來源：猛獸財經 作者：猛獸財經

猛獸財經在英偉達還沒拆股前，股價還是100多美元時（2019年）就曾多次公開發布文章呼吁大家關注并投資英偉達，以下是猛獸財經在2019年到2022年間公開發布的關于英偉達的部分文章：

（1）投資者為何要在英偉達股價下跌后購買該股？（2019年5月14日）

（2）投資者是否應該在英偉達股價最近下跌后購買該股？（2019年6月4日）

（3）英偉達的股票可以而且會漲得更高。（2019年8月1日）

（4）回調時最受歡迎的股票：英偉達（2020年9月9日）

（5）英偉達是一家非常值得長期投資的公司 （2021年11月27日）

（6）深度分析全球頂級AI公司英偉達和Palantir在AI領域的投資機會（2021年12月16日）

（7）英偉達 VS 臺積電哪個是更好的半導體股票？（2022年1月18日）

（8）英偉達軟件業務的一萬億美元市場機會（2022年3月29日）

在2019年到2022年期間，我們都非常看好英偉達，認為其有著巨大的投資機會，并且會上漲。結果到了2023年英偉達的股價果然在按照我們的判斷開始爆發，以下是猛獸財經在2023年公開發布的關于英偉達的部分文章：

（1）英偉達股價在2023年還能通過人工智概念繼續上漲嗎？（2023年5月18日）

當時我們在文章中認為英偉達的股價在2023年還會繼續上漲，而且還會上漲到300美元以上，結果，沒想到很快就上漲且超過300元了。

（2）在英偉達股價2023年上漲超過300美元以后，我們又發布文章，判斷英偉達的股價會在2023年進一步上漲到500美元。

英偉達股價能否憑借AI進一步上漲到500美元？（2023年6月21日）

結果，又過了沒多久，英偉達的股價很快就超過500美元了。

（3）所以，我們在2023年又發布如下文章，并表示英偉達的“iPhone時刻”正在到來，當時很多人認為英偉達的股價在短時間內漲的太快和太瘋狂了，存在泡沫，而我們則堅定的認為英偉達的股價在2023年還有很大的上漲空間，因為我們認為英偉達一直是生成式AI的主要受益者，其收益程度甚至遠遠超過了同行，而且競爭對手要想超過英偉達也不是一件容易的事。

AI最大受益者英偉達正在經歷“蘋果時刻”（2023年9月26日）

結果，過了沒多久，英偉達的股價果然很快就超過500美元了，并一躍上漲到了900多美元。

（4）到了2024年1月份，我們又發布文章說英偉達的股價在2024年還會繼續上漲，并且繼續看好。

2024年繼續看好英偉達的兩個理由（2024年1月5日）

你看，英偉達的股價在我們2024年1月5日發布文章后，在沒拆股前是不是一直在上漲？（其實到了2024年5月份就已經上漲了110%，股價在沒拆股前一度上漲到了1200多美元），市值在2024年也一度超越了蘋果并達到了3萬億美元，也一度成為了地球上市值第二高的公司，是不是與我們2024年的判斷一致？

上圖為英偉達自1999年1月上市至今，其股價經歷的“驚心動魄”的變化。

猛獸財經經過長期研究和觀察發現，目前美股市場上與AI相關，且具有投資價值的股票主要集中在數據中心、公用事業、軟件和硬件設備等領域。所以今天就分享一小部分（全文總共10家公司，在猛獸財經官方網站可以全部看到，但由于篇幅有限，所以把全文10家公司拆分開來，本文先分享2家公司）在這些領域我們比較看好的相關公司。

另外，考慮到有些人在決定是否投資一家公司時，除了會通過基本面和技術指標來決定外，可能還會通過星座和面相來做出決定。所以，在本文中，猛獸財經也會把每家公司老板的星座列出來，供大家參考。

一、Palantir（PLTR）

1.1、公司介紹

Palantir是一家成立于2003年，總部位于美國科羅拉多州丹佛市，主要為美國政府和美國盟友國家的政府、情報機構、國防、軍隊、警務、醫療、航天、司法、監獄等政府機構提供一系列數據分析、AI技術平臺、信息安全和其他數據管理解決方案的軟件公司（幫助它們將最新的AI技術引入這個增長緩慢的領域）。

