電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/梁浩斌）2月11日，代表國(guó)內(nèi)晶圓代工最高水準(zhǔn)的中芯國(guó)際召開了業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，公布了去年第四季度業(yè)績(jī)?cè)斍椤６诖酥埃ㄅ_(tái)積電、聯(lián)電、格芯等頭部晶圓代工企業(yè)都已經(jīng)提交了各自的成績(jī)單，因此中芯國(guó)際去年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，以及對(duì)今年公司的指引，都會(huì)是各界對(duì)于半導(dǎo)體行業(yè)未來(lái)市場(chǎng)景氣度的重要參考數(shù)據(jù)。

中芯國(guó)際代理董事長(zhǎng)高永剛博士在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示：“2021 年，是中芯發(fā)展歷程中極其不平凡的一年。全球范圍的缺芯潮和對(duì)本土、在地制造的旺盛需求給公司帶來(lái)難得的機(jī)遇，實(shí)體清單的限制又給公司的發(fā)展設(shè)置了眾多障礙。公司迎難而上，圍繞‘保障生產(chǎn)連續(xù)性、滿足客戶需求、緩解產(chǎn)業(yè)鏈短缺’這一首要任務(wù)，精準(zhǔn)攻堅(jiān)克難，并取得喜人成績(jī)。”

在2021年第四季度報(bào)告期內(nèi)，中芯國(guó)際合并報(bào)表營(yíng)收為102.6億元，環(huán)比（相比2021第三季）增長(zhǎng)11.6%，同比（相比2020第四季）增長(zhǎng)53.8%；

毛利達(dá)到33.5億元，同比增長(zhǎng)134.1%。而毛利率方面也相比去年同期的21.5%有大幅提升，為32.7%。

而2021年全年業(yè)績(jī)方面，中芯國(guó)際公布了未經(jīng)審計(jì)的營(yíng)收數(shù)據(jù)為356.3億元，相比2020年?duì)I收的274.7億元增長(zhǎng)29%；凈利潤(rùn)為107.3億元，相比2020年的43.3億元增長(zhǎng)147.7%

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，中芯國(guó)際2021第四季度的營(yíng)收、毛利率、利潤(rùn)率、凈利率等多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)都創(chuàng)下歷史新高。同時(shí)單季銷售收入首次超過(guò)15億美元（約95.5億元人民幣），全年銷售收入54億美元，年增39%，是去年全球前四大純晶圓代工廠（其他三家為臺(tái)積電、聯(lián)電、格芯）中成長(zhǎng)最快的公司。

中芯國(guó)際在業(yè)績(jī)快報(bào)中表示，第四季增長(zhǎng)主要是由于銷售收入受晶圓銷量增加、平均售價(jià)上升及產(chǎn)品組合變動(dòng)共同影響而增加，以及投資聯(lián)營(yíng)企業(yè)和金融資產(chǎn)的收益上升。

而在2022第一季度指引中，中芯國(guó)際預(yù)期收入環(huán)比增長(zhǎng)15-17%，毛利率介于36%-38%的范圍內(nèi)，而這個(gè)預(yù)期如果達(dá)成，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)在下季度又將創(chuàng)新高。

本土營(yíng)收占比繼續(xù)提高，28nm以下節(jié)點(diǎn)收入逼近20%

從收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，2021第四季度以地區(qū)分類，中芯的主要營(yíng)收來(lái)自中國(guó)內(nèi)地以及中國(guó)香港，占比達(dá)到68.3%，相比于2020年第四季的56.1%，2021第三季的66.7%都有明顯增長(zhǎng)。而北美洲收入占比從2020年第四季的27.7%，跌至2021第四季的19.6%，歐洲以及亞洲（除中國(guó)內(nèi)地及中國(guó)香港）的收入從2020年同期的16.2%，跌至12.1%。 去年一整年中，中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)的需求在不斷擴(kuò)大，同時(shí)在國(guó)產(chǎn)替代的剛需之下，對(duì)于國(guó)內(nèi)晶圓代工企業(yè)的收入結(jié)構(gòu)有明顯影響，本土產(chǎn)能可能會(huì)逐漸傾向優(yōu)先滿足本土需求。

對(duì)中芯國(guó)際而言，在2020年第三季度中，其實(shí)來(lái)自中國(guó)內(nèi)地及中國(guó)香港的收入一度占公司總收入的接近70%。但由于國(guó)內(nèi)某大廠受到制裁，導(dǎo)致其在中芯國(guó)際的訂單在當(dāng)年第四季度驟降。不過(guò)目前看來(lái)，隨著半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代的風(fēng)潮，中芯國(guó)際在國(guó)內(nèi)其他客戶已經(jīng)補(bǔ)上該客戶訂單的缺失。

