文/ 森語(yǔ) 王古鋒

來(lái)源/連線Insight（ID:lxinsight）

一直不愛(ài)露面的理想汽車(chē)CEO李想，前兩天出現(xiàn)在了北京的一場(chǎng)媒體溝通會(huì)上，相比于三個(gè)月前在理想用戶日活動(dòng)上因“很多同行不認(rèn)可增程技術(shù)”而“開(kāi)懟”，他的臉上少了幾分傲氣，卻多了幾分歉意，他這次是來(lái)“認(rèn)錯(cuò)”的。

李想在媒體溝通會(huì)上，圖源《財(cái)經(jīng)》雜志11月1日，李想在溝通會(huì)上對(duì)理想汽車(chē)的“斷軸”事件做了回應(yīng)，坦承前懸架下擺臂球頭是造成“斷軸”的主要原因，同時(shí)這也是理想汽車(chē)設(shè)計(jì)缺陷。這一回應(yīng)，引起業(yè)內(nèi)激烈討論，因?yàn)檫@也是“斷軸門(mén)”事件以來(lái)理想首次官方回應(yīng)。

據(jù)理想官網(wǎng)發(fā)布的消息顯示，“截止2020年10月31日，理想ONE累計(jì)發(fā)生前懸架碰撞事故一共97起，其中有10起發(fā)生了前懸架下擺臂球頭從球銷(xiāo)脫出的情況。”并且，“通過(guò)對(duì)已發(fā)生事故的分析和匯總，理想ONE在碰撞事故中球頭脫出的概率確實(shí)高于同級(jí)別車(chē)型。”

對(duì)此，在這次溝通會(huì)上，理想方面也給出了解決辦法——將采用“硬件升級(jí)”的方式，為相關(guān)汽車(chē)提供脫出力更高的前懸架下擺臂球銷(xiāo)。

在媒體的一再追問(wèn)下，李想表示這并不是召回，而是升級(jí)。

但在外界看來(lái)，與其說(shuō)是“硬件升級(jí)”，更像是一次變相“召回”。

但需要“召回”的不僅僅是理想，今年10月底，威馬汽車(chē)再次爆出車(chē)體自燃事件，這也是威馬自9月開(kāi)始的第四次車(chē)體自燃事件。經(jīng)調(diào)查后，威馬方面認(rèn)為是電芯方面的問(wèn)題引起車(chē)輛自燃的發(fā)生，對(duì)此威馬被迫緊急召回總計(jì)1282輛威馬汽車(chē)。

與國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)安全事件形成鮮明反差的，是這些車(chē)企在美股市場(chǎng)的火熱。新能源汽車(chē)可謂是一邊海水、一邊火焰。

截至上周收盤(pán)，蔚來(lái)、理想漲幅均超過(guò)10%，在業(yè)內(nèi)看來(lái)，這或許受益于特斯拉的帶動(dòng)效應(yīng)，特斯拉第三季度財(cái)報(bào)顯示，營(yíng)收、凈利潤(rùn)均有大幅增長(zhǎng)，并且已連續(xù)五個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利。

作為新能源汽車(chē)領(lǐng)域的領(lǐng)軍者，特斯拉自去年12月進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)后就帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展，國(guó)產(chǎn)新能源車(chē)企的車(chē)型陸續(xù)推出。

然而，隨著自燃、撞車(chē)斷軸和爆炸等事件的不斷發(fā)生，再次將新能源汽車(chē)安全性問(wèn)題擺在了公眾面前，以至于讓公眾和業(yè)內(nèi)再次對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)生質(zhì)疑：

新能源汽車(chē)還有多少BUG？新能源汽車(chē)是不是被高估了？

1

新能源汽車(chē)上演“冰與火之歌”

