軟磁鐵氧體材料的電磁性能與一致性是下游電子磁性元件客戶產(chǎn)品關(guān)鍵的評(píng)價(jià)指標(biāo)，產(chǎn)品性能由原料配方、生產(chǎn)設(shè)備、制備工藝、生產(chǎn)過程管控等因素共同決定。因此，實(shí)現(xiàn)高性能磁性材料產(chǎn)品的大規(guī)模生產(chǎn)，不僅需要公司在技術(shù)研發(fā)層面不斷改良原料配方，開發(fā)新型牌號(hào)的產(chǎn)品；還需要專業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的生產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)在生產(chǎn)實(shí)踐過程中持續(xù)調(diào)試生產(chǎn)設(shè)備、改進(jìn)生產(chǎn)工藝的各項(xiàng)參數(shù)設(shè)置，達(dá)到理想的生產(chǎn)過程控制，充分保證產(chǎn)品的可塑性和一致性。上述實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)無法在短期內(nèi)被復(fù)制，以燒結(jié)工藝為例，只有通過調(diào)節(jié)特定的氣氛和溫度曲線，對(duì)燒結(jié)和冷卻過程中氧分壓和溫度合適控制，才能使燒結(jié)出的軟磁鐵氧體磁芯達(dá)到合適的性能。

在下游電子產(chǎn)品更新?lián)Q代速度加快、新興行業(yè)對(duì)高性能電子磁性元件需求度提升的大背景下，軟磁鐵氧體生產(chǎn)廠商對(duì)原料配方、先進(jìn)工藝路線的掌握，對(duì)生產(chǎn)過程的質(zhì)量管控經(jīng)驗(yàn)將成為規(guī)模化供應(yīng)高性能軟磁鐵氧體材料的核心壁壘，新進(jìn)入者無法在短期內(nèi)掌握最優(yōu)的生產(chǎn)技術(shù)和工藝，批量化制備出高電磁性能和一致性的產(chǎn)品。

軟磁鐵氧體材料的基本情況

根據(jù)磁性強(qiáng)弱，物質(zhì)的磁性可以分為抗磁性、順磁性、反鐵磁性、鐵磁性和亞鐵磁性，其中鐵磁性和亞鐵磁性物質(zhì)為強(qiáng)磁性物質(zhì)。磁性材料通常指稱強(qiáng)磁性物質(zhì)，主要由過渡族元素鐵、鈷、鎳等元素及其合金組成。

根據(jù)應(yīng)用類型的不同，磁性材料可以分為軟磁材料、永磁材料和功能磁性材料。軟磁材料是對(duì)磁通密度及磁化強(qiáng)度具有低矯頑力的磁性材料，與硬磁材料相比，其易于磁化，亦易于退磁，通常用于制備成電感、電子變壓器等各類電子磁性元件實(shí)現(xiàn)電能傳輸、電能變換、信號(hào)篩選等功能。

根據(jù)材質(zhì)和結(jié)構(gòu)的不同，軟磁材料可以分為金屬軟磁、軟磁鐵氧體和非晶、納米晶軟磁合金。

金屬軟磁以硅鋼片為典型代表，是最早的軟磁材料，由于其電阻率較低，在高頻下?lián)p耗較高，更適用于低頻場(chǎng)景。金屬軟磁粉芯由鐵鎳、鐵硅、鐵硅鋁等合金軟磁粉制成，對(duì)傳統(tǒng)硅鋼片高頻高損耗的缺點(diǎn)有所改進(jìn)。軟磁鐵氧體材料具有較高的電阻率和較低的飽和磁通密度，因在中高頻場(chǎng)景內(nèi)損耗較小，機(jī)械加工特性好，在諸多領(lǐng)域被廣泛應(yīng)用。非晶合金軟磁由合金溶液在急速冷卻的工藝下制備成非晶態(tài)合金薄帶，納米晶軟磁在非晶合金軟磁的基礎(chǔ)上通過適當(dāng)?shù)耐嘶瓠h(huán)節(jié)得到納米級(jí)別的軟磁合金，上述材料在飽和磁通密度和電阻率上具備更優(yōu)良的綜合性能，但在技術(shù)成熟度上低于金屬軟磁和軟磁鐵氧體。總體來看，不同種類的軟磁材料由于在電磁特性、技術(shù)成熟度、產(chǎn)品價(jià)格上的差異，應(yīng)用于不同的需求場(chǎng)景。

