-DLP

燈前大燈升級(jí)路線，基于光源角度，車燈從鹵素-氙氣-LED-激光光源升級(jí)；基于功能角度，車燈從傳統(tǒng)照明到智能車燈（矩陣式 LED/ADB/AFS/像素級(jí)DLP 成像）升級(jí)，智能車燈可概括為更高分辨率的車燈，按照技術(shù)可分為L(zhǎng)ED 陣列（矩陣式LED/ADB）、微像素 LED（μAFS /mini/micro LED）、DLP，按照采用的設(shè)備可分為 DMD（數(shù)字微鏡設(shè)備）、LCD 和 LCOS（硅上液晶）。

復(fù)盤(pán)車燈發(fā)展歷程，車燈已完成從鹵素?zé)?氙氣燈-LED 燈的升級(jí)，目前路面在跑車型使用的前大燈主要為 LED 燈。展望未來(lái)，ADB、DLP 燈有望接棒LED燈，成為前大燈的發(fā)展趨勢(shì)。

追溯過(guò)去，基于光源，LED 光源具備高效、節(jié)能、長(zhǎng)壽等多重優(yōu)勢(shì)，前大燈已完成從鹵素?zé)?氙氣燈-LED 燈的升級(jí)。 1）鹵素?zé)簦浩浒l(fā)光原理跟白熾燈相似，但亮度比白熾燈要高，且工藝簡(jiǎn)單、制造成本低廉，但發(fā)光效率不高、照射距離短。目前國(guó)內(nèi)低端車型中鹵素?zé)粽紦?jù)了市場(chǎng)大部分份額，但在逐年縮減。鹵素?zé)粞赜脗鹘y(tǒng)白熾燈發(fā)光原理，由于白熾燈技術(shù)簡(jiǎn)單且發(fā)展較為成熟，鹵素車燈的光源成本較為低廉，目前市面上更換一只鹵素?zé)襞莸膬r(jià)格約在十幾元-幾十元不等。 2）氙氣燈：起于 20 世紀(jì) 90 年代歐洲，特點(diǎn)是發(fā)射光多，能效高，具有比較高的能量密度和光照強(qiáng)度，使用壽命比鹵素?zé)糸L(zhǎng)得多。氙氣燈必須搭配高壓觸發(fā)器使用，同時(shí)整體安裝難度較高，需要進(jìn)行各種的色溫匹配，性價(jià)比一般。3）LED 燈：LED 車燈是指采用 LED（發(fā)光二極管）為光源的車燈。因?yàn)長(zhǎng)ED具有亮度高、顏色種類豐富、低功耗、壽命長(zhǎng)的特點(diǎn)，LED 被廣泛應(yīng)用于汽車領(lǐng)域。LED 在車用儀表盤(pán)、背光照明開(kāi)關(guān)、汽車閱讀燈或抬頭顯示系統(tǒng)等汽車內(nèi)部的應(yīng)用較為成熟，其中儀表盤(pán)的背光已經(jīng) 100%使用 LED。在汽車外部，例如汽車組合尾燈、剎車燈等小燈領(lǐng)域也已采用了 LED。近年來(lái)LED 前大燈得到了廣泛應(yīng)用。

LED 燈更小、更亮、更耐用，是目前前大燈的主流技術(shù)。LED 全稱叫做LightEmitting Diode，即發(fā)光二極管。對(duì)于汽車而言，LED 光源主要有以下7大優(yōu)勢(shì)：1）更高的使用效率，LED 的發(fā)光效率達(dá) 80%-90%，如果用我們?nèi)粘５墓?jié)能燈來(lái)打比方，節(jié)能燈比白熾燈節(jié)能 4/5，而 LED 比節(jié)能燈還節(jié)能1/4。在汽車上，同樣的日間行車燈，LED 元件的能耗僅為鹵素?zé)舻?1/20。LED 元件的成本也逐年大幅降低，并且目前成本和價(jià)格仍然在以每年 20%以上的幅度下降。2）壽命超長(zhǎng)，用在汽車上的 LED 元件基本都能達(dá)到 50000 小時(shí)的水平，而知名的汽車燈光供應(yīng)商已經(jīng)能夠提供壽命達(dá) 100000 小時(shí)的 LED 元件，考慮到燈光的使用頻率，基本上在整車的設(shè)計(jì)壽命里，LED 元件都不需要更換。相比之下，氙燈的壽命僅為3000小時(shí)左右。而且 LED 讓大燈的形狀和線條變得更加豐富，夜晚的識(shí)別度也更高。3）耐用性好，LED 元件結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，抗沖擊性、抗震性非常好，不易破碎，能夠很好地適應(yīng)各種環(huán)境。4）LED 元件體積小，緊湊便于布置和造型設(shè)計(jì)，這是LED的一個(gè)巨大優(yōu)勢(shì)，這一優(yōu)勢(shì)充分迎合了汽車廠商在設(shè)計(jì)上的進(jìn)化需求，打破過(guò)去燈光系統(tǒng)對(duì)造型創(chuàng)新的束縛，讓我們擁有更具創(chuàng)意的汽車產(chǎn)品。5）響應(yīng)速度快，LED的點(diǎn)亮僅需微秒級(jí)別，用在尾燈和轉(zhuǎn)向燈上能夠迅速點(diǎn)亮達(dá)到更好的警示效果，用在前大燈上，相比氙燈和鹵素大燈擁有更高的響應(yīng)速度，對(duì)于行車安全性有更好的保障。6）亮度衰減低，LED 亮度高，光線亮度衰減遠(yuǎn)低于鹵素?zé)簦m合用作照明及剎車燈、轉(zhuǎn)向燈等警示燈光。7）低壓直流電即可驅(qū)動(dòng)，負(fù)載小，干擾弱，對(duì)使用環(huán)境要求低，適應(yīng)性好。不需要氙氣燈的升壓裝置。

展望未來(lái)，基于功能與智能，前大燈往更高分辨率的數(shù)字大燈方向發(fā)展。展望未來(lái)，基于功能與智能的角度，前大燈往更高分辨率的數(shù)字大燈方向進(jìn)行發(fā)展，按照技術(shù)可分為 LED 陣列（矩陣式 LED/ADB）、微像素LED（μAFS /mini/microLED）、DLP，按照采用的設(shè)備可分為 DMD（數(shù)字微鏡設(shè)備）、LCD 和LCOS（硅上液晶）。

對(duì)于高像素前照燈系統(tǒng)，對(duì)于前大燈的功能主要可以概括為：1）對(duì)已有照明功能的進(jìn)一步優(yōu)化，比如分區(qū)照射、防眩目功能，目前中低像素LED（ADB，幾十到 100 像素）前大燈已經(jīng)實(shí)現(xiàn)該功能，基于安全角度應(yīng)運(yùn)而生。2）對(duì)于新功能，由于高像素 LED（ Micro-led /μAFS ）、DMD 方案（DLP）、LCD方案具有較高的分辨率，因此其可以在路面上投影相應(yīng)的圖案從而向駕駛者傳遞部分信息，比如交通標(biāo)志提醒、轉(zhuǎn)向投影等，其中高像素LED（Micro-led/μAFS）和 LCD 方案可實(shí)現(xiàn)萬(wàn)級(jí)像素，DMD 方案（DLP）可以實(shí)現(xiàn)百萬(wàn)級(jí)像素、更高清顯示效果。從量產(chǎn)應(yīng)用情況來(lái)看，中低像素 LED（ADB）在中低價(jià)位車型已量產(chǎn)應(yīng)用，DMD（DLP）方案在高端車型量產(chǎn)。

