摘要

2023年鋰電隔膜出貨中干法占比回彈，增速方面趕超濕法31個百分點。

高工產業研究院（GGII）數據顯示，2023年國內鋰電隔膜出貨量171億平米，同比增長31%。從細分領域看，濕法隔膜出貨124億平米，同比增長23%；干法隔膜出貨47億平米，同比增長54%。

干法隔膜出貨占比回彈，提升近5個百分點，達鋰電隔膜市場的28%。增速上，干法趕超濕法31個百分點。從近期企業動向中也可窺得干法隔膜賽道的強勁勢頭，無論融資、投擴產方面，干法賽道再度火熱。

2023年末，專注干法隔膜領域的企業惠強新材重啟IPO進程，已向證監局申請輔導備案登記。

惠強新材曾于2023年4月撤回在科創板申請。彼時，濕法隔膜風頭正盛，憑借輕薄化特性、更能適應高比能趨勢的濕法隔膜占據核心動力市場主流，在其他主材已出現過剩現象時供需保持緊平衡。

在此前惠強新材的招股書中也曾透露出對干法隔膜份額的擔憂。此前招股書內容表示，“目前濕法隔膜市場占有率相對較高，并且隨著濕法隔膜制備技術的不斷提升和涂覆工藝的發展，濕法隔膜在熱穩定性上的劣勢得以改進，增強了濕法隔膜的競爭力。如果未來以公司為代表的干法工藝技術路線不能有效提高隔膜產品性能，則可能導致干法隔膜的市場需求減少，將對公司的競爭優勢與盈利能力產生不利影響。”

但2023年，儲能需求的快速崛起疊加鋰電產業全鏈降本，隔膜市場的天平又開始向干法傾斜，在價格方面更具優勢的干法隔膜重新跑上了“快車道”。

需求端一年之內的快速變化曾一度影響干法隔膜供應。三季度干法隔膜供應吃緊，電池廠家蹲守交貨。

結合動力及儲能整體需求，此前GGII預計，2022-2026年中國干法隔膜年復合增長率有望超35%。博盛新材董事長顧軍的研判則是，2025年干法隔膜市場占有率有望接近40%。

供應方面，隔膜行業整體產能利用率仍在主材之中保持高位。據高工產業研究院（GGII）調研，2024開年以來隔膜產能利用率維持在60%-65%區間，頭部企業隔膜工廠春節假期在一周以內。

各企業正在加速干法隔膜的供應。星源材質2024年1月披露，將積極推進南通基地、佛山基地、歐洲基地、東盟基地的項目建設，進一步擴大公司干、濕法及涂覆隔膜的產能。

長陽科技同月披露，公司隔膜干法產品已經獲得主流客戶認證，并實現批量生產及出貨，其中部分干法產品可用于動力電池。目前公司干法產品產能建設符合預期，公司將加快后續產能的建設。

博盛新材湖南婁底生產基地二期2023年12月正式投產，該項目投資近20億元，二期項目擴建完成后，湖南博盛年產能將達到9.5億平方米。此前2023年8月，博盛新材總投資20億元、年產能8億平方米鹽城博盛一期干法隔膜項目已投產。

滄州明珠在2023年11月披露干法隔膜擴產公告，孫公司滄州明珠鋰電隔膜有限公司在河北省滄州高新區投資建設“年產5億平方米干法鋰離子電池隔膜項目”，投資金額3.5億元，用于干法鋰離子電池隔膜產品的生產。該項目完工達產后，滄州明珠干法隔膜年產能將從1億平方米擴大至6億平方米。

但價格上，干法隔膜仍難逃產業整體降本增效的主旋律，GGII預計，對比2023年底，2024年隔膜領域價格戰仍將持續，干法隔膜降幅將超20%。

審核編輯：劉清