電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/黃晶晶） 近日國內(nèi)各IC上市公司陸續(xù)發(fā)布業(yè)績預(yù)告，在筆者查閱到的36家公司當中（注：另有一些企業(yè)尚未公布業(yè)績信息，故沒有納入。），超6成同比向上保持盈利，也有一部分企業(yè)利潤下滑，同比下降，甚至處于虧損狀態(tài)。

這些上市公司本就是業(yè)界翹楚，他們的動態(tài)一定程度代表著行業(yè)走向，那么今年上半年又有哪些市場動作。

為什么盈利，為什么虧損？

韋爾股份預(yù)計2020年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比增加19.8億元至24.8億元，同比增加426.17%到533.55%。扣除非經(jīng)常性損益后，公司預(yù)計2020年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比增加16.7億元至21.7億元，同比增加498.44%到648.05%。

在眾多IC設(shè)計公司的盈利情況中韋爾股份排名前列。

韋爾股份表示，在市場需求驅(qū)動以及不斷推出新產(chǎn)品的情況下，公司的盈利能力獲得較高的增長。另外非經(jīng)常性損益增加，主要為對產(chǎn)業(yè)鏈上下游以獲取技術(shù)、原料或渠道為目的的產(chǎn)業(yè)投資獲取的收益，通過對產(chǎn)業(yè)鏈上下游的投資，對公司供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，對新技術(shù)、新產(chǎn)品方向的拓展起到積極作用。

聞泰科技預(yù)計2020年年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為24億元到28億元，與上年同期相比，同比增加91.45%到123.36%。

其盈利的主要原因，受益于公司通訊業(yè)務(wù)進行國際化布局優(yōu)化了客戶結(jié)構(gòu)，2020年國內(nèi)國際一線品牌客戶出貨實現(xiàn)了強勁增長；受益于對全球消費品和汽車市場的持續(xù)滲透，功率半導(dǎo)體業(yè)務(wù)從 2020年第三季度開始實現(xiàn)強勁增長；加大了在新產(chǎn)品、新客戶拓展方面的研發(fā)投入，以及功率半導(dǎo)體產(chǎn)品拓展的研發(fā)投入，為持續(xù)增長夯實了基礎(chǔ)。

另外，2019年11月公司已實現(xiàn)對安世集團的控股，安世集團2020 年全年業(yè)績均已納入合并范圍（2019 年度為 11 月、12 月），使2020年的凈利潤大幅增加。

從業(yè)績預(yù)告表中我們看到，華潤微、思瑞浦、富滿電子、恒玄科技、上海貝嶺、卓勝微、振芯科技等均有較大的利潤增幅。

值得注意的是，2020年盈利情況表現(xiàn)較好的這些上市企業(yè)，多以模擬芯片、功率器件廠商為主。

模擬和功率器件是2020年芯片缺貨現(xiàn)象的重災(zāi)區(qū)，8寸成熟工藝制程的芯片多集中在這些領(lǐng)域。市場漲價缺貨，芯片供不應(yīng)求，最終反映到芯片企業(yè)就是業(yè)績爆發(fā)。

虧損方面，寒武紀、芯原、四維圖新、曉程科技等企業(yè)進行了虧損預(yù)告。

寒武紀預(yù)計2020年年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤預(yù)計虧損3.5億元到5.2億元。與上年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比，虧損收窄金額為6.6億元到8.3億元，較上年同期收窄55.89%到70.31%。

公司2020年年度歸屬于母公司所有者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤預(yù)計虧損5.3億元到 7.9億元。與上年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比，虧損擴大金額為1.5億元到4.1億元，較上年同期擴大40.68%到109.70%。

虧損原因，寒武紀公告稱，一是，2020年上半年業(yè)務(wù)拓展受疫情影響，下半年逐漸恢復(fù)，實現(xiàn)全年收入規(guī)模較上年同期小幅增長。但是，隨著公司持續(xù)加大云邊端產(chǎn)品線及軟件開發(fā)平臺的研發(fā)投入，研發(fā)費用較去年有較大幅度的增加。此外，公司擴充人員、場地規(guī)模也有支出。

二是公司收到的政府補助和閑置資金理財收益較上年同期增加9,564.29萬元左右。此外，股份支付金額較上年同期減少93,355.46萬元左右。

芯原股份2020年度公司實現(xiàn)營業(yè)收入15.06 億元，同比增長12.40%；本年度歸屬于母公司所有者的凈利潤為-2,556.64萬元，虧損進一步收窄，收窄幅度為 37.90%；歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為-10,658.51萬元，扣非后虧損增加 596.01萬元。

虧損進一步收窄，主要原因是報告期內(nèi)公司營業(yè)收入穩(wěn)步增加12.40%，且高毛利率的半導(dǎo)體IP授權(quán)業(yè)務(wù)收入占比增加使公司綜合毛利率提升至44.96%。此外，公司期間費用和研發(fā)費用增加，并繼續(xù)推進戰(zhàn)略研發(fā)項目。

報告期內(nèi)，公司非經(jīng)常性損益合計 8,101.87 萬元，較去年同期增加2,156.41 萬元，主要由于計入當期損益的政府補助、理財產(chǎn)品產(chǎn)生的投資收益和公允價值變動損益有所增長。

從虧損情況來看，一些企業(yè)的虧損幅度有所收窄，營業(yè)收入有所增長，毛利有一定提升，自身造血能力增強。同時在政府補助和理財投資收益方面也有收獲，一定程度為持續(xù)研發(fā)提供了支持，緩解了虧損壓力。

