從定義上看，供應(yīng)商是指向企業(yè)及其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手供應(yīng)各種所需資源的企業(yè)和個(gè)人。供應(yīng)商所服務(wù)企業(yè)的規(guī)模，往往會(huì)成為該公司業(yè)績(jī)上的亮點(diǎn)，而當(dāng)一個(gè)供應(yīng)商服務(wù)某個(gè)產(chǎn)業(yè)里的龍頭企業(yè)時(shí)，“XX供應(yīng)商”的標(biāo)簽背后，代表著該供應(yīng)商產(chǎn)品的過硬品質(zhì)和領(lǐng)先地位。

近幾年，“華為供應(yīng)商”這幾個(gè)字引起了人們的廣泛關(guān)注。2019年5月16日之前，華為的供應(yīng)鏈體系更多是采取全球范圍采購(gòu)的方式，在供應(yīng)商名單里人們更多是看向高通、博通、Qorvo等企業(yè)，代表著全球5G發(fā)展的頂尖水平。2019年5月16日之后，我們開始在華為的供應(yīng)商名單中特意去看國(guó)產(chǎn)廠商，其數(shù)量的多寡間接體現(xiàn)了華為在國(guó)產(chǎn)化替代方面的進(jìn)程快慢。

近一段時(shí)間，“華為概念股”有多輪大漲：

·6月29日和30日，中來股份連續(xù)兩天收獲漲停；

·6月份，華為鴻蒙概念股——中潤(rùn)和軟件1個(gè)月股價(jià)大漲450%；

·5月20日，華為海思概念股多只股票漲停。

除了股市方面的關(guān)注，自2019年創(chuàng)立以來，華為哈勃的投資同樣是焦點(diǎn)，下面是財(cái)經(jīng)十一人整理的一份截止到2021年7月份華為哈勃在半導(dǎo)體領(lǐng)域的投資清單，覆蓋芯片設(shè)計(jì)、EDA、測(cè)試、封裝、材料和設(shè)備各環(huán)節(jié)。

圖源：財(cái)經(jīng)十一人

那么，在概念大熱、媒體聚焦背后，華為自身的發(fā)展情況如何？華為供應(yīng)鏈?zhǔn)艿降挠绊懹钟卸啻螅课覀儊硗高^現(xiàn)象看本質(zhì)。

作為供應(yīng)商服務(wù)的對(duì)象，華為經(jīng)歷了2020年一個(gè)完整的“制裁年”，以及今年上半年也是沒有什么制裁松動(dòng)的跡象，這期間華為的表現(xiàn)是值得肯定的。

在華為《2020年年度報(bào)告》中，銷售收入、凈利潤(rùn)雖然增速下降了，但依然在增長(zhǎng)，其中8914億元的營(yíng)收同比增長(zhǎng)3.8%，646億元的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3.2%。從下圖可以看到，2020年華為在消費(fèi)者業(yè)務(wù)、企業(yè)業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)三方面均實(shí)現(xiàn)了不同程度的同比增長(zhǎng)。

圖源：華為官網(wǎng)

有對(duì)比才會(huì)找到差異，進(jìn)而看到變化和選擇。前不久，華為公布了2021年上半年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，華為實(shí)現(xiàn)銷售收入3204億元，同比下滑29.4%；與此同時(shí)，華為實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約為314億元，同比下降25%。

在疫情和地緣政治塑造的不確定性環(huán)境下，華為的策略很明確——保利潤(rùn)。華為在2021年上半年銷售凈利潤(rùn)率達(dá)到9.8%，較上年同期的9.2%提高了0.6個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)于一家企業(yè)而言，“價(jià)格戰(zhàn)”策略加上品牌價(jià)值總能在短期內(nèi)博取到一個(gè)漂亮的營(yíng)收數(shù)據(jù)，但企業(yè)向前發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力是研發(fā)和創(chuàng)新，這需要真金白銀的投入。對(duì)于沒上市的華為錢從何來？從利潤(rùn)中來。

這樣，華為輪值董事長(zhǎng)徐直軍的話便很好理解，他表示：“我們明確了公司未來五年的戰(zhàn)略目標(biāo)，即通過為客戶及伙伴創(chuàng)造價(jià)值，活下來，有質(zhì)量地活下來。”

