隨著宏觀經(jīng)濟以及外部環(huán)境的逐步恢復，下游終端客戶需求有所回暖，LED行業(yè)景氣度正在穩(wěn)步復蘇中。

近日，洲明科技、鴻利智匯、LCT科技、隆利科技等相繼發(fā)布了投資者關(guān)系活動記錄表，并透露了LED相關(guān)業(yè)務的最新進展情況。

01洲明科技：不懼“寒冬”，持續(xù)加大研發(fā)投入

2023年前三季度，洲明科技實現(xiàn)營業(yè)收入50.69億元，同比增長3.12%，凈利潤則出現(xiàn)下滑。不過，前三季度其實現(xiàn)毛利率29.49%，同比增長2%。

對于前三季度凈利潤出現(xiàn)下滑，洲明科技董秘陳一帆表示，一方面是國內(nèi)外市場需求增長不及預期，尤其是高端市場需求降級、項目確認周期延長等問題，導致營業(yè)收入增長不達預期；二是為保障公司的銷服體系具備領(lǐng)先性，技術(shù)布局具備先進性，公司在銷售費用和研發(fā)費用上仍保持戰(zhàn)略性投入，保障公司更加長遠穩(wěn)健的發(fā)展。

從目前在手訂單及市場環(huán)境來看，洲明科技對第四季度保持樂觀態(tài)度，預計未來營業(yè)收入將保持良好的發(fā)展勢態(tài)，公司將致力于提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，以滿足不同客戶需求并實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

近年來，洲明科技正在積極布局COB產(chǎn)品。陳一帆指出，根據(jù)市場反饋，目前COB滲透率已經(jīng)達到10%，達到“最佳效應點”，待配置和成本之間的平衡點再次突破，便能夠大規(guī)模鋪開。

按產(chǎn)業(yè)規(guī)律，COB的市場替代率在達到15%-16%時將實現(xiàn)飛躍型發(fā)展，35%-50%的替代率或?qū)⒃趦扇曛畠?nèi)實現(xiàn)。在P1.2以下，COB對SMD產(chǎn)品的替代率高達50%，同時具備成本及產(chǎn)品性能優(yōu)勢，并且隨著成本的持續(xù)下降，對P1.5以下產(chǎn)品也在加速替代中。

洲明科技COB產(chǎn)品全形態(tài)已可滿足全場景應用需求，點間距覆蓋P0.3-P4.0，自研固晶混編算法，固晶效率UPH≥30K，相比以往提升了50%以上，固晶良率超過99.999%，綜合產(chǎn)品良率達到98%以上，同時采用“兩大核心+五大支撐+一大平臺”，依靠大亞灣二期生產(chǎn)基地以及Mini LED項目形成強大交付能力。

今年年中，伴隨著規(guī)模效應及產(chǎn)業(yè)鏈的成熟，COB產(chǎn)品價格與成本已快速下降，預計未來每年將保持20%左右的降幅，進一步打開Mini/Micro LED產(chǎn)品的市場空間。

02鴻利智匯：訂單總體平穩(wěn)正常

2023年前三季度，鴻利智匯實現(xiàn)營業(yè)收入26.50億元，實現(xiàn)凈利潤1.91億元。

鴻利智匯方面表示，訂單總體平穩(wěn)正常，尤其是傳統(tǒng)的LED封裝業(yè)務一直比較穩(wěn)定，Mini LED和車規(guī)級LED的業(yè)務，公司也在不斷的推進。另外，江西二期已經(jīng)在2022年完成竣工，現(xiàn)有設(shè)備根據(jù)訂單處于正常投產(chǎn)狀態(tài)，隨著行業(yè)景氣度回暖，訂單量將會逐步提升。

關(guān)于產(chǎn)能利用率，鴻利智匯方面指出，每個業(yè)務板塊的產(chǎn)能利用率不一樣，目前整體的產(chǎn)能利用率在70%-80%左右。

就汽車照明業(yè)務來看，其擁有車規(guī)級LED封裝-模組-車燈三大模塊。其中，車規(guī)級LED燈珠產(chǎn)品已獲得國內(nèi)外客戶的普遍認可，已向主機廠進行供貨；佛達信號產(chǎn)品應用于商用車，以出口為主，今年受匯率波動以及海外市場需求增加等因素影響，實現(xiàn)了營業(yè)收入和凈利潤雙增；誼善車燈前幾年處于虧損狀態(tài)，去年在管理團隊努力下經(jīng)營環(huán)境得到改善目前正積極拓展業(yè)務，預計今年實現(xiàn)轉(zhuǎn)虧為盈。

在鴻利智匯看來，車用的需求目前很明確，未來是上升的趨勢，新的應用技術(shù)會導致汽車產(chǎn)業(yè)增量，同時整個車載照明，包括車燈、車內(nèi)LED顯示屏的需求也會增加。另外，隨著客戶對汽車品質(zhì)的提高，汽車產(chǎn)品也會存在替代的過程，因此對公司來說，車用市場的機會也會更多。

在Mini LED部分，鴻利智匯Mini LED的產(chǎn)能結(jié)構(gòu)會根據(jù)訂單情況進行調(diào)整和變化，2023年前三季度其Mini LED的背光產(chǎn)品占比30%左右，直顯產(chǎn)品占比70%左右。