2021年上半年需求如何？

以智能手機需求來看，2021年IDC給出的預(yù)計為2021年國內(nèi)智能手機出貨量約3.4億臺。中金預(yù)計2021年智能手機出貨量增長12.1%，全球智能手機出貨量或達到15.07億部。Digitimes Research預(yù)計，2021年第一季度，全球智能手機出貨量同比增長將達到近50%，預(yù)估為3.4億部。

也就是與2020年第一季度疫情肆虐的時期相比，2021年第一季度的全球智能手機出貨量呈現(xiàn)了報復(fù)性反彈。結(jié)合近期，手機廠商大喊手機芯片不僅缺，而是極缺。需求大幅度爆發(fā)，難免對芯片供應(yīng)鏈形成嚴峻的挑戰(zhàn)。

IDC數(shù)據(jù)顯示，2020年全年中國智能手機整體出貨量約3.26億臺，同比下降11.2%。

因此，2021年雖有增長但不及2019年出貨量。

隨著5G在國內(nèi)市場的繼續(xù)滲透，IDC預(yù)計，截止到2021年，全國有40%的手機用戶將切換為5G手機，其中，約70%以上存在于T1-T3城市。

可以說，5G手機換機潮在這兩年逐漸從高端機型向中低端機型蔓延，2021年5G換機潮仍將帶來芯片需求的高景氣度。

再看汽車市場，根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，2020年全年我國汽車總銷量預(yù)計將達2530萬輛，同比下降2%左右，其中，乘用車預(yù)計銷售2020萬輛，同比下降6%左右；商用車銷售510萬輛，同比增長18%左右；新能源汽車銷售130萬輛，同比增長8%左右。

2021年，我國汽車總銷量預(yù)計將達2630萬輛，同比增長4%左右，其中，乘用車銷售2170萬輛，同比增長7.5%左右；商用車銷售460萬輛，同比下降10%左右，新能源汽車銷售180萬輛，同比增長40%左右。

值得注意的是，新能源汽車在2021年預(yù)計將實現(xiàn)高增長。無論是各地政策推動、汽車降價、充電樁建設(shè)等都在推動新能源汽車的銷量。這也實實在在地拉動了半導(dǎo)體芯片需求。

鑒于當前芯片缺貨的形勢沒有得到根本緩解，但是需求又相當旺盛，以上例舉的僅是智能手機和汽車兩大宗消費品，除此之外，筆記本電腦、服務(wù)器、物聯(lián)網(wǎng)以及智能家電等領(lǐng)域的需求都在這次疫情當中被激發(fā)。因此，業(yè)界認為，缺芯現(xiàn)象將持續(xù)至今年上半年。

上半年芯片廠商預(yù)期

據(jù)筆者不完全統(tǒng)計，2021年上半年IC設(shè)計廠商推新品不斷，IDM廠商產(chǎn)能飽滿并積極擴產(chǎn)。

例如韋爾股份在手機CIS芯片市場的份額持續(xù)增長，在汽車CIS受益汽車智能化，此外還有安防、醫(yī)療等領(lǐng)域持續(xù)深耕。兆易創(chuàng)新預(yù)計自有品牌DRAM將在2021年上半年推出產(chǎn)品，兆易在NOR、NAND、DRAM存儲產(chǎn)品做到了全面覆蓋。華潤微訂單飽滿，并已開始了增產(chǎn)計劃。士蘭微最近調(diào)漲了產(chǎn)品價格，但在產(chǎn)能方面廈門第二條產(chǎn)線計劃提前開工。捷捷微訂單已排至今年6月份。遠期，聞泰的12寸車規(guī)功率產(chǎn)線，也將于明年7月投產(chǎn)。有望助力緩解汽車芯片的緊缺。

1、增長。我們看到IC上市公司的經(jīng)營情況普遍較好，盡管2020年上半年受到疫情影響，但是下半年增長顯著，全年仍獲得盈利。至少2021年上半年，這樣的增長形勢不會改變。

2、缺貨。2021年無論是智能手機還是新能源汽車的拉動效應(yīng)非常明顯，半導(dǎo)體用量持續(xù)增加，這或許會加劇缺貨。與缺貨相伴的就是漲價，器件的價格得到提升，行業(yè)價值得以體現(xiàn)。

3、擴產(chǎn)。擴產(chǎn)并非短時間能看到效果，并且擴產(chǎn)是謹慎的，畢竟超額下單的水份要被擠掉，匹配的要是真正的需求。令人欣慰的是國內(nèi)晶圓代工龍頭中芯國際在采購設(shè)備方面獲得了一些進展，例如向ASML購買12億美元的光刻機（不包含EUV），向美國供應(yīng)商采購用于成熟工藝的半導(dǎo)體設(shè)備等。

追溯到產(chǎn)能受限，據(jù)了解，IC芯片的ABF基板材料出現(xiàn)了供應(yīng)緊張，導(dǎo)致包括臺積電在內(nèi)的多家半導(dǎo)體工廠的產(chǎn)能危機。而2021年ABF依然將供應(yīng)不足。

4、真需求。不僅是行業(yè)預(yù)測性數(shù)據(jù)，芯片廠商基于對5G、物聯(lián)網(wǎng)、汽車等市場的看好，也都在大力進行產(chǎn)品研發(fā)。即便2020年沒有疫情的發(fā)生，這些推動力也同樣能夠拉動半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)向上，今年將表現(xiàn)得更加顯著。

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