2020年，11月24日，小米集團(tuán)如期發(fā)布三季度財報，期內(nèi)公司實現(xiàn)營收722億元，同比增長34.5%，環(huán)比增長34.8%，遠(yuǎn)超市場此前給出的680億元的預(yù)期；同期經(jīng)調(diào)凈利潤為41.28億元，同比增長18.9%，環(huán)比增長22.4%。

這是一份堪稱閃光彈一般的成績單，把此前的市場預(yù)期摁在地上摩擦。

小米在這三個月的優(yōu)秀表現(xiàn)，主要得益于公司逆流而上，重回全球TOP3的手機(jī)業(yè)務(wù)——本季度的增長基本完全都是依靠手機(jī)銷售拉動的，而這種情況對小米來說確實許久未見。公司在各個市場的智能機(jī)銷售均實現(xiàn)了非常良好的增長——除了曾經(jīng)撐起了小米手機(jī)半邊天的印度。

昔日的救星如今突然成了拖油瓶，只能說愛可能真的會消失。

除了手機(jī)業(yè)務(wù)，小米在本季度又有哪些別的亮點？是否還有什么端倪初現(xiàn)的隱疾？就讓妙投為讀者一解這份讓米粉狂喜，米黑落淚的季報吧。

華為蛋糕小米吃？

從整體看，小米本季度實現(xiàn)營收721.63億元，同比增速高達(dá)34.5%，為近八個季度最高，仿佛青春都回來了。這一強(qiáng)勁表現(xiàn)主要受益于公司在海外智能機(jī)市場的強(qiáng)勢表現(xiàn)，而背后深層次原因，恐怕和華為因眾所周知原因被迫退出歐洲市場有很大關(guān)系。

根據(jù)財報透露，小米的境外收入在Q3達(dá)到歷史新高，實現(xiàn)398億元，同比增速達(dá)到了夸張的52%，特別是歐洲智能機(jī)業(yè)務(wù)銷量幾近翻倍，全球總出貨量也實現(xiàn)了45%的增長，遠(yuǎn)超所有其他廠商。

顯然華為被美國打落的蛋糕有很大一部分成功的被小米收入懷中。

分業(yè)務(wù)看，本季度小米的智能機(jī)實現(xiàn)營收476億元，同比高增47.5%，在所有主要業(yè)務(wù)中增長最快，是當(dāng)季營收增長的核心驅(qū)動力。這也使得小米的智能機(jī)業(yè)務(wù)在總營收中的占比突然上升到了66%，較去年同期增長了5.9個百分點，較Q2則環(huán)比增長了6.9個百分點。

實際上小米的手機(jī)業(yè)務(wù)已經(jīng)很多個季度沒有為營收增長做出如此巨大的貢獻(xiàn)，甚至大多數(shù)時候干脆就是在拖后腿，這才會在此前屢遭質(zhì)疑，甚至覺得小米也到了該轉(zhuǎn)型的時候了。

小米手機(jī)業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長在本季度主要得益于除印度市場之外，在世界范圍內(nèi)的普遍強(qiáng)勁銷售表現(xiàn)，特別是歐洲市場近100%的增速，堪稱是一腳油門踩到了底。

不過智能機(jī)的ASP（平均售價）則表現(xiàn)的沒那么好。當(dāng)季小米的ASP為每部1022.3元，雖然較去年同期的1006.5元有所增長，但是卻較Q2的1116.3有著非常明顯的下滑。細(xì)分看，中國大陸的ASP雖然增長了14.7%，但在海外市場卻下滑了1.5%，這表明公司雖然在以不小的力度推廣中高端機(jī)型，但數(shù)據(jù)不撒謊，至少在海外這些產(chǎn)品并沒有很受歡迎，反倒是紅米這樣的入門機(jī)型銷售狀況更好。

IoT方面本季度則表現(xiàn)得只能說差強(qiáng)人意，同比增長16.1%，實現(xiàn)營收181億元，占比從29.1%下滑至了25.1%，不過相較于上一季度2.1%的增速以及Q1的7.8%確實有所回暖。這一表現(xiàn)主要是受益于疫情消退后，公司的掃地機(jī)器人、智能電視以及電動滑板車等產(chǎn)品的需求回升所驅(qū)動。