在產品和技術經過國防領域部署和使用后，Palantir也為一些商業領域的公司、非盈利組織，比如金融、網絡安全、航空、汽車、能源、制藥、船舶制造、農業、消費等公司和非盈利組織提供一系列的自動化大數據服務和分析解決方案。

1.2、Palantir的創始人和星座

圖中從左至右分別為Palantir的其中4個聯合創始人：彼得·蒂爾 (Peter Thiel)、亞歷克斯·卡普 (Alex Karp)、喬·隆斯代爾 (Joe Lonsdale)、斯蒂芬·科恩 (Stephen Cohen)。

（1）喬·隆斯代爾 (Joe Lonsdale) ：1982年9月2日（處女座）出生于美國硅谷，21歲時畢業于斯坦福大學計算機科學系，22歲作為聯合創始人參與創辦了Palantir。后來又連續創辦了兩家高科技企業和兩家投資機構，其中一家企業管理著5000億美元的財富。Joe lonsdale在硅谷，擁有巨額財富和一流人脈。

（2）彼得·蒂爾 (Peter Thiel)：出生于1964年8月1日（獅子座）。畢業于斯坦福法學院。1998年與他人共同創立了PayPal，并在2002年以15億美元的價格賣給了eBay，個人獲利6千萬美元。彼得·蒂爾被譽為硅谷的天使、投資界的思想家、paypal黑幫的靈魂人物，因為暢銷書《從0到1》深受中國創投界追捧。

投資的公司包括：Facebook、Asana、Quora、LinkedIn、Yelp、Yammer等。

2004年，喬·隆斯代爾找到彼得·蒂爾拉來了200萬美金天使投資，并成立了Palantir，同時彼得·蒂爾也加入Palantir擔任聯合創始人。

盡管大部分公開報道都認為Palantir的成立時間為2004年，但美國證券交易委員會（SEC）認定Palantir是由彼得·蒂爾在2003年5月正式注冊成立的。

（3）亞歷克斯·卡普 (Alex Karp)：出生于1968年2月4日（水瓶座）。現任Palantir的聯合創始人兼首席執行官。他擁有德國大學的哲學博士學位，并在斯坦福大學獲得了法律學位，且與彼得·蒂爾在斯坦福大學時就成為了好朋友。

喬·隆斯代爾和彼得·蒂爾當時在Palantir所做的部分工作就是跟各國的情報機構打交道并且要拿到信息和數據，但它們不認識這些機構，而亞歷克斯·卡普在歐洲學習哲學的時候卻認識了很多歐洲人富豪，這些富豪也和這些機構有非常緊密的聯系，所以彼得·蒂爾就邀請亞歷克斯·卡普加入Palantir，并成為了Palantir的聯合創始人兼首席執行官，進而讓Palantir在創業初期打開了這些機構的關系和人脈。

亞歷克斯·卡普還是一位工作狂，且目前仍持保持著單身狀態，因為他覺得家庭生活會讓他分神。為了保持內心的平靜和專注力，他會經常通過練習中國的氣功來進行冥想，并只有在練習氣功、游泳及做愛的時候才不會去想與Palantir公司有關的事。

亞歷克斯·卡普在2023年9月還被《時代》周刊評為了首屆全球百大AI人物，被譽為全球AI領袖。

（4）斯蒂芬·科恩 (Stephen Cohen)：出生于1983年12月6日（射手座），目前在Palantir擔任總裁、秘書和董事的職位，是Palantir的聯合創始人之一。他也畢業于斯坦福大學計算機科學系。

1.3、Palantir公司的一些其他成員

美國前國務卿賴斯和前中情局局長喬治·特內特等知名政界人士，以及名人邁克·凱利、大衛·麥克諾頓、路易斯·莫斯利和法布里斯·布萊吉爾（前空客公司第二大股東）就已經加入了Palantir公司，領導其在澳大利亞、加拿大、英國和法國的子公司；。

