動力電池超預期擴產規(guī)劃推波助瀾下，正極材料企業(yè)摩拳擦掌邁開擴產步伐。

高工鋰電梳理信息顯示，今年以來，國內正極材料擴產/開工項目達12個，項目總投資金額超290億。其中，磷酸鐵鋰及前驅體項目6個，三元及前驅體項目6個。

延續(xù)2020年Q4出貨大幅增長態(tài)勢，頭部動力電池企業(yè)至今年6月仍處于滿產/高開工率狀態(tài)，下游訂單持續(xù)旺盛，進而引發(fā)上游原材料供應緊缺，價格上漲。

高工鋰電獲悉，為保障正極材料的穩(wěn)定供給，動力電池企業(yè)或高層出面以獲取更大的產能配額，或安排人員駐點材料企業(yè)“緊盯”產能及發(fā)貨。正極材料緊張的供給態(tài)勢可見一斑。

同時，在保持供應趨緊的狀態(tài)下，正極材料企業(yè)也紛紛啟動擴產，配合動力電池企業(yè)的產能釋放需求，加大后續(xù)不斷擴大的市場供給需求的主動權。

高工鋰電梳理信息顯示，去年Q4至今年H1，在磷酸鐵鋰正極材料領域，包括德方納米、湖南裕能、富臨精工、泰豐先行等企業(yè)相繼宣布項目擴產/開工；三元正極領域，容百科技、杉杉股份、巴莫科技、振華新材、廈鎢新能、國軒高科、科隆新能等企業(yè)也紛紛加入擴產行列。

根據行業(yè)預計，2025年全球正極材料市場將突破2000億元，復合年均增長率近30%。巨大的市場預期直接觸發(fā)了新一輪的“擴產潮”。

在本輪擴產中，正極材料領域也顯現(xiàn)出包括產能規(guī)模、合作模式、技術路線、資本市場在內的新的特征，這也意味著正極材料市場競爭將進入新的階段。

一是以頭部動力電池供應商為主，擴產規(guī)模匹配升級。與此前國內正極材料行業(yè)投擴產項目相比，本輪參與投擴產的企業(yè)均在頭部動力電池供應商之列，如德方納米、湖南裕能、富臨精工、泰豐先行、容百科技、杉杉股份、巴莫科技、振華新材、長遠鋰科等入列寧德時代、中航鋰電、億緯鋰能等頭部電池企業(yè)供應商名錄。

基于新一輪動力電池擴張主體集中在頭部動力電池企業(yè)，且動輒以數(shù)十上百GWh為單位，擴張規(guī)模量級的提升也帶動材料企業(yè)擴產規(guī)模的增大。以容百科技、振華新材、長遠鋰科等為例，單個基地產能規(guī)模提升至3-5萬噸，甚至超過10萬噸。

二是與頭部企業(yè)合作深度綁定，提前鎖定市場份額。動力電池企業(yè)通過合資建廠、參與定增、戰(zhàn)略投資等形式加深與正極材料企業(yè)的綁定合作，穩(wěn)定產能供給，降低采購成本。于材料企業(yè)而言也有助于提前鎖定市場份額，保障業(yè)績利潤雙重增長。

如：寧德時代先后合資或增資德方納米、江西升華、湖南裕能等正極材料企業(yè)，共同建設正極材料項目并簽署優(yōu)先采購協(xié)議。億緯鋰能與德方納米合資建設10萬噸磷酸鐵鋰生產基地。

這也意味著，穩(wěn)固與頭部企業(yè)的深度合作，將提前獲得下一階段賽場的“入場券”。

三是多元化技術路線參與競技。與此前三元材料擴產幾近壟斷的局面相比，磷酸鐵鋰憑借成本與安全優(yōu)勢市占率顯著回升，優(yōu)質產能擴產速度開始加快。高性能三元材料需求保持穩(wěn)定提升，同時高鎳化趨勢增強。今年4月，蜂巢能源也宣布無鈷正極材料正式量產下線。

四是積極奔赴IPO，擴大資本體量增強市場競爭力。目前來看，參與正極材料頭部賽道競爭的企業(yè)幾乎為上市公司或棲身于上市公司之下，為進一步強化市場競爭力，分拆上市/獨立IPO成為正極材料企業(yè)的共同選擇。

目前，廈鎢新能、振華新材于科創(chuàng)板成功過會；科隆新能轉戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板；湖南裕能處于上市輔導階段。