不過雖然硬件銷售一般，但當(dāng)季小米的AIoT相關(guān)的用戶數(shù)據(jù)表現(xiàn)倒是不錯。

截至2020年9月，小米AIoT平臺的已連接設(shè)備（不包括筆記本和智能手機(jī)）達(dá)到2.89億臺，同比增長35.8%。擁有五件及以上連接至平臺的設(shè)備之用戶達(dá)到了560萬，同比增長59%；米家APP的九月月活達(dá)到4310萬，同比增長34.2%——此三項指標(biāo)都為歷史新高。可以說小米的“手機(jī)×AIoT”戰(zhàn)略正在順利得到推進(jìn)。

互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)方面本季度則較上一個季度顯著放緩，同比增速僅有8.7%，實現(xiàn)收入58億元，而環(huán)比反倒是下滑了2.3%，表明廣告及其他增值服務(wù)的增長實際上在Q3出現(xiàn)了倒退，較去年的進(jìn)步也不明顯。

印度的時代過去了，如今得看歐洲

得益于歐洲市場令人震驚的優(yōu)秀表現(xiàn)，小米在Q3的出貨量逆勢大漲，在全球智能機(jī)市場一枝獨秀，當(dāng)然。

從全球智能機(jī)市場數(shù)據(jù)看，小米在Q3出貨量達(dá)到了4710萬臺，同比高增45%，遠(yuǎn)超當(dāng)季其他所有廠商，成功擠掉蘋果進(jìn)入TOP3的位置，而上一次進(jìn)入前三名已經(jīng)是2014年的事情了。

小米的良好變現(xiàn)所依仗的，正是如此前所預(yù)期的那樣接管了華為因制裁所流出的市場空間，以及蘋果方面推遲了新Iphone的面世，搭配比較激進(jìn)的銷售策略，能在當(dāng)季取得好成績并不出乎意料——畢竟能接管華為的蛋糕難道還能沒有增長空間嗎？

Q3一個比較利好的消息是受益于疫情壓力減小，智能機(jī)市場的回暖態(tài)勢明顯，雖然較去年同期仍是下滑，但已經(jīng)大幅好于上一季度表現(xiàn)。

不過目前存在的一個問題是，7月到9月由于全球疫情普遍有好轉(zhuǎn)的跡象，因此這一季度的防疫管控相對比較寬松。然而在Q4我們已經(jīng)看到了疫情正在快速卷土重來，各國政府很有可能重新采取嚴(yán)格的防疫措施，Q3帶來的緩解與回暖能有多少在Q4得到延續(xù)，目前看來仍然是非常悲觀的。

特別值得注意的是，根據(jù)Canalys的數(shù)據(jù)顯示，小米在國內(nèi)市場+印度市場的合計出貨量占比低于了50%，這意味著公司在其他幾個市場的表現(xiàn)進(jìn)步非常明顯。

具體來說，本季度的歐洲成為了小米的應(yīng)許之地。

數(shù)據(jù)顯示，在歐洲整體市場，小米Q3的智能手機(jī)市場占有率達(dá)到19%，與蘋果打平，同比激增91%，近乎翻倍，穩(wěn)居歐洲第三，擠掉了因美國壓力而出貨量大減的華為。在西歐市場，小米憑借13%的市占率進(jìn)入前三，同比高增107%；同期在西班牙，小米以34%的市占率位居第一，同比高增93%，而這已經(jīng)是小米連續(xù)第三個季度統(tǒng)治西班牙市場，大有復(fù)制印度奇跡的趨勢。在中東歐市場方面，小米的Q3市占率達(dá)到了26.9%，位列第二，其中在波蘭與烏克蘭市場位列第一，在俄羅斯則排名第二。

另外本季度歐洲市場還有個非常有趣的數(shù)字是Oppo高達(dá)396%的增長。當(dāng)然這種增長率和基數(shù)比較低直接相關(guān)，但要知道Oppo這只能算是剛剛開始嘗試進(jìn)軍歐洲，然后就直接殺進(jìn)了前五的位置，把hmd趕了出去。

這種華為走了，小米來了的現(xiàn)象背后表現(xiàn)出的，其實映射的是國產(chǎn)手機(jī)在這些市場的核心優(yōu)勢還是在于性價比，競爭力主要還是來自于走量產(chǎn)品而非高端產(chǎn)品。國產(chǎn)手機(jī)在這些市場與蘋果的市場重合度可能比較低，雙方瞄準(zhǔn)的是不同的價格區(qū)間，這一價格區(qū)間三星也只是少部分覆蓋。這才導(dǎo)致在華為被迫退出歐洲市場后，國產(chǎn)手機(jī)能夠迅速填補(bǔ)這些空白而其他廠商不能。

