隨著5G新基建的持續(xù)推進，5G基站數(shù)量飛速激增。目前我國正在運行的5G基站數(shù)已經達到25萬座，并且5G基站的數(shù)量還在以每周新增1萬個的速度擴張。5G基站的巨大變化使得基站供應鏈充分受益。

興業(yè)證券表示，5G基站天線需求量有望達到 1350萬副，價格將達到 4G 的 3 倍，預計整體基站天線市場規(guī)模將將達到810億元。

千億市場的打開，使得天線廠商在近兩年有望達到業(yè)績高峰，不過具有一定研發(fā)實力、較大產能規(guī)模、具備國際競爭力的廠家較少，隨著競爭的加劇，國產廠商亟待增強競爭力。

多陣列拉升5G天線價值

為了滿足高頻段、高速率、大容量的業(yè)務需求，5G基站必須具備新架構、新設計、新頻段、新天線四大特征。由于5G頻段更高且采用Massive-MIMO技術，天線陣子尺寸變小且數(shù)量大增，陣列天線將振子、PCB、濾波器集成一體化。

4G 時期多以4通道為主，而5G時期天線通道將擴至64通道。研究數(shù)據(jù)顯示，4G時代基站天線一般有10—40個天線振子，5G天線單面振子數(shù)將達到128-256個， 5G基站要實現(xiàn)有效覆蓋，數(shù)量將達到4G時代的1.5-2倍以上，兩項疊加，5G時期的天線總規(guī)模將是4G的4.5-8倍。

同時，5G基站天線需要滿足高頻高速大流量傳輸?shù)忍攸c，工藝難度與天線材質的提升使得天線單體價值提升，4G基站天線成本約800-1000元/副，5G 基站天線成本預計為3000-4000元/副，5G基站天線的單體價值量或是4G的3-4倍。

5G基站架構革新，帶來了市場蝴蝶效應，對此，廣發(fā)證券觀點認為，單基站中天線振子隨著通道數(shù)增加而需求擴充，國內5G基站建設周期內天線振子的價值量達到75億元，建設高峰期的市場規(guī)模達到17億元。賽迪顧問《2018年中國5G產業(yè)與應用發(fā)展白皮書》就預測，中國基站天線的市場規(guī)模會達到855億元人民幣。如今隨著5G基站規(guī)模的極速擴張，顯然這個數(shù)字還會水漲船高。

上市企業(yè)加緊布局

5G天線產業(yè)

由于5G基站中陣列天線的變化，作為5G產業(yè)鏈的上游，基站天線廠商將是整個5G建設周期中最先受益的環(huán)節(jié)。

在5G天線制作領域，不少天線廠商也展開了布局。京信通信作為全球領先的無線通信與信息解決方案及服務提供商，已為全球100多個國家和地區(qū)的客戶提供移動網絡覆蓋及行業(yè)應用整體解決方案和服務，目前，京信天饋業(yè)務已經形成了無源基站天線、AAU配套天線系統(tǒng)、廣義室分天線、射頻無源器件四大5G系列產品群。其中，有多達百余款獨具創(chuàng)新的5G天饋解決方案。國信證券認為，京信通信基站天線業(yè)務全球市占率排名第二，2020年利潤有望達到2.5億港幣。

通宇通訊基站天線業(yè)務位列國內前列。目前通宇的 5G天線濾波器一體化產品自動化生產線已正式量產，5G MIMO 天線產品已大量出貨，在國內外覆蓋的頻段范圍也比較全，基本涉及所有的頻段，可以為國內外頂級客戶提供產品和解決方案。

此外，盛路通信經過多年的研發(fā)也掌握了5G通信的關鍵技術——有源相控陣技術，研發(fā)出“5G毫米波有源相控陣天線模組”。

天線產業(yè)鏈的除了中游天線生產廠商，還包括上游天線振子。天線振子作為基站天線中直接發(fā)射信號的關鍵部分，受益于基站數(shù)增長和單面天線振子數(shù)的成倍增長。碩貝德的一位高管透露，華為的新款天線采用了“塑膠金屬化”的工藝，主要供應商是飛榮達和碩貝德，目前公司每個月天線產量能達到2萬到3萬面。

不久前，以PEP方案塑料陣子為主打的飛榮達在互動平臺表示，公司 5G 天線振子目前已批量交貨，公司會根據(jù)市場和客戶需求增加產能。

應該說，飛榮達和碩貝德在5G 天線振子上取得了一定先機，但仍有一些潛在的新廠商可能加入戰(zhàn)局。

國產廠商還需增強競爭力

中國移動通信建設經歷了1G的空白、2G落后、3G追趕、4G同步，5G引領階段。事實上，我國基站天線的發(fā)展也經歷了由2001年以前幾乎被國外天線企業(yè)壟斷，到基本國產，再到目前面臨著過度競爭的階段。

目前，我國的基站天線行業(yè)競爭激烈，涌現(xiàn)出了京信通信、通宇通訊、摩比發(fā)展、盛路通信等多家企業(yè)，其中京信通信（占市場份額21%）、通宇通訊（占8%）、摩比發(fā)展（占7%）、盛路通信（占3%），五大廠商共占市場份額39%。

放眼全球來看，目前全球九大天線生產商中，從2014年開始，全球市場份額前三名天線廠商華為、凱瑟琳、康普，總份額已經超65%，華為以34%的份額獨占全球龍頭，不過目前華為天線主要采取代工模式，5G天線產業(yè)鏈為天線振子飛榮達+代工廠商（立訊精密、東山精密）。

與國外廠商相比，國內的天線廠商雖然眾多，但普遍不具備較強的研發(fā)實力，在全球市場競爭力不足，市場份額也較為分散。

不過，5G天線的競爭才剛剛開始，諸多天線企業(yè)均針對5G關鍵技術，推出5G天線解決方案，助推5G發(fā)展。隨著5G建設的全面鋪開，未來毫米波頻段天線將會出現(xiàn)，屆時仍會有新方案誕生，誰能推出相關解決方案，誰就可能搶占先機。這將考驗企業(yè)長期的研發(fā)能力。