摘要

2020年Q3國(guó)內(nèi)負(fù)極材料出貨量為11.7萬噸，同、環(huán)比增長(zhǎng)74.1%、61.2%。隨著價(jià)格下行以及終端市場(chǎng)需求增加，GGII預(yù)計(jì)，2020年下半年負(fù)極材料市場(chǎng)出貨量將進(jìn)一步增長(zhǎng)，帶動(dòng)全年出貨量增長(zhǎng)有望超30%。

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2020H1年中國(guó)鋰電池負(fù)極材料市場(chǎng)出貨量12.3萬噸，同比小幅下降2.4%。其中人造石墨出貨量10萬噸，占負(fù)極材料總出貨量81.3%，同比增加7.5個(gè)百分點(diǎn)。

2020H1負(fù)極材料出貨量下降，主要原因有：

1）2020年上半年受新冠疫情影響，新能源汽車產(chǎn)量大幅下降，導(dǎo)致上半年中國(guó)動(dòng)力電池出貨量22GWh，同比下降37.2%，使得負(fù)極材料市場(chǎng)需求大幅減少；

2）由于中國(guó)負(fù)極材料一直出口較大，上半年在歐洲市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)帶動(dòng)下，國(guó)外新能源汽車市場(chǎng)銷量同比增長(zhǎng)30%。國(guó)外新能源汽車市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)直接帶動(dòng)動(dòng)力電池增長(zhǎng)，進(jìn)而帶動(dòng)國(guó)外市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)負(fù)極材料需求量，使得國(guó)內(nèi)負(fù)極材料出貨量降幅遠(yuǎn)小于動(dòng)力電池裝機(jī)量的降幅；

3）市場(chǎng)對(duì)高倍率、快充型產(chǎn)品應(yīng)用進(jìn)一步增多，帶動(dòng)人造石墨（含混摻型石墨）出貨量快速增長(zhǎng)，帶動(dòng)上半年人造石墨出貨量同比增長(zhǎng)7.5%；4）2020上半年國(guó)內(nèi)小動(dòng)力（含共享電單車）、儲(chǔ)能以及3C數(shù)碼市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，帶動(dòng)鋰電池出貨量增加，進(jìn)而帶動(dòng)負(fù)極出貨量增長(zhǎng)。

2016-2020H1年中國(guó)鋰電池負(fù)極材料出貨量（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2020年10月

2020年上半年負(fù)極材料市場(chǎng)主要有以下特點(diǎn)：

1）受國(guó)外頭部鋰電池企業(yè)需求增長(zhǎng)帶動(dòng)，貝特瑞、杉杉、紫宸等企業(yè)出口量快速增長(zhǎng)；2）人造石墨仍為市場(chǎng)需求主要產(chǎn)品，天然石墨多以摻雜型產(chǎn)品銷售，用以改善產(chǎn)品綜合性能；3）石墨化產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，石墨化加工費(fèi)用下降超10%，帶動(dòng)負(fù)極價(jià)格下行。

從價(jià)格來看，2020上半年負(fù)極材料市場(chǎng)價(jià)格整體呈下降走勢(shì)，截至2020年6月底，中等人造石墨價(jià)格同比下降15~20%，天然石墨價(jià)格同比下降10~15%。價(jià)格下降主要原因有：

1）上半年石墨化產(chǎn)能以及價(jià)格受疫情影響，恢復(fù)不及預(yù)期，市場(chǎng)需求較弱導(dǎo)致上半年部分企業(yè)采用委外加工進(jìn)行石墨化生產(chǎn)，使得石墨化價(jià)格下降動(dòng)力不足；2）國(guó)內(nèi)負(fù)極用焦產(chǎn)能逐步釋放，上半年針狀焦市場(chǎng)價(jià)格逐漸下行，同比下降超10%，原材料價(jià)格下降帶動(dòng)石墨價(jià)格下降；3）疫情期間，國(guó)內(nèi)主要企業(yè)為獲得更多的國(guó)內(nèi)訂單，采取降價(jià)銷售策略，導(dǎo)致負(fù)極材料價(jià)格整體下行。GGII預(yù)計(jì)，隨著針狀焦產(chǎn)能以及石墨化產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，負(fù)極材料價(jià)格仍將進(jìn)一步下滑，但幅度有限。

