電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/劉靜）2022年，中國(guó)大陸上市公司中MCU營(yíng)收排名前十的，依次為兆易創(chuàng)新、中穎電子、復(fù)旦微電、納思達(dá)、士蘭微、華潤(rùn)微、四維圖新、樂(lè)鑫科技、中微半導(dǎo)、芯海科技。2022年大部分排名前列的MCU廠商都深陷庫(kù)存高企的困境，庫(kù)存量最高增加538%，MCU成廠商毛利率下滑重災(zāi)區(qū)。

圖：數(shù)據(jù)來(lái)源電子發(fā)燒友網(wǎng)2022年的統(tǒng)計(jì)

2023整年MCU廠商逐漸去庫(kù)存，并積極開(kāi)拓汽車或工業(yè)市場(chǎng)尋找新增長(zhǎng)。近日，部分MCU廠商已經(jīng)發(fā)布2023年業(yè)績(jī)預(yù)告，電子發(fā)燒友網(wǎng)整理如下圖：

根據(jù)整理的結(jié)果，2023年MCU行業(yè)的上市公司業(yè)績(jī)?nèi)匝永m(xù)2022年的下滑趨勢(shì)，多家出現(xiàn)凈利首虧，但也有多家企業(yè)表示在第三季度或第四季度的時(shí)候MCU行業(yè)已出現(xiàn)拐點(diǎn)。

兆易創(chuàng)新

2022年兆易創(chuàng)新MCU業(yè)務(wù)收入以28.29億元排名國(guó)內(nèi)第一，同比增速高達(dá)15.19%。最新預(yù)告顯示，MCU龍頭兆易創(chuàng)新預(yù)計(jì)2023年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入57.66億元左右，與上年同期相比減少23.64億元左右，同比下降29.08%左右。同期預(yù)計(jì)取得歸母凈利潤(rùn)為1.55億元左右，與上年同期相比減少18.98億元左右，同比降幅92.45%。

兆易創(chuàng)新業(yè)績(jī)下滑主要是因?yàn)?023年半導(dǎo)體行業(yè)需求復(fù)蘇緩慢，其公司產(chǎn)品銷售價(jià)格和毛利率下滑嚴(yán)重，而且因?yàn)殇N售庫(kù)存的問(wèn)題，2023年兆易創(chuàng)新存貨減值已經(jīng)損失約2.32億元，另外兆易創(chuàng)新由于此前的激進(jìn)并購(gòu)，造成2023年商譽(yù)減值損失約3.8億元左右。目前，存儲(chǔ)芯片是兆易創(chuàng)新的營(yíng)收大頭，MCU微控制器貢獻(xiàn)約26%的營(yíng)收，2023年MCU產(chǎn)品銷售價(jià)格也出現(xiàn)下滑。不過(guò)在最近1月28日的投資者關(guān)系活動(dòng)上，兆易創(chuàng)新表示，在2023年第四季度MCU業(yè)務(wù)線已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的拐點(diǎn)，營(yíng)收企穩(wěn)。據(jù)悉，兆易創(chuàng)新成功量產(chǎn)的MCU產(chǎn)品已有38大系列、超過(guò)450款MCU產(chǎn)品，工藝制程主要集中在55nm及40nm。

中穎電子

作為家電MCU領(lǐng)域的龍頭，2022年中穎電子MCU業(yè)務(wù)以8.81億元左右的收入排名第二。1月11日，中穎電子發(fā)布2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)告類型為同向下降，全年預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)為1.74億元-1.91億元，比上年同期下降41%至46%；扣非凈利潤(rùn)為0.94億元-1.10億元，比上年同期下降68.18%至72.85%。

中穎電子表示，業(yè)績(jī)下滑的主要原因還是受半導(dǎo)體行業(yè)景氣周期的影響。中穎電子MCU產(chǎn)品集中于家電中低檔產(chǎn)品的生產(chǎn)，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)較嚴(yán)重，議價(jià)能力較弱。中穎電子在白色家電MCU領(lǐng)域的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為海外大廠如瑞薩-NEC及已并入英飛凌的賽普拉斯等，較難抗衡。為此中穎電子選擇積極開(kāi)拓汽車和工業(yè)市場(chǎng)。2023年中穎電子的首款車規(guī)MCU，已通過(guò)AECQ100的質(zhì)量認(rèn)證，并已給多個(gè)客戶端送樣進(jìn)行應(yīng)用開(kāi)發(fā)，實(shí)現(xiàn)了首批小量銷售。2023下半年，中穎電子研發(fā)的工規(guī)WiFi/BLE Combo無(wú)線MCU產(chǎn)品也完成了首次完整產(chǎn)品的流片。