1.4、Palantir的技術能力和產品/服務分析

Palantir早在幫助美國政府抓捕和擊斃烏薩馬·本·穆罕默德·本·阿瓦德·本·拉登的時代就使用了AI技術（這個人有多難找，你肯定有所耳聞），所以Palantir在AI技術方面是很多積累的，且比很多公司發展的都早。

除此之外，Palantir的技術還成功破解了達賴喇嘛的個人電腦，發現了前納斯達克主席伯納德.麥道夫數十億美元的龐氏騙局。

Palantir的產品目前主要包括：面向政府機構的Palantir Gotham 和面向商業公司的Palantir Foundry。

其AI平臺AIP是一款旨在激活和釋放大型語言模型的能力，為軍事應用提供數據驅動的洞察力和決策支持，因此也被譽為人類首個軍用大語言模型締造者。

Palantir的產品名字幾乎都來自DC漫畫(蝙蝠俠和超人)，就連Palantir這個公司名字也是以奇幻小說《指環王》中一顆具有“魔法力量”能穿越時空,透過表象洞察一切的“水晶球”命名的，而這顆水晶球就叫做帕蘭提爾”（Palantir）。這個名字也象征著公司的核心能力——透過數據的表象，看到其深層價值，助力政府和企業洞察真相。

更神奇的是，Palantir分布在全球各地的辦事處，也是以該小說中出現的許多地理位置來開辦的。目前Palantir的辦事處已分布在世界各地。

（已經被發現的Palantir的辦事處）

關于Palantir的產品、技術優勢、護城河、商業模式、市場領導地位、客戶情況、收入等基本面情況和行業前景方面的分析，猛獸財經就不多介紹了，感興趣的朋友可以看看猛獸財經之前寫的《深入研究Palantir的可持續性競爭優勢》文章。

1.5、Palantir的客戶情況分析

Palantir的最大客戶是美國政府，公司的產品已經被CIA、FBI、ICE和美國的所有軍隊部門使用了。

在美國政府機構的客戶有：美國疾病控制與預防中心（CDC）、美國食品藥品監督管理局（FDA）、問責和透明度委員會、美國證券交易委員會等。

在美國情報和軍事部門的客戶有：中央情報局、聯邦調查局、國土安全部、美國國家核安全局、國家安全局特種作戰部隊、海軍陸戰隊、美國陸軍西點軍校,美國陸軍、美國海軍,美國空軍和美國航天部隊、美國退伍軍人事務部等。

在警察部門的客戶有：紐約警察局、美國的盟友警察部門等。

商業領域的客戶有：法拉利、空客、英國石油、默克公司和摩根大通、摩根士丹利、寶馬、奔馳、力拓集團、美國太平洋瓦電公司、赫茲租車、普華永道等。

非盈利組織的客戶有：世界糧食計劃署（幫助世界糧食計劃署阻止饑荒）、NIH、CDC和NHS（幫助它們追蹤新冠肺炎病毒）、ICE（幫助它們用來定位和驅逐非法移民）、美國國家失蹤和受剝削兒童中心（幫助它們打擊兒童剝削）等。

1.6、對沖基金持有的份額

在對沖基金持倉方面，如下圖所示，從2023年Q4開始，持倉Palantir的對沖基金數量已經開始增加。

1.7、Palantir的股價過往表現、投資回報率情況分析

Palantir于20220年9月30日以7.25美元的發行價在紐交所IPO上市，目前股價23.310美元。

從股價過往的表現來看，Palantir的股價過去1個月已經上漲了8.93%，過去2個月上漲了1.52，過去3個月下跌了11.90%，過去52周上漲了53.46%。

這樣的表現最起碼沒有跌破發行價，比很多中概股強多了,（很多中概股可能上市當天就跌破發行價了，且股價長期低于1美元以下，長期徘徊在退市邊緣,甚至有很多公司已經退市,很多買了這樣的中概股的投資者真是倒了八輩子血霉了，牢牢的被套住，也不知道猴年馬月能反彈回來）。

