近期，集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心發(fā)布最新數(shù)據(jù)，2019年DRAM產(chǎn)業(yè)總資本投入約180億美元，年減約10%。不久，三大DRAM存儲(chǔ)廠商發(fā)布最新業(yè)績(jī)報(bào)告，調(diào)低2019年DRAM資本支出。投資放緩，DRAM市場(chǎng)即將迎來(lái)新變動(dòng)。

三大存儲(chǔ)廠齊“跳水”

最近，在半導(dǎo)體存儲(chǔ)領(lǐng)域，出現(xiàn)了一波“跳水運(yùn)動(dòng)”。

三星電子最近公布了第四季度盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)第四季度綜合銷售額最高可達(dá)59萬(wàn)億韓元，同比下降10.6%、環(huán)比下降9.9%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為10.8萬(wàn)億韓元，同比下降28.7%、環(huán)比下降38.5%。在第四季度贏利“大跳水”的前提下，三星表示，2019年DRAM投資總金額控制在80億美元左右，主要用于先進(jìn)制程的研發(fā)以及新產(chǎn)品的開發(fā)。據(jù)了解，目前三星平澤廠（Line18）擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃已經(jīng)停止。與2018年持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)相比，三星此舉可謂是“急踩油門”。

三星不是唯一一家進(jìn)行“跳水運(yùn)動(dòng)”的廠商。韓國(guó)存儲(chǔ)器大廠SK海力士（SK Hynix）在最新的Q3季度業(yè)績(jī)報(bào)告中表示，第三季度總收入為11.42萬(wàn)億韓元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為6.47萬(wàn)億韓元，凈利潤(rùn)為4.69萬(wàn)億韓元。SK海力士在業(yè)績(jī)報(bào)告中稱Q3的季度收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)是“創(chuàng)紀(jì)錄的”。可即便如此，SK海力士依舊宣布2019年DRAM投資金額降低到約55億美元，主要用以持續(xù)新制程的研發(fā)與良率的提升。2018年SK海力士在無(wú)錫建設(shè)第二座晶圓廠，計(jì)劃產(chǎn)能20萬(wàn)片/月，采用1Xnm工藝。與大刀闊斧增產(chǎn)的2018年相比，SK海力士在2019年頗有些偃旗息鼓。

與此同時(shí)，三大DRAM存儲(chǔ)廠商之一的美光同樣參與了“跳水運(yùn)動(dòng)”。據(jù)美光2019財(cái)年第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告，其第一財(cái)季收入79.1億美元，略低于2018年第四財(cái)季84.4億美元。美光在業(yè)績(jī)報(bào)告中表示，2019年第一財(cái)季其資本支出投資為24.8億美元，比預(yù)計(jì)的減少12.5億美元，以期望調(diào)低庫(kù)存持續(xù)升高的狀況。據(jù)了解，美光目前不論是在瑞晶（中國(guó)***美光存儲(chǔ)器）、華亞科（中國(guó)***美光晶圓科技）、原Elpida廣島廠等都沒有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

兩大因素導(dǎo)致投資減少

集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心（DRAMeXchange）最近公布了一項(xiàng)調(diào)查，2019年DRAM產(chǎn)業(yè)用于生產(chǎn)的資本支出總金額約為180億美元，年減約10%，是近年來(lái)最保守的投資水平。

“三大存儲(chǔ)廠降低2019年資本支出，原因之一在于期望阻止DRAM價(jià)格下跌的趨勢(shì)。”集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心資深協(xié)理吳雅婷告訴《中國(guó)電子報(bào)》記者。

2018年第四季度前后，DRAM的價(jià)格反轉(zhuǎn)直下，平均銷售單價(jià)有近8%的跌幅，尤其體現(xiàn)在標(biāo)準(zhǔn)型存儲(chǔ)器、服務(wù)器存儲(chǔ)器與利基型存儲(chǔ)器，跌幅都接近10%。至于移動(dòng)存儲(chǔ)器，也有近5%的跌幅。集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心預(yù)測(cè)，2019年第一季度DRAM價(jià)格下調(diào)幅度約為15%，第二季預(yù)期將收斂至10%以內(nèi)。

“存儲(chǔ)的價(jià)格已經(jīng)進(jìn)入下跌階段，而且下跌的勢(shì)能不會(huì)太少。存儲(chǔ)廠商希望阻止價(jià)格下跌趨勢(shì)，采取‘減少資本支出’這種保守行動(dòng)是一貫的做法。”半導(dǎo)體行業(yè)專家莫大康告訴《中國(guó)電子報(bào)》記者。

