全球第二大電阻廠爆家變，導(dǎo)致產(chǎn)量銳減一半，延續(xù)數(shù)個月之后，芯片電阻在客戶端、原廠端、代理商的庫存已經(jīng)干涸，需求端持續(xù)成長之下，代理商傳出，全球第一大電阻廠國巨針對大中華區(qū)代理商，調(diào)漲芯片電阻價格，幅度達15～25％，新價格將于3月1日生效。

此為旺詮之后，第二家針對代理商調(diào)漲的芯片電阻廠商，國巨發(fā)言管道對于業(yè)界消息表示，價格依照市場供需決定，不評論價格走勢。

據(jù)了解，這一波價格起漲的引爆點除了原材料如陶瓷基板、油墨、包材價格全面起漲之外，全球第二大芯片電阻廠產(chǎn)量銳減的情況持續(xù)惡化，該廠晶片電阻月產(chǎn)高達600億顆，產(chǎn)能排名高居全球第二，且近年擴了不少0201小尺寸電阻產(chǎn)能，業(yè)界指出，該大廠爆家變之后，產(chǎn)量銳減50％，出走的人馬將另起爐灶，看起來家變的態(tài)勢已經(jīng)無法回頭，等于一個月短少的芯片電阻月產(chǎn)能高達300億顆，成為EMS廠判斷未來芯片電阻大缺貨的未爆彈。

由于產(chǎn)量銳減的情況已經(jīng)延續(xù)數(shù)月，據(jù)大型電阻廠表示，目前原廠端、客戶端、代理商的庫存已經(jīng)干涸，大陸大型代理商在農(nóng)歷年前，就向原廠端要求「加價購」 ，而農(nóng)歷年前搶到IC、PCB、面板的EMS客戶，農(nóng)歷年之后轉(zhuǎn)向芯片電阻，而且是到代理商掃貨，導(dǎo)致現(xiàn)貨行情飆高，部分規(guī)格現(xiàn)貨價甚至漲了二倍，代理商之間投機氣氛再起。

依照過去的經(jīng)驗，代理商的價格通常是合約價的前期指標，從目前的供需狀態(tài)業(yè)界判斷，第二季芯片電阻合約價可望全面上漲，調(diào)漲的幅度至少10～20％，由于合約客戶是被動元件廠最大的產(chǎn)能出海口，一旦調(diào)漲成功，電阻廠的獲利將飆速。

芯片電阻廠2021年僅旺詮進行擴產(chǎn)，國巨去年底擴至1，250億顆之后，今年將擴產(chǎn)主力轉(zhuǎn)向單價、毛利更高的鉭質(zhì)電容，隨著手機需求開始攀升，車市也持續(xù)爬升，電動車的電阻需求，約是MLCC的80％，需求不墜之下，業(yè)內(nèi)對這一波晶片電阻的續(xù)航力，看三～五年，直到陸資廠有合格產(chǎn)能。

國巨目前芯片電阻營收占比約15％，代理商占其營收比重達三成以上，目前臺廠在芯片電阻的市占率合計達70～80％，且三星電機幾無電阻產(chǎn)能，產(chǎn)業(yè)型態(tài)高度寡占，芯片電阻廠迎來景氣春燕。

光耦合器漲價1~3成

LED封裝廠億光受惠光耦合器產(chǎn)品需求暢旺，產(chǎn)能供不應(yīng)求，近期調(diào)升售價，漲幅介于10-30%，且訂單能見度已看到8月，有利今年業(yè)績比去年成長。

億光不可見光營收占比約31%，產(chǎn)能從去年第三季開始滿載，其中光耦合器需求最強勁。億光為反映原物料成本增加及需求，光耦合器產(chǎn)品近期陸續(xù)調(diào)漲價格，漲幅在10-30%。億光并考量產(chǎn)能持續(xù)供不應(yīng)求，今年將擴產(chǎn)，月產(chǎn)能將增加3億顆，第二季將全數(shù)投產(chǎn)。

