摘要

廈鎢新能擬募集資金15億元，其中9億元用于年產4萬噸鋰離子電池材料產業化項目（一、二期）。

12月29日，科創板上市委公告，廈門廈鎢新能源材料股份有限公司（下稱“廈鎢新能”）科創板首發獲通過。

此次上市，廈鎢新能擬募集資金15億元，其中9億元用于年產4萬噸鋰離子電池材料產業化項目（一、二期），6億元用于補充流動資金。

廈鎢新能主營鋰離子電池正極材料，主要產品為鈷酸鋰和NCM三元材料，應用于3C數碼和動力電池領域。沖刺科創板系廈門鎢業（600549.SH）將其正極材料業務分拆上市。

2018-2019年、2020年上半年，廈鎢新能分別實現營收70.26億元、69.78億元、30.72億元，凈利潤分別為0.82億元、1.43億元、0.92億元。

招股說明書顯示，2017-2019年，其鈷酸鋰和NCM三元材料的銷量由1.6萬噸增加到3.95萬噸，年均復合增長率達57.04%。

其中鈷酸鋰營收占比分別為75.52%、69.13%、63.59%，毛利率分別為10.78%、8.26%、2.89%。

廈鎢新能鈷酸鋰產品的下游應用領域主要集中于3C電子行業，ATL為第一客戶，最近三年一期向ATL的銷售收入分別占公司各期營收的40.91%、56.56%、52.19%、61.96%。

客戶結構上，在3C數碼領域，廈鎢新能與ATL、三星SDI、村田、LG化學、欣旺達、珠海冠宇及比亞迪等國內外企業建立合作；在動力領域，其客戶有寧德時代、松下、比亞迪、中航鋰電、億緯鋰能和國軒高科等。

高工鋰電注意到，從2019年至今已有多家正極及前驅體材料企業開啟上市之路，如容百科技、德方納米已成功上市、長遠鋰科科創板已過會，中偉股份于近期登陸創業板，振華新材也于近日完成科創板上市輔導。

廈鎢新能此次上市，一方面有利于融資以加速其正極材料業務擴張，另一方面有助于業務聚焦，提升其正極材料業務研發創新能力和專業化經營水平，鞏固在該領域的核心競爭力。

值得注意的是，補貼退坡，終端車企的降本增效壓力傳遞，正極材料市場競爭日趨激烈，行業集中度逐漸凸顯。

GGII數據顯示，2020年前三季度中國正極材料市場出貨量33萬噸，同比增長12%。GGII分析認為，2020年中國正極材料出貨將超48萬噸，其中鈷酸鋰材料市場集中度將進一步提升，市場出現“1+N”競爭格局。

在行業競爭與產能擴張壓力下，正極材料企業選擇IPO上市融資，利用資本力量提升競爭力正成為未來趨勢。

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