1）ADB 車燈（矩陣式 LED）——中低價(jià)位車型已量產(chǎn)應(yīng)用

自適應(yīng)遠(yuǎn)光燈系統(tǒng)（Adaptive Driving Beam）是一種智能遠(yuǎn)光燈系統(tǒng)，主要功能是提升夜間會(huì)車安全性。傳統(tǒng)的汽車頭燈光線耀眼，在夜間會(huì)車時(shí)極易造成對(duì)向車道駕駛者的眩目，為行車安全埋下隱患。相比之下，ADB 技術(shù)通過(guò)視頻攝像頭信號(hào)的輸入，判斷前方來(lái)車的位置與距離，并相應(yīng)調(diào)整燈光照射區(qū)域，避免對(duì)來(lái)車產(chǎn)生炫光，同時(shí)最大限度地滿足駕駛者的視野需求，ADB 智能大燈可以提升ADAS 系統(tǒng)夜間圖像識(shí)別能力，將成為汽車安全照明的技術(shù)趨勢(shì)，當(dāng)前已經(jīng)是ADAS系統(tǒng)的一部分，更有望成為未來(lái)智能駕駛汽車標(biāo)配產(chǎn)品。ADB 有兩種解決方案：一種是矩陣式（ Matrix system），一種是像素式（Pixelsystem），簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，像素式可以理解為更多顆粒、更多通道、分區(qū)更細(xì)的矩陣式，矩陣式可以理解為像素更低的像素式，當(dāng)前由于成本、技術(shù)等各方面原因的限制，在車上搭載的 ADB 方案尚以矩陣式為主，基于LED 小體積、易驅(qū)動(dòng)、快速響應(yīng)等特性，使用多顆 LED 組成行、列或矩陣式排列是實(shí)現(xiàn)入門(mén)級(jí)多像素智能大燈的基礎(chǔ)方案。以?shī)W迪為例，拆解其矩陣式前大燈，相較于普通LED前大燈，矩陣式前大燈的 LED 顆粒更多，遠(yuǎn)光燈組更復(fù)雜，散熱和控制系統(tǒng)要求更高。

從應(yīng)用來(lái)看，ADB 前大燈技術(shù)相對(duì)較成熟，開(kāi)發(fā)不確定性較低，周期相對(duì)較短，成本比高像素車燈低，在中低價(jià)位車型已量產(chǎn)應(yīng)用，代表性車型比如比亞迪海豹、傳祺 GS8、卡羅拉。由于 LED 封裝尺寸的限制，最終的像素?cái)?shù)量級(jí)能到百位級(jí)已是極限。

2）微像素 LED（μAFS 式）——海拉、星宇股份等車燈龍頭Tier1 進(jìn)行技術(shù)布局

μAFS 是可尋址像素矩陣式 LED（Addressable LED Pixel Array）的簡(jiǎn)稱，是一種專門(mén)針對(duì)多像素智能大燈系統(tǒng)開(kāi)發(fā)的 LED 技術(shù)。傳統(tǒng)的LED 工藝?yán)铮總€(gè)芯片只有單個(gè)正極和單個(gè)負(fù)極（多芯片 LED 僅是把多個(gè)獨(dú)立的LED 芯片整合到一個(gè)LED 封裝），外部驅(qū)動(dòng)提供電能后，整片芯片同時(shí)點(diǎn)亮。而μAFS 則是預(yù)先在芯片的硅襯底中整合了矩陣式的 CMOS 控制電路，結(jié)合同樣經(jīng)矩陣式微結(jié)構(gòu)處理的芯片，實(shí)現(xiàn)了對(duì)芯片上每一個(gè)獨(dú)立的微結(jié)構(gòu)區(qū)域進(jìn)行單獨(dú)的開(kāi)、關(guān)及電流調(diào)節(jié)的功能，使每一個(gè)微結(jié)構(gòu)區(qū)域直接成為了大燈光型中可獨(dú)立控制的像素。因此，μAFS雖仍以 LED 為光源，但其與同以 LED 為光源的 DLP 大燈光源系統(tǒng)的區(qū)別在于像素的形成。μAFS 在 LED 芯片層面直接形成像素；DLP 通過(guò)DMD 器件形成像素。得益于無(wú)需額外增加像素生成系統(tǒng)，μAFS 具備較低的系統(tǒng)成本，目前最高達(dá)到25600像素。歐司朗的 EVIYOS 1.0能在 4mm×4mm 的單個(gè)芯片上做到1024像素；最新的 EVIYOS 2.0 在單個(gè) LED 芯片上實(shí)現(xiàn) 25600 個(gè)可獨(dú)立控制的像素點(diǎn)。

從性能來(lái)看，μAFS(Micro LED)技術(shù)憑借著較低的系統(tǒng)成本、較小的系統(tǒng)體積、相當(dāng)高的效率、萬(wàn)級(jí)像素的投影效果等優(yōu)勢(shì)，以海拉、星宇股份為代表的頭部tier1 已進(jìn)行技術(shù)布局。其中海拉采用μAFS(Micro LED)技術(shù)，突破了矩陣式ADB的像素限制，實(shí)現(xiàn)更為精準(zhǔn)的燈光控制。其最大亮點(diǎn)在于高分辨率，可以實(shí)現(xiàn)3萬(wàn)多個(gè)像素智能且獨(dú)立地控制，完善了現(xiàn)有的自適應(yīng)照明、無(wú)眩光遠(yuǎn)光燈等照明功能，還支持附加的基于光的安全功能，如為騎車人或行人投影出保護(hù)區(qū)域、車道光標(biāo)識(shí)等。此外，星宇股份加強(qiáng)車燈新技術(shù)的開(kāi)發(fā)，在基于Micro LED技術(shù)的HD 智能前照燈方面進(jìn)行了布局。

3）DLP 車燈——應(yīng)用于高合、智己等高端車型

DLP 全稱“Digital Light Processing”，即數(shù)字光處理，也就是該技術(shù)需要先把影像信號(hào)經(jīng)過(guò)數(shù)字處理，然后再把光投影出來(lái)。它是基于TI（德州儀器）公司開(kāi)放的數(shù)字微鏡元件 DMD（Digital Micromirror Device）來(lái)完成可視數(shù)字信息顯示的技術(shù)。DLP 的成像原理在于 LED 光源通過(guò)分色鏡、集光鏡、透鏡組等光學(xué)元件，再通過(guò) DMD 芯片的控制反射作用繪制出畫(huà)面圖像，反射給鏡頭將圖像顯示出來(lái)。DMD 芯片有上百萬(wàn)個(gè)微鏡片聚集在 CMOS 硅基片上，每個(gè)微鏡片安裝在一個(gè)精密微型鉸鏈上，微型鉸鏈可以由 SRAM (Static Random-Access Memory)的數(shù)字信號(hào)驅(qū)動(dòng)調(diào)節(jié)鏡片方向和角度來(lái)反射光到屏幕上形成投影圖像。通過(guò)對(duì)其表面微鏡矩陣中數(shù)百萬(wàn)顆微鏡角度的控制，改變光線的反射角度，從而能在指定區(qū)域內(nèi)形成暗區(qū)，并且能準(zhǔn)確地控制車燈調(diào)節(jié)光線透射的角度和暗區(qū)的大小，有效地避免炫目的發(fā)生。同時(shí)，它能將最多的光維持在路面上，保證了夜間燈光的最大利用率，有效地提高了夜間行車安全。

DLP 車燈的優(yōu)勢(shì)在于：1）高像素、高分辨率：ADB 單透鏡像素低在100-1萬(wàn)多之間，DLP 單透鏡像素超百萬(wàn)，DLP 是更精準(zhǔn)的 ADB，具備極高的分辨率；2）精準(zhǔn)指示:DLP 透鏡模組可以使駕駛員在各種路況下打開(kāi)遠(yuǎn)光燈行駛，同時(shí)不對(duì)其他司機(jī)的視線造成影響，并提供精準(zhǔn)指示照明；3)防眩目：提供燈光暗區(qū)以避免強(qiáng)光影響到來(lái)車或前車的駕駛員、行人；4)可編程，智能交互：DLP 技術(shù)能提供對(duì)車輛個(gè)性化的定制，比如燈光秀，可根據(jù)各種傳感器捕捉的環(huán)境信息在路面投影出各種提示圖案。 目前，DLP 大燈單價(jià)約 1 萬(wàn)元/只，按照國(guó)外的產(chǎn)品價(jià)格5000 元以上，如果國(guó)內(nèi)未來(lái) 2-3 年內(nèi)投產(chǎn)，并且解決 DLP 光源技術(shù)的問(wèn)題，價(jià)格有很大的下行空間。