隨著LED市況好轉(zhuǎn)，光耦合器等產(chǎn)品價格調(diào)漲，億光今年第一季業(yè)績表現(xiàn)可望淡季不淡，全年營運亦可望比去年成長。

億光2021年1月營收20.28億元，為近四個月以來新高，月增2.68%，年增26.21%。展望第一季，億光不可見光產(chǎn)品需求佳、產(chǎn)能稼動率維持高檔，將挹注今年第一季業(yè)績表現(xiàn)。

驅(qū)動芯片將迎來第二波調(diào)漲潮？

面板報價激昂，主因之一就是驅(qū)動芯片好缺，市場更預(yù)期面板第2 季看漲，也意味驅(qū)動芯片可能緊俏缺貨到年中，而臺灣驅(qū)動芯片廠商包含聯(lián)詠、敦泰、天鈺、矽創(chuàng)、奇景光電等，各自具有不同的競爭優(yōu)勢與展望，近期可以關(guān)注的是，是否再出現(xiàn)第二波調(diào)漲潮。

受代工與封測廠成本墊高趨勢影響，去年第4 季起驅(qū)動芯片陸續(xù)調(diào)漲，漲價幅度多落在15%~20%，且客戶庫存水位相當(dāng)?shù)停虼艘材芙邮苻D(zhuǎn)嫁。

市場也持續(xù)關(guān)心，無論8 吋或12 吋代工廠，下半年都可能再調(diào)漲價格，而業(yè)者則透露，幾乎每周都在跟代工廠協(xié)調(diào)產(chǎn)能，價格也是盡可能和客戶反映，協(xié)助客戶解決產(chǎn)能吃緊的問題。

多數(shù)業(yè)者認為，吃緊的狀況恐將持續(xù)一段時間，只能持續(xù)與不同供應(yīng)商協(xié)調(diào)，盼能分散來源、增加產(chǎn)能，受8 吋產(chǎn)能不易擴張的態(tài)勢，加上市場需求續(xù)旺，可再關(guān)注的是，下半年是否再有第二波調(diào)漲。

就需求面來說，大尺寸與中小尺寸驅(qū)動芯片今年需求都將優(yōu)于去年，大尺寸在宅經(jīng)濟帶動IT 產(chǎn)品等應(yīng)用需求增，中小尺寸更是在5G 手機今年爆發(fā)的趨勢之下同步旺。

至于產(chǎn)能方面，有集團奧援，成為芯片設(shè)計公司將訂單化為營收站穩(wěn)絕佳戰(zhàn)略位置，聯(lián)詠屬聯(lián)電集團、天鈺則有鴻海集團的夏普8 吋晶圓代工廠支援，使營運腳步比其他同業(yè)站得更穩(wěn)。

敦泰則率先坦承受臺積電砍產(chǎn)能的例子，敦泰過去投片聯(lián)電，但產(chǎn)能排擠之下，造成2018 年營運遇逆風(fēng)，但爾后開始投片臺積電，近兩年營運表現(xiàn)明顯增溫。

但車用芯片生產(chǎn)排擠之下，使得敦泰今年下半年的產(chǎn)能量小部分被臺積電縮減，市場認為，由于臺積電相當(dāng)重視與客戶的關(guān)系維持，因此影響程度應(yīng)有限，且敦泰全年產(chǎn)能量仍優(yōu)于去年水準。

至于矽創(chuàng)、奇景光電則同與伙伴維持緊密的關(guān)系，持續(xù)協(xié)調(diào)相關(guān)產(chǎn)能，以因應(yīng)未來客戶需求。

整體來說，驅(qū)動芯片今年上半年供不應(yīng)求，加上產(chǎn)品價格調(diào)漲之下，使得驅(qū)動芯片設(shè)計公司上半年營運表現(xiàn)，可望維持過去旺季規(guī)模的高檔水準，但下半年就得持續(xù)觀察是否出現(xiàn)過度下單（overbooking）出現(xiàn)，以及產(chǎn)能狀況的變化。
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