1月31日，半導(dǎo)體相關(guān)概念指數(shù)和相關(guān)ETF繼昨日下跌后再次向下。

截至當(dāng)日收盤，第三代半導(dǎo)體（885908）報1297.966點，跌幅0.15%；半導(dǎo)體及元器件（881121）報6974.494點，跌幅1.61%。半導(dǎo)體ETF（512480.SH）報0.879元，跌幅2.12%；半導(dǎo)體ETF（159813.SZ）報0.684元，跌幅2.43%。萬德半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)（884878）報6168.81點，跌幅1.25%。

近期，超80家半導(dǎo)體公司陸續(xù)發(fā)布2022年業(yè)績預(yù)告，受半導(dǎo)體整體環(huán)境變化影響，部分企業(yè)業(yè)績驟降。以1月31日為例，根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)有25家半導(dǎo)體上市公司公布了2022年年度業(yè)績預(yù)告，其中有17家公司預(yù)告的凈利潤為負(fù)值，有4家公司預(yù)告首次虧損，12家公司凈利潤降幅超100%。從公布的數(shù)據(jù)來看，博通集成（603068.SH），天岳先進(jìn)（688234.SH）和匯頂科技（603160.SH）三家公司預(yù)告的年度凈利潤下降幅度最大，分別為528%，305.67%和204.66%。

此外，國際公司方面，英特爾、德州儀器近期也公布了下跌的全年營收數(shù)據(jù)。

多家公司業(yè)績驟降

在目前已經(jīng)發(fā)布的80家半導(dǎo)體公司中，業(yè)績預(yù)告虧損的有41家，占比超過50%，消費電子和半導(dǎo)體設(shè)計公司成為重災(zāi)區(qū)。其中，敏芯股份（688286.SH)預(yù)告利潤下降幅度最大，而預(yù)計虧損超過100%的有12家，這12家公司均為首次虧損。

1月20日，敏芯股份發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2022年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為人民幣-6350萬元至-4850萬元，與上年同期相比，將減少6092.4萬元到7592.4萬元，同比減少490.37%到611.11%。

敏芯股份稱，報告期內(nèi)，由于受到全球新冠疫情、地緣政治的緊張局勢、消費類電子市場整體表現(xiàn)低迷等因素的影響，導(dǎo)致部分消費類終端品牌出貨量下滑，進(jìn)而影響上游元器件供應(yīng)廠商的出貨，對公司的主營業(yè)務(wù)出貨量產(chǎn)生較大的影響，并且公司主力產(chǎn)品MEMS聲學(xué)傳感器的行業(yè)整體產(chǎn)能充足，行業(yè)競爭加劇，特別是價格競爭較為激烈，使得公司產(chǎn)品的銷售價格承受較大的壓力，部分產(chǎn)品銷售單價下降導(dǎo)致公司的主營業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)下滑。綜上所述，部分細(xì)分市場的出貨量下降，產(chǎn)品銷售價格承壓，導(dǎo)致公司的營收規(guī)模和產(chǎn)品毛利率較去年均有所下降。

1月31日，博通集成發(fā)布業(yè)績預(yù)告，公司 2022年度實現(xiàn)歸母凈利潤為-2億至-2.5億元，與上年同比減少 442%至528%。天岳先進(jìn)則預(yù)計 ，2022 年度實現(xiàn)歸股凈利潤為-1.55億至-1.85億元，預(yù)計扣非凈利潤為 -2.2億至-2.6億元。

此外，憑借指紋識別芯片和觸控芯片一度受到市場熱捧的匯頂科技也發(fā)布了業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2022年年度公司歸母凈利潤虧損9億至6億元，歸母扣非凈利潤虧損10.2億元至7.2億元，值得關(guān)注的是，這是匯頂科技上市以來的首次虧損。

此外，不少國際半導(dǎo)體巨頭也交出了表現(xiàn)較差的財報，英特爾于當(dāng)?shù)貢r間1月26日晚間公布第四季度和全年業(yè)績，公司全年營收為631億美元，同比下降16%。英特爾首席執(zhí)行官基辛格將公司的上述表現(xiàn)歸咎于“經(jīng)濟(jì)和市場逆風(fēng)”。

車載半導(dǎo)體巨頭德州儀器第四季度營業(yè)收入46.7億美元，凈收益19.6億美元。“收入環(huán)比下降11%，比去年同期下降3%。我們的業(yè)績反映了除汽車以外的所有終端市場的需求疲軟。德州儀器董事長、總裁及首席執(zhí)行官Rich Templeton說。