后尾燈：分離式-貫穿式，LED-OLED

后尾燈升級(jí)路線，基于光源的鹵素-LED-OLED 光源升級(jí)，基于形態(tài)的分離式到貫穿式升級(jí)。各車企的選擇路線來(lái)看，市面上主流車企的新車基本都開(kāi)始使用LED作為尾燈光源，奧迪在全新 A8 上開(kāi)始使用貫穿式后尾燈及OLED 后組合燈。

1）基于形態(tài)：分離式-貫穿式

尾燈有照明和信號(hào)指示作用，主要包括后示寬燈、剎車燈、后霧燈、后轉(zhuǎn)向燈等，車燈作為重要的外觀件，尾燈不僅僅需要滿足其功能性的要求，車企也更加注重設(shè)計(jì)感與辨識(shí)度，尾燈成為車企重要的外觀設(shè)計(jì)元素，貫穿式尾燈應(yīng)運(yùn)而生。

貫穿式尾燈的技術(shù)方案可以分為：1）光導(dǎo)式：一根光導(dǎo)貫穿整個(gè)貫穿尾部，在光導(dǎo)左右 2 端分別加上大功率的 led 光源，該方案優(yōu)勢(shì)是簡(jiǎn)單高效成本低；缺點(diǎn)是是光導(dǎo)的尺寸有限，無(wú)法點(diǎn)亮很大的寬度，光導(dǎo)要實(shí)現(xiàn)發(fā)光均勻存在天然的局限；2）LED+散射材料面罩：該方案是國(guó)內(nèi)很多燈廠貫穿式尾燈的方案，優(yōu)勢(shì)是設(shè)計(jì)簡(jiǎn)單，一根超長(zhǎng)的 led 燈板加上一塊散射材料的面罩即可實(shí)現(xiàn)貫穿的效果，缺點(diǎn)是貫穿式尾燈的外觀容易同質(zhì)化，效果主要取決于面罩上的散射材料；3）LED+小反光碗：超多數(shù)量 LED 的方案，豪車大多采用該方案，貫穿下來(lái)可以用到100多顆 led 燈珠，通過(guò)直射或者反射的方式先反射擴(kuò)散，然后通過(guò)面罩均勻投射出來(lái)，每顆 led 光源可以單獨(dú)控制，實(shí)現(xiàn)迎賓方案。

2）基于光源：鹵素-LED-OLED

OLED 比 LED 多了 Organic，也就是使用了有機(jī)分子或高分子材料的新一代有機(jī)半導(dǎo)體照明技術(shù)。OLED 的基本結(jié)構(gòu)可分為附著在玻璃基質(zhì)上的銦錫 氧化物（ITO）陽(yáng)極 、空穴注入層（HIL）、空穴傳輸層（HTL）、發(fā)光層（EML）、電子傳輸層（ETL）、電子注入層（EIL）和金屬陰極。OLED 基本的發(fā)光過(guò)程是空穴從陽(yáng)極 ITO 一側(cè)注入，經(jīng)由 HIL 和 HTL 進(jìn)入EML；電子從陰極一側(cè)注入經(jīng)由 HIL 和 HTL 進(jìn)入 EML；電子和空穴在 EML 層復(fù)合成為激子，激子輻射衰減，最后形成電致發(fā)光。

OLED 車燈的優(yōu)點(diǎn)在于 OLED 車燈具有輕薄、透明、響應(yīng)速度快、高流明效率以及可塑性強(qiáng)等特點(diǎn)，能夠呈現(xiàn)出更加酷炫的 3D 效果。不同于LED 等傳統(tǒng)的點(diǎn)光源，OLED 是一種發(fā)光均勻、光照柔和的平面光源，可以有效避免炫光給人眼帶來(lái)的刺激。此外，OLED 光源的顏色和亮度還可以實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)改變，使車燈呈現(xiàn)“流動(dòng)”的效果，滿足客戶高度定制的動(dòng)態(tài)圖案設(shè)計(jì)需求。 OLED 的問(wèn)題在于壽命、效率和成本，1）壽命和效率問(wèn)題，OLED材料、熒光和磷光材料的發(fā)光效率并沒(méi)有達(dá)到最優(yōu)，材料容易受環(huán)境影響，同時(shí)在制造生產(chǎn)過(guò)程中易產(chǎn)生缺陷而影響壽命，由于目前OLED 的發(fā)光效率還無(wú)法達(dá)到車頭照明燈的水準(zhǔn)，因此其開(kāi)發(fā)重點(diǎn)集中在尾燈；2）成本問(wèn)題，由于目前產(chǎn)業(yè)鏈尚處雛形，可供選擇的材料、設(shè)備供應(yīng)商范圍小，客戶需求尚未明顯上量，成本問(wèn)題成為 OLEO 大范圍應(yīng)用的關(guān)鍵制約點(diǎn)。 目前，汽車后尾燈大多是 LED 光源，OLED 尾燈主要應(yīng)用在寶馬、奔馳、奧迪等高端車型上。

氛圍燈：內(nèi)飾燈融合座艙實(shí)現(xiàn)智能交互，外飾燈方面格柵燈進(jìn)入大眾視野

氛圍燈升級(jí)路線，基于覆蓋范圍（頂部-底部-環(huán)繞）的升級(jí)；基于功能（傳統(tǒng)-智能控制變色）的升級(jí)。各車企的選擇路線來(lái)看，寶馬全新X5 全景天窗的玻璃上均勻分布著 LED 燈，可以組合成 15000 種圖案；奔馳E 級(jí)轎車已經(jīng)可以提供64種顏色的氛圍燈供車主選擇。

由于汽車的動(dòng)力變化，前部進(jìn)氣格柵功能隨之取消，發(fā)光格柵燈、星環(huán)燈、交互燈等新型外飾氛圍燈應(yīng)運(yùn)而生，汽車整個(gè)前部區(qū)域都可以實(shí)現(xiàn)發(fā)光效果。相比傳統(tǒng)格柵，發(fā)光格柵燈等外飾氛圍燈的優(yōu)勢(shì)有：1）品牌展示，發(fā)光格柵燈可以作為 LOGO、設(shè)計(jì)理念展示的新載體，集造型和功能為一體；2）裝飾作用：可以掩蓋發(fā)動(dòng)機(jī)艙里面的機(jī)械結(jié)構(gòu)件，外表更美觀；3）照明作用：將發(fā)光模組封裝在電動(dòng)汽車格柵中，以產(chǎn)生晶體效果，在夜間行駛時(shí)起到路面照明的作用；4）燈語(yǔ)交互作用：當(dāng)車輛解鎖和閉鎖時(shí)，前格柵還擁有個(gè)性可進(jìn)化的燈語(yǔ)交互，觸發(fā)“迎賓”功能，展現(xiàn)出高級(jí)感與科技感。

前大燈滲透率：2022 年LED、ADB、DLP燈滲透率分別為78%、9%、低于1%

核心：2022 年 LED、ADB、DLP 燈滲透率分別為 78%、9%、低于1%。分價(jià)位區(qū)間來(lái)看，2022 年，LED 前大燈在 10 萬(wàn)以上的乘用車滲透率在80%以上，ADB 前大燈在20-50 萬(wàn)的中高端車型滲透率在 10%以上%，DLP 前大燈集中于40 萬(wàn)以上的高端車型（比如智己 L7、高合 HiPhi X、HiPhi Z）。

