摘要

目前看來，歐洲的計劃是培育自己的動力電池產業鏈（目前很多中國的電池企業都準備去落地），美國的實際情況（除了可能做起來的特斯拉以外）是邀請韓系的電池企業去落地。

最近幾天，LG能源解決方案和SK創新的和解成了一個有里程碑的事情，在這里有幾個背景：

1）兩家的糾紛其實影響了大眾和福特在美國電動汽車推進的進程，隨著美國準備大舉推進新能源汽車的部署，這個和解也是基于這個政府背景上進行了斡旋；

2）兩家主要做軟包電池的企業的和解，也讓軟包在下一步的發展看到希望。最近由于大眾的方殼路線使得對于未來技術方向存在懷疑，這次和解也使得兩家韓國企業會繼續擴大在歐洲和美國的投資，在兩個市場需求地進行擴展。

兩家韓國電池企業的斗爭告一段落，這對于軟包方向是個好消息。

第一部分 SK和LG的糾紛處理方式

這次協商的金額為2萬億韓元，這里包括1萬億韓元的現金和1萬億韓元的特許權使用費。（約合人民幣117億元），決定撤回在國內外進行的所有訴訟，并承諾今后10年不再就有關事宜提起訴訟。為了不影響財務結構，雙方協商在2022年底分兩次支付0.5萬億韓元，剩下的1萬億韓元的特許權使用費將在5年至6年內分期支付。

圖1 三家韓國電池企業的產能擴張

在解決糾紛以后，兩家軟包的企業都計劃加大產能，LG能源解決方案在去年的業績說明會上，是希望把總的產能拉高到260GWh。其中大部分之前是主要在歐洲和中國兩個地方，這次調解結束也計劃獨自投資超過5萬億韓元，以確保到2025年在美國的電池產能達到70GWh或更高的額外電池生產能力，并在通用汽車的合資企業還計劃投資該工廠的第二座工廠。

SK Innovation由于這次糾紛，其實2020年的產能擴展一直處在拖延的狀態，隨著順利解決。預計SK Innovation的電池產能將從2020年的30GWh顯著增加到2023年的85GWh和2025年的125GWh。其中在美國的產能計劃到2023年達到15GWh。

備注：下面這個咨詢公司調查的產能是基于原有的數據，實際上后續特斯拉自己加的產能，還有LG Chem新增的產能沒有加在里面。

圖2 美國市場原有的動力電池產能

第二部分 韓系的圓柱產能

一個很有趣的事情，之前LG的圓柱電池產能，一方面供給消費用途以外，主要是給特斯拉中國工廠和儲能使用的。而這次，除了跟進特斯拉的4680電池以外，還繼續跟進了46110。所以有跡象表明，在大量投資軟包之后，后續LG的方向可能也要在圓柱方向進行補償，以應對短期內軟包需求的下降。

還有一個比較有趣的事情，就是蘋果的電動汽車計劃，前期可能是由麥格納和LG電子的合資公司LG Magnae-Powertrain進行支撐。這筆交易規模將很小，因為蘋果計劃只生產測試市場的電動車進行評估，主要在項目初期的小批量的量產進行支持。

圖3 SDI的電池過于集中在歐洲客戶

而對比而言，SDI的情況也有好消息，之前的用處主要集中在大眾和寶馬兩家，在FCA和福特的占比都比較小。在美國市場上，三星一直沒有好的突破，這一次和美國初創企業Rivian在R1T皮卡和R1S SUV上面的合作，使得韓國三家電池企業都在美國市場上取得了突破。

目前看來，歐洲的計劃是培育自己的動力電池產業鏈（目前很多中國的電池企業都準備去落地），美國的實際情況（除了可能做起來的特斯拉以外）是邀請韓系的電池企業去落地。

圖4 電動皮卡單車裝車量比較大，這個是下一個看點

小結

在動力電池市場來看變化太快，國內的動力電池市場基本沒國內完全守住了，在海外這塊美國這邊的增量幅度會比較大。這次美國政府的斡旋也能看到在儲備這個產業鏈里面的過程中那只看不見的手。美國和歐洲也要學習中日韓東亞這邊對于動力電池產業鏈的戰略價值，估計未來的競爭并不是單純的企業行為。

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