新能源汽車(chē)市場(chǎng)正逐步回暖。

本周美股開(kāi)盤(pán)，理想和蔚來(lái)股價(jià)繼續(xù)上漲，截止周一美股收盤(pán)蔚來(lái)汽車(chē)較上一交易日上漲8.96%到33.32美元/股，理想較上一交易日股價(jià)上漲13.44%到22.88美元/股，小鵬汽車(chē)較上一交易日股價(jià)上漲6.91%到20.72美元/股。

而在去年的這個(gè)時(shí)候，蔚來(lái)汽車(chē)的股價(jià)甚至在不到2美元的低位，一度面臨著退市的危機(jī)。蔚來(lái)的發(fā)展，正如創(chuàng)始人李斌所說(shuō)的那樣——“從ICU轉(zhuǎn)移到了普通病房”。

圖源蔚來(lái)汽車(chē)官網(wǎng)其實(shí)，很多新能源車(chē)企的境況，并不會(huì)比蔚來(lái)好。

自特斯拉Model S在國(guó)內(nèi)發(fā)布后，各種新能源造車(chē)企業(yè)接連入局，但在陸續(xù)推出的新政的“刺激”下，各種“PPT造車(chē)”、汽車(chē)自燃以及交付問(wèn)題相繼曝出，以至于在政策補(bǔ)貼的降坡之下，充斥在整個(gè)行業(yè)中的“資本潮水”也逐步退去，剩下一地雞毛。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年我國(guó)新能源汽車(chē)的投融資數(shù)量為55件，同比下降30%。基石資本董事長(zhǎng)張維公開(kāi)表示，“在中國(guó)，并沒(méi)有任何一家新能源造車(chē)企業(yè)值得投資。”一度引起了行業(yè)內(nèi)的熱議。

正因?yàn)檫@樣，2019年對(duì)于蔚來(lái)、小鵬和理想等新能源車(chē)企來(lái)說(shuō)，可以說(shuō)是寒冬，以至于在高管離職、資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)下，李斌被稱為“2019年最慘的人”。

進(jìn)入2020年后，這樣的困境并沒(méi)有改變多少，突如其來(lái)的疫情讓眾多資本更加重視風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也更加謹(jǐn)慎，對(duì)項(xiàng)目的考核也更加嚴(yán)格。

無(wú)法完成交付、持續(xù)虧損的新能源車(chē)企，成了被拍死在沙灘的裸泳者——前途、拜騰、博郡等新能源汽車(chē)相繼倒下。

不過(guò)，一波上市潮拯救了一些車(chē)企。今年，理想和小鵬汽車(chē)相繼上市，威馬也被爆出正在籌備上市。

伴隨上市發(fā)生的是，資本市場(chǎng)的關(guān)注回來(lái)了。今年6月，騰訊向蔚來(lái)投資1000萬(wàn)美元，被業(yè)內(nèi)視為新能源汽車(chē)行業(yè)回暖的信號(hào)，在今年9月，威馬汽車(chē)完成了總額100億元人民幣的D輪融資。

特斯拉Model 3然而就在整個(gè)行業(yè)回暖之際，新能源汽車(chē)自燃、斷軸等負(fù)面事件相繼爆發(fā)。

自新能源汽車(chē)誕生起，安全事故便屢有發(fā)生。

在自燃事件中，特斯拉更是首當(dāng)其沖。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，特斯拉至今已經(jīng)發(fā)生20多起自燃事件，其中2019年4月22日上海徐匯區(qū)地下停車(chē)場(chǎng)發(fā)生的自燃事件引發(fā)全國(guó)關(guān)注。

國(guó)產(chǎn)新能源汽車(chē)方面，無(wú)論是今年的小鵬G3街頭起火，還是理想由于撞車(chē)導(dǎo)致自燃起火，造車(chē)新勢(shì)力們幾乎無(wú)一幸免，威馬更是今年創(chuàng)下一個(gè)月3起自燃事件的記錄。

接二連三的車(chē)輛安全問(wèn)題，也給消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)欲澆了“一盆涼水”。