數(shù)據(jù)總覽：2022 年 LED、ADB、DLP 燈滲透率分別為78%、9%、低于 1%，2023 年 1-4 月 ADB 燈滲透率為9%

參考瑞果數(shù)據(jù)對(duì)于汽車之家、公司官網(wǎng)車燈配置的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，對(duì)LED、ADB、DLP燈滲透率進(jìn)行測(cè)算。ADB 燈參考矩陣式 LED 大燈數(shù)據(jù)，DLP 燈參考LED 像素大燈（定義為更精細(xì)化控制燈光區(qū)域，可以達(dá)到投影效果）數(shù)據(jù)，滲透率按照“標(biāo)配該配置的車型上險(xiǎn)量/總上險(xiǎn)量”進(jìn)行測(cè)算。 對(duì) 2018-2022 年國(guó)內(nèi)乘用車的車燈配置進(jìn)行統(tǒng)計(jì)：從滲透率來(lái)看，2022 年，LED、ADB、DLP 燈滲透率分別為78%、9%、低于1%。LED車燈滲透率從 2018 年的 23%提升至 2022 年的 78%，ADB 車燈（參考矩陣式大燈數(shù)據(jù)，下同）滲透率從 2019 年的 2%提升至 2022 年的9.0%，DLP 車燈（參考LED像素大燈，下同）2022 年滲透率低于 1%（0.04%）。2023 年 1-4 月累計(jì)，ADB 車燈滲透率為 8.9%，同比+0.2pct。分月份看，2023年1、2、3、4 月，ADD 車燈滲透率分別為 9.0%、8.7%、8.9%、9.0%，同比分別變動(dòng)+0.6、-0.2、-0.1、+0.4pct，環(huán)比分別變動(dòng)+0.6、-0.4、+0.2、+0.1pct。

分價(jià)格：LED 在 10 萬(wàn)以上乘用車滲透率超80%，ADB 在中高端車滲透率超 10%，DLP 集中于高端車

分價(jià)位區(qū)間來(lái)看，2022 年，LED 前大燈在 10 萬(wàn)以上的乘用車滲透率在80%以上；2022 年至今，20-50 萬(wàn)的中高端車型 ADB 前大燈滲透率基本在10%以上，10-20萬(wàn)以內(nèi)的中低端車型 ADB 前大燈滲透率為 5%；DLP 前大燈集中于40 萬(wàn)以上的高端車型（比如智己 L7、高合 HiPhi X、HiPhi Z）。? LED 前大燈 2022 年，10 萬(wàn)以上的車型 LED 前大燈滲透率基本在80%以上，10 萬(wàn)以內(nèi)的車型LED 前大燈滲透率為 28%。2022 年，10 萬(wàn)以內(nèi)、10-20 萬(wàn)元、20-30 萬(wàn)元、30-40萬(wàn)元、40-50 萬(wàn)元、50 萬(wàn)元以上的 LED 前大燈滲透率分別為27.8%、82.1%、98.0%、99.1%、98.9%、79.4%，同比分別變動(dòng)+5.0、+5.2、+6.7、+1.6、-0.8、-8.1pct。2022 年 12 月，10 萬(wàn)以內(nèi)、10-20 萬(wàn)元、20-30 萬(wàn)元、30-40 萬(wàn)元、40-50萬(wàn)元、50 萬(wàn)元以上的 LED 前大燈滲透率分別為 36.2%、82.6%、98.3%、98.6%、99.4%、69.8%，同比分別變動(dòng)+13.0、+2.6、+1.3、-0.4、-0.4、-14.1pct、環(huán)比分別變動(dòng)+3.2、-2.2、+0.3、-0.4、+0.1、-2.4pct。

ADB 前大燈

2022 年至今，20-50 萬(wàn)的中高端車型 ADB 前大燈滲透率基本在10%以上，10-20萬(wàn)以內(nèi)的中低端車型 ADB 前大燈滲透率為 5%。 2022 年，10 萬(wàn)以內(nèi)、10-20 萬(wàn)元、20-30 萬(wàn)元、30-40 萬(wàn)元、40-50 萬(wàn)元、50萬(wàn)元以上的 ADB 前大燈滲透率分別為 0.7%、5.1%、24.9%、11.4%、16.8%、8.2%，同比分別變動(dòng)-0.3、-0.4、+11.5、+3.9、-6.8、-18.3pct。2022 年12月，10萬(wàn)以內(nèi)、10-20 萬(wàn)元、20-30 萬(wàn)元、30-40 萬(wàn)元、40-50 萬(wàn)元、50 萬(wàn)元以上的ADB前大燈滲透率分別為 0.9%、5.6%、22.5%、11.3%、4.8%、1.2%，同比分別變動(dòng)+0.4、-0.7、+1.7、-3.8、-22.4、-19.2pct、環(huán)比分別變動(dòng)+0.1、+0.3、-1.8、-1.0、-0.1、-0.4pct。 2023 年 1-4 月累計(jì)，10 萬(wàn)以內(nèi)、10-20 萬(wàn)元、20-30 萬(wàn)元、30-40 萬(wàn)元、40-50萬(wàn)元、50 萬(wàn)元以上的 ADB 前大燈滲透率分別為 0.2%、5.6%、19.8%、10.0%、21.6%、7.0%，同比分別變動(dòng)-0.1、-0.2、-2.6、-1.9、+0.2、-8.7pct。2023 年4月，10 萬(wàn)以內(nèi)、10-20 萬(wàn)元、20-30 萬(wàn)元、30-40 萬(wàn)元、40-50 萬(wàn)元、50 萬(wàn)元以上的ADB 前大燈滲透率分別為 0.1%、5.2%、19.8%、10.1%、22.0%、9.9%，同比分別變動(dòng)-0.1、+0.0、-2.6、-6.4、+5.6、+0.2pct、環(huán)比分別變動(dòng)-0.1、-0.6、+2.3、+1.2、-2.5、+3.2pct。

分燃料類型：LED 車燈已全面滲透電動(dòng)車和燃油車，ADB車燈在電動(dòng)車的滲透率高于燃油車

分燃料類型來(lái)看，2022 年，LED 前大燈在插電式混動(dòng)、增程式混動(dòng)的滲透率接近100%，在純電動(dòng)的滲透率超 60%，在燃油車的滲透率超80%；2023 年1-4月累計(jì)，ADB 前大燈在插電式混動(dòng)的滲透率為 20%，在純電動(dòng)的滲透率為9%，在燃油車的滲透率為 8%；DLP 車燈目前標(biāo)配量產(chǎn)的均為純電動(dòng)車型（智己L7、高合HiPhiX、HiPhi Z）。

LED 前大燈

2022 年，LED 前大燈在插電式混動(dòng)、增程式混動(dòng)的滲透率接近100%，在純電動(dòng)的滲透率在 60%以上，在燃油車的滲透率在 80%以上。2022 年，純電動(dòng)、插電式混動(dòng)、增程式混動(dòng)、傳統(tǒng)燃料及其他的 LED 前大燈滲透率分別為61.5%、99.4%、99.9%、80.4%，同比分別變動(dòng)+9.2、+1.6、+0.1、+8.6pct。2022 年12 月，純電動(dòng)、插電式混動(dòng)、增程式混動(dòng)、傳統(tǒng)燃料及其他的 LED 前大燈滲透率分別為63.8%、99.8%、100.0%、83.1%，同比分別變動(dòng)+4.8、+0.8、+0.3、+7.4pct，環(huán)比分別變動(dòng)-7.6、+0.0、+0.0、+0.0pct。