在過往的投資回報率方面，Palantir年初至今的投資回報率已經達到了35.76%，過去1個月的投資回報率達到了8.93%，過去3個月的投資回報率為-11.90%，過去6個月的投資回報率為35.37%，過去1年的投資回報率為53.46%，過去3年的投資回報率為-4.70%，過去5年的投資回報率為-31.38%。

1.8、Palantir的財務情況分析

從Palantir公布的歷屆年報來看，Palantir過去幾年各個年度的總收入一直在不斷增長，而且一年比一年高。

從Palantir公布的歷屆年報來看，Palantir過去幾年各個年度的毛利也是一直在不斷增長，而且一年比一年高。

從Palantir公布的歷屆年報來看，Palantir的凈利潤已經在恢復，2023年的凈利潤達到了2.17億美元，與2022年的-3.71億美元相比，已經大幅增長了158.58%。

1.9、Palantir股票面臨的潛在風險分析

猛獸財經在對Palantir股票持續跟蹤研究了多年后，認為其可能面臨以下潛在風險：

（1）技術失誤風險：如果公司的軟件平臺出現技術問題或安全漏洞，那么可能會損害Palantir的聲譽和業務。

（2）數據隱私和安全問題風險：作為處理大量敏感數據的公司，任何數據泄露或隱私侵犯事件都可能對Palantir造成重大負面影響。

（3）監管風險：政府對數據使用的監管趨嚴可能會限制Palantir的業務范圍或增加其運營成本。

（4）依賴政府合同風險：如果Palantir無法續簽現有政府合同或贏得新的合同，那么其收入可能會受到影響。

（5）收入波動性風險：Palantir的收入可能因合同規模和周期而出現波動，這可能導致其收入和利潤的不可預測性。

（6）客戶集中風險：如果Palantir的幾個大客戶減少訂單或轉向競爭對手，那么可能會對公司業績產生影響。

（7）市場接受度風險：新產品或服務的市場接受度不足可能會影響Palantir的增長前景。

1.10、猛獸財經對Palantir的看法

（1）Palantir所在的行業市場規模很大

根據斯德哥爾摩國際和平研究所（SIPRI）的報告，僅美國政府和美國的一些盟友等世界上的一些主要國家在2023年的國防開支就超過了3.5萬億美元，而且這個數字在2040年之前還在以每年3%的速度在增長，如果像Palantir這樣的公司開發的解決方案到2040年能占到這一比例的10%，那么這將是一個2700億美元的市場。而且軍方并不是Palantir的唯一客戶，再加上聯邦機構、警察單位以及一些商業領域的公司客戶，這個市場的市場規模在10年后將會變得非常龐大。

