近日一則有關(guān)“大眾因芯片短缺停產(chǎn)”的新聞鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。有報(bào)道稱，上汽大眾從12月4日開(kāi)始停產(chǎn)，一汽大眾也從進(jìn)入停產(chǎn)狀態(tài)，都是因?yàn)樾酒?yīng)不足而引發(fā)的。隨后，大眾汽車(chē)集團(tuán)（中國(guó)）（下稱“大眾中國(guó)”）回應(yīng)稱，雖然芯片供應(yīng)受到影響，但情況并沒(méi)有很?chē)?yán)重，目前正在尋求解決辦法。

我國(guó)的汽車(chē)芯片對(duì)進(jìn)口的依賴性很高，此次芯片的短缺給整個(gè)汽車(chē)行業(yè)都造成了打擊，使得物以稀為貴的芯片全產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節(jié)都開(kāi)始漲價(jià)，反映在A股市場(chǎng)就是隨著消息的到來(lái)，芯片板塊中的多只個(gè)股先后結(jié)束回調(diào)，開(kāi)啟上漲。

例如：目前市值最大的韋爾股份、為研發(fā)汽車(chē)電子芯片與方正電機(jī)簽署合作的四維圖新、早在2014年就進(jìn)入汽車(chē)芯片市場(chǎng)的老牌企業(yè)全志科技、研發(fā)新能源電池監(jiān)測(cè)芯片的大唐電信等都顯示明顯的資金介入。

【大眾的停產(chǎn)風(fēng)波】

其實(shí)這一場(chǎng)“缺芯”的源頭來(lái)自于德國(guó)車(chē)企大眾集團(tuán)、零部件巨頭大陸集團(tuán)以及博世集團(tuán)相繼發(fā)出的預(yù)警：由于全球范圍的汽車(chē)芯片的短缺，可能會(huì)影響汽車(chē)生產(chǎn)，這種影響將會(huì)持續(xù)到明年。

本次短缺的汽車(chē)芯片將導(dǎo)致ESP（電子穩(wěn)定程序系統(tǒng)）和ECU（電子控制單元）即車(chē)載電腦兩大模塊無(wú)法生產(chǎn)。而一汽大眾和上汽大眾基本都有配備ESP和ECU產(chǎn)品，因此受到的影響較大。

“整個(gè)汽車(chē)行業(yè)都受到了影響，至少吉利和東風(fēng)本田、廣汽本田，這些都是我們收到了停產(chǎn)影響通知的。”一位跨國(guó)汽車(chē)零部件公司中國(guó)區(qū)人員對(duì)外表示。

盡管多家車(chē)企稱目前汽車(chē)的交付與銷(xiāo)售沒(méi)有受到影響，但“缺芯”是整個(gè)行業(yè)共同面臨的問(wèn)題。從12月開(kāi)始，汽車(chē)芯片短缺的問(wèn)題將變得更加突出，對(duì)所有的車(chē)企會(huì)陸續(xù)有不同程度的影響，勢(shì)必給整個(gè)汽車(chē)行業(yè)都帶來(lái)了巨大的壓力。

而早在汽車(chē)銷(xiāo)售業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑之前，資本市場(chǎng)就做出了反映。12月7日周一，A股和港股汽車(chē)股大面積下跌，廣汽集團(tuán)一度跌超5%，東風(fēng)汽車(chē)跌近4．5%，長(zhǎng)城汽車(chē)跌2%。

【“缺芯”的現(xiàn)狀與原因】

當(dāng)然，面對(duì)危機(jī)不是所有車(chē)企都顯得手足無(wú)措，比亞迪方面對(duì)“缺芯”就回應(yīng)稱，公司在新能源電池、芯片等方面有一整套產(chǎn)業(yè)鏈，不僅可以充分自給，還有余量外供。

乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)面對(duì)“缺芯”困境時(shí)表示，芯片作為車(chē)輛比較普及的常規(guī)配件，對(duì)后續(xù)供應(yīng)帶來(lái)影響不會(huì)太大。然而，今年以來(lái)還有多家汽車(chē)廠商均推出智能汽車(chē)新品，相較于傳統(tǒng)汽車(chē)，智能汽車(chē)對(duì)高性能芯片的需求大幅提升，這將進(jìn)一步加劇芯片供需缺口。所以像蔚來(lái)汽車(chē)、小鵬汽車(chē)、理想汽車(chē)等造車(chē)新勢(shì)力的頭部企業(yè)的態(tài)度也不容忽視。

對(duì)此，蔚來(lái)汽車(chē)表示，公司已提前準(zhǔn)備暫沒(méi)有影響;小鵬方面也稱，已進(jìn)行過(guò)內(nèi)部核實(shí)，確認(rèn)對(duì)小鵬汽車(chē)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)沒(méi)有影響;理想汽車(chē)也明確表示，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一切正常。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前來(lái)看，造車(chē)新勢(shì)力單月交付量的基數(shù)尚小，對(duì)包括芯片在內(nèi)的零部件的資源占用量相應(yīng)較少，因此受影響程度較小。