而從應(yīng)用分類來(lái)看，智能手機(jī)、智能家居、消費(fèi)電子依然是前三大的單類應(yīng)用來(lái)源，去年三四季度整體分布沒(méi)有明顯變化。不過(guò)其他業(yè)務(wù)相比去年同期有明顯增長(zhǎng)，其中包含汽車、工業(yè)等領(lǐng)域，汽車缺芯導(dǎo)致的芯片需求大概也在此被反映出來(lái)。
值得一提的是，2021第四季度中芯國(guó)際的28nm及以下節(jié)點(diǎn)收入再創(chuàng)歷史新高，占比達(dá)到18.6%。要知道，在2020年第三季度國(guó)內(nèi)某大廠的需求下，中芯國(guó)際28nm收入占比也曾達(dá)到14.6%。但到了同年第四季度，由于受到制裁，導(dǎo)致28nm收入暴跌至只有5%。如今的數(shù)據(jù)也證明，國(guó)內(nèi)其他客戶對(duì)于28nm及以下節(jié)點(diǎn)工藝的需求也在不斷提高。

今年資本支出50億美元，產(chǎn)能轉(zhuǎn)入結(jié)構(gòu)性緊缺

2021第四季中芯國(guó)際產(chǎn)能利用率為99.4%，相比第三季的100.3%有小幅下滑，但實(shí)際上的晶圓銷售量是反而增加的。原因是在第四季度的擴(kuò)產(chǎn)有所成效，中芯國(guó)際的月產(chǎn)能由 2021年第三季的593875片等效8英寸晶圓，增加至2021年第四季的621000片等效8英寸晶圓。

目前，中芯國(guó)際在上海有一座8英寸晶圓廠和12英寸晶圓廠，在北京有兩座12英寸晶圓廠，在天津和深圳各有一座8英寸晶圓廠。2021年，中芯國(guó)際資本開支約為45億美元，其中大部分用于成熟工藝的擴(kuò)產(chǎn)，小部分用于先進(jìn)工藝、新合資項(xiàng)目土建及其它。

2022年中芯國(guó)際表示依然將是投入高峰期，資本開支預(yù)計(jì)約為50億美元，持續(xù)推進(jìn)已有老廠擴(kuò)建及三個(gè)新廠項(xiàng)目，產(chǎn)能增量預(yù)計(jì)高于2021年。目前，中芯在北京、上海、深圳正在動(dòng)工建設(shè)新廠，主要是面向提升12英寸晶圓的產(chǎn)能。

中芯國(guó)際聯(lián)合CEO趙海軍在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示：“2022年初上海臨港項(xiàng)目已破土動(dòng)工，北京和深圳兩個(gè)項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計(jì)2022年底投入生產(chǎn)。中芯國(guó)際2021年新增月產(chǎn)能10萬(wàn)片折合8英寸，2022年計(jì)劃產(chǎn)能增量將多于2021年。三個(gè)新項(xiàng)目滿產(chǎn)后，將使公司總產(chǎn)能倍增。”

而對(duì)于2022年芯片產(chǎn)能的緊缺，中芯國(guó)際認(rèn)為產(chǎn)能將會(huì)從全線緊缺逐步轉(zhuǎn)入結(jié)構(gòu)性緊缺，而中芯國(guó)際多年積累下來(lái)的產(chǎn)品平臺(tái)和產(chǎn)能會(huì)集中在產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)性缺口。

小結(jié)：

不只是中芯國(guó)際，在已經(jīng)公布業(yè)績(jī)的晶圓代工廠中，作為龍頭的臺(tái)積電2021年全年?duì)I收以及凈利潤(rùn)、聯(lián)電2021第四季度單季營(yíng)收以及全年?duì)I收、格芯2021第四季度單季營(yíng)收、華虹2021年第四季度營(yíng)收都紛紛創(chuàng)下自己的歷史新高。在全球的需求高漲下，晶圓代工無(wú)疑是目前景氣度最高的行業(yè)之一。

不過(guò)中芯國(guó)際作為中國(guó)大陸最大的晶圓代工廠，全球第四的純晶圓代工廠，必然會(huì)更受關(guān)注。事實(shí)上依靠大陸的本土需求，中芯國(guó)際在去年的增長(zhǎng)速度已經(jīng)領(lǐng)先于其他頭部晶圓代工廠商。隨著2022年多個(gè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目產(chǎn)能落地，可以期待中芯國(guó)際今年會(huì)有更加亮眼的表現(xiàn)。