（2）美國政府及其盟友對Palantir的需求很大

猛獸財經認為，未來美國政府及其盟友與其他國家之間的地緣政治角力將繼續支撐其對Palantir產品的需求。這種需求主要體現在以下幾個方面：

情報分析和國家安全：在地緣政治緊張局勢下，情報收集和分析對于國家安全至關重要。Palantir的技術能夠整合和分析大量數據，幫助政府機構識別潛在威脅和風險。

反恐和軍事行動：地緣政治角力往往伴隨著反恐和軍事行動的需求。Palantir的平臺已經在多個軍事行動中得到應用，幫助提高作戰效率和決策質量。

網絡安全：隨著網絡攻擊的增加，網絡安全成為國家安全的重要組成部分。Palantir的產品能夠協助政府和企業提高對網絡威脅的防御能力。

跨國犯罪打擊：地緣政治角力可能導致跨國犯罪活動的增加，如人口販賣、毒品走私等。Palantir的技術可以幫助執法機構追蹤和打擊這些犯罪活動。

經濟競爭：在經濟領域，地緣政治角力可能表現為貿易戰、技術競爭等。Palantir可以幫助企業和政府分析市場趨勢，制定策略以保持競爭優勢。

公共安全和災難響應：地緣政治緊張可能導致對公共安全和災難響應能力的需求增加。Palantir的平臺可以提高政府在緊急情況下的響應速度和效率。

技術優勢：Palantir的人工智能和數據分析技術在國際上具有領先地位，美國及其盟友可能會繼續投資這些技術，以保持在科技領域的競爭優勢。

政策和法規支持：美國政府可能會出臺更多政策和法規，支持本國科技公司的發展，包括Palantir，以應對外部壓力和挑戰。

國際合作：在應對全球性問題（如氣候變化、疫情等）時，國際合作變得尤為重要。Palantir的技術可以幫助協調多國之間的信息共享和決策制定。

數據驅動的決策：隨著數據的重要性日益增加，政府和企業越來越傾向于基于數據做出決策。Palantir提供的數據分析平臺能夠支持這種決策過程。

（3）Palantir處在一個絕對增長的賽道上

大數據、數據分析和人工智能不是一朝一夕的事，不是幾年的短期趨勢，這個市場將持續增長幾十年，而且極有可能變得越來越重要。從現在開始的20年、30年，甚至更遙遠的未來，大數據和人工智能仍將是一個無限增長的市場。主要理由如下：

全球人工智能市場增長：根據Fortune Business Insights，2023年全球人工智能市場規模為5153.1億美元，預計從2024年開始將以顯著的年復合增長率增長，到2032年將達到27404.6億美元。

數據分析市場增長：Fortune Business Insights報告顯示，2022年全球數據分析市場規模為410.5億美元，并預計在2023年至2030年間將以顯著的年復合增長率增長，達到2793.1億美元。

技術進步：人工智能技術，尤其是大型語言模型（LLM）的發展，正在推動行業進步。

投資增長：盡管去年人工智能私人投資整體有所下降，但對生成式人工智能的投資卻激增，從2022年的約30億美元增長到2023年的252億美元，顯示出市場對這一領域的高度信心

行業應用在不斷擴大：人工智能正在加速與實體經濟的融合，特別是在金融、政府、電信、互聯網、健康醫療等行業的應用不斷深化，預示著未來市場的持續擴大。

重點下游需求增長：金融和電信等行業對大數據分析的需求持續增長，隨著數字化轉型的推進，這些行業對大數據的依賴將進一步加深。

數據安全和隱私保護：隨著對數據安全和隱私保護意識的提高，這將成為推動大數據行業可持續發展的重要因素。

美國在人工智能領域已經開始實施全面政策支持：包括長期研發投資、數據開放與標準化、人才培養、技術利用與國際合作、監管框架制定、國防軍事應用、政府投資和經濟增長、倫理道德規范等方面已經進行了全面的政策支持，從而提升美國的國家競爭力。

（4）Palantir所在的領域進入門檻極其高，幾乎沒有競爭對手

Palantir除了通過技術實力、產品服務、品牌和聲譽等方面建立了護城河和門檻外，還通過“政治游說”建立了極其高的護城河。

Palantir為了獲得政府和軍方的合同，在人員方面已經聘請了很多具有政治背景的人物來做“政治游說”工作，比如美國前國務卿賴斯、前中情局局長喬治·特內特、前美國空軍部長杰里邁亞等。

在“政治游說”方式方面，Palantir每月會在華盛頓「Palantir 之夜」活動（活動上聚集了很多社會名流）來與政府官員溝通。

Palantir的高管，如首席執行官亞歷克斯·卡普 (Alex Karp)也會經常通過參與政策制定者和行業領袖的會議來游說政府，如“Hill & Valley Forum”，這些活動都為Palantir提供了與政府官員和議員溝通的平臺。

在“政治游說”支出方面，Palantir的游說支出每年都在增加，甚至達到了上千萬美元（每年都在創下新高）。

正是通過這些方式，Palantir獲得了大量穩定的美國政府、軍方及其盟友客戶，甚至在一定程度上影響了政府在數據隱私、國家安全以及人工智能等領域的政策和立法，進而建立了極其高的護城河。

其他競爭對手想要進入這個領域幾乎是不可能的，即使進入了美國政府也要弄你。

不知道大家看沒看過一本叫《美國陷阱》的書？

這本書主要講的是一個叫弗雷德里克·皮耶魯齊的法國人的親身經歷。他是法國國寶級企業阿爾斯通公司的前高管。

因為阿爾斯通公司威脅到了美國通用公司的利益，并對其業務造成了嚴重的競爭和挑戰，所以美國政府和美國司法部利用《反海外腐敗法》和“長臂管轄權”對弗雷德里克·皮耶魯齊進行了抓捕和指控。

