根據GGII三季度調研數據，2023年前三季度我國鋰電池出貨量605GWh，同比增長34%，已接近2022年全年水平。具體到細分產品來看：

1、動力電池增速大幅下滑，儲能電池增速最快，數碼電池持續萎縮

動力電池：據GGII統計，中國動力電池出貨量445GWh，同比增長35%，增速較上年同期大幅下滑。中汽協數據顯示，2023年1-9月，中國新能源汽車銷量為627.8萬輛，同比增長37.5%。GGII認為動力電池出貨量增速低于新能源汽車銷量增速的原因主要如下：

1）PHEV占比提升7個百分點。1-9月，國內插電混動型新能源汽車占比新能源汽車總量比例為28.8%，較上年同期上升7個百分點，插電混動型單車帶量較純電車型單車帶量少30KWh；

2）高鋰鹽價格下的存貨激增，GGII數據顯示，2023年上半年鋰電池消納庫存量達到130-150GWh。

儲能電池：受電力儲能、工商業儲能市場增長帶動，2023年前三季度中國儲能鋰電池出貨量127GWh，同比增長44%。其中，Q3出貨量約40GWh，環比下降超10%，主要原因：1）美國電力儲能推遲裝機，海外市場需求減弱；2）國內鋰鹽價格持續下降，終端客戶為減少損失下單更加謹慎。

數碼電池：2023年前三季度中國數碼電池出貨量為33GWh，同比下降約6%，在宏觀經濟下行壓力加大的情況下，主要3C數碼產品消費需求持續疲軟，導致3C軟包數碼、電動工具和鋰電二輪車市場出貨量下降。

2022-2023Q1~Q3中國鋰電池出貨量（GWh）

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2023年10月

2、正極、電解液材料出貨增速領跑四大材料，均達40%

GGII數據顯示，2023年前三季度中國正極材料出貨量182萬噸，同比增長40%。其中磷酸鐵鋰出貨120萬噸，三元材料出貨48.7萬噸，鈷酸鋰材料出貨6萬噸，錳酸鋰材料出貨7.5萬噸，分別同比增長64%、6%、1.7%、50%。

前三季度磷酸鐵鋰電池占比已經超過70%，帶動磷酸鐵鋰正極材料出貨量持續快速增長，但GGII數據顯示，9月份三元增速已經超過鐵鋰，預計四季度三元正極材料占比將會有所回升。此外，鋰鹽價格下降也使得錳酸鋰材料性價比上升，國內部分3C產品開始由鈷酸鋰路線切換至錳酸鋰路線，帶動錳酸鋰材料出貨量同比增長50%，GGII預計四季度錳酸鋰材料仍有望持續快速增長。

負極材料方面，2023年前三季度中國負極材料出貨量119萬噸，同比增長25%。其中人造石墨材料出貨105.8萬噸，天然石墨材料出貨13.9萬噸，分別同比增長29%、1%，人造石墨快速增長主要受海外市場切換人造石墨，帶動出口需求增長所致。此外，硅碳、硅氧等新型負極材料也在快速上量。

電解液方面，前三季度中國電解液出貨量78.6萬噸，同比增長超40%，高鋰鹽價格也影響了電解液行業整體盈利情況，隨著四季度鋰鹽價格的企穩，以及LiFSI等高價值產品在新型鋰離子電池中的添加比例增加，四季度行業內企業盈利能力有望顯著改善。

鋰電隔膜方面，前三季度中國鋰電隔膜出貨量120億平，同比增長30%。其中干法隔膜出貨33億平，濕法隔膜出貨87億平，分別同比增長55%、31%，干法隔膜需求增速快于濕法隔膜，主要是受儲能市場對干法隔膜產品的青睞所致。

2022-2023Q1~Q3中國鋰電池用主材出貨量（萬噸，億平）

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2023年10月

整體來看，前三季度我國鋰電池產業鏈各環節仍維持較快的增長勢頭，但增速較上年同期大幅下降。隨著四季度市場需求旺季的到來，以及各環節材料價格的逐步企穩，四季度行業整體形勢有望好轉，GGII預計全年鋰電池出貨量有望實現35%左右的增速。

審核編輯：湯梓紅