此外，莫大康還表示，存儲(chǔ)廠商減少資本支出，也是對(duì)客戶進(jìn)行安撫，表示產(chǎn)能擴(kuò)充即將停止，存儲(chǔ)器價(jià)格下跌之勢(shì)將得以減緩。“但是最終結(jié)果決定于市場(chǎng)，誰(shuí)也無(wú)法預(yù)測(cè)準(zhǔn)確。這是存儲(chǔ)廠商與市場(chǎng)的博弈，誰(shuí)能笑到最后，還需要再看兩個(gè)季度。”莫大康說。

“存儲(chǔ)器價(jià)格下降，意味著市場(chǎng)供過于求。”Gartner研究副總裁盛陵海告訴《中國(guó)電子報(bào)》記者，目前DRAM存儲(chǔ)的主要應(yīng)用市場(chǎng)是筆記本電腦、智能手機(jī)以及服務(wù)器。“就近期形勢(shì)來(lái)看，雖然服務(wù)器市場(chǎng)在上升，智能手機(jī)市場(chǎng)仍在縮水，筆記本電腦市場(chǎng)也不景氣。整體來(lái)看，DRAM存儲(chǔ)器的市場(chǎng)需求量依舊跟不上增加量。”盛陵海說。

據(jù)市場(chǎng)研究數(shù)據(jù)，2018年第三季度全球筆記本電腦出貨量為4，268萬(wàn)臺(tái)，季增幅僅3.9%，對(duì)比先前預(yù)估的5%~6%季成長(zhǎng)出現(xiàn)約2%的缺口。集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心指出，英特爾10nm工藝止步不前，導(dǎo)致14nm產(chǎn)品產(chǎn)能吃緊，造成CPU缺貨，影響了筆記本電腦的出貨。

智能手機(jī)市場(chǎng)也是“旺季不旺”。據(jù)市場(chǎng)調(diào)查數(shù)據(jù)，2018年第四季度，三星手機(jī)總生產(chǎn)數(shù)約為7450萬(wàn)臺(tái)，較第三季度持平。華為手機(jī)生產(chǎn)總數(shù)約5550萬(wàn)臺(tái)，已經(jīng)受到市場(chǎng)庫(kù)存偏高的預(yù)警。蘋果手機(jī)第四季度生產(chǎn)量可能達(dá)到7600萬(wàn)臺(tái)，生產(chǎn)量比第三季度低110萬(wàn)臺(tái)。從全球手機(jī)大廠的出貨量來(lái)看，智能手機(jī)需求趨勢(shì)放緩，已進(jìn)入產(chǎn)品成熟期，市場(chǎng)表現(xiàn)疲軟。

“降低資本支出，也是因?yàn)?019年筆記本電腦、服務(wù)器以及智能手機(jī)等終端市場(chǎng)的產(chǎn)品需求疲軟。”吳雅婷告訴記者。

價(jià)格持續(xù)上升9個(gè)季度后，在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)冷的大趨勢(shì)下，DRAM的價(jià)格也呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)。世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)協(xié)會(huì)（WSTS）表示，雖然整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)的規(guī)模不斷擴(kuò)大，但是增速正在不斷放緩。2019年全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)將迎來(lái)負(fù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)從1651億美元跌至1645億美元，跌幅為0.36%。“半導(dǎo)體行業(yè)的周期性起伏是存儲(chǔ)廠商減少資本支出的關(guān)鍵。”莫大康說。

與其他行業(yè)領(lǐng)域不同，半導(dǎo)體行業(yè)具有“春冬”之分。2017年至2018年，DRAM市場(chǎng)增長(zhǎng)迅猛，以三星為首的DRAM廠商抬升內(nèi)存報(bào)價(jià)，帶動(dòng)移動(dòng)內(nèi)存在2017年第四季度有5%~20%不等的漲幅，其它各類DRAM產(chǎn)品價(jià)格亦普遍上漲約5%~10%。2017年第四季度DRAM產(chǎn)值成長(zhǎng)14.2%，全年產(chǎn)值成長(zhǎng)率達(dá)76%，此為“春季”。“春季”之時(shí)，半導(dǎo)體廠商不斷擴(kuò)產(chǎn)，當(dāng)產(chǎn)能超過市場(chǎng)需求時(shí)，勢(shì)必轉(zhuǎn)向“冬季”。

“整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)，在2~3年的周期內(nèi)，實(shí)際上都會(huì)有一定的波動(dòng)。”盛陵海向記者表示，波動(dòng)的原因來(lái)自多個(gè)方面，其中之一便是產(chǎn)品產(chǎn)量的“增減”。

“存儲(chǔ)廠商對(duì)每條生產(chǎn)線都有一定的產(chǎn)能投資，當(dāng)資金投入后，工廠便會(huì)不斷地提升產(chǎn)量。產(chǎn)量上來(lái)后，一般會(huì)產(chǎn)生一個(gè)延續(xù)期，用來(lái)延續(xù)市場(chǎng)供過于求的狀況。”盛陵海說。