展望AMD未來 - 看過去CPU營收 2018年AMD的增長空間有多大
2018年01月06日 10:44 作者： 用戶評論（0）
展望未來
產品組合完善，加上專利授權，預計2018年公司的利潤率將能得到提升，運營利潤率有望達到12%，新芯片增長有望將C&G及EESC的利潤率提升0.5%，憑借強勁新品EPYC及與英特爾的合作，公司有望提升PC芯片的市場份額，可以說17年至18年服務器芯片是個重大的機會，整體看有望將CPU長期增長率提升至13%。
估值：18年空間較大
以C&G與EESC、CPU與顯卡為維度分別進行兩組估值，一般方法是基于營收估值，公式如下：Pi = P/S*ixSi（Pi為其中對應分部或產品目標價，P/S*i采用對應的公允市銷率，Si是對應的銷售收入），另外采用的估值模型基于未來盈利增長的SFV（Sales Franchise Value Model），公式如下：
估值對應結果如下表，結合兩組估值對應的目標價，則2018年公司目標價范圍為15至18美元，還有不少空間。
- 第 1 頁：看過去CPU營收 2018年AMD的增長空間有多大
- 第 2 頁：AMD?CPU與顯卡
- 第 3 頁：展望AMD未來
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( 發表人：黃飛燕 )