1984年，Ross Freeman與同事共同創立了賽靈思公司，并推出了世界上第一顆真正意義上的FPGA芯片XC2064，一個全新的行業就此誕生。

2020年，歷經36年發展的賽靈思公司早已成為硅谷中的明星公司，FPGA行業也今非昔比。5G、AI為這個行業帶來了難得的機會，廣闊的發展空間就在眼前，但是領頭者賽靈思公司卻突然陷入了收購的傳聞中。人們不禁會發問，獨立的FPGA已經走向終結了嗎？

隱憂

收購傳聞的主角之一AMD公司，在杰出的女性CEO Lisa Su的帶領下，已經走出了昔日的泥潭，邁入了自己的黃金時期。收購賽靈思，將給AMD增加一個重要的籌碼，為同老對手Intel、NVIDIA在后續的較量中積蓄能量。

賽靈思自身的表現似乎也不錯，2021財年Q1的營收為7.27億美元，毛利率達到了68%，盡管受疫情影響，業績仍超過預期。目前其市值約為 260 億美元，股價今年迄今上漲約9％，僅次于標普500指數7%漲幅。

在公司第四任CEO Victor Peng的帶領下，賽靈思的業務轉型也有條不紊地進行著。被寄予厚望的自適應計算加速平臺（ACAP）于2019年6月正式實現了出貨，并在今年獲得了三星的5G設備大單；200千兆SmartNIC解決方案正在進行概念驗證；一級OEM客戶之一有望在本季提高RFSoC Gen2芯片的產量，以用于北美部署的Sub-6GHz的大規模MIMO無線電應用。

一切都在正軌，為什么突然出現收購傳聞？如果近距離地觀察賽靈思和FPGA行業，會發現潛伏著很多隱憂。

首先，盡管賽靈思的股價不斷上升，但是中美貿易戰還是嚴重地傷害了它。特別是失去了華為，使其6%～8%的營收化為烏有。今年2月份有媒體報道，賽靈思將在圣何塞總部裁減123名員工，被普遍認為是受到了華為禁令的影響。

更大的傷害來自于華為禁令對全球5G部署的沖擊。在2019年，Victor Peng將賽靈思的業績歸結為“韓國的5G部署以及中國、美國5G部署進入準備期”。但在2020年，5G的發展速度低于了原先的預期，賽靈思的出貨計劃受到了影響。

第二，與老對手Altera的纏斗也陷于膠著狀態。從行業發端開始，賽靈思就一直領先于Altera（這與Intel和AMD的局面很像）。2015年后情勢為之一變， Altera（現在為Intel PSG）被Intel收購以后，憑借母公司強大的資金和技術實力，開始頻頻向賽靈思發起挑戰。

2016，賽靈思將FPGA帶入了16nm工藝，Intel立即以14nm工藝來回擊。賽靈思推出了ACAP，Intel也應對以Agilex FPGA。賽靈思前腳推出擁有了350億顆晶體管的Virtex UltraScale+ VU19P，Intel的Stratix 10 GX 10M就以433億個晶體管搶回了冠軍寶座。賽靈思與對手的差距沒有能夠擴大，兩者的營收額已經比較接近。

這是一場不對等的競爭，賽靈思面對的對手Intel實力遠超自己，時間越長對其越加不利。

最后一點，FPGA的工藝已經進入7nm節點，生產成本大幅增加。國內某FPGA廠商負責人何輝（化名）認為，當FPGA的工藝繼續進化，需要的資金量會越來越大，這時就要看公司能不能承受了。像賽靈思這樣的公司一直在沖高端芯片市場，未來能否持續盈利，業界一直有懷疑的聲音。

仔細分析賽靈思的業績，也能看出這種疑問是有根據的。

2018年開始，賽靈思的營收有了飛躍式增長，利潤卻沒有相應增長。從長期來看，技術進步的不確定性帶給賽靈思更多的是風險。

尷尬處境

FPGA是一種很特殊的芯片，是由電路進行編程的芯片，可以通過軟件手段更改、配置器件內部連接結構和邏輯單元，完成既定設計功能。

與全定制的ASIC（Application Specific Integrated Circuit專用集成電路）不同，FPGA屬于半定制電路。理論上，如果FPGA提供的門電路規模足夠大，通過編程可以實現任意ASIC和DSP（數字信號處理器）的邏輯功能。

由于可編程靈活性高、開發周期短，FPGA一直被希望能取代ASIC。實際上，其也占據不少ASIC的市場份額。但是，這場戰斗至今沒有真正的勝者。

一個很有意味的新聞是，諾基亞與博通公司達成合作，為其5G無線產品打造定制芯片組。原因是諾基亞希望加快其5G產品芯片從較昂貴的FPGA向定制半導體的轉變。通信一向是FPGA的應用重鎮，被ASIC侵入，說明其還遠遠沒有絕對的控制能力。

