電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/莫婷婷）近年來，在逆全球化的背景下，加之市場需求推動、國內(nèi)競爭壓力加大等因素，芯片廠商紛紛加速了出海的步伐。

就在今年7月，紫光展銳宣布，公司的5G移動通信芯片已經(jīng)通過墨西哥運營商Telcel的技術測試，可在其5G、4G、3G網(wǎng)絡上穩(wěn)定流暢運行。航順科技通過技術支持和售后服務以本土的代理商或分銷商為主、原廠線上支持為輔的方式走向世界。

那么國產(chǎn)芯片廠商迎來出海機遇，當前進展如何，各自有哪些特點。電子發(fā)燒友網(wǎng)結合樂鑫科技、翱捷科技、揚杰科技、南芯科技等芯片企業(yè)在2023-2024年的表現(xiàn)一探究竟。


樂鑫科技：2024年7月境外直銷占比提升

當前，全球物聯(lián)網(wǎng)市場不斷發(fā)展。市場調(diào)研機構Transforma Insights的數(shù)據(jù)顯示，全球物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將持續(xù)擴大，到 2033 年連接、模組和服務市場規(guī)模可達 9340 億美元。其中市場調(diào)研機構的數(shù)據(jù)預計到2025年，全球Wi-Fi芯片市場規(guī)模將達到220億美元。

2023年，樂鑫科技總營收為14.36億元，同比增長了12.94%。其中境外收入3.73億元。直接境外銷售占比為 26.03%。如果算上境內(nèi)客戶的終端產(chǎn)品也在大量出口，樂鑫科技整體業(yè)務海外需求占比可以到60%到70%，歐美是其主要的海外市場。

圖：樂鑫科技2023年境內(nèi)、境外收入

樂鑫科技提供包括 Wi-Fi & Bluetooth LE & IEEE 802.15.4連接的MCU整體解決方案，以及私有云、Matter等AIoT方案，分產(chǎn)品可以包括Wi-Fi MCU芯片和模組，2023年的銷售比例中以模組居多，模組的營收為8.7億元，芯片為5.47億元。這與海外客戶多采購模組產(chǎn)品也有一定的關系。

從技術來看，當前Wi-Fi 技術還存在不少難點，特別是Wi-Fi 6技術，目前全球有Wi-Fi 6基帶成熟自研能力的廠商僅有聯(lián)發(fā)科、高通、博通等少數(shù)幾家，且Wi-Fi 6需要高速的AD/DA接口技術難度高。樂鑫科技是國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)芯片公司中較早推出Wi-Fi 6芯片產(chǎn)品的公司，就在2022年，樂鑫科技推出了全球首款 RISC-V 架構 2.4/5 GHz Wi-Fi 6 雙頻雙模 SoC ESP32-C5，近幾年來持續(xù)加大對Wi-Fi技術的研發(fā)投入，于今年發(fā)布了 Wi-Fi 6 + Bluetooth 5 (LE) SoC ESP32-C61。

根據(jù)市場調(diào)查機構TSR的數(shù)據(jù)，2023年樂鑫科技在全球Wi-Fi芯片市場中超過英飛凌，排名第五，僅次于聯(lián)發(fā)科、高通、瑞昱、博通。可見，樂鑫科技的國際競爭力尤為明顯。

海外Wi-Fi芯片市場需求正在不斷增長，技術的迭代、新產(chǎn)品的推出將成為走向海外最大的優(yōu)勢。目前，樂鑫科技已經(jīng)在捷克、印度、新加坡和巴西建立了4 個研發(fā)中心，今年上半年新提交境外專利申請共 5項，獲得境外專利 4 項。

2024上半年，樂鑫科技實現(xiàn)總營業(yè)9.20億元，同比增長37.96%；歸母凈利潤1.52億元，同比增長134.85%。來自境外的營收占比為 25.80%。其中Q1 直接海外銷售占比 27.9%，Q2 直接海外銷售占比 24.4%。樂鑫在投資者交流活動中指出，7月的境外增速高于境內(nèi)增速，直接境外銷售占比開始提升。這或許是由于下游數(shù)智化滲透率提升導致的業(yè)績增長。