軟磁鐵氧體按照配方的不同主要包括錳鋅系、鎳鋅系和鎂鋅系，其中錳鋅系鐵氧體是應(yīng)用最廣、產(chǎn)量最大的軟磁鐵氧體材料，根據(jù)QYResearch的統(tǒng)計(jì)，2020年錳鋅軟磁鐵氧體的產(chǎn)量占軟磁鐵氧體總產(chǎn)量的75.6%。

軟磁鐵氧體材料的電磁性能是下游客戶評(píng)價(jià)的關(guān)鍵因素，電磁性能的核心參數(shù)主要包括初始磁導(dǎo)率μi、飽和磁通密度Bs、功率損耗Pcv、居里溫度Tc。具體參數(shù)如下表所示：

軟磁的生產(chǎn)與行業(yè)應(yīng)用

磁芯的電磁性能很大程度上取決于磁粉材料的特性

1、功率類產(chǎn)品

功率類軟磁鐵氧體的初始磁導(dǎo)率一般位于1,000~4,000的區(qū)間范圍內(nèi)，主要應(yīng)用于各類開關(guān)電源的電子變壓器，實(shí)現(xiàn)電壓變換、電流變換、阻抗變換等功能，開關(guān)電源變壓器需要在較高頻率和較大電流下保持良好的電磁性能，因此功率類軟磁鐵氧體需具備低功率損耗、高飽和磁通密度和寬溫的特性。低功率損耗將減少能量傳輸過程中的發(fā)熱量和能源損耗，提升轉(zhuǎn)換效率；高飽和磁通密度使磁芯能夠在高功率和大電流的狀態(tài)下工作；高居里溫度使磁芯能夠應(yīng)用于更高的溫度環(huán)境。

根據(jù)《中國(guó)磁性材料與器件行業(yè)年鑒（2020）》的統(tǒng)計(jì)，功率類鐵氧體占軟磁鐵氧體總量的比例在55%左右。功率類軟磁鐵氧體應(yīng)用廣泛，為滿足電子磁性元件輕型化、小型化、高效穩(wěn)定的需求，需不斷提升自身電磁性能。

2、高導(dǎo)類產(chǎn)品

高導(dǎo)類軟磁鐵氧體材料的初始磁導(dǎo)率一般能達(dá)到5,000以上，具備高電感和高阻抗的特性。高導(dǎo)類軟磁鐵氧體材料具備更高的初始磁導(dǎo)率，在同等的電感值要求下，可以減少所需纏繞的線圈匝數(shù)，從而實(shí)現(xiàn)縮小電子磁性元件體積的目的；同時(shí)，高導(dǎo)類材料高電感值帶來的高阻抗特性使其可用于衰減高頻電流，達(dá)到抑制電磁干擾和濾波的功能。高導(dǎo)類軟磁鐵氧體材料主要應(yīng)用于數(shù)字網(wǎng)絡(luò)、通信系統(tǒng)等領(lǐng)域的寬帶變壓器、脈沖變壓器中，上述領(lǐng)域的電子變壓器對(duì)材料體積和磁導(dǎo)率的要求較高；此外，高導(dǎo)類軟磁鐵氧體材料亦可用于EMI濾波器等元器件實(shí)現(xiàn)過濾和抑制雜波的功能。

隨著電子產(chǎn)品輕薄化、小型化、輕量化趨勢(shì)日益凸顯，抑制電磁污染的需求不斷提升，電子產(chǎn)品需降低設(shè)備本身對(duì)電網(wǎng)的干擾，并提高自身抗干擾能力，因此高導(dǎo)類軟磁鐵氧體材料需求不斷增加。

工藝流程

軟磁鐵氧體材料的生產(chǎn)工藝可以分為前道的制粉流程和后道的制芯流程。

磁性材料市場(chǎng)的基本情況

磁性材料是國(guó)民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)過程中重要的基礎(chǔ)性材料，廣泛應(yīng)用于電子、電力、信息、機(jī)械、交通、新能源、醫(yī)療衛(wèi)生、國(guó)防軍工等領(lǐng)域，用于存儲(chǔ)和傳輸電能。根據(jù)QYResearch的統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，2016年至2022年，全球磁性材料的產(chǎn)量從186.59萬噸增長(zhǎng)至241.70萬噸，年均增長(zhǎng)率為4.4%，預(yù)計(jì)到2027年，全球磁性材料的產(chǎn)量將達(dá)到344.23萬噸，2021年至2027年的年均增長(zhǎng)率為7.2%。