2

新能源汽車(chē)真的比燃油車(chē)能打嗎？

特斯拉最想干掉的對(duì)手是誰(shuí)？

對(duì)于特斯拉CEO埃隆?馬斯克而言，這個(gè)問(wèn)題的答案并不是同賽道的新能源汽車(chē)，而是燃油車(chē)。

“特斯拉的汽車(chē)將會(huì)比燃油汽車(chē)更受歡迎，購(gòu)買(mǎi)這些汽車(chē)就像‘騎著馬用翻蓋手機(jī)’。”馬斯克曾對(duì)媒體這樣表示。而在9月的特斯拉“電池日”上，馬斯克的野心更是顯露無(wú)疑。

據(jù)馬斯克在活動(dòng)上介紹，這些新電池技術(shù)將在2022年才能正式上市，但在被問(wèn)到“這些技術(shù)實(shí)現(xiàn)后，對(duì)燃油車(chē)將有什么影響”時(shí)，馬斯克曾直言“燃油車(chē)會(huì)消失”。或許是覺(jué)得不夠嚴(yán)謹(jǐn)，馬斯克補(bǔ)充道“可能還會(huì)有一點(diǎn)點(diǎn)量”。

馬斯克之所以有自信這樣說(shuō)，得益于國(guó)產(chǎn)Model 3在國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)上的良好表現(xiàn)。

據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年1-9月國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)上險(xiǎn)量方面，特斯拉Model3以80385輛排名第一，相比于第二、第三名的五菱宏光和歐拉黑貓幾乎有4倍。而出自寶馬的新能源車(chē)型——寶馬5系，卻排在了第9位，與特斯拉更是相差7000多輛。

2020年1-9月國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)上險(xiǎn)量排名， 數(shù)據(jù)來(lái)源于乘聯(lián)會(huì)，連線Insight制圖盡管在新能源汽車(chē)領(lǐng)域傲視群雄，但特斯拉和燃油車(chē)的差距還不小。

首先在銷(xiāo)量方面。

據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年9月國(guó)內(nèi)轎車(chē)銷(xiāo)量排行榜中，前十名除五菱宏光MINI EV之外，其他九位都是燃油車(chē)型。相較之下，特斯拉的Model 3則以11329輛排在榜單的第26位。相較于轎車(chē)銷(xiāo)量第一的東風(fēng)日產(chǎn)軒逸，銷(xiāo)量幾乎相差5倍。

而蔚來(lái)、小鵬和理想等車(chē)企主推的SUV方面，2020年9月SUV銷(xiāo)量榜單中，前十名依然是以燃油車(chē)所包攬，而新能源車(chē)企的諸多車(chē)型均未出現(xiàn)在這份榜單的前50名之中。

也就是說(shuō)，盡管消費(fèi)者對(duì)新能源汽車(chē)的認(rèn)可呈逐年上升趨勢(shì)，但更多人愿意把錢(qián)花在燃油車(chē)上。

這樣的差距背后，是消費(fèi)者對(duì)續(xù)航里程和綜合性能的考慮。

眾所周知，與燃油車(chē)不同，新能源汽車(chē)的主要?jiǎng)恿緛?lái)自于動(dòng)力電池帶動(dòng)電動(dòng)機(jī)所產(chǎn)生的，但兩者一樣的是，同樣擁有著有限里程——油箱里的油燒完了，或者電池電用完了，車(chē)自然失去動(dòng)力。

然而，燃油車(chē)并不會(huì)像新能源汽車(chē)存在電池?fù)p耗導(dǎo)致里程縮短等現(xiàn)象。

再加上充電站基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)量還較為不足，以至于讓新能源車(chē)主陷入電池續(xù)航里程不夠的尷尬局面中，被業(yè)內(nèi)稱為“里程焦慮”。

