在蘋果（Apple）下修財測后，眾人對臺積電首季的修正已有心理準備，但最后端出季減超過 20 % 的幅度，跌破不少人眼鏡。且原本最吃緊的 7 nm，產能利用率也松了，2019 年全球半導體產業的預期增長率將由去年 8 % 降至 1 %（不含存儲類），晶圓代工產業增長率僅持平，龍頭大廠提出這樣的產業預警，讓這個寒冬的體感溫度頓時再降 10 度。

（來源：麻省理工科技評論）

臺積電總裁魏哲家表示，首季營收大幅衰退的主要原因，是高端智能手機的庫存水位太高，加上 2018 年表現暴沖的虛擬貨幣挖礦芯片在 2019 年貢獻會非常少，這一波手機庫存問題非常嚴重，至少要到今年中才會消化完畢。

“毒”蘋果效應＋瘋狂比特幣，臺積電 7 nm 降溫了

對于高端手機銷售狀況不佳，大家心知肚明是蘋果 iPhone 的銷售疲弱，蘋果已然面臨全球性的降溫，臺積電身為最大元件供應商當然會面臨沖擊，因此，原本訂單與產能都十分滿載的 7 nm 工藝，臺積電也首度證實確實松了。

業界認為，蘋果占臺積電 7 nm 工藝的產能至少三分之二，而其他的 7 nm 客戶還有高通、 Nvidia 、 AMD 、賽靈思、比特大陸、嘉楠耘智等，估計除了 AMD 的 7 nm 訂單維持正常外，其他客戶應該是全面性減單。

（來源：臺積電）

第二代采用極紫外光 EUV 的 7 nm（N7+）工藝，因為首家客戶就是海思半導體，因此產出時程備受市場關注，臺積電也指出，預計會在第二季量產 N7+ 工藝技術，估計該工藝今年將貢獻 10 億美元營收。

由于臺積電多個工藝技術的產能利用率都開始松動，接下來恐出現一波殺價搶單的風潮，二線晶圓代工廠不得不提防，業界人士分析，當這個市場的老大都無法“吃飽”時，其他的供應商狀況也絕不會太好。

不過，在 7 nm 工藝上，由于 GlobalFoundries 和聯電都同步退出該競技場，只剩下臺積電、三星競逐 7 nm 技術，三星本身一直有球員兼裁判的問題（既是供應商又是品牌廠），長線來看，臺積電的 7 nm 技術仍是具備十足優勢。

全球半導體增長率驟降至 1%，這個寒冬很難熬

魏哲家也提出，由于全球經濟增長趨緩，2019 年全球半導體產業的預期增長率將由去年 8% 降至 1%（不含存儲類），而晶圓代工產業的增長率僅持平，低于 2018 年 6% 增長率。

再者，臺積電創辦人張忠謀交棒前，期許公司每年的增長率能維持 5 ~ 10 %，但以 2019 年的狀況來看，僅是微幅增長，歸咎于經濟和產業大環境變化太大，手機庫存問題嚴重，加上 5G 商機至少要等到 2020 年才會發酵。

（來源：臺積電）

唯一稱得上令人安心的訊息是，資本支出一向是半導體大廠未來增長性的指標，過去幾年臺積電都維持在百億美元以上水準，2019 年資本支出仍維持 100 ~ 110 億美元，其中 80 % 投資在 7 nm、 5 nm、 3 nm，封裝技術占 10%，特殊工藝也會占 10 %，維持大手筆投資代表對于未來產業長期不悲觀。

即使各項指標都縮水，臺積電提出 2019 年仍是可以微幅增長，但上半年可以說是“極度嚴冬”，比去年同期還要差，這代表，如果要維持全年營收是正增長，下半年必需要非常、十分、傾盡全力地努力，不然，一不小心恐將落入全年負成長或持平的狀態。

2020 年迎接 5 nm 來臨，半導體進入全新里程碑

渡過寒冬后，2020 年的半導體市場即將迎來一件大事，就是 5 nm 工藝技術的到臨，這會是全球半導體產業的一個重大里程碑。

魏哲家指出，5 nm 工藝預計在 2019 年流片（tape-out），2020 年量產，目前 7 nm 的客戶都會轉進 5 nm 工藝，這會是個非常長壽的技術世代。

他也強調，以長期來看，下半年 7 nm（N7）和下一代采用極紫外光 EUV 的 7 nm（N7+）客戶組合會越來越優化，高速運算（HPC）和車用電子的客戶會更為茁壯，貢獻的 silicon content 會大幅增長，2018 年第四季 7 nm 占營收 23%，2019 年首季降至 21%，估計全年的 7 nm 營收比重會達到 25%，超過 80 億美元。

針對臺積電首季的財測大修正，預計營收介于 73 ～ 74 億美元，季減 21 ~ 22 %，毛利率大降至 43 ~ 45 %，營益率為 31 ~ 33 %。

再者，針對臺積電 2018 年第 4 季合并營收約 94 億元，季增 10.7 %，年增 2 %，毛利率為 47.7 %，營業利益率為 37 %，稅后純益率則為 34.5 %。