11月25日，深交所正式受理東莞市凱格精機股份有限公司（以下簡稱“凱格精機”）的創業板IPO申請。

據悉，凱格精機主要從事自動化精密裝備的研發、生產、銷售及技術支持服務。公司生產的自動化精密裝備主要應用于電子工業制造領域的電子裝聯環節及 LED 封裝環節，公司主要產品為錫膏印刷設備，同時經營有點膠設備、柔性自動化設備及LED 封裝設備。

報告期內，錫膏印刷設備在凱格精機主營業務中收入占比超過 75%，為公司核心產品。目前，其已成為富士康、華為、鵬鼎控股、比亞迪、臺表集團（Taiwan Surface Mounting）、仁寶集團（Compal）、傳音控股、光弘科技、華勤半導體、德賽電池、捷普集團（Jabil Group）、東京重機（JUKI）、偉創力（Flex）等知名企業的設備供應商。

從業績來看，2017年至2020年上半年，其營收保持穩步增長的趨勢，分別為3.46億元、4.33億元、5.15億元和2.26億元，2017年至2019年年復合增長率為22.10%；相應凈利潤分別為0.45億元、3.72億元、5.11億元和3.59億元，2017年至 2019年年復合增長率為 4.45%。

從毛利率來看，近年來其綜合毛利率分別為 46.48%、40.21%、41.36%和 42.84%，略有波動。其中，主營業務毛利率分別為 46.30%、39.86%、40.91%和 41.97%，主要受錫膏印刷設備毛利率變動的影響。

同時，同行主營業務毛利率均值為36.84%、35.93%、35.95%和33.08%，略低于凱格精機，主要系銷售模式、產品類型和產品結構不同所致。

客戶方面，報告期內其對前五大客戶的銷售金額占當期主營業務收入比例分別為44.96%、25.21%、25.62%和24.41%。其中，ARMADALE HOLDINGS LIMITED CO.，LTD 是富士康集團執行中央采購職能的機構，富士康集團采購凱格精機的設備主要用于為蘋果公司代工生產消費電子產品。

據其表示，由于蘋果公司對于生產設備的嚴格要求，每隔 3 年左右富士康集團需要更新一次生產設備以保證產品的質量，2017 年度是富士康集團更新設備較為集中的年份，因此2017年凱格精機對富士康集團的銷售金額較大。

擬募資5.13億元用于生產基地建設等項目

據披露，凱格精機本次擬募資5.13億元，用于精密智能制造裝備生產基地建設項目、研發及測試中心項目、工藝及產品展示中心項目和補充流動資金。

其中，用于精密智能制造裝備生產基地建設項目擬使用2.38億元，用于提升公司錫膏印刷設備、點膠設備、LED 封裝設備及柔性自動化設備的生產能力，滿足并鞏固公司在電子裝聯及 LED 封裝制造領域的客戶需求。

通過本項目建設，會增加公司極具市場競爭力的電子裝聯設備、封裝設備等自動化精密制造裝備的產能，從而抓住智能制造裝備行業的發展機遇，實現公司的快速發展。

此外，“工藝及產品展示中心項目”擬在蘇州、深圳、杭州、東莞等地建設集工藝及產品展示與體驗、企業品牌宣傳于一體的工藝及產品展示中心，并劃分為錫膏印刷設備展示區、點膠設備展示區、LED 封裝設備展示區、工藝實驗室及人文展示區五大區域，以提高客戶對公司的認可度，促進產品的銷售，進一步提升公司產品與服務品牌價值。

展望未來，凱格精機表示，研發方面，公司將在現有研發體系及研發機構的基礎上，進一步鞏固核心技術及產品的基礎研發實力，同時加強對行業前沿技術領域的研發，從而持續提升公司整體研發能力；生產方面，公司計劃新增標準化的生產廠房、引進先進的生產設備及配套設施、招聘高素質且經驗豐富的生產及管理人員；銷售方面，在客戶集中的區域市場，公司將通過建設展示中心的方式，近距離向客戶展示公司的產品設備與工藝方案，提升客戶認知度。
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