我國(guó)憑借資源和勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)，以及產(chǎn)業(yè)鏈和市場(chǎng)的配套支持，已發(fā)展成為全球磁性材料主要的生產(chǎn)基地和銷售市場(chǎng)。根據(jù)中國(guó)電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)磁性材料分會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2021年中國(guó)磁性材料產(chǎn)業(yè)的合計(jì)營(yíng)業(yè)收入已經(jīng)超過1,000億元。

軟磁鐵氧體市場(chǎng)的基本情況

軟磁鐵氧體是軟磁材料中的重要品種，其工業(yè)化生產(chǎn)可追溯至20世紀(jì)40年代，半個(gè)多世紀(jì)以來，軟磁鐵氧體的電磁性能、工藝成熟度、生產(chǎn)規(guī)模和自動(dòng)化水平不斷提升，滿足下游不斷更新的應(yīng)用需求。由于軟磁鐵氧體在中高頻條件下功率損耗較低，具有良好的機(jī)械加工特性，技術(shù)路徑相對(duì)成熟，因而在家用電器、計(jì)算機(jī)、手機(jī)通訊等領(lǐng)域中被廣泛應(yīng)用，用于制造成電子變壓器、電感等各類電子磁性元件。伴隨著無線充電、新能源汽車、光伏發(fā)電、綠色照明等新興市場(chǎng)的崛起，軟磁鐵氧體的應(yīng)用范圍和市場(chǎng)需求將持續(xù)保持良好增長(zhǎng)。

我國(guó)軟磁鐵氧體的生產(chǎn)起步于20世紀(jì)50至60年代。受益于家電產(chǎn)業(yè)鏈的帶動(dòng)，20世紀(jì)80至90年代我國(guó)軟磁鐵氧體的工業(yè)化生產(chǎn)得到高速發(fā)展，企業(yè)數(shù)量不斷增加，產(chǎn)量規(guī)模迅速擴(kuò)大。國(guó)外知名磁性材料生產(chǎn)企業(yè)亦逐漸加大在我國(guó)投資建廠的力度，帶動(dòng)我國(guó)磁性材料生產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品性能的提升。

根據(jù)中國(guó)電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)磁性材料分會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2021年我國(guó)軟磁鐵氧體的銷量約為46.0萬噸，銷量同比增速為10.8%，我國(guó)已成為全球規(guī)模最大的軟磁鐵氧體生產(chǎn)國(guó)。同時(shí)，中國(guó)未來軟磁鐵氧體的產(chǎn)量將會(huì)以10%的年均增速向前發(fā)展，增速超過世界軟磁鐵氧體材料每年6%的年均增速。

軟磁鐵氧體的產(chǎn)業(yè)鏈上下游情況

磁粉生產(chǎn)的上游主要涉及鋼鐵行業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)，將磁粉加工成磁芯后，下游主要應(yīng)用于各類終端場(chǎng)景所需的電子變壓器、電感器等電子磁性元件。

上游行業(yè)分析

錳鋅軟磁鐵氧體材料的主要生產(chǎn)原料包括氧化鐵、氧化錳、氧化鋅。生產(chǎn)廠商通過向上游購(gòu)買金屬氧化物原材料后按照一定比例混合，通過振磨、造球、預(yù)燒、噴霧造粒等生產(chǎn)工藝加工成磁粉。

氧化鐵是鋼鐵生產(chǎn)加工過程中的副產(chǎn)品，通常通過對(duì)鋼板酸洗后的廢酸液進(jìn)行提純加工后獲取。氧化錳通常通過電解金屬錳粉懸浮液并氧化處理后獲取，氧化鋅通常通過燃燒鋅或焙燒鋅礦等方式獲取，氧化錳和氧化鋅的價(jià)格與電解錳、鋅錠等大宗商品的價(jià)格走勢(shì)存在較高的關(guān)聯(lián)性。

