芯片缺貨、產能緊張已經到了夸張的地步，小米總裁盧偉冰吐槽手機缺芯，不是缺，而是極缺；美國高通CEO甚至因為缺芯到了夜不能寐的地步。按常理，現在正是中國半導體產能大擴張的階段，但此時，由于政策以及地方政府趨于謹慎，國內擴產需求或將受到制約。

由于弘芯、德科碼等項目爛尾，引來媒體狂轟亂炸，遭到業界千夫所指。去年發改委發言人警告，此類項目若出事，誰上馬誰負責。半導體項目的管控或會從嚴，同時，地方政府會趨于謹慎。如若應對不當，這或會是擴產與調控的現實矛盾。

需求巨大

半導體是周期性產業，產能緊缺可能在明年得到緩解，后年部分工藝及產品可能出現產能相對過剩，但是據芯謀研究預測，長期來看，中國半導體的產能供需缺口依然很大。

中國本土設計公司需求 VS 中國本土晶圓產能

中國是全球最大的芯片市場，2020年進口芯片高達3800億美元！芯片是毫無爭議的工業命脈，對中國產業來說，芯片的重要性更勝它國，所以我們高度重視供應鏈安全，防范供應鏈風險。某種意義上，供應鏈安全更多關注在卡脖子項目。但對中國——更多終端產品及芯片需求定位在中低端和成熟市場——而言，產能短缺同樣是供應鏈安全和風險的重要關注點。

小小的芯片缺貨導致巨無霸的汽車產業停工停產，造成巨大損失。這“因小失大”的教訓，應該讓我們認識到產能不足也是風險。充足的產能供應，甚至必要的產能冗余同樣是供應鏈安全的重要組成。

更為關鍵的是，與其它國家不同，中國的電子產業事關國計民生，龐大的電子產業建立在芯片和產能的基礎上。我們更有充足和迫切的理由積極擴大產能，防范產能風險。

機會難得 做在當下

與其預測明天陰晴，不如今天積極備傘。半導體是周期性產業，與其糾結于未來幾年的產能過剩與否，不如實實在在抓住當下的時間窗口去積極擴產。做在當下比預測明天更重要。

雖然過去幾年中國設備產業取得了長足的進步，但至少在當下，中國半導體離不開國際供應鏈，尤其是產能擴產更需國際設備。據芯謀研究統計中國晶圓廠設備國際采購，僅美國設備占比就達到53%。

在12吋擴產里面，無論是成熟工藝還是先進工藝，中國半導體的擴產離不開美國設備，購買這些設備需要美國政府審批。在特朗普政府后期，美國通過控制上游設備來限制中國半導體供應鏈，引起業界的緊張。美國近來放松了對中芯國際采購設備的部分限制，雖然或是個案或有其它原因，但至少是一線轉機。未來政治形勢難以預測，現在最大的確定性，就是抓住今天，做在當下。所以擴產迫在眉睫。

市場需要擴產，但為避免爛尾項目的前車之鑒，政策監管亦有必要。既要杜絕不靠譜項目，又要確保積極擴產；既要避免地方政府“胡作非為”，又要不挫傷地方政府的積極性，在管和放之間做好平衡，“控”與“擴”之間找到均衡，這需要精準施策，這需要相關部門的智慧與藝術。

擴產對策

目前中國大陸企業處于量產的12吋代工生產線，只有“中”“華”“粵”“新”這“兩大兩小”。

備注 1：長存、長鑫是存儲器，不是代工產線； 2：士蘭（廈門）是IDM，不對外代工； 3：華潤微電子12吋尚未啟動

在上述背景下，如何擴產？芯謀研究建議可以從以下四個方面著手。

一、大力扶持“中”“華”“粵”“新”積極擴產

中國一線代工廠多是國企，或有不少國資股東，這就導致了“市長”對管理層的考核遠大于“市場”對管理層的需求。對于半導體主流企業管理層的考核，主要有經營盈利、技術提升和產能擴張等指標。但因為折舊等產業規律，如果大規模擴張，勢必會導致企業短期虧損、甚至股價下降，甚至對管理層的考核也起到作用。或許之前盈利的指標占比較高，導致擴產相對緩慢。

應該出臺相關政策措施，對相關企業的管理層松綁，調動企業擴產的積極性，要管理層可以不用擔心一時虧損、短期股價，而是心無旁騖地去積極擴產，布局長遠。對企業來說，擴產是巨額支出，建議充分利用多種投資、財稅等扶持措施，減輕企業擴產的資本壓力。

二、新三線思維下，適當增加新實體

爛尾者多，成功者少。這幾年12吋新的代工廠，如華虹無錫、廣州粵芯，進展良好，如期達產，為緩解國內產能緊張做了不少貢獻，建議給予鼓勵支持，積極擴產。

同時，我們也應該有居安思危的新三線意識。目前國際形勢下，鑒于半導體的敏感性和重要性，“產業一線”企業都受到了美國的高度關注，都在“實體清單”的“瞄準”范圍之內，中芯國際甚至已經被列入“實體清單”。“一線企業”如被制裁，對中國半導體和高科技產業則是釜底抽薪。為中國幾千家設計、設備和材料公司以及中國半導體供應鏈、生態鏈考慮，扶持現有量產企業積極擴產，新增相關主體，做好半導體“產業三線”準備（不是地域三線，而是產業的主體三線，即適度增加主體，降低主流企業風險），多梯次布局半導體代工業。戰術上為中國半導體產業的發展提供更多產能支撐，戰略上為持續增強中國半導體產業生態安全提供保障。

另外，對新實體一視同仁，對解決中國半導體產能揭榜掛帥，提升行業競爭，激發產業活力。

三、對合資/境外企業的扶持機制要與時俱進，提升大陸客戶占比

某些境外企業，在大陸建廠， 借中國利，用中國地，乘中國勢，是否應該撐中國芯？但是在大陸企業急需產能的時候，有的境外代工廠在工廠的客戶幾乎全是境外企業，在產能緊張的當下，在本土代工廠積極支持中國芯片發展的關鍵時刻，建議相關方考慮考核此類企業的國產設備、材料使用率，考核其本土客戶的占有率，讓它們為本土的產能緊張盡到責任。

四、擴大開放，加大對外資的引進力度，吸引外企來華建廠

建議要利用寶貴的窗口期，利用國內市場，利用國際板等金融手段，吸引海外企業進駐大陸，將海外供應鏈和國內市場、國內資本深度融合，增加對抗不確定風險的能力。對于符合相關條件的外企，視為本土企業，讓其享受國民待遇，享受國內資本紅利，與中國產業同進步，共成長。

春種秋收，現在正是關鍵時刻，長期繃緊芯片決定國民經濟正常運轉，采取多方措施，調動企業積極擴產保經濟。倘若錯過大好機會，萬一氣候有變，甚至寒風再起，那就只能空嘆燕子樓空，佳人何在了。

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