上周，在接受CNBC采訪時(shí)，英特爾新任CEO Gelsinger表示：“我們是無(wú)可置疑的計(jì)算領(lǐng)導(dǎo)者，而高通是無(wú)可置疑的通信領(lǐng)導(dǎo)者，計(jì)算遇到通信，可以創(chuàng)造出很多新應(yīng)用。我認(rèn)為我們可以做一些非常驚人的事情，真正有助于提高美國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)力，不僅在半導(dǎo)體領(lǐng)域，還可以在其它核心技術(shù)領(lǐng)域?！?/p>

與此同時(shí)，即將上任的高通新CEO阿蒙（Amon）表示：“兩家公司有很多合作機(jī)會(huì)，英特爾和高通是美國(guó)真正的科技公司，我們做了很多高級(jí)基礎(chǔ)研究，推動(dòng)行業(yè)向前發(fā)展。” Amon 還說(shuō)：“我們很高興建立一個(gè)更有彈性的供應(yīng)鏈，隨著半導(dǎo)體制造的轉(zhuǎn)移，我認(rèn)為這非常重要?！?/p>

從以上采訪內(nèi)容可以看出，英特爾和高通這兩家芯片巨頭企業(yè)，似乎有望達(dá)成高度共識(shí)，從而為深度合作創(chuàng)造機(jī)會(huì)。之所以如此，除了近兩年鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的國(guó)際半導(dǎo)體貿(mào)易壁壘之外，這兩家企業(yè)在手機(jī)芯片領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)束，以及IDM霸主英特爾發(fā)展戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變，發(fā)揮著重要作用。

曾經(jīng)的英特爾，因?yàn)殄e(cuò)過(guò)了發(fā)展智能手機(jī)處理器芯片風(fēng)口期而懊悔，之后在該領(lǐng)域投入了大量的財(cái)力和人力，想從高通那里掙得蘋(píng)果這個(gè)大客戶，但經(jīng)過(guò)了幾年的“折騰“，終究因?yàn)閯?dòng)手已晚，以及自身缺乏開(kāi)發(fā)移動(dòng)處理器的”基因“。

沒(méi)有能夠在智能手機(jī)處理器技術(shù)和性能層面達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，使得蘋(píng)果不得不重新回到高通”懷抱“，終結(jié)了與高通多年的授權(quán)費(fèi)官司，達(dá)成和解，繼續(xù)合作，這就使得英特爾也不得不放棄手機(jī)處理器研發(fā)，解散了該團(tuán)隊(duì)。

其實(shí)，到了相關(guān)芯片研發(fā)后期，英特爾也沒(méi)多少信心了，蘋(píng)果與高通和解，客觀上幫助英特爾卸下了手機(jī)處理器這個(gè)“包袱“，可以將資金和人力投入到其它更具前途的領(lǐng)域，如AI芯片，以及芯片制造。

與此同時(shí)，結(jié)束了手機(jī)處理器業(yè)務(wù)，使得英特爾與高通之間的最大競(jìng)爭(zhēng)消失了，為雙方的進(jìn)一步合作提供了前提條件。就像前文所提到的，一家擅長(zhǎng)計(jì)算，另一家擅長(zhǎng)通信，這在云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、汽車(chē)等應(yīng)用領(lǐng)域，都有巨大的發(fā)揮空間。

Fabless和Foundry風(fēng)生水起

近些年，相對(duì)于IDM企業(yè)來(lái)說(shuō)，各大Fabless和Foundry企業(yè)的業(yè)績(jī)更加搶眼，也更引人關(guān)注，同時(shí)，F(xiàn)abless在資本市場(chǎng)也更能呼風(fēng)喚雨。而近兩年的缺貨潮，使得各大Foundry企業(yè)賺的盆滿缽滿，業(yè)績(jī)好得令I(lǐng)DM羨慕嫉妒恨到極點(diǎn)。