在目前經(jīng)濟(jì)十分不景氣的大背景之下，性價比的吸引力是非常高的——由于收入受到疫情影響，人們已經(jīng)沒有過去那么多的資金用來購置比較高端的機(jī)型，對價格的敏感逐漸上升，而與此同時歐洲市場由于社會高度信息化的特征，智能機(jī)屬于剛需——標(biāo)準(zhǔn)可以降低，但絕對不能不買，而這正是國產(chǎn)手機(jī)品牌在歐洲市場的主要機(jī)會之一。

不過雖然小米目前形勢一片大好，還是要小心利用低價策略沖殺進(jìn)來的Oppo和Vivo，若真的被拖入低價格帶拼殺的話，小米對這兩家以及Realme這樣的品牌并沒有特別明顯的優(yōu)勢。

至于高端機(jī)型市場，哪怕雷軍先生聊了很多，說了很多，但與老牌強(qiáng)者三星以及蘋果相比，小米還需要時間，絕不是開幾個發(fā)布會就能一蹴而就拿下的。

新興市場方面，Canalys數(shù)據(jù)顯示，小米在東南亞市場以14%的市占率位列第四，銷量同比增長18%；在拉美地區(qū)的出貨量同比增長471.4%，市占率達(dá)到9%，位列第四；在中東市場的出貨量同比增長156.7%，市占率大17.4%，位列第三；而在非洲市場同樣實現(xiàn)了197.5%的增長，市占率大10.7%，位列第三。

當(dāng)然小米在這些新興市場的前期基數(shù)比較低才有了如此的高增長，再加上這些地區(qū)的整體市場規(guī)模也不大，所以不能過度神話這些數(shù)字，但總的來說這確實是好兆頭。

中國市場方面小米表現(xiàn)在Q3終于扭轉(zhuǎn)了此前持續(xù)的頹勢，以19%的同比增速，前五大廠商中唯一的正增長鶴立雞群，表現(xiàn)出了許久未見的競爭力，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國內(nèi)智能機(jī)市場15%的萎縮。小米在國內(nèi)市場當(dāng)季如此優(yōu)秀的保險一部分要得益于8月份為慶祝成立十周年而進(jìn)行的大規(guī)模促銷活動，以及當(dāng)季比較激進(jìn)的新品發(fā)售節(jié)奏。

最后，小米曾經(jīng)心心念念的印度市場確實就有點兒尷尬了。

當(dāng)然，這并不是說印度市場對小米不重要，Q3小米在這里仍然實現(xiàn)了1310萬的出貨量，較去年同期增長9%，且難得的跑贏了一次市場。只是和歐洲市場嚇人的91%，以及大陸市場的19%相比，被給予厚望的印度給的回報著實也說不上真香，而且本季度的增長和小米自身關(guān)系也不太大。

得益于印度政府在Q3對疫情防控的力度下降，印度智能機(jī)市場終于在Q2狂跌48%后，在Q3迎來了回暖，同比增長8%，總出貨量達(dá)到了歷史新高的5000萬，而且很難得的，TOP5的廠商都獲得了正增長的結(jié)果。

此外，盡管此前市場對中印關(guān)系惡化是否會有較大負(fù)面影響產(chǎn)生過擔(dān)憂，不過如今看來也基本上是風(fēng)平浪靜的度過了動蕩。根據(jù)Canalys數(shù)據(jù)顯示，中國智能機(jī)廠商在Q3總出貨量中的占比為76%，比去年同期的74%還增長了兩個百分點。

其他品牌方面，除了Oppo頹勢比較明顯之外，Vivo和Realme仍然表現(xiàn)出了非常快的增長，是小米絕對不能忽視的對手，目前公司面臨的競爭也壓力還是很大，至少早已不能像剛剛來到這片土地那時候一樣暢通無阻了。

印度還是那個印度，只是對小米而言如今新人勝舊人，要說好，那還是歐洲市場好。這可能就是“以前叫人家小甜甜，現(xiàn)在叫人家牛夫人”吧。
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