摘要

為保障原料供應穩(wěn)定和匹配產能擴充，頭部電池企業(yè)開始積極綁定頭部LFP材料企業(yè)，開啟優(yōu)質產能“掃貨”模式。

下游市場需求激增，2021年頭部動力電池企業(yè)對LFP材料的需求甚為“饑渴”。

一方面，當前國內LFP材料整體供過于求但優(yōu)質產能供應緊缺，頭部電池企業(yè)訂單飽滿和新建產能加速釋放或將使LFP材料在2021年整體仍處于供應緊張狀態(tài)。

另一方面，新能源汽車、電動輕型車、共享換電、儲能、船舶等應用市場對LFP電池市場需求持續(xù)增長，也將拉動上游LFP材料在2021年出貨量進一步提升。

當前，包括寧德時代、比亞迪、國軒高科、鵬輝能源、瑞浦能源、安馳科技等電池企業(yè)都在積極擴充LFP電池產能，進而對LFP材料產生強勁需求，新建產能釋放速度或將超出供應鏈企業(yè)預期。

為保障原料供應穩(wěn)定和匹配產能擴充，頭部電池企業(yè)開始積極綁定頭部LFP材料企業(yè)，開啟優(yōu)質產能“掃貨”模式。

2021年LFP材料出貨量或超18萬噸

高工產研鋰電研究所（GGII）數據顯示，2020年中國LFP材料出貨12.4萬噸，同比增長41%，出貨占比由22%上升到25%，市場規(guī)模約45億元。

其中，受比亞迪漢、鐵鋰版model 3以及宏光mini EV等車型銷量帶動，2020年國內LFP電池動力裝機占比增長8%，帶動LFP材料出貨量大幅增長。

包括寧德時代、比亞迪、國軒高科、瑞浦能源、鵬輝能源等多家電池企業(yè)，在乘用車市場的LFP電池裝機電量都出現明顯增長，助推上述企業(yè)裝機排名上升。

此外，儲能、小動力、電動叉車、重卡、船舶等其它細分市場鋰電池出貨量同比均有明顯提升，成為2020年LFP材料出貨量增長的重要驅動力量。

2021年，上述市場領域的鋰電池需求將進一步提升，將拉動LFP材料市場需求和出貨量進一步增長，加劇LFP材料優(yōu)質產能供應緊缺局面。

GGII預計，2021年國內LFP電池出貨有望接近90GWh，對應的LFP材料出貨量有望超18萬噸。受上游原材料供應緊張以及終端市場需求旺盛帶動，LFP材料價格有望上漲2%~10%。

細分來看，新能源汽車仍是拉動LFP電池和材料出貨量的主力。

數據顯示，2020年我國LFP電池出貨量超28GWh，主要是受LFP電池在乘用車領域出貨大幅增長帶動。

當前，包括比亞迪、北汽、上汽、江淮、奇瑞、長城、東風等國內主機廠都推出了LFP乘用車，特斯拉、大眾等國際主機廠也對LFP電池的關注度快速升溫，LFP電池有望實現全球配套。

在此情況之下，LFP電池在2021年乘用車市場的滲透率將進一步提升，進而帶動LFP電池出貨量進一步增長。預計2021年國內LFP電池出貨量有望超過50 GWh，對應LFP材料需求超11萬噸。

除了新能源汽車之外，電動輕型車、共享換電、儲能、船舶等其它細分市場對LFP電池的需求也不可小覷。

GGII數據顯示，受共享市場和換電市場等下游需求增長拉動，2020年中國電動二輪車用鋰電池出貨量約為10GWh，同比增長76.4%。其中，LFP電池在共享市場的占比超過三元電池。

