2020年以來中央5次提及“新基建”，逆周期調節通信顯身手

中央5次會議要求出臺新型基礎設施投資支持政策，改造提升傳統產業，培育壯大新興產業，加快5G網絡、數據中心、工業互聯網等新型基礎設施建設進度，作為逆周期調節手段“新基建”相關產業鏈將長期受益。

全球科技處于移動互聯網到物聯網的升級周期，以5G為代表的通信基建是“新基建”重點

通信行業具有科技和基建的雙重屬性，其溢出效應推動車聯網、遠程醫療、大數據、智能家居、智能工廠等行業蓬勃發展，是“新基建”投資重點。

政府側“新基建”投資預計可達8-9萬億元，通信行業預計占2000到2500億元

按照廣東2020年重點建設項目計劃對全國政府側投資總量推算，未來三至五年“新基建”總量在8-9萬億元之間，5G基站占比1.5%，大數據中心占比1.0%，工業互聯網占比0.1%，三者合計投資體量在2000億元至2500億元。

2月22日和3月6日工信部兩度開會加速推進，5G建設提速在即

會議要求一是加快網絡建設，二是深化融合應用，三是壯大產業生態。中國移動發布了二期核心設備集采。按照目前建設模式并參考4G歷史經驗，我們預測2020年三大運營商資本開支合計可達3500億元。

“5G+工業互聯網”再度升溫，物聯網全行業處在爆發前期。

Machina預測中國物聯網連接數量在三年內將超過100億，增幅顯著高于世界水平。多省市政府已經快速行動，如遼寧省已印發相關相關行動計劃。

云應用流量快速增長，中國IDC市場長期向好

近5年來中國移動互聯網接入流量持續高增長奠定了IDC市場繁榮的基本面。疫情影響無法上班，大部分公司改用線上辦公，導致云應用需求快速增長。阿里釘釘、騰訊會議均擴充服務器10萬臺，IDC成為信息基礎設施。