2012年到2018年，全球半導體市場規模總體保持較平穩的增長，年復合增長率為8.23%，從2916億美元增長至4688億美元。2017年多家存儲器大廠將產能向高端轉移，部分廠商有意控制產能使得存儲器價格大漲，使得存儲器市場規模同比增長60.1%，達到全球半導體市場總值的30.1%，從而推動整個半導體市場規模增速高達20%以上。隨著存儲器價格逐步回落以及宏觀經濟下行的影響，世界半導體協會（WSTS）預測，2019年全球半導體銷售市場規模將迎來下滑。

與此同時，SEMI也下修了19年全球晶圓廠資本支出至529億美元，相比18年下滑14%，從而終止了連續三年的成長。2020年，受益于5G、物聯網以及人工智能等新興產業的快速發展，晶圓廠設備支出有望重新回到增長通道，將上升至670億美元。

費城半導體指數是全球半導體景氣度主要指標之一，其涵蓋了20家半導體企業股票，包括半導體設計、設備、制造以及銷售等方面。2010年以來，費城半導體指數一路走高，但是在2018年出現了較大的波動，主要是由于大國之間摩擦加劇，使公司經營預期降低，投資放緩，從而影響了整體指數表現。

2019年4月份以來，指數從頂端開始急劇下滑，也是由于外部環境影響，目前還未看到緩和的跡象，預計未來各大半導體廠商對于資本開支依舊會保持較為謹慎的態度，靜待整體外部環境的企穩。

從北美半導體設備訂單量也可以得到驗證，由于外部環境不確定因素的加大，從2018年年中開始，訂單量出現明顯下滑的趨勢。

2019年Q1全球前15名半導體廠商，包括6家美國企業，三家歐洲企業，兩家韓國企業，中國大陸以及中國臺灣各一家企業。中國大陸廠商海思半導體首次躋身全球前15大廠行列。從各家一季度增速來看，大多數企業在一季度營收出現較為明顯下滑，其中存儲廠最為明顯，三星、海力士、美光以及東芝分別下降超過20%，整體來看，Top15企業總營收下降16%。

政策扶持力度加大，國產化進程加速

2012年到2018年中國半導體市場規模復合增速達11.58%，遠高于全球復合增速8.23%。截至2018年，中國已經成為全球最大的半導體市場，全球市場份額達34%。

但是在國內市場需求快速提升的同時，我們也必須清楚的認識到，我國在集成電路領域對外依賴還十分嚴重，截至2018年，集成電路已經成為我國進口金額最大的產品種類，進出口的貿易逆差逐年擴大，逆差增速還在持續提升，在2018年增長近20%。

根據中國海關數據統計顯示，近10年來，我國集成電路進口金額從1277億美元增長至3121億美元，年均復合增長率為8.47%。

中國半導體行業協會數據顯示，從集成電路設計業、制造業、封測也三類產業結構來看，我國設計業占比從2012年占比35%增加至38%，制造業所占比重從23%上升至28%，封測業銷售收入占比從2012年的42%下降至34%，整體結構趨于優化。

我國封裝測試也在經過多海外并購后，逐漸成為我國在全球競爭能力最為強大的細分領域，其中大陸廠商長電科技、華天科技以及通富微電排名全球前十。

受到外部環境以及經濟降速等影響，大陸封測廠在今年一季度均出現兩位數的跌幅，考慮到短時間內仍看不到全球貿易環境好轉的情況，5G及物聯網等新興領域需求增長還需要時間，我們對全年封測產業營收增長持保守態度，但是我們在長期時間內對我國封測領域的成長持較為樂觀態度。

我國IC設計企業近年來取得了長足的發展，在全球IC設計企業排名中，中國華為海思半導體排名第五，2018年同比增長34.2%，達到75.73億美元，與排名第四的聯發科距離非常接近。此外，從全球芯片設計領域市占率來看，美國占據全球68%的份額，處于絕對領先地位，中國臺灣以及中國大陸以16%以及13%排名第二第三。

根據集邦咨詢統計，近三年來中國集成電路設計產值保持20%以上的增速，盡管在2019年，由于外部環境的趨嚴，國際市場上對國內IC設計企業的技術支持以及原材料進口受到一定限制，這對國內IC設計業發展會產生一定影響，此外受到以智能手機為代表的消費電子產品需求下降、全球經濟增速放緩等因素沖擊，預計在2019年中國IC設計產業成長增速將放緩至17.9%。

2018年中國IC設計企業營收規模超過10億美元的企業共計三家，其中海思、格科微以及紫光國微保持在30%以上的較快增速，中興微電子則出現近20%以上的下滑。

在半導體制造產業方面，中國大陸被看做是全球晶圓制造產能轉移的新興領域，全球各大晶圓制造廠商紛紛在中國大陸投資建廠。據統計2017-2020年全球新增半導體產線共計62條，其中有26條產線位于中國大陸，占比高達42%，在此情境下，中國IC制造業將獲得良好的發展機遇。

據統計數據顯示，截止2018年底我國12英寸晶圓制造廠裝機產能約60萬片;8英寸晶圓制造廠裝機產能約90萬片;6英寸晶圓制造廠裝機產能約200萬片;5英寸晶圓制造廠裝機產能約90萬片;4英寸晶圓制造廠裝機產能約200萬片;3英寸晶圓制造廠裝機產能約50萬片。共計46個項目，宣布投資金額超過了14000億人民幣。

美國對國內2000億美元商品加征關稅的稅率從去年的10%上調至今年的25%，對于從去年開始需求就逐漸下滑的電子行業更是雪上加霜。此外國內供應鏈再次被扼住咽喉，從去年的“中興禁售令”發展為今年的“華為被列入實體名單”，上游半導體關鍵器件受制于人是國內科技產業發展過程中面臨的嚴峻問題，未來加大關鍵技術的自主研發將成為國家產業政策扶持的重中之重。

在近期召開的國務院常務會議上，會議決定繼續延續集成電路所得稅優惠政策，對于符合要求的集成電路企業，在2018年12月31日前自獲利年度起計算優惠期，第一年至第二年免征企業所得稅，第三年至第五年按照25%的法定稅率減半征收企業所得稅。

預計未來將會有更多的優惠政策向半導體產業進行傾斜，幫助相關企業加快進行技術研發，減少對外依賴，不再受制于人，逐步實現半導體產業國產化率的提升。
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