下游行業(yè)分析

軟磁鐵氧體磁粉的下游主要為磁芯生產(chǎn)廠商，磁芯主要用于加工成電源電路中不同型號(hào)的電子變壓器、電感等電子磁性元件。電子變壓器主要利用電磁感應(yīng)原理，在電路中實(shí)現(xiàn)電壓變換、電流變換、阻抗變換等功能，例如：將輸入的220V高電壓輸出為相對(duì)偏低的理想電壓、將交流電整流成直流電等；電感器主要用于在電路中實(shí)現(xiàn)信號(hào)篩選、電能蓄積等功能，例如：對(duì)電路中的高頻交流信號(hào)進(jìn)行濾波。

電子變壓器和電感器是電子信息產(chǎn)業(yè)中基礎(chǔ)性的電子元器件，對(duì)生產(chǎn)出的電子整機(jī)的性能和質(zhì)量至關(guān)重要。根據(jù)中國(guó)電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)編制的《中國(guó)電子元器件行業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃》，2020年我國(guó)電子元器件行業(yè)整體銷售額為18,831億元，2015年至2020年平均增長(zhǎng)率為4.75%，市場(chǎng)需求總體保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，我國(guó)電子元器件行業(yè)的產(chǎn)銷規(guī)模目前居于全球首位。根據(jù)工業(yè)和信息化部于2022年9月新聞發(fā)布會(huì)公布的數(shù)據(jù)，我國(guó)電子元器件產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模已突破2萬億元。

其中：電子變壓器行業(yè)2020年實(shí)現(xiàn)銷售額639億元，2015年至2020年的平均年化增長(zhǎng)率為2.3%；電感器行業(yè)2020年實(shí)現(xiàn)銷售額279億元，2015年至2020年的平均年化增長(zhǎng)率為6.3%。

由于電子元器件居于工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游，其基礎(chǔ)性作用對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈安全至關(guān)重要，我國(guó)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》中明確提出“加快補(bǔ)齊基礎(chǔ)零部件及元器件、基礎(chǔ)軟件、基礎(chǔ)材料、基礎(chǔ)工藝和產(chǎn)業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)等瓶頸短板”。

根據(jù)中國(guó)電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)編制的《中國(guó)電子元器件行業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃》，到2025年，電子變壓器行業(yè)擬實(shí)現(xiàn)銷售額777億元，對(duì)應(yīng)測(cè)算年均增長(zhǎng)率為4.0%；電感器行業(yè)擬實(shí)現(xiàn)銷售額410億元，對(duì)應(yīng)測(cè)算年均增長(zhǎng)率為8.0%。

基于上述數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)未來以電子變壓器、電感器為代表的電子磁性元件仍將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，其中汽車電子、光伏發(fā)電、5G通訊、新型家用電器和消費(fèi)電子等應(yīng)用領(lǐng)域的需求將會(huì)保持更高增速，電子磁性元件行業(yè)需要通過技術(shù)和工藝升級(jí)提升對(duì)高端產(chǎn)品的配套供給能力。

①家用電器領(lǐng)域基本情況

軟磁鐵氧體磁芯廣泛應(yīng)用于電視機(jī)、冰箱、空調(diào)、音響等家用電器中，實(shí)現(xiàn)電壓變換和降噪濾波等功能。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)家用電器和音像器材類零售額為9,340億元，同比增長(zhǎng)8.98%；2022年，因宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、社會(huì)消費(fèi)意愿減弱，2022年中國(guó)家用電器和音像器材類零售額為8,890億元，同比下降3.90%。

伴隨著城市化進(jìn)程和人口規(guī)模增速的放緩，家電行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到以改善性消費(fèi)為主要特征的中低速發(fā)展階段，但智能化、個(gè)性化、健康化的新型家電的市場(chǎng)滲透率仍然有很大的提升空間，注重開發(fā)新功能、新款型的高端家電產(chǎn)品將成為行業(yè)供給側(cè)變革的重要趨勢(shì)，這也將對(duì)軟磁鐵氧體材料的性能、可靠性提出更高的要求。以電視機(jī)為例，當(dāng)前產(chǎn)品正從傳統(tǒng)的彩色電視逐步轉(zhuǎn)型成大尺寸、輕薄美觀的智能電視。輕薄化、小型化要求軟磁鐵氧體材料能夠在更高的工作頻率下保持低功率損耗、更高的飽和磁通密度，從而實(shí)現(xiàn)更高的功率密度，減小空間占用；同時(shí)，軟磁鐵氧體磁芯需具備更強(qiáng)的抗電磁干擾能力保證圖像的穩(wěn)定性。

