周末和煙煙一起拍攝了一個關于新能源滲透率的視頻，面對明年的預期，主要的挑戰(zhàn)在于電池價格能否在2023年上半年快速降下去。目前考慮點主要是在于：

●隨著整車企業(yè)根據(jù)目前訂單和實際有效銷售區(qū)域，最后1個月能賣多少是心里有數(shù)的。最近很多企業(yè)都采取保價措施，就是預期12月的交付會存在不可抗力沒辦法給你交付好（都得遵守當前的政策），那其實我們也可以預見到車企最后一個月的需求和全年需求大數(shù)會存在差異。

●隨著終端需求往上走，材料目前除了正極以外已經基本往下走的趨勢，那可以預見的是價格基數(shù)會往下走。今年電池價格還是因為鋰價撐住了，因此隨著這個過程Q1會有調整。

●現(xiàn)在的變量，在于全球的需求。隨著電氣化在全球的開始，在東南亞和印度，在美國這些滲透率低的地方，0-5%的滲透無感，但是也會增加電池的需求。

我個人傾向于，2023年的全球總需求增加，主要是這些低存在感的區(qū)域。美國+這些低存在感區(qū)域快速滲透，電池價格基數(shù)挺難如預期往下走。

▲圖1.電池產量的情況

從CIAPS上面，我們能看到中國主流的電池價格波動，從2021年中最低的價格上漲了不少，其中三元35%，鐵鋰60%。

▲圖2.電池價格變化

Part 1

材料變化

從電池材料直觀的變化來看，主要是上游礦產帶動正極材料價格提升，然后帶動價格變化。電池礦產鋰漲價特別多，碳酸鋰上漲100%以上，氫氧化鋰150%以上，而鈷價格下降近30%，鎳上漲約30%。

▲圖3.電池原材料價格

從實際的電池材料價格來看： ◎三元材料的價格較年初上漲了36%-43%，磷酸鐵鋰的價格較年初上漲了60%-70%，目前三元電池和磷酸鐵鋰的電池價格差異在縮小。 ◎負極和隔膜價格保持穩(wěn)定，基本價格沒有漲。 ◎隨著產能的提高，電解液、DMC和六氟磷酸鋰的價格較年初下降40%-50%。 ◎從總體來看，只要鋰價往下跌，電池的成本和銷售價格有一定幅度的下降空間，目前正極占電池的成本比較高的一部分。

▲圖4.電池材料的價格

Part 2

美國和歐洲的產能

現(xiàn)在最大的疑問就是全球的需求，歐洲和美國的純電動汽車的滲透率，都快速的提升了。需要很多電池的BEV滲透率歐洲達到了12%，美國5.1%。而我們能明顯看到東南亞這個缺油有電池資源的區(qū)域也開始了電氣化。

▲圖5.美國和歐洲的純電動汽車滲透率

美國2023年的產能預計從今年的90GWh會增加到177GWh，如果我們假定全球鋰資源的擴產是長周期的話，隨著全球各個超級工廠的擴建，2023年Q1-Q2階段性的下降，在長周期里面是一個波動。

▲圖6.美國電池產能增加

小結：我個人判斷那么多企業(yè)開始規(guī)劃增程和插電混動，就是沒辦法給自己足夠的信心，電池價格能在2023年快速下降，哪怕是下降也沒辦法回到2021年的最低價格。因此我們看到最好的局面是回到2022年年初的價格。

審核編輯 ：李倩