ADB 前大燈

2022 年，ADB 前大燈在插電式混動(dòng)的滲透率為 24%，在純電動(dòng)的滲透率接近10%，在燃油車的滲透率為 8%。2022 年，純電動(dòng)、插電式混動(dòng)、增程式混動(dòng)、傳統(tǒng)燃料及其他的 LED 前大燈滲透率分別為 9.5%、23.9%、4.9%、7.8%，同比分別變動(dòng)+2.3、-2.2、-1.8、+1.5pct。2022 年 12 月，純電動(dòng)、插電式混動(dòng)、增程式混動(dòng)、傳統(tǒng)燃料及其他的 LED 前大燈滲透率分別為 8.7%、23.6%、1.9%、7.2%，同比分別變動(dòng)+0.4、-0.9、-26.9、-1.4pct，環(huán)比分別變動(dòng)-1.8、+1.2、-0.2、-0.3pct。2023 年 1-4 月累計(jì)，ADB 前大燈在插電式混動(dòng)的滲透率為20%，在純電動(dòng)的滲透率為 9%，在燃油車的滲透率為 8%。2023 年 1-4 月累計(jì)，純電動(dòng)、插電式混動(dòng)、增程式混動(dòng)、傳統(tǒng)燃料及其他的 LED 前大燈滲透率分別為8.9%、19.9%、1.3%、7.9%，同比分別變動(dòng)+0.8、-3.0、-20.0、-0.1pct。2023 年4 月，純電動(dòng)、插電式混動(dòng)、增程式混動(dòng)、傳統(tǒng)燃料及其他的 LED 前大燈滲透率分別為9.3%、21.0%、1.2%、7.8%，同比分別變動(dòng)+0.9、-0.5、-18.3、+0.2pct，環(huán)比分別變動(dòng)+0.5、+3.8、+0.0、-0.3pct。

分車系：LED 燈在美系、歐系滲透率超90%，ADB 燈在歐系、中系滲透率超 11%

分車系來(lái)看，2022 年，LED 前大燈在美系和歐系的滲透率最高（超90%），韓系（86%）次之，再其次為日系和中系（70%左右）；ADB 前大燈在歐系和中系的滲透率最高（超 11%），美系（6%）次之，再其次為日系（2%），韓系目前暫無(wú)ADB車燈配置；DLP 車燈目前標(biāo)配量產(chǎn)的均為中系車型（智己L7、高合HiPhiX、HiPhiZ）。

LED 前大燈

2022 年，LED 前大燈在美系和歐系的滲透率最高（超90%），韓系（86%）次之，再其次為日系和中系（70%左右）。2022 年，韓系、美系、歐系、日系、中系的LED 前大燈滲透率分別為 86.1%、94.6%、90.5%、73.9%、69.6%，同比分別變動(dòng)+23.2、+3.9、+4.4、+8.9、+9.9pct。2022 年 12 月，韓系、美系、歐系、日系、中系的LED 前大燈滲透率分別為 94.9%、94.6%、90.8%、75.5%、75.1%，同比分別變動(dòng)+13.4、+1.2、+1.6、+6.7、+11.2pct，環(huán)比分別變動(dòng)+1.0、-1.5、+1.1、+0.0、-2.2pct。

ADB 前大燈

2022 年，ADB 前大燈在歐系和中系的滲透率最高（超11%），美系（6%）次之，再其次為日系（2%），韓系目前暫無(wú) ADB 車燈配置。2022 年，美系、歐系、日系、中系的 ADB 前大燈滲透率分別為 6.2%、10.7%、2.0%、12.1%，同比分別變動(dòng)+0.6、+3.0、+1.2、+1.8pct。2022 年 12 月，美系、歐系、日系、中系的LED 前大燈滲透率分別為 3.5%、8.2%、2.3%、11.9%，同比分別變動(dòng)-3.0、-5.6、+0.7、+0.2pct，環(huán)比分別變動(dòng)+0.2、-0.5、-0.4、-1.4pct。 2023 年 1-4 月累計(jì)，ADB 前大燈在歐系和中系的滲透率最高（超11%），美系和日系滲透率在 2.5%左右，韓系目前暫無(wú) ADB 車燈配置。2023 年1-4 月累計(jì)，美系、歐系、日系、中系的 ADB 前大燈滲透率分別為2.5%、12.1%、2.6%、10.9%，同比分別變動(dòng)-5.1、+1.5、+0.7、-0.6pct。2023 年4 月，美系、歐系、日系、中系的 LED 前大燈滲透率分別為 2.5%、11.1%、2.6%、11.6%，同比分別變動(dòng)-6.8、+2.9、+0.0、-0.4pct，環(huán)比分別變動(dòng)+0.5、-2.0、+0.3、+0.9pct。

分車型：走量車型開(kāi)始中高配 ADB 燈

我們對(duì)配套 LED、ADB 車燈的代表性車型，按照車系角度進(jìn)行如下梳理：1）日系方面，年銷超十萬(wàn)輛的代表性車型比如凱美瑞、雷凌等標(biāo)配LED，卡羅拉（年銷近 20 萬(wàn)輛）中高配 LED、低配鹵素，鋒蘭達(dá)（年銷近10 萬(wàn)輛）中高配矩陣式大燈、低配鹵素。2）歐系方面，一汽大眾、上汽大眾選擇中高配矩陣式大燈、低配LED 的車型較多，比如帕薩特、途觀 L、邁騰、探岳等，均為暢銷車型（年銷9萬(wàn)輛以上）。3）美系方面，中高配矩陣式大燈、低配LED 的代表性車型有上汽通用君威、凱迪拉克 XT6、長(zhǎng)安福特林肯冒險(xiǎn)家。4）中系方面，配備矩陣式大燈的代表性車型有比亞迪海豹、唐 DM-i、吉利繽越、領(lǐng)克03、紅旗H9、榮威RX5、傳祺 GS8、傳祺 M8。

2022 年，高配標(biāo)配 DLP 車燈的車型集中于高端新能源車，比如有高合HiPhiX、HiPhi Z、智己 L7。1）高合 Hiphi X 的 PML 可編程智能大燈已經(jīng)將車燈進(jìn)化成具有獨(dú)立計(jì)算器、紅外攝像頭、以及 260 萬(wàn)片微鏡芯片的燈組系統(tǒng)，可以做到投影儀一般的精準(zhǔn)光形控制，能智能識(shí)別駕駛場(chǎng)景，提供輔助照明圖案，在夜間行駛時(shí)，更能關(guān)注行人，減少駕駛風(fēng)險(xiǎn)；2）智己 L7 的DLP 投影大燈(260 萬(wàn)像素），可以通過(guò)投影的方式,在導(dǎo)航情況下向路面投射清晰的指引標(biāo)識(shí)，除了動(dòng)態(tài)的場(chǎng)景外,在靜態(tài)時(shí),IM 智己汽車還支持用戶共創(chuàng)（這套投影大燈系統(tǒng)可以讓用戶自定義編程,為用戶展現(xiàn)一場(chǎng)華麗的“燈光秀” ）。

后尾燈滲透率：貫穿式尾燈2023年1-4月累計(jì)滲透率為35%，OLED 尾燈2022年滲透率低于 1%

核心：2023 年 1-4 月累計(jì)，貫穿式 LED 尾燈滲透率為35%，以蔚小理、問(wèn)界等為代表的新勢(shì)力代表性車型基本均標(biāo)配貫穿式尾燈，另外自主品牌和合資品牌的中低端走量車型也配備了貫穿式尾燈，比如長(zhǎng)城哈弗H6、長(zhǎng)安CS75 PLUS 等。2022年，標(biāo)配 OLED 尾燈滲透率低于 1%，配套車型主要集中于高端品牌車型。

