據業界人士向筆者透露，蘋果官方周末通知供應鏈加單，主要在iPhone12 pro和iPhone12 pro max，大概加了200多萬部。

據悉，從終端銷售情況看，iPhone 12 pro比iPhone 12好很多，華強北終端價除了12普通系列的綠色和白色需要加200-300塊錢，別的型號基本都是原價拿貨，去年的iPhone 11出來當天基本上就破發了，現在iPhone 12賣的好是iPhone12 pro，要在現價的基礎上加1000以上才能買到，部分顏色和容量可能要加到2000以上，但這個加錢買手機的現象也不會持續太久，隨著iPhone產能的逐步爬坡，需求端緊張的現象有望逐步緩解。

往年新機發售后最多加一兩百，今年價格這么堅挺，除了需求端比之前想的好，另一方面是蘋果對渠道的管控很嚴，往年新機出來在各電商渠道可能能看到大量貨源，今年只有京東、淘寶的蘋果旗艦店才有一些貨，目前為止淘寶第三方手機店都沒有貨，今年蘋果對渠道的管控能力上了新臺階，尤其是現在終端銷售比較好，蘋果不愿意把貨串到電商渠道里，也是對自己的銷量有信心，以往對自己的銷量有壓力的時候，它會主動往電商渠道放貨，讓電商補貼銷售。

據了解，蘋果有10億部iPhone活躍用戶，過去三年換機周期已經延長到4.5~5年，很多人手上的手機還是2017年及以前的機型，5G必然促進一波換機潮；往年蘋果發布后，華為等安卓領先廠商會在蘋果發布后一兩周發布旗艦機型，對蘋果的銷售造成一些擾動，今年安卓高端機供給出現問題，蘋果會搶占一些份額?，F在看蘋果維持兩年的換機周期問題不大。

從供應鏈加單情況來看，加單在12月下旬，因為10月、11月和12月中上旬基本處于滿產狀態，現在看很多供應鏈公司的產能峰值能維持到明年1季度下旬，往年正常情況下，產能峰值維持到12月中旬就不錯了，三個代工廠峰值產能加起來80-100萬部/天。目前主流機構沒有對明年預期大幅上修，之前預期2021年2.1億部就不錯了，現在看明年的預期有望上修到2.3億部以上。

此外，蘋果對渠道很有管控，如果沒有疫情這種突發事件，加單之后延續性非常好，現在基本可以確定4季度開始iPhone手機供應鏈會開啟4個季度的高增長，今年1季度國內疫情影響，整個供應鏈3700-3800萬的量，二季度海外疫情影響也只有3700-3800萬的量，三季度iPhone 11和SE賣的好，大概有5000萬部的量，但是結構比去年差的多，因為12新機因為疫情備貨周期晚了一個月，今年4季度到明年3季度供應鏈尤其手機強相關的公司業績增速值得期待。

有觀點認為，11月份大家可以看到1季度上修備貨情況（現在明年Q1預期大概在4700萬左右），如果明年蘋果賣到2.3億部以上，那么基本上明年前三季度5000萬出頭，最后一個季度8000萬上下，供應鏈公司邊際利潤率很高，將迎來業績上修預期?，F在手機強相關公司按2.1億部來拍都是25倍上下，如果按2.3億部來拍業績都要上修15%-20%以上，明年真實估值都是20倍出頭，2020年四季度估值切換。

據業界人士透露，其看好蘋果產業鏈東山精密、信維通信、領益智造、創世紀等企業。如創世紀逐步剝離勁勝智能資產，預計今年能完成，創世紀今年利潤不錯一方面是蘋果金屬加工鏈往內資轉，內資廠商加大CNC機臺需求，產業趨勢上看，未來2-3年金屬加工鏈會跟著組裝往內資廠商轉移，會帶來很多設備需求，未來2-3年設備資本開支是上升周期，景氣周期問題不大。

此外，信維通信今年無線充電份額比市場預期高很多，明年在無線充電的發射端也會有一些超預期的東西，射頻布局也有相應增量。第三季度因為交付原因和市場匯兌導致單季度利潤下滑，但這只是備貨和交付的節奏問題，公司整體產業趨勢很好。

而領益制造在模切小件和模組方面進展順利，在模切和金屬小件是傳統優勢，上市后在模組端加大布局，未來甚至會延伸到產品的終端組裝，公司質地比較優質，上市后把前期收購的資產進行比較大規模的整合，今年三季度開始整合進度超預期，利潤持續性比較好。
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