2017-2020H1年中國(guó)中等鋰電池負(fù)極材料市場(chǎng)均價(jià)（萬元/噸）

資料來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2020年10月

隨著價(jià)格下行以及終端市場(chǎng)需求增加，GGII預(yù)計(jì)，2020年下半年負(fù)極材料市場(chǎng)出貨量將進(jìn)一步增長(zhǎng)，帶動(dòng)全年出貨量增長(zhǎng)有望超30%，主要原因有以下方面：

1） 下半年中國(guó)市場(chǎng)全面恢復(fù)，全球新能源終端市場(chǎng)產(chǎn)銷也在進(jìn)一步提升，帶動(dòng)主要?jiǎng)恿﹄姵仄髽I(yè)加大備貨，并提升產(chǎn)能，這直接帶動(dòng)對(duì)鋰電負(fù)極材料需求增加。2020年Q3國(guó)內(nèi)負(fù)極材料出貨量為11.7萬噸，同、環(huán)比增長(zhǎng)74.1%、61.2%。

鋰電負(fù)極材料季度出貨量對(duì)比（萬噸）

資料來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2020年10月

2）受歐洲市場(chǎng)強(qiáng)勁銷量帶動(dòng)，海外動(dòng)力電池企業(yè)如LG化學(xué)、松下以及SKI等動(dòng)力電池企業(yè)產(chǎn)能持續(xù)釋放，增加對(duì)負(fù)極材料的需求，中國(guó)主要負(fù)極材料企業(yè)如貝特瑞、杉杉、紫宸等出口量持續(xù)提升。

3）快充型、倍率型電池仍將是市場(chǎng)主要發(fā)展重要方向，從材料綜合性能考慮，人造石墨混摻型材料將成為主要出貨類型，人造石墨出貨占比有望超過82%，帶動(dòng)負(fù)極材料市場(chǎng)需求整體增長(zhǎng)。

4）終端細(xì)分領(lǐng)域需求帶動(dòng)負(fù)極材料出貨量增長(zhǎng)：在鋰電自行車市場(chǎng)，受歐洲政策刺激影響，歐洲鋰電自行車市場(chǎng)需求持續(xù)提升；在電動(dòng)工具市場(chǎng)，TTI等國(guó)際企業(yè)加快國(guó)內(nèi)布局，打造國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈體系，對(duì)國(guó)內(nèi)鋰電池需求量持續(xù)增加；在智能手機(jī)市場(chǎng)，蘋果、華為等新品推出，帶動(dòng)換機(jī)潮；再加上疫情影響，在線教育、視頻會(huì)議等模式興起，帶動(dòng)數(shù)碼電池市場(chǎng)需求量提升。這些領(lǐng)域需求的快速增長(zhǎng)，直接帶動(dòng)鋰電池出貨量增加，進(jìn)而對(duì)負(fù)極材料需求量也同步增加。

為給產(chǎn)業(yè)界和投資界提供翔實(shí)、準(zhǔn)確的決策和投資依據(jù)，高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）通過對(duì)全國(guó)主要負(fù)極材料生產(chǎn)企業(yè)以及其配套上下游企業(yè)進(jìn)行大量實(shí)地調(diào)研，結(jié)合鋰電池行業(yè)領(lǐng)軍人物的面對(duì)面采訪，收集大量的第一手資料的基礎(chǔ)上，形成《2020年中國(guó)鋰電池負(fù)極材料行業(yè)分析報(bào)告（第八版）》。

數(shù)據(jù)范圍說明

●本報(bào)告數(shù)據(jù)更新至2020年10月，部分?jǐn)?shù)據(jù)更新到2019年12月；

●本報(bào)告數(shù)據(jù)以中國(guó)大陸地區(qū)數(shù)據(jù)為主，少量涉及全球其他地區(qū)數(shù)據(jù)。

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