集微網(wǎng)消息 本周內(nèi)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈缺貨、漲價(jià)形勢仍在持續(xù)發(fā)酵，其中顯示驅(qū)動IC目前供需缺口高達(dá)50%，從4月開始，各家顯示驅(qū)動IC廠商的產(chǎn)品有15%-20%的漲幅；與此同時(shí)，封裝基板缺貨的問題也仍在持續(xù)，從目前的市場情況來看，大尺寸的FC-BGA基板缺貨最為嚴(yán)重，其他常規(guī)的封裝基板也出現(xiàn)缺貨，交期基本都在三個(gè)月到半年，有的甚至是一年。

除此之外，在新能源汽車發(fā)市場需求強(qiáng)勁增長也帶動了上游電池的出貨量增長，動力電池產(chǎn)業(yè)鏈全線“爆單”的消息已在行業(yè)內(nèi)發(fā)酵，背后帶動的更是原材料供不應(yīng)求、價(jià)格調(diào)漲。在材料漲價(jià)潮中，國內(nèi)上市公司也迎來業(yè)績高光。

顯示驅(qū)動IC供需缺口高達(dá)50%

2020年Q3以來，在居家經(jīng)濟(jì)催生筆電、電視等消費(fèi)電子需求爆發(fā)，以及5G、服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心、汽車等領(lǐng)域市場需求大增的背景下，晶圓制造產(chǎn)能一直處于供應(yīng)偏緊的狀態(tài)。

關(guān)于晶圓供應(yīng)緊張的原因，業(yè)內(nèi)人士向集微網(wǎng)指出，2020年Q3缺貨的誘因是華為囤貨引起的需求提前預(yù)支，加之疫情催生宅經(jīng)濟(jì)，引發(fā)消費(fèi)電子需求猛增；到了Q4，由于擔(dān)憂疫情加劇導(dǎo)致芯片供應(yīng)緊張甚至斷貨，終端廠商重復(fù)下單、恐慌性備貨以規(guī)避供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致市場供需錯(cuò)配；而今年Q1，UMC新竹廠停電、日本福島地震、德州暴風(fēng)雪停電停工等“黑天鵝”事件頻發(fā)，導(dǎo)致晶圓缺貨雪上加霜。

由于晶圓產(chǎn)能緊張，部分晶圓代工廠進(jìn)行了多輪漲價(jià)，導(dǎo)致IC設(shè)計(jì)廠商成本壓力大增。為了傳導(dǎo)成本壓力，IC設(shè)計(jì)廠商也只能跟隨調(diào)漲產(chǎn)品價(jià)格。2020年Q4以來，已有敦泰、聯(lián)詠、明微電子、富滿電子、集創(chuàng)北方等廠商調(diào)漲顯示驅(qū)動IC產(chǎn)品價(jià)格，漲幅落在10-20%左右不等，直到目前仍未見狀況好轉(zhuǎn)，顯示驅(qū)動IC供給狀況依舊處于偏緊狀態(tài)。

一位國際知名廠商IC代理商對集微網(wǎng)表示，“目前全球所有IC都缺貨，我認(rèn)為這種情況會持續(xù)到2022年Q3，目前顯示驅(qū)動IC的供貨周期是20周左右。”

禹創(chuàng)半導(dǎo)體驅(qū)動IC銷售總監(jiān)Jill也對集微網(wǎng)表示，“顯示驅(qū)動IC從2020年Q3就開始缺貨，到現(xiàn)在供應(yīng)缺口一直在擴(kuò)大，目前只能供應(yīng)市場需求的50%，緊張狀況預(yù)估到2022年。”

目前來看，不僅僅是晶圓代工產(chǎn)能緊張，封測產(chǎn)能同樣緊張。供應(yīng)鏈指出，目前封測廠的產(chǎn)能偏緊程度并不亞于晶圓代工產(chǎn)能，許多IC產(chǎn)品堆在封測廠里，IC設(shè)計(jì)廠商都在談2022、2023年產(chǎn)能，就是擔(dān)心未來還會漲價(jià)。

晶圓代工、封測產(chǎn)能供應(yīng)偏緊，連帶影響到顯示驅(qū)動IC市場。Jill對集微網(wǎng)表示，“4月開始，由于晶圓漲價(jià)20%-30%，所以各家顯示驅(qū)動IC廠商的產(chǎn)品也會有15%-20%的漲幅。”

封裝基板缺貨擴(kuò)產(chǎn)瓶頸顯現(xiàn)

在疫情的干擾和需求反彈雙重壓力下，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈承壓，產(chǎn)能緊缺的情況幾乎存在于產(chǎn)業(yè)鏈的每個(gè)環(huán)節(jié)，除了顯示驅(qū)動IC之外，封裝基板缺貨的問題也持續(xù)一年之久，盡管相關(guān)企業(yè)早已啟動擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，但需求量忽然暴增，供不應(yīng)求的情況依舊嚴(yán)重。

