2020年伊始，受新冠疫情以及全球政治經濟環境變化影響，全球消費市場面臨巨大挑戰。電視產業鏈所受波及明顯，一方面是疫情對產業鏈復工率，物流，生產產生負面影響，另一方面消費信心下降以及體育賽事推遲影響電視整機出貨預期。

2020年上半年全球電視面板出貨1.3億片，同比下降9.2%，出貨面積78.8百萬平米，同比小幅下降0.5%。近年來，電視面板全球產能格局發生變化，韓廠關停大尺寸液晶面板產能，產能市場占有率不斷降低，而中國面板廠商新產能持續釋放，2019年市場占有率已近50%。

從廠商出貨量來看，BOE出貨量第一，2020上半年出貨22.8百萬片，出貨面積達14.4百萬平米。CSOT排名第二，2020上半年出貨百萬片，出貨面積達13.7百萬平米。

2020上半年面板價格波動劇烈，預計下半年價格上升。此外，8K產業鏈趨于成熟，有望在2021年迎來高速增長，2022年全球8K規模有望超過700萬臺滲透率提升到2.7%。

1、2020年一季度全球電視面板供應受阻，二季度疊加需求下降

2020年1月底爆發的新冠疫情使春節后中國大陸面板廠復工不足，上游原材料短缺，物流運輸受阻，一季度電視面板出貨同比大幅下降9.9%，出貨面積同比下降2.1%。面板產業集中的東亞地區快速控制住疫情，產能在2020年3月底基本恢復，但疫情在全球的蔓延導致電視需求減少，電視品牌在二季度伊始采購信心不足，4月份單月面板出貨量同比斷崖式下降19.3%。

隨著北美需求的提升和中國大陸618促銷的較好表現給予市場信心，5月及6月面板出貨逐漸恢復，二季度面板出貨65.8百萬片，同比降幅收窄，下降8.5%，受尺寸結構提升的拉動，出貨面積達到40.2百萬平米，同比增長1.1%。

注：2019年Q1、Q2出貨量增速為5%、2.9%。

2、產能格局重構：韓廠退出，中國大陸產能占比5成

韓國面板廠從2019年下半年開始積極自救，大幅退出液晶電視面板產能。而另一方面，中國面板廠商新產能持續釋放，產能聚集中國大陸，全球液晶電視面板產能競爭格局巨變。2019年中國面板廠的液晶電視面板產能面積占比已經接近50%，產能持續增加，全球液晶電視面板產能面積高度向中國大陸廠商聚集。

3、BOE維持榜首，CSOT追趕積極，韓廠大幅減產

受產品結構調整的影響，2020年上半年BOE出貨量大幅下降，但仍保持行業首位。CSOT追趕積極，拉近與BOE的市場份額差距。同時HKC，CEC PANDA以及CHOT出貨量持續了高增長態勢，中國大陸地區電視面板出貨面積首次超過50%，行業的話語權將進一步提升。

注：Sharp出貨面積為2百萬平方米

4、2020上半年全球面板價格波動劇烈，6月起進入上升通道

2020年初由于疫情導致面板供給在短期內偏緊，2月面板價格漲幅擴大;3月底面板產能基本恢復，而需求減少，面板止漲。進入2020年二季度后，面板價格再次轉跌，6月以來受北美、西歐國家市場需求增加以及中國618促銷表現優異的影響，市場信心高漲，品牌加大第三季度采購量爭奪市場，面板價格再度反彈;

預計2020年三季度面板價格在供需失衡下將繼續快速增長，但是由于電視品牌在海內外持續低價爭奪市場份額，將很快面臨成本壓力，同時第四季度全球消費市場在秋冬疫情可能反復的陰影下尚不明朗，品牌的采購策略或轉向保守，面板價格或將在市場預期的上限止漲，進入平穩通道。

5、8K產業鏈趨于成熟，有望在2021年迎來高速增長

在畫質的提升上，最重要的方向之一是提升分辨率，目前4K已經普及，8K成為產業的熱點。8K產品的推出有望加速改善產品結構，提高盈利能力，面板廠積極規劃8K產品。目前主力廠商是三星顯示（SDC）和友達（AUO），但BOE、華星光電等均有積極規劃。而下游品牌來看，到2020年初幾乎所有的主力品牌都加入8K陣營，其中三星電子最為積極。

隨著8K技術瓶頸突破，產業鏈趨于成熟，8K面板的成本將隨之下降，帶動出貨規模和滲透率的提升。預計2020年全球8K面板市場規模將在2019年基礎上翻倍，預計2021年全球8K液晶電視面板的出貨量將達160萬臺。而2022年全球8K規模有望超過700萬臺，滲透率提升到2.7%。

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