貫穿式 LED 尾燈：2023 年 1-4 月累計(jì)，貫穿式LED 尾燈滲透率為35%

滲透率來(lái)看，2022年，貫穿式 LED尾燈滲透率從 1月的19.4%提升至12月的31.5%，2022 年全年滲透率為 24.9%。2023 年 1-4 月累計(jì)，貫穿式LED 尾燈滲透率為34.9%，同比+14.2pct。分月份看，2023 年 1、2、3、4 月，貫穿式LED 尾燈滲透率分別為 33.3%、33.2%、35.4%、36.9%，同比分別變動(dòng)+13.9、+13.2、+14.3、+13.3pct，環(huán)比分別變動(dòng)+1.8、-0.1、+2.3、+1.5pct。 分車系來(lái)看，2022 年，貫穿式 LED 尾燈在中系的滲透率最高（超40%），韓系（34%）次之，再其次為歐系、美系和日系（15%以內(nèi)）。2022 年，韓系、美系、歐系、日系、中系的貫穿式 LED 尾燈滲透率分別為 34.1%、6.4%、11.6%、6.3%、43.6%。2022 年 12 月，韓系、美系、歐系、日系、中系的 LED 前大燈滲透率分別為45.5%、5.6%、15.4%、5.5%、51.8%，環(huán)比分別變動(dòng)-3.1、+0.6、-0.4、+0.7、-3.2pct。

2023 年 1-4 月累計(jì)，貫穿式 LED 尾燈在中系的滲透率最高（58%），韓系（47%）次之，再其次為歐系（15%），美系和日系滲透率在10%以內(nèi)。2023 年1-4月累計(jì)，韓系、美系、歐系、日系、中系的貫穿式 LED 尾燈滲透率分別為46.6%、7.6%、15.2%、7.5%、58.4%，同比分別變動(dòng)+11.9、+2.3、+6.8、+0.3、+22.6pct。2024年 4 月，韓系、美系、歐系、日系、中系的 LED 前大燈滲透率分別為50.7%、7.9%、18.3%、7.7%、61.6%，同比分別變動(dòng)+14.2、-3.6、+7.4、+1.3、+21.4pct，環(huán)比分別變動(dòng)+1.5、+2.1、+3.7、-1.0、+0.3pct。

分價(jià)位區(qū)間來(lái)看，2022 年，貫穿式 LED 尾燈在 10-30 萬(wàn)元的中端車型備受青睞，滲透率超 30%。2022 年，10 萬(wàn)以內(nèi)、10-20 萬(wàn)元、20-30 萬(wàn)元、30-40 萬(wàn)元、40-50萬(wàn)元、50 萬(wàn)元以上的貫穿式 LED 尾燈滲透率分別為12.4%、30.8%、30.9%、14.5%、7.5%、18.1%。2022 年 12 月，10 萬(wàn)以內(nèi)、10-20 萬(wàn)元、20-30 萬(wàn)元、30-40萬(wàn)元、40-50 萬(wàn)元、50 萬(wàn)元以上的貫穿式 LED 尾燈滲透率分別為16.6%、36.8%、33.8%、25.5%、20.4%、15.2%，環(huán)比分別變動(dòng)+2.8、-3.2、-0.7、+1.9、-0.9、-1.4pct。2023 年 1-4 月累計(jì)，貫穿式 LED 尾燈在 10-20 萬(wàn)元的中低端車型滲透率超40%，在 20-40 萬(wàn)元的中高端車型滲透率超 30%。2023 年1-4 月累計(jì)，10 萬(wàn)以內(nèi)、10-20萬(wàn)元、20-30 萬(wàn)元、30-40 萬(wàn)元、40-50 萬(wàn)元、50 萬(wàn)元以上的貫穿式LED 尾燈滲透率分別為 18.1%、44.3%、34.0%、29.1%、22.7%、11.6%，同比分別變動(dòng)+5.4、+18.3、+8.6、+18.0、+21.4、-3.8pct。2023 年 4 月，10 萬(wàn)以內(nèi)、10-20 萬(wàn)元、20-30萬(wàn)元、30-40 萬(wàn)元、40-50 萬(wàn)元、50 萬(wàn)元以上的貫穿式LED 尾燈滲透率分別為20.2%、45.8%、35.6%、31.6%、24.0%、13.1%，同比分別變動(dòng)+8.2、+16.2、+4.5、+19.2、+22.4、-4.8pct，環(huán)比分別變動(dòng)+1.2、-0.5、+4.4、+3.9、-0.2、+0.6pct。

分燃料類型來(lái)看，2022 年，貫穿式 LED 尾燈在插電式混動(dòng)、增程式混動(dòng)的滲透率超 80%，在純電動(dòng)的滲透率為 35%，在燃油車的滲透率為17%。2022 年，純電動(dòng)、插電式混動(dòng)、增程式混動(dòng)、傳統(tǒng)燃料及其他的貫穿式LED 尾燈滲透率分別為35.4%、84.1%、96.6%、17.2%。2022 年 12 月，純電動(dòng)、插電式混動(dòng)、增程式混動(dòng)、傳統(tǒng)燃料及其他的貫穿式 LED 尾燈滲透率分別為 40.1%、88.5%、97.5%、22.7%，環(huán)比分別變動(dòng)-1.7、-0.1、-0.1、+2.1pct。 2023 年 1-4 月累計(jì)，貫穿式 LED 尾燈在插電式混動(dòng)、增程式混動(dòng)的滲透率超85%，在純電動(dòng)的滲透率為 50%，在燃油車的滲透率為 23%。2023 年1-4 月累計(jì)，純電動(dòng)、插電式混動(dòng)、增程式混動(dòng)、傳統(tǒng)燃料及其他的貫穿式LED 尾燈滲透率分別為49.9%、88.0%、97.3%、22.7%，同比分別變動(dòng)+20.2、+10.7、-2.5、+7.2pct。2023年 4 月，純電動(dòng)、插電式混動(dòng)、增程式混動(dòng)、傳統(tǒng)燃料及其他的貫穿式LED尾燈滲透率分別為 52.3%、89.3%、97.3%、24.0%，同比分別變動(dòng)+16.9、+7.7、-2.7、+8.0pct，環(huán)比分別變動(dòng)+3.6、+2.0、+0.3、+1.5pct。

我們對(duì)配備貫穿式尾燈的代表性車型進(jìn)行梳理后可以發(fā)現(xiàn)，以蔚小理、問(wèn)界等為代表的新勢(shì)力代表性車型基本均標(biāo)配貫穿式尾燈，另外自主品牌和合資品牌的中低端走量車型也配備了貫穿式尾燈，比如長(zhǎng)城哈弗H6、長(zhǎng)安CS75 PLUS、上汽大眾帕薩特等。

OLED 尾燈：2022 年標(biāo)配 OLED 尾燈滲透率低于1%

2022 年，標(biāo)配 OLED 尾燈滲透率低于 1%，配套車型主要集中于高端品牌車型，比如一汽大眾奧迪 A4L、奧迪 Q5L、奧迪 Q5L Sportback 等。

氛圍燈滲透率：前格柵燈（含貫穿式前燈）2023年 1-4 月累計(jì)滲透率為10%，內(nèi)飾氛圍燈2021年滲透率 31%

核心：外飾氛圍燈方面，2023 年 1-4 月累計(jì)，前格柵燈（含貫穿式前燈）的滲透率為 10%，在中系滲透率最高（16%），歐系（8%）次之，配備前部貫穿式燈帶的代表性新勢(shì)力車型有理想 L8、L9、小鵬 P5、P7、G9、問(wèn)界M7 等，標(biāo)配前格柵燈的代表性自主品牌車型有比亞迪海豚、紅旗 H9 等。內(nèi)飾氛圍燈方面，參考佐思汽車數(shù)據(jù)，2021 年氛圍燈的滲透率達(dá) 31%。從 2021 年標(biāo)配氛圍燈的車型來(lái)看，標(biāo)配單色、標(biāo)配 64 色、標(biāo)配 7 色、標(biāo)配 11 色氛圍燈的占比分別為36%、13%、8%、6%。

