計算機、微電子科技的發展推動了互聯網發展，信息技術革命掀起了移動互聯網的熱潮，每一次的技術革新都帶了產業形態的大變革。隨著移動互聯網進入下半場，物聯網、AI等多技術融合也將開啟一個萬物智聯時代。

作為國內專注于AIoT領域的精品投行，在過去的一年間我們與上百家企業、投資人交流探討行業的發展方向，同時我們看到阿里將IoT(物聯網)上升至第五大戰略，聯想全面發力物聯網，越來越多的企業將AIOT作為新的方向，越來越多的VC機構開始在布局，AIoT逐步開始由技術革新走向行業場景落地。

近期格物資本旗下的自媒體物聯網資本也將推出AIoT領域機構布局盤點專訪系列文章，解讀業內知名機構的投資邏輯和特點，為創業企業提供機構選擇指南，同時也為計劃投資泛智能領域的機構提供參考。

前沿

臻云創投創立于2014年底，由臻迪集團聯合英諾天使、佳訊飛鴻發起。臻云創投成立之初就專注于智能化領域的早期投資，將目光瞄向了機器人、無人機、人工智能技術等領域。

成立四年來，臻云創投在AIOT領域已完成35個投資項目，涵蓋底層技術、無人機、交通出行、行業解決方案（醫療、工業、交通、社交等）多個領域。其中新能源汽車電控和能源管理系統研發商友信宏科掛牌新三板、小蘿卜機器人被比特大陸收購，推想科技到C輪，速感科技、鯨倉科技、萬眾一芯等進入B輪，對于一個早期投資機構來說，臻云交出了一份堪稱靚麗的成績單。

格物資本根據多個公開渠道以及行業訪談搜集到的數據，對臻云創投過往的在AIoT領域的投資情況進行了盤點，也為創業者提供相應的融資參考。

1、運作模式

鎖定人工智能、智能制造賽道的機構眾多，前有布局“硬科技”的中科創星、聯想之星，臻云創投也找出自己的投資特點，并獲得行業與企業的認可。

對于臻云創投而言，發起合伙人的理工科、企業家背景決定著機構的原始基因和特色：鄭衛鋒領導的臻迪集團一直致力于智能無人系統、大數據分析及可視化系統、虛擬仿真系統等產品的研發和推廣；林菁領導的佳訊飛鴻也是一家專注于通信、信息領域的新技術和產品的上市公司，李竹有著成功的創業履歷及輝煌的投資成績，加上祝曉成的跨行業背景和豐富的從業經驗，契合在一起，組建的臻云創投有著天然的組合優勢。

下面我們將為大家盤點臻云創投在AIOT的布局之道。（需要說明的是由于AIOT技術應用廣泛，在項目涵蓋上目前還沒有特別的統一的標準，我們將按照從底層芯片傳感到應用層劃分，部分國際企業并不包含其中。更多是希望通過統計了解機構的投資偏好及邏輯。）

2、AIOT投資布局——4年35個項目

從數量上看：臻云創投在4年間投資的前沿科技項目達35個，在整個投資組合中占到近80%；從上表可以看到，2015年臻云創投在AIOT領域的投資數量為4個，2016年達到15個，2017年為13個。

相對其他投資機構，臻云創投更看重計算機視覺技術與底層智能技術企業，占總投資數量的一半江山，在計算機視覺技術領域共投資7起，包括以計算機視覺為核心的人工智能創業公司速感科技、從事機器視覺系統的巨佳電子、圖計算解決方案商費馬科技、從事機器人視覺相關產品的GFoccs等；在底層元件領域投資7起，包括電學基因芯片開發商萬眾一芯、FPGA芯片研發商京微齊力和AI芯片研發商探境科技等。

從時間上看：2015年臻云創投投資了小蘿卜機器人、米天基因、速感科技、異視科技三個項目；2016年臻云創投加快了投資的腳步，投出15個項目，其中12個為天使輪投資。2017年臻云創投出手13次，6次天使、3次A輪、1次B輪。

從階段上看：臻云創投在AIoT領域的投資范圍主要處在天使輪、A輪左右階段的項目，其中天使輪項目占到總投資數量的63%，Pre-A輪項目占14%、A輪項目占14%；從數據統計看，較少對A輪以后項目進行投資，可見臻云主要投資還是集中在天使及A輪以前的階段。