納思達(dá)

納思達(dá)主要專注的是工業(yè)級(jí)和車規(guī)級(jí)MCU。根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)TechInsights的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2023年全球MCU市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到226億美元，其中汽車電子及工業(yè)控制MCU市場(chǎng)規(guī)模合計(jì)占中國(guó)應(yīng)用市場(chǎng)份額約50%。納思達(dá)的MCU業(yè)務(wù)主要是通過(guò)旗下子公司極海微開(kāi)展的，2023上半年極海微研發(fā)投入2.31億元，較上年同期增長(zhǎng)29.65%，推出了2款基于CortexM4F系列的全新高性能、超值型MCU系列產(chǎn)品，以及電機(jī)控制專用MCU新品。2023下半年，極海微繼續(xù)在汽車電子、工控、新能源等高端產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域加快新產(chǎn)品布局，多款MCU芯片新品也持續(xù)上市。

1月31日，納思達(dá)發(fā)布2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告。2023年納思達(dá)業(yè)績(jī)首度出現(xiàn)虧損，歸母凈利潤(rùn)虧損45億元至65億元，扣非凈利潤(rùn)虧損46.5億元至66.5億元。MCU新品的推出讓納思達(dá)的MCU業(yè)務(wù)維持住了正增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2023年極海微實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約14.3億元，凈利潤(rùn)約1.7億元，芯片銷量4.87億顆，同比增長(zhǎng)6.8%，其中非打印耗材芯片銷量同比增長(zhǎng)約19.8%。

四維圖新

四維圖新是國(guó)內(nèi)32位車規(guī)MCU銷量第一的半導(dǎo)體企業(yè)，2022年MCU業(yè)務(wù)收入入賬4.12億元。雖然四維圖新的MCU業(yè)務(wù)占比僅12%左右，但其整體MCU收入也在中國(guó)大陸上市公司中排名第七。

四維圖新2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，盈利續(xù)盈，凈利增虧。全年預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入30.6億元-34.2億元；歸母凈利潤(rùn)虧損12.21億元-9.77億元，比上年同期下降263.01%-190.40%；扣非凈利潤(rùn)虧損12.89億元-10.74億元，比上年同期下降267.01%-205.84%。深耕汽車領(lǐng)域的四維圖新發(fā)出預(yù)警，它表示在報(bào)告期內(nèi)汽車供應(yīng)鏈相關(guān)企業(yè)產(chǎn)品單價(jià)持續(xù)下降。

2023年四維圖新進(jìn)一步明確了以“智駕”為龍頭的業(yè)務(wù)主線。其智能駕駛軟硬一體產(chǎn)品搭載數(shù)量持續(xù)提升，智駕業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)；MCU芯片持續(xù)放量，銷量同比增加。四維圖新收入同比下滑的業(yè)務(wù)主要是智云業(yè)務(wù)和智艙業(yè)務(wù)。汽車領(lǐng)域研發(fā)投入巨大是四維圖新凈利持續(xù)虧損的原因，針對(duì)虧損的情況，四維圖新也在積極實(shí)施降本增效。

樂(lè)鑫科技

樂(lè)鑫科技是國(guó)內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)Wi-Fi MCU芯片領(lǐng)域的主要供應(yīng)商之一，其MCU業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)3成左右的營(yíng)收，為4.06億元收入。值得一提的是，樂(lè)鑫科技和華芯微是2022年中國(guó)大陸上市公司MCU業(yè)務(wù)收入同比下滑最為嚴(yán)重的兩大企業(yè)。

進(jìn)入2023年，樂(lè)鑫科技實(shí)現(xiàn)反彈增長(zhǎng)，在上半年MCU實(shí)現(xiàn)2.22億元收入，同比增長(zhǎng)18.72%。報(bào)告顯示，2023年樂(lè)鑫科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入14.36億元，同比增長(zhǎng)12.93%；歸母凈利潤(rùn)為1.38億元，同比增長(zhǎng)41.67%。