在基板的制作過程中，需要用到銅箔、覆銅板、半固化片、阻焊、光刻膠等材料，而這些材料目前主要被日本和美國壟斷，國產(chǎn)替代非常少，尤其是ABF材料。

據(jù)臺媒報(bào)道，臺灣載板廠商欣興、南電、景碩在ABF基板訂單已經(jīng)排到2023年，BT基板訂單也滿到8月份。

由此可見，封裝基板行業(yè)市場需求旺盛，未來幾年競爭格局良好，各大廠商對擴(kuò)產(chǎn)的態(tài)度也較為積極，前景可期。

然而，現(xiàn)實(shí)是封裝基板的國產(chǎn)替代進(jìn)展較為緩慢，工藝、材料、設(shè)備皆受制于海外，這也是國內(nèi)廠商擴(kuò)產(chǎn)、提升工藝能力、降低成本的阻力所在。

業(yè)內(nèi)人士表示，目前，國內(nèi)廠商在工藝能力方面已經(jīng)逐步提升，但材料和設(shè)備卻需要進(jìn)口。

“其實(shí)上游材料和設(shè)備發(fā)明，國內(nèi)廠商已經(jīng)有所布局，比如生益科技已經(jīng)能夠產(chǎn)出BT樹脂材料，但由于存在高風(fēng)險(xiǎn)，終端的認(rèn)可度比較低，封裝廠和終端都不愿意嘗試和切換國產(chǎn)產(chǎn)品。”知情人士指出，設(shè)備方面也是一樣，只能依賴進(jìn)口，但包括曝光機(jī)、激光鉆孔機(jī)在內(nèi)的關(guān)鍵設(shè)備交期已經(jīng)達(dá)到一年了。

值得一提的是，從投產(chǎn)到滿產(chǎn)需要經(jīng)歷非常長的一段產(chǎn)能爬坡的時(shí)間。以深南電路為例，其IPO募投項(xiàng)目建設(shè)的封裝基板工廠已于2019年年中連線試產(chǎn)，預(yù)計(jì)在2022年Q2末實(shí)現(xiàn)達(dá)產(chǎn)。

深南電路也指出，與PCB相比，封裝基板由于產(chǎn)品的精密程度、工藝難度、客戶要求相對更高，工廠的爬坡時(shí)間相對會更長，通常需要1-2年。

目前從各大廠商的擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度來看，新增產(chǎn)能大幅釋放將會在2022年，要到2023年后市場缺貨才可能得以紓解，因此，今年的整體市場情況仍然會處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。

汽車產(chǎn)業(yè)上游公司迎業(yè)績爆發(fā)期

當(dāng)前，在汽車需求的強(qiáng)勁增長，產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)的“時(shí)延”下，產(chǎn)能供不應(yīng)求的情況急劇升溫。

2020年，我國新能源汽車市場表現(xiàn)突出，全年銷量突破136萬輛。今年Q1勢頭仍保持強(qiáng)勁。根據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年3月，汽車行業(yè)銷量預(yù)估完成238萬輛，環(huán)比增長64.0%，同比增長66.8%。

電動車的表現(xiàn)也帶動了上游電池的出貨量增長。2021年春節(jié)前后，動力電池產(chǎn)業(yè)鏈全線“爆單”的消息已在行業(yè)內(nèi)發(fā)酵，背后帶動的更是原材料供不應(yīng)求、價(jià)格調(diào)漲。

其中，漲價(jià)幅度較為明顯的是電解液材料。天津金牛的高層向集微網(wǎng)表示，“去年以來，不管是磷酸鐵鋰電解液還是三元電池電解液價(jià)格都有明顯的上漲。其中三元?jiǎng)恿﹄姵氐碾娊庖簼q幅較為明顯，今年來漲幅已超40%。”

不過，此次電解液漲價(jià)屬于“無奈之舉”。“近期六氟磷酸鋰價(jià)格確實(shí)跳得厲害，前陣子單噸漲幅在4000元左右。在一片看漲的氣氛下，下游的電解液廠商擔(dān)心繼續(xù)漲價(jià)，所以現(xiàn)在大部分都是有貨就收的這種‘搶貨’心態(tài)。”談及六氟磷酸鋰價(jià)格上行的情況，相關(guān)人士表示。

據(jù)了解，自2020年9月以來六氟磷酸鋰正在進(jìn)入新一輪價(jià)格上漲周期，價(jià)格從不到7萬/噸上漲至超過13萬/噸的價(jià)格。有機(jī)構(gòu)預(yù)測，2021年全年六氟磷酸鋰均價(jià)將超過16萬元/噸，高點(diǎn)甚至突破20萬元/噸。

除了六氟磷酸鋰外，就連價(jià)格最穩(wěn)的正極材料磷酸鐵鋰，在去年11月也開啟了漲價(jià)模式。磷酸鐵鋰企業(yè)頻頻發(fā)函漲價(jià)，行業(yè)均價(jià)由3.3萬元/噸提升至3.5萬元/噸，提升幅度約2000元/噸。

在材料漲價(jià)潮中，國內(nèi)上市公司也迎來業(yè)績高光。年報(bào)顯示，天賜材料2020年全年實(shí)現(xiàn)營收41.19億元，同比增長49.53%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利約5.3億元，同比增長3165.21%。

電解液龍頭表現(xiàn)突出，磷酸鐵鋰的表現(xiàn)也不俗。磷酸鐵鋰行業(yè)龍頭德方納米在二級市場上受到追捧。集微網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，從9月初至12月31日的兩個(gè)季度，德方納米從72元左右漲到167.20元，兩個(gè)多月以來的股價(jià)漲幅超1.3倍。

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