在投資方向上：臻云創投投資方向覆蓋了激光雷達傳感器、機器人、智能硬件、車聯網、交通出行、數據服務、醫療健康、社交文娛等多個領域。

3、臻云創投AIOT的機構策略

持續的專注于智能化行業，臻云創投實現了在相關領域的深耕和早期布局，創始合伙人祝曉成表示，大多數項目臻云創投都經過長時間的調研和跟蹤才準備投資，并且和團隊坦誠溝通，提出項目優化的建議，在投資之前和之后都會帶入產業資源來支持創業團隊。和大多數投資人一樣，祝曉成也喜歡有行業經驗和項目經驗的創始人，在此基礎上，他希望創始人足夠專注、善于學習且執行能力強。

作為新興投資機構，想快速梳理出投資行業的機會，祝曉成認為辦法無外乎三個。

一是通過已投項目摸清某行業，例如通過將人工智能應用于醫療行業的“推想科技”了解智能影像領域，通過開發自動駕駛車輛中央決策系統的“智行者”了解無人駕駛領域；

但智能化領域的投資有很強的專業性，也要求投資機構有綜合的能力去判斷。作為投資人不可能每個專業都精通，需要投資人有自己的方法論去研判。

祝曉成說：“由于智能化領域投資的特點，我們投資團隊的成員每天都會面對新的知識點，碰到陌生的問題，和不同風格的團隊溝通，要有能力判斷，需要要不斷學習，形成自己獨到的眼光。從霧里看花到豁然開朗，進而投到優秀的項目和團隊，這也是投資的魅力！”

二是和產業龍頭交流，反向找到需求和痛點；

科研院所和行業龍頭企業也是祝曉成的拜訪地：“哈佛大學、麻省理工、斯坦福都會去，歐洲、美國、日本的機器人、無人機、新材料等方面領先的行業龍頭企業，我們合伙人基本跑了個遍。”

在祝曉成看來，要想在智能化領域投資，還是需要專家和專業化人才。臻云創投除了和大學和科研院所的專家長期交流溝通，也邀請企業家、科學家等行業權威來為所投資項目做判斷。這樣做的好處是，能為項目投資降低風險，也能為所投項目配套更多發展中所需的資源。

三是不斷擴展認知，持續追蹤行業發展情況。他認為持續、專注、深入，才能在動態發展中把握每一個可能的機會。

對科技領域而言，新的發展創造時刻在發生，每一個創新技術的誕生都將有可能帶來行業甚至是人類生活方式的變革。想保持靈敏的觸角，祝曉成就要“增廣見聞”——不斷跑在科技前沿處。

科技類的投資是相對長周期的。所投項目需要產品經過不斷的迭代，再經過市場的檢驗才能知道其是否能成功，因此在項目的選擇上特別注意。

歸根結底，對行業清晰的把握才是團隊的自信所在。

4、臻云創投看AIOT未來

AI+，在未來無所不在。AI將應用在智能機器人，智能交通，智能制造，智能安防，智能醫療，智能金融以及社會的方方面面。

根據技術落地的可能性、市場需求等方面的考慮，臻云創投形成了四大重點關注的垂直領域，分別是機器人、智能出行、醫療健康和人工智能。每個方向又可以繼續細分。

另外，新材料、新能源、腦科學、航空航天、智能制造等領域也是臻云創投關注的方向。

在祝曉成看來，隨著中國人口紅利的消失，南方工廠對機器代人的訴求，推動著國內工業機器人行業的發展和突破。比如減速器，2D、3D視覺模組用在流水線檢測。消費機器人更多的是家庭陪伴式的教育，包括酒店的機器人。另外在康復領域，外骨骼也在不斷的受到重視。安防這塊，更多的是基于視覺，虹膜，指紋，步態等等。交通領域，常講的ADAS，或者自動駕駛，也涵蓋智慧交通，智慧城市這塊。醫學影像，更多的是數字健康，醫療機器人，生物打印。

“以機器人為例，這個大方向下，包含工業機器人、無人機、消費類機器人等行業。而在智能出行領域，陸續投出約9個項目后，臻云已有系統化的布局，既有傳感器類項目，也有中央決策系統項目和執行模塊項目，還有車載電子、車聯網及車險等。智能出行是大產業，值得持續投資。”祝曉成說。

另附：臻云創投-AIOT領域投資統計