截至31日收盤，博通集成股價為31.10元，跌幅3.39%；天岳先進(jìn)股價為84.70元，跌幅0.92%；匯頂科技股價為52.08元，跌幅2.22%。

需求疲軟和去庫存是主要原因

下游消費市場需求疲軟和去庫存的影響多是上述公司利潤減少的主要原因。長城證券此前對于博通集成業(yè)績的點評顯示，博通集成目前產(chǎn)品應(yīng)用類別主要包括5.8G產(chǎn)品、Wi-Fi產(chǎn)品、藍(lán)牙數(shù)傳、通用無線、對講機(jī)、廣播收發(fā)、藍(lán)牙音頻、無線麥克風(fēng)等。因疫情管控影響，公司業(yè)務(wù)拓展、訂單生產(chǎn)及銷售物流效率有所降低；另外，全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢波動引發(fā)下游市場需求趨緩，使得2022年以來公司營業(yè)收入減少。博通集成表示預(yù)減原因及影響因素包括：營業(yè)收入減少；研發(fā)費用增加；公司終止股權(quán)激勵計劃,依會計準(zhǔn)則認(rèn)列費用；公司根據(jù)存貨等資產(chǎn)情況相應(yīng)計提資產(chǎn)減值損失。

下游手機(jī)市場的疲軟態(tài)勢使匯頂科技的業(yè)務(wù)遭到重創(chuàng)。匯頂科技的指紋識別芯片和觸控芯片是兩大主產(chǎn)品，主要應(yīng)用于智能終端、物聯(lián)網(wǎng)及汽車電子領(lǐng)域，其中屏下光學(xué)指紋產(chǎn)品在高端手機(jī)市場此前表現(xiàn)強勢。根據(jù)Canalys公布的數(shù)據(jù)，2022年第四季度,全球智能手機(jī)出貨量同比下降17%。市場需求疲軟，渠道商也更為謹(jǐn)慎接收新庫存，2022全年出貨量低于12億部，同比減少11%。匯頂科技表示,公司產(chǎn)品大部分依賴于智能手機(jī)市場，受國際形勢、宏觀經(jīng)濟(jì)及持續(xù)的疫情影響，市場及客戶需求下降較大。同時公司主要產(chǎn)品競爭加劇,銷售價格承壓，導(dǎo)致公司2022年營業(yè)收入同比減少35%到45%。

天岳先進(jìn)主營寬禁帶半導(dǎo)體（第三代半導(dǎo)體）襯底材料生產(chǎn)，主要從事碳化硅襯底的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，碳化硅襯底產(chǎn)品終端為無線電探測及通信行業(yè)。對于業(yè)績的變化，天岳先進(jìn)表示，疫情反復(fù)、全球地緣政治動蕩、通貨膨脹等宏觀因素對公司新建產(chǎn)能進(jìn)度造成不利影響，在主要產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中，因產(chǎn)線、設(shè)備調(diào)整等導(dǎo)致臨時性產(chǎn)能下滑，進(jìn)而影響營業(yè)收入和綜合毛利率等下降。此外，招聘的人員數(shù)量和產(chǎn)能擴(kuò)增以及研發(fā)投入增加都是業(yè)績變化的原因。

受到下游消費電子市場需求下滑的影響，供應(yīng)鏈企業(yè)的庫存去化壓力持續(xù)上升，導(dǎo)致價格競爭加劇。而價格競爭導(dǎo)致上述絕大多數(shù)公司利潤減值均集中在存貨，格科微預(yù)計2022年度全年計提的存貨跌價準(zhǔn)備為3.9億至4.5億元；匯頂科技計提存貨跌價準(zhǔn)備4億-5億元；韋爾股份預(yù)計公司2022年度全年計提的存貨跌價準(zhǔn)備為13.4億元至14.9億元。

芯謀研究總監(jiān)王笑龍表示，2022是國內(nèi)外半導(dǎo)體行業(yè)景氣度全面反轉(zhuǎn)的一年，雖然上半年依舊保持超過15%的增長，但下半年的快速下滑導(dǎo)致全年我國半導(dǎo)體營收預(yù)計僅增長8%。目前我們正處于行情的低谷，2023上半年相比去年同期普遍下滑幾乎是板上釘釘?shù)氖聦崱５珜τ谖磥聿槐剡^分悲觀。

“一是智能新能源汽車對傳統(tǒng)燃油汽車的加速替代，將繼續(xù)極大提升相關(guān)車用半導(dǎo)體（增長>10%）尤其是汽車功率半導(dǎo)體（增長>20%）的市場需求。二是國家新基建會進(jìn)一步加強，持續(xù)帶動數(shù)據(jù)中心、特高壓輸變電、汽車充換電、通信基站等對半導(dǎo)體的需求。”王笑龍預(yù)計，2023年我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)營收相比去年略漲2%。其中芯片（含IP）銷售額增長5%左右，晶圓代工下滑約8%，封測代工下滑3%，工具（含設(shè)備、零部件、材料、EDA等）銷售增長將超過25%。

審核編輯黃宇