對(duì)于這場(chǎng)“缺芯”危機(jī)的爆發(fā)，華西證券發(fā)布的最新報(bào)告分析認(rèn)為，當(dāng)前芯片產(chǎn)能不足引發(fā)的整車(chē)廠生產(chǎn)承壓，其原因主要分三個(gè)層次：

首先，年初車(chē)企對(duì)全年市場(chǎng)景氣度回升的估計(jì)不足是導(dǎo)致上游芯片產(chǎn)能不足的直接原因。特別是上游主控芯片的缺貨導(dǎo)致ECM控制器零部件供應(yīng)不足。

其次，在供應(yīng)端，8英寸晶圓緊俏導(dǎo)致芯片產(chǎn)能受限。電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化的發(fā)展使整車(chē)對(duì)主控芯片及功率半導(dǎo)體的需求快速增長(zhǎng)，隨著5G的應(yīng)用普及，也產(chǎn)生了大量對(duì)相關(guān)芯片的需求，擠占了車(chē)規(guī)芯片的產(chǎn)能空間。

最后，全球功率半導(dǎo)體供應(yīng)鏈幾乎全部掌握在英飛凌、安森美、意法等國(guó)外廠商手中。國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中缺失話語(yǔ)權(quán)。因此，國(guó)內(nèi)企業(yè)還需要逐漸進(jìn)入并掌握芯片晶圓供應(yīng)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，以增加全球芯片產(chǎn)能分配的話語(yǔ)權(quán)。

【“中國(guó)芯”加速研發(fā)，概念股就此崛起】

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2019年全球汽車(chē)芯片市場(chǎng)規(guī)模約為475億美元，但我國(guó)自主品牌車(chē)企芯片產(chǎn)業(yè)規(guī)模不到150億元，約占全球的4．5%，而我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)規(guī)模占全球市場(chǎng)達(dá)30%以上。此次的“缺芯”事件無(wú)疑給國(guó)人提了個(gè)醒，汽車(chē)智能化后芯片的好壞決定了未來(lái)國(guó)家的汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈。

好在今年9月國(guó)內(nèi)成立“中國(guó)汽車(chē)芯片產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟”，首批120余家成員包括整車(chē)企業(yè)、芯片企業(yè)、汽車(chē)電子和軟件供應(yīng)商等，標(biāo)志著中國(guó)的自主汽車(chē)芯片領(lǐng)域有了統(tǒng)一的行動(dòng)組織，也使得“中國(guó)芯片”有了進(jìn)一步加速研發(fā)的動(dòng)力。正是此次“缺芯”事件的推動(dòng)，使得資本市場(chǎng)中的芯片行業(yè)有了崛起的“苗頭”，多只個(gè)股先后開(kāi)啟上漲模式。

其中市值最大的是韋爾股份：2019年公司以152億元收購(gòu)豪威與思比科，進(jìn)軍CMOS圖像傳感器，汽車(chē)圖像傳感器全球第二。公司6月份還公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過(guò)30億元，主要是針對(duì)豪威科技的主業(yè)高像素圖像顯示芯片的12寸晶圓測(cè)試及重構(gòu)封裝，提升在汽車(chē)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。

四維圖新：近日也與方正電機(jī)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將充分發(fā)揮在汽車(chē)動(dòng)力控制領(lǐng)域和汽車(chē)電子芯片研發(fā)領(lǐng)域的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，圍繞國(guó)產(chǎn)汽車(chē)電子芯片領(lǐng)域進(jìn)行深度合作，共同推動(dòng)國(guó)產(chǎn)汽車(chē)電子技術(shù)發(fā)展與產(chǎn)品應(yīng)用。

全志科技：2014年進(jìn)入汽車(chē)芯片市場(chǎng)，推出車(chē)聯(lián)網(wǎng)中控芯片T2，在后裝車(chē)機(jī)市場(chǎng)取得較高的占有率;其推出的符合車(chē)規(guī)級(jí)認(rèn)證的SoC產(chǎn)品，已成功進(jìn)入前裝市場(chǎng)。

大唐電信：公司研發(fā)的應(yīng)用于新能源汽車(chē)電池管理系統(tǒng)的電池監(jiān)測(cè)芯片，是業(yè)界首顆集成電化學(xué)阻抗頻譜監(jiān)測(cè)技術(shù)設(shè)計(jì)的鋰離子電池單芯監(jiān)測(cè)芯片。

斯達(dá)半導(dǎo)：作為IGBT國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)，有望充分享受?chē)?guó)產(chǎn)替代紅利。

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