保利潤(rùn)，搞創(chuàng)新，這是華為選擇“有質(zhì)量地活下來”的方式。

那么，在華為供應(yīng)商里面，國(guó)產(chǎn)廠商都有誰在跟隨華為一起有質(zhì)量地活下來呢？

我們先在此回顧一下2018年華為揭露的《華為2018年核心供應(yīng)商名單》，其中150家供應(yīng)商中有92家獲得了獎(jiǎng)項(xiàng)，包括連續(xù)10年金牌供應(yīng)商：英特爾和恩智浦；賽靈思、村田、新思科技、是德科技在內(nèi)的65家金牌供應(yīng)商；還有賽普拉斯、松下、高意等7家優(yōu)秀質(zhì)量商；獲得最佳協(xié)作獎(jiǎng)的Mellanox和臺(tái)積電；獲得最佳交付獎(jiǎng)的聯(lián)發(fā)科、日月光和偉創(chuàng)力等9家企業(yè)；以及包括TI、英飛凌、博通在內(nèi)的7家獲得聯(lián)合創(chuàng)新獎(jiǎng)的公司。

這是華為首次對(duì)外公開其供應(yīng)商名單，我們將獲獎(jiǎng)廠商里面的大陸廠商單獨(dú)拿出來列一份清單，如下：

電子發(fā)燒友整理制圖

能夠看到，彼時(shí)92家華為核心供應(yīng)商中，共有25家企業(yè)的總部在中國(guó)大陸。但從供應(yīng)品的屬性能夠看出，那時(shí)候大陸廠商在供應(yīng)的產(chǎn)品或者方案基本圍繞在物流、PCB、線纜等方面，在芯片方面的供應(yīng)可謂是寥寥。

受到地緣政治影響之后，華為在供應(yīng)商披露方面保守了許多。但我們從“華為產(chǎn)業(yè)鏈”概念股和爆料信息來看，大陸廠商在華為供應(yīng)商中的地位明顯有所提高，在很多核心業(yè)務(wù)中都有所體現(xiàn)。在華為P50發(fā)布的時(shí)候，網(wǎng)上出現(xiàn)了一份P50的核心供應(yīng)商名單，巧合的是該名單的企業(yè)數(shù)量也是25家，同樣都是總部在中國(guó)大陸。

下面是對(duì)名單的進(jìn)一步加工，我們將半導(dǎo)體屬性的供應(yīng)商提煉出來，如下圖：

電子發(fā)燒友制圖

同時(shí)，在“華為產(chǎn)業(yè)鏈”概念股中我們看到，聞泰科技在為華為供應(yīng)NFC芯片；中科創(chuàng)達(dá)為華為提供IP解決方案；法拉電子在供應(yīng)薄膜電容器……在華為主動(dòng)調(diào)整其供應(yīng)鏈系統(tǒng)時(shí)，越來越多的大陸廠商出現(xiàn)在其核心供應(yīng)商名單上。那么，當(dāng)華為面臨不確定的時(shí)候，這些供應(yīng)商表現(xiàn)如何呢？

在此，我們不可能夠?qū)λ腥A為供應(yīng)商都逐一分析，挑選幾個(gè)典型的廠商來看一下。從供應(yīng)方案的角度來看，能夠得到華為認(rèn)可的公司，其在產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力方面定然是很強(qiáng)的。如果將范圍縮小到大陸企業(yè)這個(gè)圈子，那么該供應(yīng)商的水平基本是國(guó)際領(lǐng)先和國(guó)內(nèi)前三。

因此，我們看到國(guó)內(nèi)模擬和CIS龍頭——韋爾股份出現(xiàn)在華為的供應(yīng)鏈中。我們?cè)谏厦嬉呀?jīng)提到，韋爾股份為華為P50系列手機(jī)供應(yīng)模擬芯片，實(shí)際上韋爾股份旗下豪威科技在去年下半年也拿到了對(duì)華為的供貨授權(quán)。韋爾股份的半導(dǎo)體產(chǎn)品設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)主要由圖像傳感器解決方案、觸控與顯示解決方案和模擬解決方案三大業(yè)務(wù)體系構(gòu)成。其中，圖像傳感器占比最大，2021年上半年度韋爾股份半導(dǎo)體設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn) 105.49 億元，其中CMOS 圖像傳感器芯片貢獻(xiàn) 90.82 億元，占比達(dá) 86.10%。我們今天的主題是有質(zhì)量地活下來，作為華為供應(yīng)商之一的韋爾股份目前發(fā)展勢(shì)頭正盛，該公司的總營(yíng)收、CIS業(yè)務(wù)營(yíng)收和模擬芯片業(yè)務(wù)營(yíng)收均實(shí)現(xiàn)了超過50%的同比增長(zhǎng)，且凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)達(dá)到126.6%。