最終在美國公共權力和國家暴力的逼迫下，價值1萬億美元的阿爾斯通公司被其主要競爭對手美國通用電氣公司用130億美元給收購了，導致這家曾經全球領先的商業巨頭被完全“肢解”了。

看到了沒，朋友們？ 即使是美國的盟友-法國的國寶級企業也不行，只要威脅到美國企業的利益，美國政府也會通過公共權力和國家暴力為美國企業在全球的擴張和競爭鋪路。

華為就是一個鮮明的例子。華為的業務當時就威脅到了美國通信行業的利益，所以孟晚舟在加拿大溫哥華被捕了，美國當時也一直向加拿大政府要求引渡她，進而對華為進行圍攻打壓。當時任正非辦公桌上放的就是這本《美國陷阱》。

（5）宏觀經濟越疲軟，越利好Palantir這樣的公司

猛獸財經認為，宏觀經濟越是疲軟，越利好Palantir這樣的公司，因為它的商業模式在之前已經到了驗證，在宏觀經濟疲軟時期也承受住了考驗。

其次，在這種環境中，企業會格外關注效率，并將每一分錢都花到刀刃上，很多企業是希望通過花更少的錢來做更多的事的，并通過技術來提高效率，從而達到減少資金支出和產生收入的目的。而Palantir的軟件就滿足了這些企業的需求。已經有越來越多的企業開始使用Palantir的產品就是最好的驗證。

而且它的資產負債表也非常健康，Palantir目前并沒有多少負債，其賬上甚至有超過幾十億美元的現金，自由現金流也很充足，這意味著即使在利率上升的環境中，也不會影響到它的日常運營。

（6）客戶的轉換/遷移成本是非常高的

雖然Palantir的客戶數量不能像那些面向Toc的企業那樣可以實現爆發式增長，但是它很穩定，且轉換/遷移成本很高。

因為政府部門和大型企業一旦采用，就很難也不會去切換到其他供應商（除非出現重大事故），這增加了客戶的粘性和Palantir的市場壁壘。

猛獸財經認為，像Palantir這樣的優質公司，未來還有很強勁的增長機會，而且Palantir目前的股價也很有新引力。

與很多其他炒作AI的公司不同，在我們心目中，我們真的認為如果有一天Palantir可以產生非常大的影響，它很有可能是一家可以改變世界的公司。

雖然在短期內不會發生。但可以肯定的是Palantir這家在美國和美國的盟友國家從事國防、警務、監控、大數據和人工智能交叉領域的科技公司，在未來一定會在影響治理、戰爭、商業決策等方面具有巨大的潛力。政府或企業所做的很多事情都會受到Palantir在現在和將來提供的工具的影響。

雖然我們無法預測Palantir一個月后或一年后的股價，但考慮到我們打算投資Palantir股票的時間跨度（5-10年），以及由于其技術能力和與政府機構的緊密聯系，我們認為Palantir很有可能會成為這一領域的先驅之一。數十年后，這個行業最終可能會對我們的生活、政府和國家的行為方式、公司的業務等產生非常大的影響。同時這也意味著投資這一行業像Palantir這樣的公司在未來可以產生巨大的收益。

你看英偉達股價在2023年還沒有爆發之前（1999年到2023年的幾十年間，股價基本上都很低迷）但誰也沒有預料到它后來會漲的這么高。

所以，投資Palantir這樣的公司是不能只看短期的基本面的,而是要耐心的等待和看的更長遠一些。

二、Vistra Energy(VST)

2.1、公司介紹

Vistra Energy，成立于1882年，是美國德克薩斯州的一家公用事業公司，也是美國最大的電力生產商和零售能源供應商之一。

截止2023年，Vistra Energy的天然氣、核電和燃煤電廠的發電量已經占到了德克薩斯州用電量的20%以上。

2024年，該公司通過收購Energy Harbor，進一步擴大了其能源版圖。目前，Vistra擁有的發電能力達到了410千兆瓦，涵蓋了核能、煤炭、天然氣和太陽能等多種能源形式。此外，它還運營著世界上最大的公用事業規模的電池項目之一。