②光伏行業(yè)基本情況

軟磁鐵氧體材料在光伏行業(yè)中主要應(yīng)用于光伏發(fā)電系統(tǒng)的逆變器中。逆變器將太陽能模組輸入的直流電轉(zhuǎn)換成符合并網(wǎng)要求的交流電，軟磁鐵氧體可用于生產(chǎn)逆變器中的高頻變壓器、驅(qū)動(dòng)變壓器和抗電磁干擾濾波電感等磁性元件。

全球正面臨著能源危機(jī)和環(huán)境污染的問題，光伏發(fā)電從資源可持續(xù)性和環(huán)境友好兩個(gè)層面都優(yōu)勢(shì)明顯，當(dāng)前全球諸多國(guó)家政府都出臺(tái)政策鼓勵(lì)光伏行業(yè)的發(fā)展。大力發(fā)展光伏發(fā)電替代傳統(tǒng)能源，對(duì)我國(guó)實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)也有著極為重要的戰(zhàn)略性意義，國(guó)家能源局在《關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開發(fā)設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》中指出“2025年非化石能源消費(fèi)占一次能源消費(fèi)的比重達(dá)到20%左右”、“2030年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到25%左右、風(fēng)電太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到12億千瓦以上”。當(dāng)前我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)在技術(shù)水平、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、產(chǎn)能規(guī)模等方面已居于世界領(lǐng)先地位，涌現(xiàn)出一批具備全球影響力的行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)，光伏行業(yè)預(yù)計(jì)在未來的發(fā)展空間仍然十分廣闊。根據(jù)國(guó)家能源局的數(shù)據(jù)，2022年我國(guó)光伏新增裝機(jī)量為87.41GW，同比增長(zhǎng)59.3%。根據(jù)中國(guó)光伏業(yè)協(xié)會(huì)的預(yù)測(cè)，十四五期間全球光伏年均年新增裝機(jī)量約為222~287GW，中國(guó)年均新增裝機(jī)規(guī)模約為70~90GW。

提升光伏發(fā)電的光電轉(zhuǎn)換效率要求軟磁鐵氧體磁芯具備低損耗的特性，同時(shí)需具備在高頻率和強(qiáng)直流條件下工作的能力，盡可能減小元器件的體積大小，這要求軟磁鐵氧體磁芯具備更高的飽和磁通密度和更優(yōu)的直流疊加特性。

③消費(fèi)電子行業(yè)基本情況

軟磁鐵氧體在消費(fèi)電子中主要應(yīng)用于手機(jī)、計(jì)算機(jī)等諸多電子設(shè)備中，用于實(shí)現(xiàn)提高充電效率、降低噪聲和磁場(chǎng)干擾等功能。以計(jì)算機(jī)領(lǐng)域?yàn)槔洿盆F氧體磁芯在計(jì)算機(jī)中可應(yīng)用于筆記本電腦的液晶顯示器、電源適配器中制作成各類濾波器、DC-DC變換器、DC-AC逆變器等電子磁性元件。根據(jù)IDC的統(tǒng)計(jì)報(bào)告，2021年全球個(gè)人計(jì)算機(jī)的出貨量為3.49億臺(tái)，同比增長(zhǎng)14.8%，其中中國(guó)個(gè)人計(jì)算機(jī)的出貨量約為5,720萬臺(tái)，同比增16.1%。2022年，因宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、居民消費(fèi)意愿有所減弱，全球消費(fèi)電子行業(yè)的銷量增速有所放緩。根據(jù)Canalys的統(tǒng)計(jì)報(bào)告，2022年我國(guó)個(gè)人電腦整體出貨量約為4,850萬臺(tái)，同比下降15%左右。

當(dāng)前中國(guó)個(gè)人計(jì)算機(jī)的滲透率和發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有一定提升空間，根據(jù)IDC的預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)個(gè)人計(jì)算機(jī)的出貨量將達(dá)到約6,970萬臺(tái)，預(yù)計(jì)未來計(jì)算機(jī)市場(chǎng)出貨量仍將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，輕薄化、高性能化的發(fā)展趨勢(shì)更加明顯，因而軟磁鐵氧體材料也需具備更良好的高頻低損耗、飽和磁通密度、抗干擾等特性。