當(dāng)然，無(wú)論是IDM，還是Fabless，或是Foundry，市場(chǎng)上有很多企業(yè)，情況也各不相同，但本文主要看行業(yè)營(yíng)收靠前得企業(yè)，具體來(lái)講，就是行業(yè)排名前十的，因?yàn)樗鼈兏叽硇?，且業(yè)績(jī)和行業(yè)處境也更能說(shuō)明問(wèn)題。

Fabless方面，高通不必多說(shuō)，一直都是行業(yè)龍頭（只是偶爾被博通超越過(guò)），特別是在手機(jī)基帶處理器技術(shù)，以及專利授權(quán)費(fèi)方面，總是處于十分主動(dòng)的行業(yè)地位。

以高通為代表，可以說(shuō)，F(xiàn)abless遇上了好時(shí)候，因?yàn)槭袌?chǎng)應(yīng)用更加多元化，特別是智能手機(jī)興起，創(chuàng)造了更多的“爆品“機(jī)會(huì)，只要做對(duì)了產(chǎn)品，即便是剛成立小幾年的公司，也能在短時(shí)間內(nèi)爆發(fā)，成為行業(yè)翹楚。在這樣的時(shí)代和市場(chǎng)機(jī)遇面前，傳統(tǒng)的IDM顯然是不具備這樣的先天條件的。

除了高通，近幾年Fabless界的杰出代表就屬英偉達(dá)和AMD了。

近期，集邦科技（TrendForce）給出了2021年第一季度全球前十大IC設(shè)計(jì)廠商營(yíng)收表現(xiàn)，其中，英偉達(dá)受惠于加密貨幣與宅經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)的市場(chǎng)需求，游戲顯卡部門(mén)成為推動(dòng)整體營(yíng)收的關(guān)鍵，加上數(shù)據(jù)中心部門(mén)也有一定程度的貢獻(xiàn)，以51.7億美元的營(yíng)收超越博通，排進(jìn)了前兩名。

英偉達(dá)的強(qiáng)勁表現(xiàn)使其排名直逼高通，按照這樣的發(fā)展勢(shì)頭，未來(lái)很可能超越高通，成為Fabless龍頭。

憑借GPU在數(shù)據(jù)中心和AI市場(chǎng)的綜合表現(xiàn)，近些年，行業(yè)領(lǐng)先的英偉達(dá)一直在被x86、Arm、傳統(tǒng)巨頭和新興企業(yè)追趕和比較，也常常被它們?cè)赑PT上吊打，但技術(shù)和產(chǎn)品地位似乎一直都很穩(wěn)固。這也是其營(yíng)收排名節(jié)節(jié)上升的關(guān)鍵所在。

AMD同樣突出，作為Fabless，AMD是唯一一家能與IDM霸主英特爾在x86處理器領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)。不過(guò)，與英特爾相比，這兩家的市場(chǎng)份額最多也就是三七開(kāi)，AMD最慘的時(shí)候市場(chǎng)份額跌破10%。近幾年，在Lisa Su的帶領(lǐng)下，AMD奮起直追，給英特爾制造了越來(lái)越多的麻煩。

SeekingAlpha上有人根據(jù)調(diào)研公司Mercury Research的數(shù)據(jù)，匯總了AMD近三年來(lái)的市場(chǎng)份額變化，2018年Q3，該公司在整個(gè)x86處理器市場(chǎng)上的份額恢復(fù)到了10.6%，突破了兩位數(shù)大關(guān)。

之后一直穩(wěn)步上漲，2020年Q3最高達(dá)到了22.4%的份額，不過(guò)，去年底到今年Q1份額有所下滑，但目前還有20.7%的份額。AMD份額下滑是有原因的，跟去年底到現(xiàn)在的全球半導(dǎo)體產(chǎn)能緊張有關(guān)，AMD的處理器也處于缺貨狀態(tài)，而AMD選擇優(yōu)先照顧高端處理器市場(chǎng)。

比如EPYC服務(wù)器，低端CPU有所犧牲，所以總份額有所下滑，但AMD的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)很快。

值得一提的是，AMD原本就是一家IDM，是在2009年將芯片制造業(yè)務(wù)剝離了出去，形成了Foundry企業(yè)格芯。成為Fabless以后，AMD低迷了幾年，但經(jīng)過(guò)幾年的臥薪嘗膽，如今又煥發(fā)了第二春，成為了業(yè)界最炙手可熱的Fabless企業(yè)。