截止2024年，Vistra Energy的零售電力業務也已經覆蓋了20個州，為500萬客戶提供服務。

2.2、現任CEO和星座

Jim Burke：出生于1966年12月36日（摩羯座）目前在Vistra Energy擔任總裁、首席執行官職務，同時也是公司董事會的成員。自2004年以來，Jim Burke一直在Vistra Energy及其前身公司擔任各種領導職務。

在2020年12月至2022年7月期間，Jim Burke曾作為首席財務官，負責Vistra Energy的會計、風險管理、內部審計、財務、稅務、規劃、并購以及投資者關系等工作。

在此之前，從2016年到2020年12月，Jim Burke曾擔任Vistra Energy的首席運營官，全面負責公司的日常運營，包括化石能源發電和采礦業務，以及 Vistra Zero 組合，該組合包括零碳核能發電、可再生能源，以及位于加利福尼亞州莫斯蘭丁的世界上最大的能源儲存資產之一。他還負責零售業務以及其他職能，包括安全、供應鏈和資產關閉。此外，他還負責新開發和重新開發地點的可再生能源和電池儲能項目的開發。

更早之前，Jim Burke曾擔任德克薩斯州領先的競爭性零售商TXU Energy的董事長兼首席執行官，TXU Energy 是Vistra及其前身公司 Energy Future Holdings 的子公司。Jim Burke在2004年底以TXU Energy 住宅市場高級副總裁的身份加入，他在2005年8月至2016年10月期間領導TXU Energy。

Jim Burke畢業于杜蘭大學，獲得了經濟學學士學位和金融及綜合管理的工商管理碩士學位。他也是一名注冊會計師，并獲得了特許金融分析師證書。

2.3、Vistra Energy的股價過往表現、投資回報率情況分析

從上圖我們可以看到Vistra Energy的股價在2023年之前一直沒有什么非常大的上漲，但是到了2023年以及進入2024年股價后，股價卻開始出現了爆發式上漲（與英偉達的股價開始出現爆發式上漲的時間是一致的）。

猛獸財經認為，這是因為隨著越來越多的公司在其系統中部署人工智能并開發新的AI應用程序，它們對高性能數據中心的需求也隨之增長，這些數據中心雖然是為AI處理芯片提供動力的關鍵，但同時也是電力消耗大戶。

因此，在這波AI熱潮中，電力等傳統公用事業這種看似與AI無關的行業迅速的被推向了聚光燈下。

所以，“AI的盡頭是電力”這一呼聲也隨之而起，“AI發電股”這一概念也在華爾街掀起，

再加上，公用事業股作為確定性高、分紅穩定的防御型股票，其投資價值也被投資者重新發現。

所以，對于投資者來說，美國電力巨頭Vistra Energy正是該行業中一個值得關注的標的。也正是在這樣的情況下Vistra Energy的股價伴隨著英偉達等AI相關企業的股價飆升而迎來了自己的爆發。

具體來看，在股價的過往表現方面，Vistra Energy的股價在過去52周已經上漲了242.75%，過去3個月上漲了37.92%，過去2個月上漲了12.93%，過去1個月上漲了4.07%。

我們再來看看Vistra Energy的股價與標普500指數的對比，從下圖我們可以看到，從2023年8月份到2024年6月份，Vistra Energy的股價已經大幅跑贏了標普500指數。

在投資回報率方面，Vistra Energy股票年初至今的投資回報率已經達到了120.85%，過去5年的投資回報率更是達到了249.94%，過去3年的投資回報率為383.08%，過去1年的投資回報率為242.75%，過去6個月的投資回報率為128.87%，過去3個月的投資回報率為37.92%，過去1個月的投資回報率為4.07%，