翱捷科技：海外營收占比達80%

與此同時，蜂窩物聯(lián)網(wǎng)市場的發(fā)展也不遜于Wi-Fi芯片市場，以翱捷科技為代表的物聯(lián)網(wǎng)芯片廠商受益于市場需求興起，獲得成長機會。在蜂窩物聯(lián)網(wǎng)市場領域，由于通信系統(tǒng)的復雜性導致大多數(shù)客戶不能獨立解決終端設計過程中遇到的各類難題，需要基帶芯片廠商提供技術支持和解決方案。

翱捷科技可以說是自有品牌出海的代表企業(yè)之一。公司芯片產(chǎn)品銷售采用“經(jīng)銷+直銷”的銷售模式。境內(nèi)業(yè)務主要采用買斷式經(jīng)銷，境外業(yè)務主要采用代理式經(jīng)銷，代理式經(jīng)銷模式下在經(jīng)銷商向最終客戶實現(xiàn)銷售后確認收入。基于行業(yè)商業(yè)慣例，結合客戶情況、雙方合作情況，會給予部分直接客戶或間接客戶一定的折扣或返利。

翱捷科技的主營業(yè)務為提供芯片產(chǎn)品（蜂窩基帶類芯片、非蜂窩基帶類芯片）、芯片定制業(yè)務和半導體 IP 授權三個主營業(yè)務。

2023年，翱捷科技實現(xiàn)26億元營收，其中境內(nèi)營收為4.93億元，境外營收為21億人民幣，境外占總營收之比超過81%。

圖：翱捷科技2023年境內(nèi)、境外收入

當前，無線通信系統(tǒng)在終端設備中處于核心地位，翱捷科技表示境外企業(yè)由于客戶、現(xiàn)場工程師團隊及其技術開發(fā)團隊分處不同的地區(qū)，在遇到相對復雜的 問題時，反饋周期往往較長，致使終端設備制造廠商的產(chǎn)品設計效率較低、研發(fā)周期較長。因此具備專業(yè)、高效服務優(yōu)勢的本土企業(yè)，將進一步贏得更多市場機會。這也是翱捷科技的機會。

2023年，翱捷科技的Cat.1、Cat.4、Cat.6等蜂窩基帶類芯片的銷售收入占比最高。這也得益于海外市場的進一步拓展。公司的ASR1606 芯片獲得北美主流運營商（T-Mobile、AT&T）認 證，產(chǎn)品可應用于支持 T-Mobile 和 AT&T 北美網(wǎng)絡的各類 Cat.1 物聯(lián)網(wǎng)終端設備。在印度市場，進入了印度最大的運營商 Reliance Jio、最大的支付牌照品牌商 PayTM 以及最大的運營商支付品牌商 JioPay 的供應鏈。

在海外市場中，能夠提供本地化的服務在搶占市場份額中極具優(yōu)勢 。從2023年的財報中得知，翱捷科技已經(jīng)設立了香港、美國和意大利三個境外經(jīng)營實體。

在新技術方面，近年來海外主流運營商持續(xù)關注5G RedCap，高通率先發(fā)布全球首款RedCap芯片SDX35，聯(lián)發(fā)科等芯片廠商積極參與海外主流運營商RedCap的測試。翱捷科技對5G RedCap也將成為公司擴大海外市場的關鍵。據(jù)了解，翱捷科技在2024 MWC 展會上展示的 5G RedCap 芯片也獲得海外客戶的關注。


揚杰科技：收購海外品牌助力海外市場拓展

除了物聯(lián)網(wǎng)市場，由于汽車行業(yè)需求起來的IGBT、SiC等功率器件市場在持續(xù)發(fā)展。揚杰科技是國內(nèi)功率半導體企業(yè)出海的代表，公司在大陸外設立了多個公司，包括Micro Commercial Components Corporation(美國美微科公司)、美微科半導體股份有限公司(臺灣美微科公司)等，涉及美國、 臺灣、香港、英屬維京群島、韓國、德國、日本、新加坡、越南等9 家子公司。其中越南子公司正是在2023年增設的。可見，揚杰科技的海外布局持續(xù)深入，打造海外供應能力。

