電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/劉靜）近日，深圳市華曦達科技股份有限公司（以下簡稱：華曦達）IPO更新狀態(tài)，向北交所遞交第二輪審核問詢函。在二輪問詢中，北交所主要要求華曦達說明主要客戶合作的可持續(xù)性、業(yè)績增長的原因、產(chǎn)品具體競爭力等問題。

本次華曦達擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票不超過2000萬股人民幣普通股，募集5億元資金，用于智能終端產(chǎn)品研發(fā)升級及產(chǎn)業(yè)化項目、總部及研發(fā)基地建設項目等。

華曦達為了上市，進行了7次定向增發(fā)。最近一次是在北交所IPO前推2億元定增方案，由主板上市公司、蘋果供應鏈龍頭立訊精密領投，發(fā)行對象還包括北交所活躍私募丹桂順資產(chǎn)等。據(jù)了解這2億元資金主要用于企業(yè)發(fā)展補充流動資金和償還銀行借款。

華曦達的控股股東、實際控制人為李波。李波畢業(yè)于中南大學，曾在迪科信息、同洲電子工作，后自主創(chuàng)業(yè)成立華曦達。李波直接持有華曦達26.26%的股份，并通過智信未來、華智暢聯(lián)及凱達云智控制華曦達8.75%的股份，合計控制華曦達35.01%股份的表決權。


2022年營收25億，超八成來自數(shù)字視訊產(chǎn)品，主打海外市場

華曦達是一家具備軟硬件產(chǎn)品綜合研發(fā)能力，并主要為全球運營商布局家庭業(yè)務提供智能終端和系統(tǒng)平臺的國家級高新技術企業(yè)。華曦達主要專注在海外運營商市場，通過為運營商提供基于Google認證的數(shù)字視訊產(chǎn)品、網(wǎng)絡通信產(chǎn)品以及相應的系統(tǒng)平臺，搭建運營商與家庭用戶之間的產(chǎn)品橋梁，在賦能運營商業(yè)務拓展的同時提升家庭用戶的家居智能化體驗。

各業(yè)務板塊中，數(shù)字視訊業(yè)務是華曦達最先布局的業(yè)務領域，并成為國內(nèi)首批獲得AndroidTV官方認證的企業(yè)之一，這也讓華曦達在Android TV智能終端行業(yè)獨具先發(fā)優(yōu)勢。目前，華曦達的數(shù)字視訊產(chǎn)品包括Android TV智能電視終端、Android TV智能音箱、Android TV 智能投影儀等。根據(jù)Android TV Guide統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2022年12月31日，經(jīng)過Google認證的Android TV總項目數(shù)中，華曦達以104個總項目數(shù)，在全球Android TV智能終端供應商中排名第一，占比達17.48%。

圖：華曦達數(shù)字視訊產(chǎn)品發(fā)展歷程

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，華曦達也積極構建IoT智慧家庭應用場景，產(chǎn)品競爭力不斷增強。在網(wǎng)絡通信產(chǎn)品方面，華曦達成功研發(fā)并銷售多款支持前沿技術標準的網(wǎng)絡通信產(chǎn)品，包括GPON/XGS-PON光網(wǎng)絡終端、Wi-Fi6/6E無線路由器、DOCSIS 3.0/3.1電纜調(diào)制解調(diào)器等。在IoT產(chǎn)品方面，華曦達不僅研發(fā)了智能攝像頭產(chǎn)品，還在智慧家庭設備接入與管理的軟件和中間件技術上具備多項自研成果。

招股書顯示，2020年-2022年華曦達營業(yè)收入分別為6.83億元、12.96億元、25.29億元，同期歸母凈利潤分別為4907.88萬元、5535.61萬元、25085.64萬元。可以看到，近三年來營收和凈利規(guī)模都呈逐年增長的趨勢，其中2022年增速是顯著加快的，營收同比增長95.14%，凈利同比增長353.17%。不過進入2023年華曦達的業(yè)績增速開始出現(xiàn)放緩，2023年第一季度其實現(xiàn)營業(yè)收入5.41億元，較上年同期增長10.52%；歸母凈利潤為0.46億元，較上年同期增長13.32%。