“開(kāi)新能源汽車(chē)在城市里代步還行，如果一上高速，還是會(huì)有對(duì)里程的擔(dān)憂，雖然現(xiàn)在充電站越來(lái)越多，但這種焦慮依然存在，開(kāi)著開(kāi)著就會(huì)看剩余多少里程了，之前開(kāi)燃油車(chē)基本沒(méi)這個(gè)焦慮。”一位新能源汽車(chē)車(chē)主對(duì)連線Insight表示。

為了解決這一困局，新能源車(chē)企們一方面通過(guò)換用更大能量密度的電池來(lái)增加續(xù)航，比如國(guó)產(chǎn)特斯拉Model 3長(zhǎng)續(xù)航后驅(qū)版就已達(dá)到668km 的續(xù)航里程，小鵬的P7更是達(dá)到了706km。

另一方面，車(chē)企們也在充電方面進(jìn)行嘗試，比如蔚來(lái)汽車(chē)通過(guò)換電站來(lái)解決充電時(shí)間長(zhǎng)的問(wèn)題，特斯拉建設(shè)了最多的超充站，而理想汽車(chē)更是從源頭入手，通過(guò)插電混動(dòng)模式來(lái)徹底解決焦慮。

理想汽車(chē)插電混動(dòng)動(dòng)力模式，圖源理想汽車(chē)官網(wǎng)除了“續(xù)航焦慮”之外，新能源汽車(chē)的安全性也是消費(fèi)者另一個(gè)關(guān)鍵考量因素。

據(jù)中國(guó)工業(yè)信息網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2020年上半年國(guó)內(nèi)共有20起電動(dòng)汽車(chē)起火事故，其中就包括理想汽車(chē)和比亞迪等新能源車(chē)型。

不過(guò)，一個(gè)被忽視的事實(shí)是，燃油車(chē)的“起火”事件也不少。

據(jù)新能源汽車(chē)國(guó)家監(jiān)測(cè)與管理平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車(chē)的起火事故發(fā)生率為0.9-1.2次/萬(wàn)輛，低于燃油車(chē)2-4次/萬(wàn)輛。

盡管如此，但由于新能源汽車(chē)行業(yè)正處風(fēng)口，媒體輿論更為關(guān)注，“每年有超過(guò)100萬(wàn)輛內(nèi)燃機(jī)汽車(chē)起火，并造成數(shù)千人死亡。但只有一輛特斯拉起火，無(wú)人受傷卻成了最大的頭條新聞。”馬斯克曾這樣對(duì)媒體說(shuō)。

除了里程續(xù)航和安全性方面，車(chē)輛損耗也成為很多消費(fèi)者的顧慮。

不同于燃油車(chē)，新能源汽車(chē)的動(dòng)力來(lái)自于動(dòng)力電池，但動(dòng)力電池的折損一直是行業(yè)內(nèi)在解決的問(wèn)題。這正如手機(jī)電池一樣，充電充久了，電池自身就會(huì)產(chǎn)生損耗，從而導(dǎo)致整車(chē)性能和價(jià)值上折損。

對(duì)此，蔚來(lái)和小鵬汽車(chē)相繼推出了“車(chē)電分離”的BaaS方案，通過(guò)換電或者將電池所有權(quán)不再由車(chē)主所擁有，這樣就可以讓車(chē)主不再承擔(dān)電池折損的風(fēng)險(xiǎn)。相比之下，燃油車(chē)雖然也有一定年限的損耗率，但在這方面，更多的車(chē)主還是愿意選擇燃油車(chē)。

蔚來(lái)汽車(chē)發(fā)布BaaS方案，圖源蔚來(lái)汽車(chē)官微“買(mǎi)車(chē)后，電池不屬于自己，總感覺(jué)買(mǎi)了一個(gè)二手貨，不踏實(shí)，相比之下，還是買(mǎi)燃油車(chē)更為保險(xiǎn)一些，在之后賣(mài)車(chē)時(shí)也可以更有議價(jià)能力。”一位新能源車(chē)主對(duì)媒體表示。