揚杰科技主要發(fā)力IGBT、SiC市場，該領域的產(chǎn)品在海外市場擁有廣闊的市場替代空間。2015 年，揚杰科技收購海外品牌 MCC，主打歐美等海外市場，至此揚杰科技打造了“MCC+YJ”雙品牌。YJ品牌面向國內(nèi)和亞太市場。因此可以看到，揚杰科技不同子公司在布局上也有側(cè)重點，例如越南子公司服務于MCC品牌產(chǎn)品。受益于海外“MCC”品牌溢價，帶動了揚杰科技整體的業(yè)績增長。

揚杰科技將上述地方的營收列入境外營收構成中。財報顯示，2023年揚杰科技實現(xiàn)54.1億元營收，同比增長0.12%，其中境內(nèi)收入為41.78億元，境外收入為12.15億元。境外收入在總營收中的占比約為22%。

圖：揚杰科技2023年境內(nèi)、境外收入

不過，由于海外代理商去庫存，2023年的海外市場訂單同比下滑了27%。當然，海外終端市場需求狀態(tài)依舊良好，價值庫存去完，揚杰科技在今年很快實現(xiàn)了海外銷售的增長。在策略會交流會上，揚杰科技表示，今年Q2海外市場庫存已基本去完，迎來緩慢復蘇。預計該季度海外市場環(huán)比增長約10%，預計下半年海外市場復蘇會更明顯。據(jù)了解，揚杰科技將在今年加強海外研發(fā)中心的建設布局。


南芯科技：經(jīng)銷商從香港采購公司產(chǎn)品，境外營收占比近一半

南芯科技在2023年總營收為17.8億元，其中境內(nèi)營收為9.85億元，境外營收為7.95億元，境外收入在總營收中的占比大約是44.61%，將近一半的占比。

圖：南芯科技2023年境內(nèi)、境外收入

南芯科技表示公司境外銷售收入主要來自經(jīng)銷商設立在中國香港地區(qū)的交易主體，相應銷售金額上升較快。一是中國香港地區(qū)是全球消費電子產(chǎn)品重要集散地，部分經(jīng)銷商出于外匯結算、物流等各方面的考慮，選擇從該地區(qū)采購公司產(chǎn)品。二是部分手機品牌廠商根據(jù)其供應鏈分工情況，通過向境外經(jīng)銷主體向南芯科技下單采購。

目前，南芯科技在新加坡、韓國設立了四家境外經(jīng)營實體，其中新加坡設立了三家。新加坡子公司已經(jīng)成為南芯的海外銷售中心，南芯科技表示將在鞏固國內(nèi)市占率的同時，開拓海外市場。

當然，“鐘愛”新加坡的不僅僅是南芯科技。眾所周知，新加坡構建了芯片設計、制造、封裝、測試以及設備、材料、分銷等完善的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，并且還有超過20家全球最大的物流企業(yè)都在新加坡。可以說，完善的半導體產(chǎn)業(yè)鏈以及物流，已經(jīng)為計劃出海的國內(nèi)企業(yè)鋪好了道路。

南芯科技是電源管理類芯片的主流企業(yè)，主營產(chǎn)品為充電管理芯片（電荷泵充電管理芯片、通用充電管理芯片和無線充電管理芯片），其他電源及電池管理芯片（ DC-DC 芯片、AC-DC 芯片、充電協(xié)議芯片和鋰電管理芯片）兩大類。數(shù)據(jù)顯示，南芯科技的電荷泵產(chǎn)品在2021 年出貨量達到全球第一。

電源管理類芯片作為電子產(chǎn)品的關鍵元器件，市場廣闊。而南芯科技當前已經(jīng)與多家手機品牌廠商達成合作，未來電荷泵產(chǎn)品、無線充電芯片等產(chǎn)品有望在消費電子與境外手機品牌合作。


寫在最后

在海外市場尋找更多的機會，芯片廠商出海已經(jīng)成為趨勢。從上述企業(yè)的出海業(yè)務也可以看到，部分企業(yè)選擇以自有品牌進入海外市場，例如翱捷科技，也有選擇收購外企，通過海外品牌更快速滲透進渠道的揚杰科技。不管是以什么樣的策略進入市場，尋找到海外市場的需求增長點、解決市場痛點，再通過產(chǎn)品迭代，才是立足于全球市場的關鍵。