而剝離出去的格芯，也一直保持在全球Foundry企業(yè)排名前四的位置。不得不說(shuō)，AMD的變遷，客觀上給了傳統(tǒng)IDM一個(gè)打擊，具有很強(qiáng)的示范效應(yīng)。

也正是因?yàn)锳MD由IDM轉(zhuǎn)變?yōu)镕abless后取得了成功，近兩年，業(yè)界不斷向英特爾發(fā)問(wèn)：是否會(huì)剝離掉其芯片制造業(yè)務(wù)，輕裝上陣。但就英特爾的行業(yè)地位、體量和歷史積淀而言，放棄制造業(yè)務(wù)幾乎是天方夜譚，更是難以想象的。

不過(guò)，其“老邁“的芯片制造業(yè)務(wù)部門(mén)，似乎越來(lái)越跟不上市場(chǎng)發(fā)展的腳步，變革已經(jīng)迫在眉睫，那要如何變呢？新任CEO Gelsinger給出了答案，即面向市場(chǎng)，開(kāi)放芯片制造。

這其中，既包括將自家的芯片大量外包，也包括為其它企業(yè)代工芯片制造，這也就是該公司新推的IDM2.0戰(zhàn)略。這一改了英特爾芯片制造業(yè)務(wù)長(zhǎng)年給人帶來(lái)的”傲慢“印象，更加開(kāi)放和務(wù)實(shí)，同時(shí)，也能給資本市場(chǎng)更多信心。但這種變化的時(shí)機(jī)是否不算晚，還需要時(shí)間去驗(yàn)證。

Foundry方面，臺(tái)積電如日中天，市占率已經(jīng)穩(wěn)步上升到56%左右。不止臺(tái)積電，缺貨潮給頭部Foundry企業(yè)帶來(lái)了極佳的業(yè)績(jī)。這使Foundry的示范效應(yīng)更加突出，多家IDM都在大力拓展Foundry業(yè)務(wù)。

首先就是英特爾，這點(diǎn)前文已經(jīng)說(shuō)過(guò)，不再贅述。

比英特爾產(chǎn)業(yè)鏈更長(zhǎng)的三星，其IDM意味比前者更濃，為了拓展Foundry業(yè)務(wù)，近幾年投入了巨大精力，甚至要將其Foundry部門(mén)獨(dú)立出去，但說(shuō)起來(lái)容易做起來(lái)難，要想完全剝離出去，短時(shí)間內(nèi)恐怕難以做到。

或許正是因?yàn)榕c母公司有千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，即使在全球Foundry排名第二，其18%左右的市占率與龍頭臺(tái)積電56%的份額相比，差距一直難以縮小。這也從一個(gè)側(cè)面反映出純晶圓代工企業(yè)在當(dāng)今市場(chǎng)環(huán)境下的優(yōu)勢(shì)。

對(duì)于三星Foundry業(yè)務(wù)得狀況，有韓國(guó)專家表示，在投資、專業(yè)知識(shí)和信任這三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)上，臺(tái)積電都遙遙領(lǐng)先于三星。這就是三星在存儲(chǔ)器領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)技術(shù)難以在代工領(lǐng)域不起作用的原因。

臺(tái)積電在代工領(lǐng)域的年投資約為三星的3倍。三星在半導(dǎo)體領(lǐng)域的整體投資比臺(tái)積電大，但三星將一小部分投資分配給了代工領(lǐng)域。投資量的差距導(dǎo)致了專業(yè)知識(shí)的缺乏。臺(tái)積電開(kāi)始量產(chǎn) 5 nm產(chǎn)品。它正在臺(tái)灣地區(qū)建設(shè)3nm工廠，目標(biāo)是在2022年進(jìn)入量產(chǎn)，同時(shí)也在進(jìn)行2nm工藝的研發(fā)，計(jì)劃在2024年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

