近日，華天科技在接受投資者調(diào)研時透露了重大項目進(jìn)展。

南京封測項目明年設(shè)備安裝，寶雞項目今年10月投產(chǎn)！

華天科技透露，華天南京的南京集成電路先進(jìn)封測產(chǎn)業(yè)基地項目，主要進(jìn)行廠房和動力配套等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及購建集成電路封測生產(chǎn)線，預(yù)計南京項目明年初設(shè)備安裝調(diào)試；此外，華天寶雞的引線框架及封裝測試設(shè)備產(chǎn)業(yè)基地項目，主要進(jìn)行廠房和動力配套等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及生產(chǎn)線的購建。預(yù)計寶雞項目今年10月投產(chǎn)，將使得公司在封裝材料和相關(guān)設(shè)備方面的業(yè)務(wù)進(jìn)一步拓展。

2018年7月，天水華天科技股份有限公司（華天科技）與南京浦口經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管理委員會簽訂南京集成電路先進(jìn)封測產(chǎn)業(yè)基地項目《投資協(xié)議》。

天水華天科技股份有限公司南京集成電路先進(jìn)封測產(chǎn)業(yè)基地項目，投資總額將達(dá)80億元，項目分三期建設(shè)完成，主要進(jìn)行存儲器、MEMS、人工智能等集成電路產(chǎn)品的封裝測試，該項目位于南京市浦口經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)橋林園區(qū)，用地面積約500畝，項目達(dá)產(chǎn)運營后每年在園區(qū)知識產(chǎn)權(quán)、專利授權(quán)數(shù)不低于30件，全部項目計劃不晚于2028年12月31日建成運營。

該項目于2019年1月24日舉行了開工儀式。

目前，A股市場即將進(jìn)入半年報披露季，華天科技的中期業(yè)績情況如何成為投資者追問的焦點?！案鶕?jù)目前生產(chǎn)經(jīng)營情況，公司第二季度訂單逐月增加，遠(yuǎn)好于第一季度?！背Ｎ溺诨卮鹜顿Y者有關(guān)提問時說道。

常文瑛進(jìn)一步解釋稱，從長期歷史數(shù)據(jù)來看，全球半導(dǎo)體行業(yè)具有一定周期性，并且行業(yè)景氣周期遠(yuǎn)長于不景氣周期?！?019年2季度以來，半導(dǎo)體行業(yè)景氣度逐漸回暖，預(yù)計將迎來景氣周期。”

以下是華天科技與投資者的具體問答：

1、為什么會選擇配股方式融資？

華天科技：首先，公司所處的集成電路封測行業(yè)為資金密集型行業(yè)，資金需求量較大。近年來，集成電路產(chǎn)業(yè)的持續(xù)增長和巨大的市場需求帶動了集成電路封裝測試產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，公司經(jīng)營規(guī)模的不斷擴(kuò)張加大了對資金的需求。其次，融資完成后，將會降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，節(jié)省財務(wù)費用，有利于提高公司盈利能力。另外，配股方式融資要求大股東參與，能夠使公司股權(quán)結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)定。

2、公司未來利潤增長點？

華天科技：（1）從公司各地的生產(chǎn)情況來看，天水發(fā)展比較穩(wěn)定，滿負(fù)荷生產(chǎn)，且客戶結(jié)構(gòu)有了很大改善，部分國際客戶的訂單逐步增加，預(yù)計會保持穩(wěn)定增長。西安目前打線產(chǎn)品滿負(fù)荷生產(chǎn)，F(xiàn)C 產(chǎn)品產(chǎn)能利用率有望進(jìn)一步提高，預(yù)計未來幾年也會保持穩(wěn)定增長。昆山前期投入較大，未來將會實現(xiàn)較快增長，目前 TSV 滿產(chǎn)、Bumping 不斷放量、WLP、Fan－Out 增量較快，安防 CIS 產(chǎn)品預(yù)期增幅也會很大。南京項目已經(jīng)開建，預(yù)計明年初設(shè)備安裝調(diào)試，未來也會是公司的主要生產(chǎn)基地，被寄予厚望。

（2）收購 Unisem 后，將在市場、客戶、技術(shù)、運營及人員等方面充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步增強(qiáng)公司的持續(xù)盈利能力和在國際市場的競爭力。

（3）公司未來仍會繼續(xù)尋找符合公司戰(zhàn)略發(fā)展的并購標(biāo)的，通過并購重組以及資源整合實現(xiàn)公司的快速發(fā)展。

3、UNISEM 公司情況及公司收購 UNISEM 公司股份的原因？

華天科技：UNISEM 為馬來西亞上市公司，是質(zhì)地優(yōu)良的公司，近幾年來發(fā)展穩(wěn)定，2017 年利潤約合人民幣 2.5 億元，2018 年凈利潤約合人民幣 1.6 億元。該公司負(fù)債率非常低，貨幣資金充裕。公司收購 UNISEM 公司股份一是規(guī)模能夠快速擴(kuò)大；二是UNESM 收入中 60%來自歐美，產(chǎn)品中 40%為汽車電子產(chǎn)品，收購 UNESM 公司股權(quán)能夠快速拓展市場，完善公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；三是從客戶結(jié)構(gòu)來看，Broadcom、Qorvo、Skyworks 是射頻產(chǎn)品的國際一流公司，收購 UNESM 公司股權(quán)有利于改善公司客戶結(jié)構(gòu)，為 5G 應(yīng)用做好技術(shù)積累；四是有利于公司人才交流，UNESM具備歐美客戶開發(fā)的經(jīng)驗，同時經(jīng)營團(tuán)隊多為華人，在語言交流和文化融合方面比較迅速有效。