此外，軟磁鐵氧體材料還被廣泛應(yīng)用于手機(jī)充電器、消費(fèi)電子設(shè)備、電動(dòng)汽車的無線充電領(lǐng)域。無線充通過電感耦合發(fā)射和接受信號(hào)，實(shí)現(xiàn)電能傳輸效果，由磁性材料和線圈貼合組成的隔磁片是無線充電技術(shù)發(fā)射端和接收端的重要部件，主要用于增強(qiáng)感應(yīng)磁場(chǎng)，提升轉(zhuǎn)換效率，同時(shí)屏蔽線圈干擾。無線充電用軟磁鐵氧體需要具備較高的飽和磁通密度和較低的功率損耗，并具備更高的可靠性、更小的尺寸。無線充電在安全性、靈活性和通用性上表現(xiàn)更優(yōu)，以智能手機(jī)為代表的無線充電市場(chǎng)未來成長(zhǎng)空間廣闊。根據(jù)中國(guó)電源學(xué)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2019年我國(guó)無線充電市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)到5.38億元，同比增長(zhǎng)121.4%；2020年，我國(guó)無線充電市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到13.38億元，同比增長(zhǎng)148.70%4。根據(jù)ResearchAndMarkets的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2026年全球無線充電市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到162.5億美元。

④新能源汽車行業(yè)基本情況

汽車電子是軟磁鐵氧體材料重要的終端應(yīng)用領(lǐng)域。隨著資源與環(huán)境雙重壓力的持續(xù)增大，在政策和技術(shù)進(jìn)步的驅(qū)動(dòng)下，新能源汽車已成為未來汽車工業(yè)發(fā)展的方向，純電動(dòng)汽車、增程式電動(dòng)汽車、混合動(dòng)力汽車等各類新車型的市場(chǎng)滲透率迅速提升，新能源汽車與傳統(tǒng)汽車相比具備更高的電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化特征，單臺(tái)汽車電子設(shè)備的數(shù)量不斷增加，進(jìn)而需對(duì)應(yīng)增加電子元器件的種類，以更好實(shí)現(xiàn)能量傳輸、儲(chǔ)存和轉(zhuǎn)換，這也為上游軟磁鐵氧體材料帶來廣闊的發(fā)展空間。例如：當(dāng)前高強(qiáng)度放電照明和42V汽車電源在汽車中應(yīng)用比例提升，帶動(dòng)更高規(guī)模的DC-DC變換器需求，用于實(shí)現(xiàn)電壓轉(zhuǎn)換。同時(shí)，在有限的空間中組裝更多的電子電路也容易引起電磁干擾的問題，為確保汽車電子系統(tǒng)的可靠運(yùn)行，在汽車電路中需更多配備具有抗干擾功能的高導(dǎo)類軟磁鐵氧體磁芯。

根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2022年中國(guó)全年實(shí)現(xiàn)汽車銷量為2,686.4萬輛，同比增長(zhǎng)2.1%。其中：新能源汽車銷量達(dá)到688.7萬輛，同比大幅增長(zhǎng)93.4%，占當(dāng)年汽車銷量的比重提升至25.6%。根據(jù)國(guó)務(wù)院辦公廳《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》，到2025年，新能源汽車在新車銷量中的占比將爭(zhēng)取達(dá)到20%左右，未來幾年內(nèi)新能源汽車的滲透率將進(jìn)一步提升。

此外，軟磁鐵氧體磁芯還應(yīng)用于充電站充電電源中的變壓器和輸出濾波電感，或應(yīng)用于感應(yīng)式充電系統(tǒng)，通過初次級(jí)間的磁感應(yīng)耦合實(shí)現(xiàn)電能傳輸。根據(jù)中國(guó)電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟的統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)，2022年中國(guó)公共充電樁和隨車配建充電樁分別新增65.1萬臺(tái)和194.2萬臺(tái)，同比分別上升91.6%和225.5%，2023年預(yù)計(jì)將新增公共充電樁97.5萬臺(tái)、新增隨車配建充電樁340.0萬臺(tái)。縣城鄉(xiāng)鎮(zhèn)充電基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、高速公路充電樁的覆蓋程度在未來仍有較高提升空間。

總體來看，以新能源汽車為代表的汽車電子將成為未來軟磁鐵氧體材料需求增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)，同時(shí)，由于汽車運(yùn)行需面臨更復(fù)雜的溫度和運(yùn)動(dòng)環(huán)境，因此，軟磁鐵氧體材料需要具備更良好的寬溫特性和更高的一致性水平。