磷酸鐵鋰搶高地

進入2021年以來，搭載磷酸鐵鋰電池的乘用車占比呈逐漸上升趨勢，帶動磷酸鐵鋰產量大幅增長。1-5月磷酸鐵鋰電池產量達29.9GWh，占總產量50.3%，超越三元。短期來看，磷酸鐵鋰電池的需求還會進一步增大。

在此背景下，磷酸鐵鋰及磷酸鐵材料的產能部署開始提速，同時還吸引了鈦白粉（磷酸鐵原材料）企業(yè)的跨界入場。總投資金額超185億元。

6月，富臨精工擬募資15億元，其中2.72億元用于位于四川射洪的“年產5萬噸新能源鋰電正極材料項目”。

安納達控股子公司銅陵納源與湖南裕能擬合資建設5萬噸/年高壓實磷酸鐵產業(yè)化升級改造項目，一期建設周期12個月。

4月，安達科技擬募資3.54億元，用于公司及全資子公司貴州開陽安達科技的磷酸鐵及磷酸鐵鋰生產線擴產建設項目。前者含2萬噸/年磷酸鐵鋰及配套3 萬噸/年磷酸鐵產線技改項目；后者含3萬噸/年磷酸鐵鋰及配套生產線建設項目。

3月，億緯鋰能與德方納米合作建設的“10萬噸磷酸鐵鋰生產基地項目”開工建設，項目投資概算約20億元。

泰豐先行總投資30億“年產16萬噸高能密度鋰電材料智能制造基地”在西寧項目開工，包含年產13萬噸磷酸鐵鋰、3萬噸層狀正極鋰電材料產線建設，計劃明年Q1投產。

磷酸鐵鋰的火爆市場也引發(fā)鈦白粉企業(yè)相繼入場。中核鈦白擬募資71億元，其中33.85億元用于“年產50萬噸磷酸鐵項目”，一期10萬噸于2月啟動，二、三期分別規(guī)劃20萬噸、20萬噸；龍蟠科技龍擬8.44億元收購BTR旗下磷酸鐵鋰相關資產和業(yè)務，含天津納米、江蘇納米兩家公司100%股權。

三元材料枕戈待旦

瞄準新一輪動力電池擴產巨大市場紅利，三元材料企業(yè)擴產動作同樣頻繁。

2021年以來，包括容百科技、當升科技、振華新材、科隆新能、廈鎢新能等三元正極材料企業(yè)擴產規(guī)劃、項目開工均提上日程，項目總投資合計近108億元。

近日，容百科技貴州基地二期開工，二期項目投資約29億元，包括1.5萬噸及后續(xù)項目7萬噸，與一期1.5萬噸共同構成年產10萬噸鋰電高鎳正極材料生產線。其中，二期預計2021年內完成。

剛剛科創(chuàng)板IPO過會的振華新材，擬募資12億元，將按輕重緩急順序投資于鋰離子電池正極材料生產線建設項目（沙文二期）、鋰離子動力電池三元材料生產線建設（義龍二期）。前者將形成年產能1.2萬噸正極材料，包括三元正極材料、鈷酸鋰及復合三元等；后者將形成2萬噸動力電池三元材料年生產能力。

轉戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板的科隆新能，擬募資6.13億元，將用于年產1.2萬噸高性能動力電池三元前驅體建設項目、年產4000噸高性能動力電池三元正極材料建設項目以及高性能動力電池正極材料研發(fā)中心項目等。

4月，當升科技擬募資46.45億元，主要用于常州當升鋰電新材料產業(yè)基地二期工程、江蘇當升鋰電正極材料生產基地四期工程項目、當升科技（常州）鋰電新材料研究院項目。常州當升二期規(guī)劃5萬噸/年高鎳鋰電正極材料生產線，建設期36個月。江蘇當升四期規(guī)劃2萬噸/年數(shù)碼類鈷酸鋰正極材料生產線，建設期23個月。

科創(chuàng)板成功過會的廈鎢新能，也擬募集資金15億元，其中9億元用于年產4萬噸鋰離子電池材料產業(yè)化項目（一、二期）。

1月，大眾國軒三元正極材料項目在廬江開工，項目預計2023年12月全部竣工投產，屆時將具備年產3萬噸高比能、高安全、長壽命和低成本鋰離子電池三元正極材料。

責任編輯：haq