外飾氛圍燈：2023 年 1-4 月累計(jì)，前格柵燈（含貫穿式前燈）的滲透率為 10%

此處的前格柵燈統(tǒng)計(jì)口徑參考瑞果數(shù)據(jù)，對(duì)于燃油車，此處統(tǒng)計(jì)的前格柵燈指的是前格柵有燈帶或者燈帶組合；對(duì)于電動(dòng)車，此處統(tǒng)計(jì)的前格柵燈包含格柵燈、前部貫穿式燈帶，測(cè)算數(shù)據(jù)僅供參考。 滲透率來(lái)看，2022 年，標(biāo)配前格柵燈滲透率從 1 月的4.3%提升至12 月的10.6%，2022 年全年滲透率為 8.0%。2023 年 1-4 月累計(jì)，標(biāo)配前格柵燈滲透率為9.8%，同比+4.5pct。分月份看，2023 年 1、2、3、4 月，前格柵燈滲透率分別為9.0%、10.5%、10.1%、9.6%，同比分別變動(dòng)+4.7、+5.7、+3.9、+2.4pct，環(huán)比分別變動(dòng)-1.7、+1.5、-0.4、-0.5pct。 分車系來(lái)看，2022 年，標(biāo)配前格柵燈在中系和歐系的滲透率最高（超10%），美系（2%）次之，再其次為日系（低于 1%）。2022 年，美系、歐系、日系、中系標(biāo)配前格柵燈的滲透率分別為 2.2%、10.3%、0.1%、11.8%。2022 年12 月，美系、歐系、日系、中系的 LED 前大燈滲透率分別為 2.4%、14.3%、0.3%、14.6%，環(huán)比分別變動(dòng)+0.1、-0.4、-0.2、-2.0pct。 2023 年 1-4 月累計(jì)，標(biāo)配前格柵燈在中系滲透率最高（16%），歐系（8%）次之，再其次為美系（2%）和日系（低于 1%）。2023 年 1-4 月累計(jì)，美系、歐系、日系、中系標(biāo)配前格柵燈的滲透率分別為 2.4%、7.7%、0.3%、15.7%，同比分別變動(dòng)+1.3、+0.3、+0.3、+7.8pct。2023 年 4 月，美系、歐系、日系、中系的LED 前大燈滲透率分別為 2.3%、6.8%、0.3%、16.1%，同比分別變動(dòng)-2.5、-0.9、+0.3、+4.8pct，環(huán)比分別變動(dòng)+0.2、-1.8、+0.2、-0.4pct。

分價(jià)位區(qū)間來(lái)看，2022 年，前格柵燈在 20-30 萬(wàn)元的中端車型滲透率最高（14%），在中低端車型（10-20 萬(wàn)）和中高端車型（30-40 萬(wàn)）滲透率超7%。2022年，10萬(wàn)以內(nèi)、10-20 萬(wàn)元、20-30 萬(wàn)元、30-40 萬(wàn)元、40-50 萬(wàn)元、50 萬(wàn)元以上標(biāo)配前格柵燈的滲透率分別為 4.5%、7.4%、14.4%、7.1%、5.5%、3.0%。2022 年12月，10 萬(wàn)以內(nèi)、10-20 萬(wàn)元、20-30 萬(wàn)元、30-40 萬(wàn)元、40-50 萬(wàn)元、50 萬(wàn)元以上標(biāo)配前格柵燈的滲透率分別為 7.4%、9.9%、13.4%、15.3%、12.9%、1.9%，環(huán)比分別變動(dòng)-2.6、-1.1、-0.1、+1.5、-1.6、-0.3pct。 2023 年 1-4 月累計(jì)，前格柵燈在 30-50 萬(wàn)元的高端車型和10-20 萬(wàn)元的中低端車型滲透率超 10%。2023 年 1-4 月累計(jì)，10 萬(wàn)以內(nèi)、10-20 萬(wàn)元、20-30 萬(wàn)元、30-40萬(wàn)元、40-50 萬(wàn)元、50 萬(wàn)元以上標(biāo)配前格柵燈的滲透率分別為6.8%、10.7%、8.1%、14.0%、10.8%、2.8%，同比分別變動(dòng)+4.9、+5.9、-4.8、+8.8、+9.7、-2.1pct。2023 年 4 月，10 萬(wàn)以內(nèi)、10-20 萬(wàn)元、20-30 萬(wàn)元、30-40 萬(wàn)元、40-50 萬(wàn)元、50萬(wàn)元以上標(biāo)配前格柵燈的滲透率分別為 4.7%、10.0%、9.1%、16.0%、9.9%、4.8%，同比分別變動(dòng)-1.0、+3.3、-3.8、+9.3、+8.7、+0.6pct，環(huán)比分別變動(dòng)-2.4、-1.7、+1.2、+3.0、-0.5、+2.2pct。

分燃料類型來(lái)看，2022 年，前格柵燈在增程式混動(dòng)的滲透率超50%，在純電動(dòng)的滲透率為 20%，在燃油車的滲透率為 5%。2022 年，純電動(dòng)、插電式混動(dòng)、增程式混動(dòng)、傳統(tǒng)燃料及其他標(biāo)配前格柵燈的滲透率分別為20.2%、1.0%、51.1%、4.7%。2022 年 12 月，純電動(dòng)、插電式混動(dòng)、增程式混動(dòng)、傳統(tǒng)燃料及其他的貫穿式LED尾燈滲透率分別為 21.3%、2.6%、70.2%、6.9%，環(huán)比分別變動(dòng)-2.9、-0.3、-1.6、+0.5pct。 2023 年 1-4 月累計(jì)，前格柵燈在增程式混動(dòng)的滲透率超70%，在純電動(dòng)的滲透率為 28%，在燃油車的滲透率為 3%。2023 年 1-4 月累計(jì)，純電動(dòng)、插電式混動(dòng)、增程式混動(dòng)、傳統(tǒng)燃料及其他標(biāo)配前格柵燈的滲透率分別為28.0%、1.7%、74.2%、3.3%，同比分別變動(dòng)+12.1、+1.5、+42.2、-0.0pct。2023 年4 月，純電動(dòng)、插電式混動(dòng)、增程式混動(dòng)、傳統(tǒng)燃料及其他的貫穿式LED 尾燈滲透率分別為26.9%、2.7%、71.0%、2.7%，同比分別變動(dòng)+4.7、+2.2、+45.2、-1.1pct，環(huán)比分別變動(dòng)+0.9、+0.5、-0.5、-0.8pct。

我們對(duì)配備前格柵燈（含貫穿式前燈）的代表性車型進(jìn)行梳理，配備前部貫穿式燈帶的代表性新勢(shì)力車型有理想 L8、L9、小鵬 P5、P7、G9、問(wèn)界M7 等，標(biāo)配前格柵燈的代表性自主品牌車型有比亞迪海豚、紅旗H9 等。

內(nèi)飾氛圍燈：2021 年氛圍燈滲透率達(dá)31%

參考佐思汽車研究數(shù)據(jù)，2017 年前直接裝配氛圍燈主要集中于BBA 豪華車輛。從2017 年下半年開(kāi)始，各大主機(jī)廠在其中端車型上陸續(xù)開(kāi)始采用氛圍燈，2021年氛圍燈的滲透率達(dá) 31%。從 2021 年標(biāo)配氛圍燈的車型來(lái)看，標(biāo)配單色、標(biāo)配64色、標(biāo)配 7 色、標(biāo)配 11 色氛圍燈的占比分別為 36%、13%、8%、6%。