4、除了長期保持盈利方面的優(yōu)勢，公司還具有哪些競爭優(yōu)勢 ？

華天科技：一是公司已經(jīng)形成了以大陸為中心，以美國、馬來西亞為境外集成電路封測基地的分布格局，公司全球化布局未來會進(jìn)一步完善；二是公司近幾年持續(xù)加大研發(fā)投入，未來隨著公司研發(fā)成果的不斷產(chǎn)業(yè)化，公司經(jīng)營業(yè)績會得到體現(xiàn)；三是公司通過各種途徑引進(jìn)了各類人才，未來將對公司發(fā)展起到積極的促進(jìn)作用；四是受益于國家產(chǎn)業(yè)政策的支持，公司作為國內(nèi)封裝測試龍頭企業(yè)，未來有望得到進(jìn)一步發(fā)展。

5、晶圓級募投項目，2016 年和 2017 年盈利而 2018 年大幅虧損的原因，預(yù)期何時可以盈利。

華天科技：晶圓級募投項采取邊建設(shè)、邊生產(chǎn)的方式進(jìn)行實施。2016年到 2017 年，項目產(chǎn)能逐步建立，通過項目產(chǎn)品認(rèn)證的老客戶（即已開展封裝業(yè)務(wù)的客戶）訂單可以覆蓋項目大部分的新增產(chǎn)能，因此項目盈利。2018 年，項目產(chǎn)能全部具備，但由于新客戶的認(rèn)證周期長，新客戶的新增訂單未達(dá)預(yù)期；且下半年半導(dǎo)體行業(yè)景氣度下降，客戶訂單需求放緩；項目 Bumping系列產(chǎn)品中比特幣封裝產(chǎn)品訂單大幅下滑，導(dǎo)致項目產(chǎn)能利用率較低，造成 2018 年項目虧損。隨著 OV 等重點客戶的導(dǎo)入，射頻電路、電源管理產(chǎn)品的增長，晶圓級項目不會持續(xù)虧損，預(yù)期將于 2019 年實現(xiàn)盈利。

6、晶圓級項目是否存在技術(shù)路徑風(fēng)險？

華天科技：晶圓級項目是公司對國際先進(jìn)封裝技術(shù)的戰(zhàn)略性布局，是面對行業(yè)競爭、縮小與國際領(lǐng)先企業(yè)差距、不斷提高競爭力的重要舉措，勢在必行。項目技術(shù)符合行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢，是后摩爾時代提高電路集成度的有效技術(shù)路徑之一，具有良好的市場前景和發(fā)展機(jī)遇。近年來，國內(nèi)封裝測試企業(yè)在全球的市場份額更加集中，雖然由于客戶認(rèn)證周期長于預(yù)期、行業(yè)周期性波動等因素導(dǎo)致項目效益暫時未達(dá)預(yù)期，但未來隨著通過認(rèn)證的客戶數(shù)量不斷增加、行業(yè)景氣度上升、產(chǎn)品技術(shù)應(yīng)用范圍和市場的不斷拓展、公司營銷力度的加強(qiáng)，項目產(chǎn)能將能夠得到充分的消化，項目效益將進(jìn)一步體現(xiàn)。因此，晶圓級項目不存在技術(shù)路線或市場開發(fā)的問題。

7、2019 年一季度業(yè)績下滑的原因？

華天科技：公司 2019 年第一季度業(yè)績下滑的主要原因一是受半導(dǎo)體行業(yè)景氣度下降，從目前來看，2019 年第一季度應(yīng)該是行業(yè)調(diào)整的谷底，公司經(jīng)營情況和行業(yè)發(fā)展趨勢和同行業(yè)可比上市公司經(jīng)營情況一致；二是公司要約收購 UNISEM 股份及日常生產(chǎn)經(jīng)營所需的銀行貸款較去年同期增加，導(dǎo)致財務(wù)費用上升；三是支付要約收購造成相關(guān)中介費用增加。

8、中美貿(mào)易摩擦對公司業(yè)務(wù)的影響？

華天科技：中美貿(mào)易摩擦對公司業(yè)務(wù)沒有直接影響，公司產(chǎn)品未包含在美國已實施的征稅清單中，但其可能會對公司下游客戶產(chǎn)品造成影響，從而間接影響公司業(yè)務(wù)。中美貿(mào)易摩擦的影響主要是其不確定性影響客戶的投單和庫存。6 月 29 日的中美貿(mào)易談判好于預(yù)期，預(yù)計對公司未來的業(yè)務(wù)帶來積極影響。