高性能軟磁鐵氧體發(fā)展空間廣闊

當(dāng)前下游終端應(yīng)用產(chǎn)品正逐漸走向輕薄化、小型化、集成化，下游電子磁性元件需要在體積小型化的同時(shí)實(shí)現(xiàn)較高的功率輸出，這要求軟磁鐵氧體材料需達(dá)到更高的功率密度，未來軟磁鐵氧體材料將進(jìn)一步向?qū)挏貙掝l、高飽和磁通密度等方向發(fā)展，滿足消費(fèi)電子、家用電器行業(yè)產(chǎn)品升級(jí)，以及新能源、光伏、5G通訊等新興行業(yè)發(fā)展的需要。對(duì)于功率類材料，未來需要盡可能在更高頻率和更高電流的環(huán)境下都具備良好的電磁性能，提升能量轉(zhuǎn)換的效率，因而需具備更高的飽和磁通密度和更低的功率損耗；對(duì)于高導(dǎo)類材料，除提升量產(chǎn)材料的磁導(dǎo)率水平外，還需要使材料在更寬的頻率范圍內(nèi)都具備良好的阻抗特性。此外，以光伏發(fā)電、新能源汽車、5G通訊為代表的新興應(yīng)用場(chǎng)景均處于戶外更加復(fù)雜的環(huán)境中，因而需要軟磁鐵氧體材料具備更高的溫度穩(wěn)定性。總體來看，綜合性能和可靠性更優(yōu)的軟磁鐵氧體材料更契合下游發(fā)展趨勢(shì)和產(chǎn)業(yè)政策的方向，在單品附加值和應(yīng)用數(shù)量上發(fā)展前景都更為廣闊。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

從全球磁性材料市場(chǎng)來看，日本在磁性材料上的研發(fā)和生產(chǎn)上起步較早，以TDK、FDK為代表的日本企業(yè)具備較強(qiáng)的軟磁鐵氧體新材料開發(fā)能力，在高端產(chǎn)品的技術(shù)水平、高附加值產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率等方面仍然占據(jù)主導(dǎo)地位。

我國(guó)是全球軟磁鐵氧體產(chǎn)量規(guī)模最高的國(guó)家，根據(jù)中國(guó)電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)磁性材料分會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2020年我國(guó)軟磁鐵氧體產(chǎn)量約占全球的73%5。從區(qū)域分布來看，我國(guó)軟磁鐵氧體的生產(chǎn)和銷售主要集中在浙江和江蘇長(zhǎng)三角地區(qū)、華南地區(qū)。

根據(jù)中國(guó)電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)磁性材料分會(huì)的統(tǒng)計(jì)，浙江和江蘇長(zhǎng)三角地區(qū)企業(yè)的軟磁鐵氧體產(chǎn)量占全國(guó)產(chǎn)量的比例達(dá)到53%以上，華南地區(qū)企業(yè)的產(chǎn)量占比約為17%，上述地區(qū)軟磁鐵氧體產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)更加明顯，企業(yè)在研發(fā)能力、技術(shù)水平、產(chǎn)量規(guī)模、產(chǎn)業(yè)鏈配套等方面更具優(yōu)勢(shì)。

此外，我國(guó)軟磁鐵氧體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)分散，根據(jù)中國(guó)電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)磁性材料分會(huì)的統(tǒng)計(jì)，截至2021年12月，注冊(cè)資本大于1,000萬元的軟磁企業(yè)占比為14.5%；參保人數(shù)在300人以上的軟磁企業(yè)占比僅為4‰，上述廠商一般僅有少數(shù)幾條磁芯生產(chǎn)線，通過向外部采購(gòu)磁粉進(jìn)行生產(chǎn)，主要依靠低價(jià)策略進(jìn)行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)能規(guī)模和產(chǎn)品附加值較低，上下游議價(jià)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。

國(guó)內(nèi)公司中，橫店東磁、天通股份在軟磁鐵氧體材料領(lǐng)域較早進(jìn)行業(yè)務(wù)布局并登陸國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，具備較高的行業(yè)地位；除上述兩家公司外，冠優(yōu)達(dá)、山東春光、海寧市聯(lián)豐磁業(yè)股份有限公司等公司在軟磁鐵氧體材料的供應(yīng)規(guī)模和技術(shù)水平上具備較強(qiáng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

審核編輯：彭菁