車燈的市場(chǎng)空間和競(jìng)爭(zhēng)格局

核心：汽車電動(dòng)智能化大背景下，前大燈有望從 LED-ADB-DLP 持續(xù)升級(jí)，后尾燈有望從分離式-貫穿式升級(jí)，外飾氛圍燈方面前格柵燈、星環(huán)燈嶄露頭角，預(yù)計(jì)2025 年全球車燈（含前大燈+后尾燈+外飾氛圍燈）存在超3500 億的市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)存在超 1000 億的市場(chǎng)。競(jìng)爭(zhēng)格局維度，全球車燈市場(chǎng)，前五大車燈廠商占據(jù)了95%的全球市場(chǎng)，2022 年，前五大車燈廠分別是日本小糸（25%）、法國(guó)法雷奧（23%）、瑪涅蒂馬瑞利（20%）、德國(guó)海拉（16%）、日本斯坦雷（11%），其中日本小糸份額提升明顯（2011 年 15%、22 年 25%）；國(guó)內(nèi)車燈市場(chǎng)多年來(lái)維持“一超多強(qiáng)”的競(jìng)爭(zhēng)格局，華域視覺(jué)市占率超 20%，星宇股份作為民營(yíng)獨(dú)立第三方車燈供應(yīng)商，成長(zhǎng)迅速，市占率從 2015 年的 6%快速提升至 2021 年的14%。

市場(chǎng)空間：全球車燈（含前大燈、后尾燈、外飾氛圍燈）市場(chǎng)空間超 3500 億，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間超千億

前大燈方面，2025 年全球市場(chǎng)空間超 2500 億，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間接近800 億。2022年，鹵素?zé)簟㈦瘹鉄簟ED 燈、ADB 燈、DLP 燈單車價(jià)值量預(yù)計(jì)分別500、800、2000、4000、17000 元，滲透率分別為 8%、4%、78%、9%、1%，其中ADB 燈的滲透率有望從 2022 年的 9%提升至 25 年的 30%，DLP 燈的滲透率有望從2022 年的1%提升至2025 年的 5%，前大燈整體全球市場(chǎng)空間有望從 2022 年的1838 億元提升至2025年的 2550 億元，CAGR 為 11.5%，前大燈整體國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間有望從2022年的584億元提升至 2025 年的 790 億元，CAGR 為 10.6%。

后尾燈方面，2025 年全球市場(chǎng)空間超 800 億，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間超200 億。2022年，分體式后尾燈、貫穿式后尾燈單車價(jià)值量預(yù)計(jì)分別600、1500 元，滲透率分別為75%、25%，伴隨著后尾燈從分體式朝貫穿式發(fā)展，貫穿式后尾燈的滲透率有望從2022 年的 25%提升至 2025 年的 55%，后尾燈整體全球市場(chǎng)空間有望從2022年的701 億元提升至 2025 年的 848 億元，CAGR 為 6.5%，后尾燈整體國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間有望從 2022 年的 223 億元提升至 2025 年的 263 億元，CAGR 為5.6%。

外飾氛圍燈方面，2025 年全球市場(chǎng)空間接近 600 億，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間超180億。2022年，前格柵燈、星環(huán)燈單車價(jià)值量預(yù)計(jì)分別 2500、1500 元，滲透率分別為6%、2%，伴隨外飾氛圍燈的持續(xù)滲透，前格柵燈的滲透率有望從2022 年的6%提升至2025 年的 20%，星環(huán)燈的滲透率有望從 2022 年的2%提升至2025 年的15%，外飾氛圍燈（此處指的是前格柵燈和星環(huán)燈）整體全球市場(chǎng)空間有望從2022年的153億元提升至 2025 年的 588 億元，CAGR 為 56.7%，外飾氛圍燈整體國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間有望從 2022 年的 49 億元提升至 2025 年的 182 億元，CAGR 為55.3%。

競(jìng)爭(zhēng)格局：全球五頭割據(jù)，國(guó)內(nèi)一超多強(qiáng)

全球車燈競(jìng)爭(zhēng)格局

全球五大車燈龍頭壟斷超 90%的市場(chǎng)份額，2011-2022 年，日系小糸全球份額提升 10pct。前五大車燈廠商占據(jù)了 95%的全球市場(chǎng)，其他多數(shù)小散供應(yīng)商分食5%的份額。2022 年，前五大車燈廠分別是日本小糸（25%）、法國(guó)法雷奧（23%）、瑪涅蒂馬瑞利（20%）、德國(guó)海拉（16%）、日本斯坦雷（11%），其中日本小糸份額提升明顯（2011 年 15%、21 年 25%），法雷奧的份額維持在21-23%左右，馬瑞利的份額維持在 17-20%之間，海拉維持在 16%左右，斯坦雷維持在10-11%左右，小糸主要擠壓了其他小散供應(yīng)商的份額。

北美端，2013-2022 年，日本小糸車燈市場(chǎng)份額提升6.5pct，德國(guó)海拉市場(chǎng)份額下滑 5pct，瑪涅蒂馬瑞利市場(chǎng)份額下滑 3ct。北美基本沒(méi)有領(lǐng)先的本土車燈企業(yè)（原偉世通的車燈業(yè)務(wù)也于 2013 年被印度車燈企業(yè)Varroc 收購(gòu)），當(dāng)前北美以日本（小糸）和歐洲（馬瑞利、法雷奧）車燈企業(yè)為主，近年來(lái)在北美的日本車燈企業(yè)小糸在北美的市占率從 2013 年的 17.5%提升至2022 年的24%，主要擠壓歐系車燈廠的份額，其中德國(guó)海拉車燈市場(chǎng)份額從2013 年的13%下滑至2022年的 8%，瑪涅蒂馬瑞利份額從 2013 年的 27%下滑至 2022 年的24%。

歐洲端，德國(guó)海拉、法國(guó)法雷奧、意大利瑪涅蒂馬瑞利三強(qiáng)在歐洲的車燈市占率多年分別維持在 30%左右。歐洲以歐洲本土車燈企業(yè)為主，2011-2022 年德國(guó)海拉、法國(guó)法雷奧、意大利瑪涅蒂馬瑞利三強(qiáng)市占率累計(jì)維持在90%以上，基本瓜分歐洲市場(chǎng)，且三強(qiáng)占比均衡（分別 30%左右），2022 年，法雷奧、馬瑞利、海拉在歐洲的車燈市占率分別為 33%、30%、29%。

日本端，小糸作為日本車燈龍頭，2011-2022 年市占率提升14pct，主要擠壓斯坦雷和日系其他車燈小廠的份額。日本市場(chǎng)以日本本土企業(yè)為主，小糸、斯坦雷、市光（原日本企業(yè)，2017 年被法雷奧收購(gòu)）三強(qiáng)瓜分日本94%的車燈市場(chǎng)，其中日本小糸是日本國(guó)內(nèi)龍頭，小糸在日本的車燈市占率從2011 年的37%提升至2022年的 51%，斯坦雷份額從 2011 年的 30%下降至 2022 年的24%，市光的市占率維持在 18%-20%之間。

韓國(guó)端，韓國(guó)車燈市場(chǎng)以韓國(guó)本土企業(yè)韓國(guó)現(xiàn)代和韓國(guó)三立為主，分別占據(jù)韓國(guó)車燈市場(chǎng)半壁江山。2022 年，韓國(guó)現(xiàn)代、三立在韓國(guó)車燈市占率分別為52%、42%。

國(guó)內(nèi)車燈競(jìng)爭(zhēng)格局

國(guó)內(nèi)車燈市場(chǎng)多年來(lái)維持“一超多強(qiáng)”的競(jìng)爭(zhēng)格局，星宇股份國(guó)內(nèi)市占率持續(xù)提升。華域視覺(jué)多年來(lái)一直是國(guó)內(nèi)車燈行業(yè)龍頭（體量最大），市占率超20%。“多強(qiáng)”指廣州小糸、廣州斯坦雷、長(zhǎng)春海拉、 湖北法雷奧等外資企業(yè)和星宇股份為代表的規(guī)模較大的內(nèi)資企業(yè)。星宇股份作為民營(yíng)獨(dú)立第三方車燈供應(yīng)商，成長(zhǎng)迅速，市占率從 2015 年的 6%快速提升至 2021 年的 14%。

編輯：黃飛

?