2018年，華為揭露核心供應(yīng)商時(shí)，深南電路的名字就已經(jīng)出現(xiàn)了，在曝光的華為P50供應(yīng)商上，深南電路依然在列。深南電路致力于“打造世界級(jí)電子電路技術(shù)與解決方案的集成商”，擁有印制電路板、電子裝聯(lián)、封裝基板三項(xiàng)業(yè)務(wù)。不同于韋爾股份、歌爾聲學(xué)和卓勝微等公司，華為在這幾家公司的客戶名單中，但這幾家公司對(duì)華為的依賴度不高，然而深南電路卻較為依賴華為的采購(gòu)訂單。在深南電路招股中就已經(jīng)展示的很明顯，前五大客戶的銷售金額占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為44.48%、40.46%、47.35%和40.82%，其中第一大客戶華為系的銷售金額占比分別為16.50%、20.18%、29.09%和24.55%。

在華為營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙雙同比下降的上半年，深南電路也承受著大客戶方面的壓力。深南電路2021年上半年財(cái)報(bào)顯示，上半年深南電路實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入58.81億元，同比下降0.58%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為5.61億元，同比下降22.57%。

圖源：深南電路2021年上半年財(cái)報(bào)

而和深南電路有同樣問題的是中富電路，該公司目前正在籌劃創(chuàng)業(yè)板上市，招股書在風(fēng)險(xiǎn)中指出，第一大客戶華為銷售收入占比較高的風(fēng)險(xiǎn)，公司對(duì)第一大客戶華為的銷售收入占公司當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為30.49%、40.51%和46.94%。

深南電路和中富電路一樣，能夠得到華為的認(rèn)可，其產(chǎn)品或者方案的競(jìng)爭(zhēng)力定然是足夠的，但這些公司都對(duì)華為有很高的依賴，在華為處于復(fù)雜動(dòng)蕩的環(huán)境中，這些公司也將受到影響。不過，這些公司無疑也會(huì)參與到華為的創(chuàng)新中，跟隨華為一起有質(zhì)量地活下來。

供需是一個(gè)動(dòng)態(tài)的平衡，有新增就會(huì)有退出，一家的單子多了，大概率會(huì)有一家訂單放緩，在華為的供應(yīng)商體系中同樣如此。在禁令生效之后，華為竭盡全力在保全國(guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈，包括將榮耀出售無疑也是出于這樣的考慮。然而，在此過程中，受到種種限制因素以及華為的自我衡量，依然有供應(yīng)商退出的情況發(fā)生。

近日，科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)希荻微披露了首輪問詢答復(fù)。談到報(bào)告期內(nèi)的重要客戶華為不再合作的原因，希荻微表示，主要原因?yàn)槭艿絿?guó)際貿(mào)易政策等相關(guān)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的影響，雙方合作受到限制。后續(xù)能否繼續(xù)與華為合作受到多方因素的影響。目前，華為暫無重新下達(dá)新訂單的計(jì)劃，公司也暫無向華為重新實(shí)現(xiàn)銷售的計(jì)劃。

華為向希荻微主要采購(gòu)超級(jí)快充芯片、端口保護(hù)及信號(hào)切換芯片，這部分需求將轉(zhuǎn)至其他廠商。

隨著國(guó)產(chǎn)化供應(yīng)鏈的打造，華為對(duì)于國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體市場(chǎng)的了解也越發(fā)深入，供應(yīng)鏈的廠商也需要面臨競(jìng)爭(zhēng)的壓力。燦勤科技主要從事濾波器、諧振器、天線、隔離器的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。華為在燦勤科技的營(yíng)收占比2017~2019年分別為16.76%、50.87%、91.34%，然而2020年中旬卻斷崖式下跌到50.20%。燦勤科技表示，華為為了確保供應(yīng)鏈安全和采購(gòu)成本持續(xù)降低，會(huì)更多采用招投標(biāo)的方式進(jìn)行訂單分配，并扶持多家合格供應(yīng)商。

后續(xù)，定然還會(huì)有國(guó)產(chǎn)廠商在華為的供應(yīng)鏈中進(jìn)進(jìn)出出。華為是一家研發(fā)創(chuàng)新實(shí)力堪稱恐怖的企業(yè)，如若不能跟隨這個(gè)步伐，那么便無法和華為一起有質(zhì)量地活下來。