今日凌晨，中國臺灣東部的花蓮縣連續(xù)發(fā)生地震，最高強度為6.3級，震源深度10公里，據(jù)中國地震臺網(wǎng)分析，本次地震均為4月3日臺灣花蓮縣海域發(fā)生的7.3級地震的余震。中國臺灣地區(qū)在全球半導體供應鏈中扮演者重要角色，其10nm以下先進制程供應全球占比高達69%。地震帶來的重創(chuàng)使得本地存儲芯片廠商必須停工檢修、調(diào)試設(shè)備，從而影響出貨，不少廠商都向客戶發(fā)出了漲價通知。而此次余震，可能會再次影響本地芯片廠商們剛從上次地震中恢復的存儲產(chǎn)能，讓行業(yè)迎來新一輪漲價……

在過去兩年，全球的存儲廠商都經(jīng)歷了“至暗時刻”——成本上漲、降價、庫存積壓，導致強如三星、SK海力士等都遭受巨大損失。虧損的結(jié)果之一便是各大存儲原廠減少了資本投入，紛紛縮減產(chǎn)能，而當緊縮的產(chǎn)能難以應對持續(xù)上漲的需求時，漲價便難以避免。

存儲行業(yè)具有較強的周期性，波動周期約3~4年，這一輪價格波動也是存儲行業(yè)周期性的具體表現(xiàn)。根據(jù)WSTS數(shù)據(jù)，從2004年至今，全球存儲芯片產(chǎn)業(yè)共經(jīng)歷了5輪周期，目前正處于第6輪周期起點。從市場規(guī)模增速來看，2006年、2010年、2014年、2017年和2021年均出現(xiàn)了增速峰值，分別為20.6%、55.4%、18.2%、61.5%以及28.8%。影響歷史上周期上行主要驅(qū)動因素有終端銷量爆發(fā)、新技術(shù)投入應用，晶圓廠合并、減產(chǎn)、產(chǎn)能不足等因素。下行的因素包括產(chǎn)能過剩、國際經(jīng)濟形勢影響及需求疲軟等。

現(xiàn)在新一輪的存儲行業(yè)上行周期，來了。


原廠、大廠，接連漲價！

存儲市場的上行周期在2024年到來，研究機構(gòu)Gartner此前報告指出，存儲芯片需求在2024年將強勁復蘇，營收預估將暴增66.3%。預測很快成為了現(xiàn)實，眾多存儲界“大佬”都宣布了漲價：
三星：據(jù)BusinessKorea的報道，三星擬在第二季度上調(diào)企業(yè)級SSD價格20%-25%，旨在扭轉(zhuǎn)自2023年以來的下跌趨勢。最初，三星計劃較上一季度提價約15%。但由于需求高于預期，三星決定擴大提價幅度。
美光：4月9日，據(jù)臺媒報道，市場消息人士透露，半導體巨頭美光已向多數(shù)客戶提出調(diào)升第二季度產(chǎn)品報價的計劃，漲幅高達超過20%。
西部數(shù)據(jù)：4月10日，西部數(shù)據(jù)表示，旗下的機械硬盤（HDD）和固態(tài)硬盤（SSD）都出現(xiàn)了供應短缺。而且閃存產(chǎn)品的需求也超出了預期，因此本季度將繼續(xù)調(diào)整閃存和硬盤產(chǎn)品的價格，其中一些變動將立即生效。
希捷：機械硬盤大廠希捷科技近日也向客戶發(fā)出漲價函，宣布將對新訂單和超出先前承諾數(shù)量的需求立即進行漲價。

2024年伊始，NAND閃存價格開啟持續(xù)上漲，第一季度整體上漲23-28％，第二季度預計還會上漲13-18％，反映到終端SSD市場，部分產(chǎn)品甚至已經(jīng)價格翻倍。此外，過去兩周，業(yè)界頻繁傳出企業(yè)級SSD面臨短缺的消息，TrendForce認為，受益于北美和中國通信服務提供商不斷增長的需求，預計今年上半年企業(yè)級SSD采購量將環(huán)比增長。

除了供應方，需求方對存儲芯片需求的增加也進一步將供需曲線推向了賣方市場，此前英偉達CEO黃仁勛在英偉達GTC 2024活動的媒體見面會上暗示，英偉達有意采購三星的HBM芯片。隨后有韓媒爆料稱，英偉達最快將從9月開始大量購買三星的閃存產(chǎn)品，將會給接下來三星電子的業(yè)績帶來更強的增長動力。


AI引領(lǐng)，企業(yè)級SSD需求強勁復蘇

可以確定的是，2024年是存儲行業(yè)復蘇的轉(zhuǎn)折之年。受疫情、經(jīng)濟不穩(wěn)定等因素影響，全球消費電子市場經(jīng)歷了兩年的下滑。隨著人工智能的蓬勃發(fā)展，生成式AI的普及，AI技術(shù)在PC和手機的廣泛應用，AI PC和AI手機也迎來了新一輪爆發(fā)，PC、智能手機等終端廠商預計將引來需求復蘇，帶動NAND Flash等存儲的價格上漲。

此外，人工智能技術(shù)的快速發(fā)展也推動了對存儲性能需求的爆發(fā)式增長。這一變化也將助力整個行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。花旗分析師指出，SSD將成為AI的一部分，可能會取代HDD用于AI。因為SSD更適合AI訓練應用，其速度較HDD快40倍。美國頂級科技公司的數(shù)據(jù)中心正在從HDD轉(zhuǎn)向企業(yè)級SSD。這一趨勢也極大地增加了對存儲設(shè)備的需求，導致SSD供應緊張。

在需求量顯著增加的當下，一些買家試圖在下半年旺季之前增加庫存水平，預計第二季度企業(yè)級SSD合同價格將上漲20%-25%。業(yè)界分析，受惠于北美及中國云端服務業(yè)者（CSP）需求上升，預期2024年上半年企業(yè)級SSD采購量將會逐季成長。預估今年第二季企業(yè)級SSD合約價季增20~25%，漲幅為全線產(chǎn)品最高。而在消費級SSD在第二季度預估增幅為10~15%。

從全球市場看，美、日、韓等企業(yè)在SSD領(lǐng)域具有不管是產(chǎn)能、生態(tài)還是銷售體系都具有先發(fā)優(yōu)勢，國產(chǎn)化產(chǎn)品的市場份額較低。近年來，雖然本土廠商積極發(fā)力企業(yè)級 SSD，但由于SSD格局較為集中，幾家國際存儲巨頭依然掌握較高話語權(quán)。因此，伴隨著全球存儲芯片價格的上漲和半導體供應鏈壓力的持續(xù)加大，國產(chǎn)固態(tài)硬盤的成本也會被動跟隨國際市場而水漲船高。

回顧近幾年的存儲行業(yè)發(fā)展，可以看到無論是因供需-價格周期、地震影響還是國際供應鏈的不穩(wěn)定性，包括中國在內(nèi)的全球各地的半導體企業(yè)，都經(jīng)歷了一系列嚴峻的考驗。但這些也加大了中國的存儲芯片制造商提供了改進工藝和創(chuàng)新的動力，以更好地適應一個不斷變化的市場。希望中國臺灣的半導體產(chǎn)業(yè)盡快從地震的創(chuàng)傷中恢復，也希望存儲產(chǎn)業(yè)在新一輪上行周期中蓬勃發(fā)展。