對(duì)此業(yè)績(jī)的雙增長(zhǎng)，樂(lè)鑫科技表示營(yíng)收的增長(zhǎng)主要是因?yàn)楣镜拇涡骂惖母咝詢r(jià)比產(chǎn)品線ESP32-C3和高性能產(chǎn)品線ESP32-S3在2023年順利進(jìn)入快速增長(zhǎng)階段；而凈利的增長(zhǎng)主要受扣除結(jié)構(gòu)性存款收益、政府補(bǔ)助等影響。

中微半導(dǎo)

中微半導(dǎo)的營(yíng)收大頭主要來(lái)自MCU產(chǎn)品，其MCU業(yè)務(wù)占比在2022年曾達(dá)59%。這家以MCU產(chǎn)品為主的公司，預(yù)計(jì)2023年度營(yíng)業(yè)收入為7.14億元，比上年度相比，增加約0.77億元，同比增加為12%；不過(guò)預(yù)計(jì)其凈利首虧，2023年度歸母凈利潤(rùn)虧損約2780萬(wàn)元。

其實(shí)早在2023年一季度，中微半導(dǎo)的MCU營(yíng)收就已經(jīng)出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。在年終預(yù)告中，中微半導(dǎo)給出的虧損原因是行業(yè)庫(kù)存水位較高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，公司為消化庫(kù)存，主動(dòng)下調(diào)了產(chǎn)品價(jià)格占領(lǐng)市場(chǎng)，出貨量實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，營(yíng)收實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，但毛利率大幅下降20個(gè)百分點(diǎn)，導(dǎo)致凈利出現(xiàn)虧損。不過(guò)在第四季度，中微半導(dǎo)也釋放出復(fù)蘇增長(zhǎng)的信號(hào)，它表示從第四季度開(kāi)始，公司產(chǎn)品價(jià)格和毛利出現(xiàn)反彈，單季度出貨量近6億顆，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約2.5億元，環(huán)比增長(zhǎng)約42%。

中微半導(dǎo)是國(guó)內(nèi)較早研發(fā)MCU的芯片設(shè)計(jì)公司，2004年就在華虹宏力工藝研發(fā)MCU芯片，并在2005年推出首顆8位MCU，如今MCU產(chǎn)品以專用型為主，覆蓋8位和32位全系列。

芯海科技

芯海科技也是一家以MCU芯片設(shè)計(jì)為主的半導(dǎo)體企業(yè)，其2022年MCU業(yè)務(wù)收入2.89億元，占比46.79%，同比出現(xiàn)略下滑2.10%。2023年，芯海科技推出了首款支持UCFS融合協(xié)議的MCU芯片開(kāi)始大規(guī)模出貨，同時(shí)應(yīng)用于PC領(lǐng)域的EC產(chǎn)品和PD產(chǎn)品也開(kāi)始迅速上量。芯海科技的第二代EC產(chǎn)品也開(kāi)發(fā)順利。

1月31日，芯海科技發(fā)布2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告。報(bào)告顯示，芯海科技預(yù)計(jì)2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.33億元左右，同比去年下降29.9%左右；歸母凈利潤(rùn)出現(xiàn)首次虧損，虧損1.43億元。虧損的原因跟低端消費(fèi)類產(chǎn)品受到行業(yè)去庫(kù)存壓力、產(chǎn)品價(jià)格下降有關(guān)。

國(guó)民技術(shù)

專注通用MCU芯片設(shè)計(jì)的國(guó)民技術(shù)，2023年也逃不過(guò)凈利虧損的“魔咒”，預(yù)計(jì)2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損5億元至6億元，較上年的-0.32億元，虧損幅度有所增大；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)虧損4.29億元至5.29億元。

國(guó)民技術(shù)表示，虧損主要是受到行業(yè)周期波動(dòng)，終端市場(chǎng)需求低迷，庫(kù)存去化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇影響。不過(guò)，國(guó)民技術(shù)也并未氣餒，2023年推出車規(guī)級(jí)MCU芯片，已創(chuàng)造小規(guī)模的營(yíng)收。國(guó)民技術(shù)還在積極擴(kuò)大32位MCU產(chǎn)品研發(fā)技術(shù)路徑，提升通用MCU的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

小結(jié)：

從以上MCU上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)可以看出，2023年MCU行業(yè)受庫(kù)存影響，MCU企業(yè)普遍出現(xiàn)凈利虧損。不過(guò)，2023年第四季度以來(lái)，MCU業(yè)務(wù)線已出現(xiàn)明顯拐點(diǎn)，釋放2024年MCU行業(yè)復(fù)蘇增長(zhǎng)的積極信號(hào)。