GGII預計2021年國內鋰電二輪車滲透率將進一步提升，帶動電動二輪車用LFP鋰電池出貨量增長。

在儲能市場，GGII數據顯示2020年中國儲能鋰電池出貨量16GWh。GGII預計2021年國內儲能鋰電池出貨量有望增長超20%。

整體來看，上述領域在2021年對LFP電池的需求將進一步增長，且市場釋放速度或將超出產業(yè)鏈企業(yè)預期。

主動出擊鎖定優(yōu)質LFP產能

值得注意的是，當前國內LFP材料市場總體呈現出產能供過于求，企業(yè)數量多，高端產能不足的特點，優(yōu)質產能將優(yōu)先供應頭部電池大廠。

寧德時代、比亞迪、國軒高科、瑞浦能源、鵬輝能源等都在積極擴充LFP電池產能，而在保障原料供應穩(wěn)定方面，寧德時代的產業(yè)布局力度遠超其它電池企業(yè)。

盡管目前寧德時代有多家LFP材料供應商，但未出現一家獨大的供應局面。在動力電池訂單激增以及新建產能加速釋放的需求下，保障LFP材料優(yōu)質產能供應穩(wěn)定對寧德時代在2021年而言也顯得至關重要。

為保障其LFP材料供應穩(wěn)定、降低采購成本和匹配產能擴充，寧德時代開始積極綁定上游頭部LFP材料企業(yè)，開啟“掃貨”模式。

1月18日，德方納米宣布與寧德時代與江安縣人民政府簽署合作協議，建設“年產8萬噸磷酸鐵鋰項目”，項目總投資約18億元。一期項目將在24個月內建成投產。

該項目位于四川省宜賓市，而寧德時代也宣布在宜賓市投資100億元建設動力電池宜賓制造基地項目。

作為寧德時代LFP材料的供應商之一，德方納米與寧德時代合建年產8萬噸LFP材料項目，有利于為寧德時代提供就近配套服務，保障后者宜賓動力電池項目的原料供應穩(wěn)定。

在此之前，寧德時代還對江西升華和裕能新能源兩家LFP材料企業(yè)進行增資。

1月10日，富臨精工公司及孫公司湖南升華與寧德時代、長江晨道就共同增資江西升華簽署框架協議。此次所獲得的款項全部用于江西升華投資建設年產5萬噸新能源鋰電正極材料項目，預計總投資6億元。該項目達產后將優(yōu)先滿足寧德時代的采購需求。

2020年12月，湘潭電化參股公司裕能新能源近日完成增資事項，其中寧德時代、比亞迪等合計增資6.48億元。裕能新能源作為寧德時代的主力供應商，當前也在積極擴充產能以滿足寧德時代的采購需要。

受LFP版特斯拉Model 3、宏光MINI EV、上汽通用五菱、歐拉好貓等暢銷車型帶動，寧德時代的LFP電池在2020新能源乘用車市場實現裝機電量大幅增長。

當前，寧德時代在乘用車領域的LFP電池車型配套持續(xù)增長。在此基礎上，寧德時代在2021年乘用車市場的LFP電池裝機電量或將出現爆發(fā)式增長，進而將對LFP材料產生強勁采購需求。

僅以供貨特斯拉為例，有媒體報道稱，特斯拉希望寧德時代在2021年滿足其30萬輛電動汽車的動力電池供應，但寧德時代為滿足其它客戶供貨需求，只能答應滿足特斯拉20萬輛的電池配套供應。

目前，特斯拉上海工廠生產的標準續(xù)航版Model 3均已切換寧德時代的LFP電池，單車帶電量約為55kWh。

以30萬輛和20萬輛的配套供應計算，僅特斯拉一家車企在2021年給寧德時代產生的LFP電池配套裝機就分別達16.5GWh和11GWh。

加上寧德時代在新能源客車、專用車、電動輕型車、儲能、船舶、重卡、礦山機械等其它市場的開拓，業(yè)內預計寧德時代2021年的LFP電池出貨量有望超30 GWh，對應的LFP材料需求超6.5萬噸。

在此情況之下，包括德方納米、升華科技、裕能新能源、北大先行、湖北萬潤等LFP材料企業(yè)當前都在擴充產能和提升產能利用率，希望與寧德時代進行深度綁定，以進一步提升其對寧德時代的供貨占比。

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