華曦達的營收大頭來自數(shù)字視訊產(chǎn)品，2020年-2022年該產(chǎn)品實現(xiàn)的銷售收入分別為6.35億元、11.10億元、20.22億元，占主營業(yè)務收入的比例分別為95.55%、90.66%、81.15%，對營收的貢獻率最低也超過8成。不過近年借助互聯(lián)網(wǎng)市場的快速發(fā)展，華曦達的網(wǎng)絡通信產(chǎn)品銷售收入規(guī)模也快速增加，三年時間網(wǎng)絡通信產(chǎn)品收入翻漲56倍多，業(yè)務占比也從1.17%提升至17.98%。


在地區(qū)方面，專注海外市場的華曦達，超9成銷售收入都是來自境外地區(qū)，境外對華曦達經(jīng)營業(yè)績有較大影響。受制于復雜的國際經(jīng)濟形勢，各國的貿(mào)易政策會隨著國際政治形勢的變動和各自國家經(jīng)濟發(fā)展階段而不斷變動，可能導致華曦達面臨一定的境外經(jīng)營風險。


產(chǎn)品支持8K超高清、藍牙5.2技術，募資5億對智能終端產(chǎn)品研發(fā)升級等

在Android TV智能終端行業(yè)，海外廠商主要有CommScope（Arris）、 Technicolor、Sagemcom、KaonMedia 等，國內(nèi)的廠商主要為中興通訊、創(chuàng)維數(shù)字、小米集團、華曦達等。

華曦達產(chǎn)品類別關鍵業(yè)務指標與可比公司比較情況如下所示：


華曦達可比產(chǎn)品類別收入規(guī)模僅小于創(chuàng)維數(shù)字，大于九聯(lián)科技和四川九洲。毛利率上，與創(chuàng)維數(shù)字接近，低于九聯(lián)科技。

華曦達在技術上持續(xù)深耕，在視頻處理技術方面，華曦達最新的產(chǎn)品已支持8K超高清和120Hz高刷新率，能為用戶帶來更清晰、更流暢的影像效果；在此基礎上，華曦達自研了精準識別描邊算法，優(yōu)化畫面中各個對象的輪廓線條，讓不同對象的輪廓無白邊或重影，使得畫面更為平滑、清晰、有層次感。在設備連接技術方面，華曦達產(chǎn)品支持WiFi6E和藍牙5.2技術，視訊數(shù)據(jù)的傳輸更快、更穩(wěn)定。

在交互體驗方面，華曦達基于藍牙技術做定制化開發(fā)，簡化了藍牙遙控器與電視終端配對的流程；華曦達還利用藍牙通訊的穿透性，實現(xiàn)了電視遙控器跨障礙物喚醒電視終端，從而讓用戶能夠更方便地在家中放置終端設備。在軟件核心技術研發(fā)方面，華曦達自主研發(fā)并不斷優(yōu)化設備的關鍵軟件模塊和功能組件，保證數(shù)字視訊產(chǎn)品穩(wěn)定可靠地運行，同時幫助運營商更方便地開展設備遠程管理、數(shù)字版權保護或內(nèi)容推廣運營等業(yè)務。

此次沖刺北交所IPO，華曦達擬募集5億元資金，投入以下三大項目：

智能終端產(chǎn)品研發(fā)升級及產(chǎn)業(yè)化項目，華曦達擬投入2.43億元募集資金，對現(xiàn)有產(chǎn)品的技術和性能進行升級，結合4K高清技術、新一代WiFi6/7技術、智能語音以及物聯(lián)網(wǎng)等創(chuàng)新技術，研發(fā)功能更全、性能更強、輸出質(zhì)量更優(yōu)、穩(wěn)定性更好的產(chǎn)品。

總部及研發(fā)基地建設項目，華曦達擬投入1.62億元募集資金，建設相關實驗室外，重點研究8K超高清技術、8K/12K視頻轉(zhuǎn)碼技術、全屋智能WiFi人物感知技術、SDN網(wǎng)絡技術、IoT設備通信技術、WebRTC低延時技術、互動直播技術等。