目前，其Mini LED直顯產(chǎn)品主要應用于作戰(zhàn)指揮大廳、安防領(lǐng)域、智慧城市、智慧教育、演播大廳等領(lǐng)域；Mini LED背光產(chǎn)品主要應用在VR眼鏡，車載顯示等領(lǐng)域。

03TCL科技：半導體顯示業(yè)務收入增長

2023年前三季度，半導體顯示終端需求波動趨緩，且呈現(xiàn)季節(jié)性改善，電視大尺寸化趨勢繼續(xù)拉動面積需求增長；不斷優(yōu)化的供給側(cè)格局進一步推動行業(yè)健康發(fā)展，大尺寸面板價格自今年3月修復上漲。中小尺寸面板價格逐步企穩(wěn)，受下游新品發(fā)布及備貨的拉動，小尺寸面板在第三季度出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能短缺和產(chǎn)品漲價。

TCL華星通過彈性排產(chǎn)策略保持庫存健康，加快經(jīng)營周轉(zhuǎn)，并持續(xù)優(yōu)化業(yè)務和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，受益于主要產(chǎn)品價格的上漲，經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)逐季度顯著改善。

在大尺寸領(lǐng)域，TCL華星發(fā)揮高世代線優(yōu)勢，引領(lǐng)顯示產(chǎn)業(yè)大尺寸化發(fā)展，電視面板份額穩(wěn)居全球前二。在中尺寸領(lǐng)域，其繼續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)，t9產(chǎn)線順利量產(chǎn)爬坡，市場份額持續(xù)提升，顯示器市場份額提升至全球第三，其中電競顯示器市場份額穩(wěn)居全球第一，筆電和車載產(chǎn)品加快在全球主要品牌客戶的導入。在小尺寸領(lǐng)域，其通過技術(shù)創(chuàng)新不斷增強相對競爭力，LTPS手機產(chǎn)品份額居全球前三，6代LTPS產(chǎn)線擴產(chǎn)項目穩(wěn)步推進，以滿足多應用類別產(chǎn)品需求；t4柔性OLED產(chǎn)線稼動率大幅提升，高端產(chǎn)品占比持續(xù)增加，第三季度市場份額提升至全球第四。

財務數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度，TCL科技半導體顯示業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入612.0億元，同比增長17.5%，其中第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入256.8億元，同比增長73.0%，實現(xiàn)凈利潤18.2億元，單季扭虧為盈，季度同比及環(huán)比均大幅改善。

04隆利科技：產(chǎn)能利用率有望進一步提升

2023年前三季度，隆利科技產(chǎn)能利用率呈逐步上升趨勢。其中，Mini-LED的產(chǎn)能利用率也呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。

對于前三季度業(yè)績改善，隆利科技方面表示，主要是得益于新產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化和公司降本增效的有力措施。當前，隆利科技的Mini-LED業(yè)務隨著規(guī)模化效應和良率效率的改善，毛利率正在逐步提升。

在Mini-LED顯示模組方面，隆利科技積極推動降本。一方面，隨著公司Mini-LED產(chǎn)線的進一步完善，規(guī)模化和標準化提升，進一步提升產(chǎn)品良品率及生產(chǎn)效率，Mini-LED背光顯示模組生產(chǎn)成本預期將逐步下降。另一方面，公司將繼續(xù)發(fā)揮自身優(yōu)勢，持續(xù)對產(chǎn)品及解決方案進行優(yōu)化，降低原材料成本，同時加強與產(chǎn)業(yè)鏈上下游的戰(zhàn)略合作，為客戶提供具有高性價比的背光解決方案。

在車載顯示大屏化、多屏化、高清化、交互化趨勢下，以Mini-LED為代表的新型顯示技術(shù)開始嶄露鋒芒，預計隨著對智能座艙的需求提升，車載Mini-LED的滲透率會持續(xù)走高。

隆利科技近年來在車載Mini-LED產(chǎn)業(yè)鏈上大力布局，目前其車載背光模組產(chǎn)品已經(jīng)獲得國內(nèi)外知名車企的認可。

據(jù)了解，其已經(jīng)同知名Tier1廠和知名模組廠達成合作，如德國博世、大陸集團、佛吉亞、偉世通、摩比斯、德賽西威、航盛電子、海微科技、遠峰科技、瀚宇彩晶、華星光電、信利、京東方精電汽車電子等，已開始逐步進入知名車企，如：比亞迪、蔚來、理想、上汽、高合、長城、廣汽、福特、現(xiàn)代、豐田、合創(chuàng)等品牌。

隨著Mini-LED技術(shù)的發(fā)展和技術(shù)應用的成熟，Mini-LED車載背光產(chǎn)品有望在未來逐步滲透至低價車型。未來隆利科技也將會加大市場開拓力度，深入挖掘與車載客戶的合作機遇。

2023年，正值高工LED成立十五周年之際，由東山精密總冠名的以“微顯巨變，再現(xiàn)光芒”為主題的2023高工LED年會暨十五周年慶典將于12月7—8日在深圳機場凱悅酒店拉開序幕。屆時，鴻利智匯將發(fā)表主題演講，并與500＋企業(yè)高層及行業(yè)精英展開深入探討。

審核編輯：湯梓紅