總結(jié)來(lái)看，在續(xù)航里程和車(chē)輛損耗等方面，新能源汽車(chē)遜于燃油車(chē)。

不過(guò)，新能源汽車(chē)也有不少優(yōu)點(diǎn)，比如在能源利用率這塊，常見(jiàn)發(fā)動(dòng)機(jī)在工作時(shí)會(huì)受到變速箱和其他傳動(dòng)構(gòu)件的影響，導(dǎo)致能源轉(zhuǎn)換效率較低，據(jù)業(yè)內(nèi)人士對(duì)媒體表示，燃油車(chē)的能源轉(zhuǎn)換效率僅有16%-25%，相比之下，新能源汽車(chē)是直接利用電池能源，所以不存在能源消耗，能源轉(zhuǎn)換效率可以達(dá)到60%-65%。

除此之外，在駕駛體驗(yàn)方面，新能源汽車(chē)也正在變得更好，目前的新能源車(chē)型均可以做到5秒以內(nèi)的瞬間加速。

此外，在購(gòu)買(mǎi)燃油車(chē)方面，很多車(chē)主會(huì)遇到上牌難的問(wèn)題，而購(gòu)買(mǎi)新能源汽車(chē)能享受“買(mǎi)車(chē)送牌”的政策。

兩種車(chē)各有優(yōu)劣，最終還是看消費(fèi)者更重視哪方面的體驗(yàn)。

3

新能源汽車(chē)是否被高估了？

“在我看來(lái)，特斯拉的股價(jià)太高了。”

今年2月，當(dāng)特斯拉市值漲到1400億美元時(shí)，馬斯克吃驚地說(shuō)出了這句話。與此同時(shí)，特斯拉也以這個(gè)市值成功超越德國(guó)大眾，在全球制造商中排名第二。

或許讓馬斯克沒(méi)有想到的是，就在短短五個(gè)月后，特斯拉的市值再一次上漲。

今年7月初，特斯拉憑借著1120美元/股的股價(jià)，創(chuàng)下了2080億美元的市值，較2月市值增幅達(dá)到了48.6%，就此一度超越了豐田1774億美元的市值，成為全球市值最高的車(chē)企。

盡管特斯拉超越了豐田，但在彼時(shí)業(yè)內(nèi)也有人士認(rèn)為特斯拉被高估了。

據(jù)特斯拉財(cái)報(bào)顯示，特斯拉在2020年第一季度的銷(xiāo)量為8.84萬(wàn)輛，營(yíng)收為59.9億美元；而據(jù)豐田公開(kāi)財(cái)報(bào)顯示，2020年第一季度銷(xiāo)量為231.69萬(wàn)輛，營(yíng)收為22.83萬(wàn)億日元（折合為21690億美元）。

相比之下，特斯拉無(wú)論在銷(xiāo)量還是在營(yíng)收方面都與豐田有較大的差距，但前者的股價(jià)卻超越了后者。

“特斯拉超越豐田，本質(zhì)上是科技公司用市值講故事，特斯拉的高市值是由產(chǎn)品之外的多種因素共同作用下誕生的產(chǎn)物，比如馬斯克的個(gè)人魅力等等。”一位證券分析師對(duì)媒體表示。

正因?yàn)檫@樣，當(dāng)馬斯克和特斯拉所做的事情低于大眾的預(yù)期時(shí)，股價(jià)和市值就會(huì)像“晴雨表”一樣隨即變化。

就在9月底特斯拉“電池日”上，馬斯克發(fā)布了一系列特斯拉新電池計(jì)劃，但這些技術(shù)需等到兩到三年后才能上市，可想而知這與大眾對(duì)此的預(yù)期大相徑庭，以至于在活動(dòng)后特斯拉股價(jià)下跌了7%。

而在上月初，特斯拉發(fā)布了在業(yè)內(nèi)看來(lái)“優(yōu)秀成績(jī)”的第三季度財(cái)報(bào)后，股價(jià)卻卻遭遇大幅下跌，一度跌到了415.09美元/股，相較于三個(gè)月前的股價(jià)，跌幅甚至達(dá)到了62.9%。