盡管三星也宣布在2021年成功量產(chǎn)5nm，但行業(yè)分析師表示，三星的良率太低，不能被視為量產(chǎn)成功。在代工市場(chǎng)，按時(shí)向蘋(píng)果、高通等客戶供貨是極其重要的。由于尚未完全驗(yàn)證其量產(chǎn)能力，少有公司采用三星的5nm芯片代工業(yè)務(wù)。

在贏得企業(yè)客戶的信任方面，三星代工廠還有一個(gè)更根本的弱點(diǎn)，即三星有系統(tǒng)LSI事業(yè)部負(fù)責(zé)智能手機(jī)應(yīng)用處理器的設(shè)計(jì)和銷(xiāo)售。對(duì)于不得不將芯片設(shè)計(jì)交給代工公司的客戶來(lái)說(shuō)，選擇臺(tái)積電而不是三星是很自然的，因?yàn)榕_(tái)積電只從事代工業(yè)務(wù)，企業(yè)客戶無(wú)需擔(dān)心信息泄露。這就是為什么三星想分離其代工業(yè)務(wù)的原因所在。

同樣，聯(lián)電的市場(chǎng)表現(xiàn)也是熱得發(fā)燙，而從AMD剝離出來(lái)的格芯，業(yè)務(wù)發(fā)展得并不順利。

除了三星，另一家IDM大廠SK海力士也居安思危，在保持存儲(chǔ)器競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，也在拓展Foundry業(yè)務(wù)，而且是該集團(tuán)的重要戰(zhàn)略發(fā)展方向。

業(yè)務(wù)并購(gòu)與重組

過(guò)去幾年，半導(dǎo)體業(yè)出現(xiàn)了前所未見(jiàn)的并購(gòu)潮，特別是IDM企業(yè)，并購(gòu)的意愿明顯高于Fabless和Foundry，這三種業(yè)態(tài)的企業(yè)中，并購(gòu)案最少的是Foundry。

IDM企業(yè)歷史積淀最厚，有較好的技術(shù)功底和資金實(shí)力，但其在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)和應(yīng)用需求變化方面卻是最慢的。但競(jìng)爭(zhēng)的壓力和市場(chǎng)的變化又促使它們不得不改變，因此，并購(gòu)有技術(shù)“絕活兒“的IDM，或是新興的Fabless，就成為了它們最簡(jiǎn)潔的拓展方式。

這方面，英特爾是典型代表，該公司在過(guò)去幾年內(nèi)收購(gòu)了多家新興Fabless企業(yè)，特別是研發(fā)AI芯片的，有失敗的，也有成功案例。

Foundry企業(yè)并購(gòu)案例較少，說(shuō)明其業(yè)態(tài)本身就能較好地適應(yīng)和應(yīng)對(duì)市場(chǎng)發(fā)展和變化，無(wú)需做過(guò)多改變。

而Fabless的并購(gòu)以英偉達(dá)最具代表性，該公司近些年最大的一起并購(gòu)案就是拿下了Mellanox，據(jù)說(shuō)這是從英特爾嘴中奪食，可見(jiàn)其在并購(gòu)市場(chǎng)的影響力。另外，英偉達(dá)還發(fā)起了對(duì)Arm的收購(gòu)，這起舉世矚目的收購(gòu)案要面對(duì)重重困難，成功的概率不算大，即使不成功。

這也開(kāi)創(chuàng)了Fabless的先河，因?yàn)?，這樣的并購(gòu)在五、六年前是不會(huì)出現(xiàn)的，因?yàn)槟菚r(shí)Fabless的體量和市場(chǎng)影響力還沒(méi)有達(dá)到今天的高度。

或許正是看到英偉達(dá)收購(gòu)Arm的邀約，業(yè)界傳出了英特爾想收購(gòu)SiFive的消息。這很有針對(duì)性，競(jìng)爭(zhēng)從產(chǎn)業(yè)鏈中下游的資源整合，上升到了上游的IP資源整合，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不再局限于平行領(lǐng)域，似乎朝著更加系統(tǒng)化、立體化的方向發(fā)展，霸主想通吃、掌控整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈了。