2.4、對沖基金持倉情況分析

在對沖基金持倉方面，如下圖所示，從2023年Q1開始，持倉Vistra Energy的對沖基金數量就開始增加，也正是從這個時間開始，Vistra Energy的股價也隨著對沖基金數量的增加而開始出現上漲。

2.5、Vistra Energy的財務情況分析

從Vistra Energy公布的歷屆年報來看，Vistra Energy過去幾年各個年度的總收入一直在不斷增長，而且一年比一年高。

從Vistra Energy公布的歷屆年報來看，Vistra Energy的毛利也在恢復，2023年的毛利已經恢復到了55.20億美元，與2022年的16.82億美元相比，已經大幅增長了228.18%。

從Vistra Energy公布的歷屆年報來看，Vistra Energy的營業利潤也在恢復，2023年的營業利潤已經恢復到了27.10億美元，與2022年的-11.03億美元相比，已經大幅增長了345.69%。

從Vistra Energy公布歷屆的年報來看，Vistra Energy的凈利潤也在恢復，2023年的凈利潤已經恢復到了14.92億美元，與2022年的-12.10億元美元相比，已經大幅增長了223.31%。

2.6、Vistra Energy股票面臨的潛在風險分析

猛獸財經在仔細研究了Vistra Energy股票后，認為其可能面臨以下潛在風險：

（1）能源價格波動風險：能源價格波動可能會影響Vistra Energy的盈利能力和股價表現。

（2）監管風險：Vistra Energy作為一個公用事業股票，肯定會受到政府監管，而政府政策和監管的變化可能會影響Vistra Energy的運營成本和利潤空間。

（3）技術變革風險：新能源技術和可再生能源的快速發展也可能會對Vistra Energy這樣的傳統能源公司構成挑戰。

（4）環境法規變化風險：更嚴格的環境保護法規可能會增加Vistra Energy的合規成本。

（5）氣候變化風險：極端天氣事件和氣候變化可能影響Vistra Energy的能源生產和供應。

（6）競爭壓力風險：來自其他能源供應商的競爭可能會影響Vistra Energy的市場份額和定價能力。

（7）能源需求變化風險：經濟波動和消費者行為的變化可能會影響市場對Vistra Energy的能源需求。

（8）供應鏈問題風險：燃料供應中斷或成本上升可能會影響Vistra Energy的運營。

（9）債務和融資成本風險：高債務水平和融資成本上升可能會影響Vistra Energy的財務健康。

（10）技術故障和安全問題風險：數據中心和其他關鍵基礎設施的技術故障或安全漏洞可能會對Vistra Energy的業務造成影響。

2.7、華爾街投資機構的看法

猛獸財經查了一下，近一年共有10家投資機構對Vistra Energy股票進行了評級，且給出的全都是“買入”評級，給出的平均目標價為96.37美元，最高為133美元。

（投資機構對Vistra Energy股票的“買入”、“持有”、“買出”評級各占比例）

（1）高盛最近在一份名為《人工智能、數據中心與即將到來的美國電力需求激增》的報告中表示，用戶在ChatGPT上每查詢一次所需的電力大約是在谷歌上每搜索一次所需電力的6到10倍。由人工智能引領的數據中心熱潮也將導致美國的電力需求增加160%。

高盛還預計，到2030年，數據中心的用電量還將增加一倍以上，將占到美國總電力需求的8%左右，而2022年僅為3%。2024-2030年間，人工智能的電力需求將增加約200TWh，樂觀的情況下為330TWh，悲觀的情況則為110TWh。

（2）彭博社援引Unisys公司高級副總裁兼云計算，應用程序和基礎設施解決方案總經理Manju Naglapur的話：即使在人工智能熱潮沒有出現之前，數據中心就已經導致電力需求激增了。Naglapur認為，以目前對數據中心的投資規模來看，電力消耗還會“大幅”增加。

（3）嘉信理財的董事兼高級投資策略師Kevin Gordon最近表示，目前已經有50%的公用事業股創下52周新高。公用事業股由于其穩定的業務和高股息收益率也更具吸引力，這也是投資者在當前經濟環境中所尋求的，預計這個板塊的收益率將會繼續保持高位。

審核編輯 黃宇