特斯拉股價(jià)變化，數(shù)據(jù)來(lái)源于東方財(cái)富網(wǎng)， 連線Insight制圖“特斯拉更真實(shí)的股價(jià)應(yīng)遠(yuǎn)低于現(xiàn)在的水平，接近50美元/股，而不是500美元/股”，投資研究公司New Constructs首席執(zhí)行官David Trainer這樣對(duì)媒體表示，“特斯拉是華爾街最危險(xiǎn)的股票。”

其實(shí)，被看空的不僅只有特斯拉，還有蔚來(lái)、理想等一眾“學(xué)徒們”。

11月2日，蔚來(lái)汽車(chē)、小鵬汽車(chē)和理想汽車(chē)相繼發(fā)布了最新的銷(xiāo)量和交付數(shù)據(jù)，據(jù)披露數(shù)據(jù)顯示，蔚來(lái)10月共交付了5055輛，這也是其首次月交付數(shù)突破5000輛大關(guān)；理想和小鵬交付量同樣創(chuàng)下了歷史新高，為3692輛和3040輛。

由于銷(xiāo)量和交付的優(yōu)秀表現(xiàn)，隨后三家車(chē)企的股價(jià)集體上漲。然而，這樣的成績(jī)也引起了業(yè)內(nèi)的討論，有人認(rèn)為整個(gè)行業(yè)被高估了，也有人認(rèn)為，這是新能源汽車(chē)行業(yè)應(yīng)得的。

“雖然現(xiàn)在全球汽車(chē)市場(chǎng)中，新能源汽車(chē)占比只有7%左右，但這個(gè)行業(yè)潛力是巨大的，隨著電池和自動(dòng)駕駛技術(shù)的發(fā)展，新能源汽車(chē)在五到十年后肯定會(huì)更加普及，這是一個(gè)趨勢(shì)，因此該行業(yè)并沒(méi)有被高估。”汽車(chē)從業(yè)者劉凱對(duì)連線Insight表示。

而隨著國(guó)務(wù)院辦公廳在近日印發(fā)了新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）后，在業(yè)內(nèi)看來(lái)是對(duì)新能源汽車(chē)目前的發(fā)展給予了肯定和之后的規(guī)劃，算是一顆“定心劑”。

《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》 通知發(fā)布，截圖自國(guó)務(wù)院辦公室官網(wǎng)文件指出要繼續(xù)推動(dòng)充換電、加氫等設(shè)施布局，對(duì)充電樁建設(shè)給予財(cái)政支持，助力新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，并表示新能源汽車(chē)是我國(guó)從汽車(chē)大國(guó)邁向汽車(chē)強(qiáng)國(guó)的必由之路，是應(yīng)對(duì)氣候變化，推動(dòng)綠色發(fā)展的重要舉措。

此外，規(guī)劃也指出我國(guó)新能源汽車(chē)發(fā)展仍存在一些問(wèn)題，比如核心技術(shù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)，質(zhì)量保障和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有點(diǎn)完善，產(chǎn)業(yè)尚不健全、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇等問(wèn)題。

燃油車(chē)從誕生到真正成熟，用了大概一個(gè)多世紀(jì)的時(shí)間，而新能源汽車(chē)發(fā)展到現(xiàn)在，也才用了僅僅不到10年的時(shí)間，在清華大學(xué)研究能源創(chuàng)新的副教授何繼江看來(lái)，要真正做到新能源汽車(chē)普及，至少要到2040年。

在這個(gè)階段，投入精力和時(shí)間，研發(fā)出更好的產(chǎn)品，是每個(gè)新能源車(chē)企的重點(diǎn)。

現(xiàn)在來(lái)看，理想和威馬由于產(chǎn)品問(wèn)題而做出的主動(dòng)召回，并不是一件壞事。

責(zé)任編輯：haq