模擬芯片競(jìng)爭(zhēng)更激烈

以上提到的IDM都是邏輯和存儲(chǔ)芯片企業(yè)，下面看一下模擬芯片IDM企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)情況。

在模擬芯片這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，競(jìng)爭(zhēng)是非常激烈的，除了龍頭德州儀器（TI）之外，排名前十的其它九家的市占率相差不多，互相咬得很緊，如下圖所示。

因此，任何一點(diǎn)疏忽，都會(huì)使排名下滑。

即便是在模擬芯片領(lǐng)域的霸主TI，其在所有芯片企業(yè)的大排名當(dāng)中，也一直沒(méi)有突破第七名，長(zhǎng)年保持在第七、第八的位置。作為一家模擬芯片企業(yè)，TI這些年一直在興建先進(jìn)的晶圓廠，特別是12英寸晶圓廠，一個(gè)重要的原因就是提升晶圓的利用率，從而提高成本效益，以應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)。

而歐洲三大IDM都是以模擬芯片為主，它們?cè)谌蛐酒髽I(yè)大排名中也很難進(jìn)前十。

再看看日本，大多企業(yè)都以模擬芯片為主，再全球芯片企業(yè)大排名當(dāng)中已經(jīng)很難進(jìn)前15了。

這些年，缺貨、漲價(jià)似乎主要集中在存儲(chǔ)器和邏輯芯片方面，給模擬芯片帶來(lái)的紅利很有限，這或許是各大模擬芯片企業(yè)營(yíng)收難以與數(shù)字芯片企業(yè)抗衡的重要原因。

不過(guò)，這種狀況似乎將在今年有所改變，上周，IC Insights推出了對(duì) 2021 年至 2025 年芯片市場(chǎng)的最新預(yù)測(cè)，該市場(chǎng)按 33 種主要產(chǎn)品類(lèi)型劃分，有32 種預(yù)計(jì)今年將實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

其中，在 2019 年下降 8% 之后，模擬芯片市場(chǎng)在 2020 年取得3%的小幅增長(zhǎng)。2021 年，模擬市場(chǎng)預(yù)計(jì)將出現(xiàn)25%的增長(zhǎng)，單位出貨量增長(zhǎng)20%。由于模擬芯片市場(chǎng)供應(yīng)緊張，預(yù)計(jì)今年平均售價(jià)（ASP）將罕見(jiàn)地上漲4%（上一次模擬芯片ASP上漲是在17年前的2004年）。

此外，2004 年模擬芯片ASP 為 0.60 美元，而 2020 年僅為 0.32 美元，16 年復(fù)合年增長(zhǎng)率為-4%。

IC Insights 跟蹤的每個(gè)主要通用模擬和專用模擬市場(chǎng)細(xì)分市場(chǎng)預(yù)計(jì)將在 2021 年實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)汽車(chē)專用模擬細(xì)分市場(chǎng)今年將以 31 % 的增長(zhǎng)，這幾乎完全是由單位出貨量增長(zhǎng) 30% 推動(dòng)的。

這樣看來(lái)，全球模擬芯片市場(chǎng)將迎來(lái)上升期，這對(duì)于各大模擬IDM企業(yè)來(lái)講，無(wú)疑是重大利好，忙起來(lái)會(huì)更有干勁兒。

結(jié)語(yǔ)

綜上，全球主要IDM企業(yè)都面臨著各自領(lǐng)域的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，而2021將是一個(gè)不錯(cuò)的年景，將有更大的發(fā)展和變化空間。

從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，越往上游越穩(wěn)定，如EDA、IP，半導(dǎo)體材料和設(shè)備。而追溯到半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期，那時(shí)只有IDM，后來(lái)的EDA、IP，以及Fabless和Foundry，都是由IDM逐步分化出來(lái)的，這樣來(lái)看，IDM的穩(wěn)定性也應(yīng)該是最高的，而這種穩(wěn)定性在某種程度上成為了一把雙刃劍，在穩(wěn)定與變化之間做好權(quán)衡，是一件不容易的事情。

編輯：jq