在通信領域，FPGA主要用在基站收發器的基帶中。5G時代來臨，由于通道數的增加，計算復雜度隨之增加，所用FPGA的規模也將增加。因為FPGA的定價與片上資源正相關，而收發器的主要成本和功耗由基帶部分貢獻，未來技術復雜度將再次推升收發器成本，FPGA的成本勢必增高。對價格非常敏感的通信設備廠商因而再次將目光鎖定了ASIC。

利空還不僅于此，FPGA本身的發展亦遇到了瓶頸。“如果FPGA還是沿用原來的那種架構技術，就是一味堆積邏輯資源，這條路已經快到盡頭了。”國內另一家FPGA廠商負責人黃霖（化名）認為FPGA架構需要革新。

業界有種看法，認為FPGA不斷堆積各種資源，越來越像ASIC。為了填補各種功能空缺，FPGA廠商僅靠自身也是不行的。

何輝就認為，FPGA里面需要的IP越來越多，現在只需要 SerDes、ADC或者是Arm核，這些都還比較簡單。隨著以后產品功能的豐富，IP繼續增多，一家FPGA公司不可能自己全部來研發，肯定要與外部做融合。

賽靈思的ACAP就是各種計算架構融合的產物，不再是單純的FPGA，其目標是成為一個“更主流的計算平臺，和CPU、GPU一樣站在同等重要的基礎計算設施的位置”。

這個宏大的理想離實現的那一天還很遙遠。自身的局限決定FPGA還要屈居配角很多年：與CPU或GPU相比，FPGA的基本單元算力有限。與ASIC相比，FPGA的速度存在著不小的差距。

在當下最火熱的數據中心領域，FPGA都是配合CPU一起使用，被稱之為加速器。Intel采取的就是這種策略，以Xeon為代表的處理器搭配FPGA為核心的加速器，兩者各司其職，協同作戰。

賽靈思將戰略中心也放在數據中心上面，其產品也以加速卡的形式出現。但是雙拳難敵四手，如果想要更進一步，必須有CPU的配合。從這一點而論，與AMD聯手是最為理想的。

值得注意的是，賽靈思和Intel占據了90%的市場份額，如果賽靈思被AMD收購，獨立的FPGA大廠就所剩無幾，FPGA這個獨立的種類是否就會徹底邊緣化呢？

收購：利好或利空

如果這次收購成功，后續會有怎樣的狀況？

這里，可以參照Intel對Altera的整合狀況。收購之后，Intel陸續推出了一些重要產品，PSG部門業績也在穩步增長。但是業內人士認為，這5年并不算特別成功。首先，該收購削弱了Altera作為純FPGA廠商的發展能力，沒有使其走上非常快速發展的道路。其次，FPGA加CPU這種大規模量產的整合類型產品，也還沒有在Intel業務收入中扮演特別重要的一個角色。

“異構整合這條路并沒有錯，只是Intel收購Altera可能稍微早了一點。”黃霖認為，市場現在開始逐漸接受CPU+FPGA的產品組合，AMD的收購也許恰逢其時。

其實，無論對FPGA還是CPU、GPU，異構整合都是已經能看見的發展道路。尤其是SiP封裝的崛起，更是為異構整合提供了堅定的技術基礎。鈺創科技董事長盧超群博士就曾表示，異構集成已成為21世紀系統級芯片的主流技術。

“如果這次收購不成功，賽靈思也可能會收購一些小型的CPU、AI芯片公司，繼續異構整合這條道路。”黃霖推測。賽靈思此前收購國內AI芯片公司深鑒科技，就可視為這個戰略中的一步。

技術路線的發展會是如此，到了市場層面，情況又有不同。

業內人士告訴集微網記者，Altera被收購之后，全線FPGA產品都出現漲價的情況。同時，由于市場聚焦的轉變，部分中低端的碎片化市場也被釋放出來，這就給了國內FPGA公司很多機會。

“如果AMD收購賽靈思以后，銷售政策會有怎樣的變化，對于買芯片的人有什么影響還都很難評估。但是，如果產品漲價，就會使得一些用戶去選擇國內廠商。”何輝判斷。

近年來，國內FPGA市場發展迅猛。2018年時，國內FPGA市場規模為120億元，預計到2023年，將有望達到460億元的規模。即使賽靈思和Intel能釋放一小部分市場空間，也將給國內廠商很大的成長機會。同時，國產FPGA產品也將在2020年開始，陸續進入28nm工藝節點，具備了替代兩巨頭中低端產品的條件。

但是，賽靈思和Altera相繼被收購，還是帶給國內廠商一些啟示。如果異構融合是FPGA發展的終點，國內FPGA企業應該早做準備。

實際上，國內廠商也并非沒有準備。“所謂的融合，按國內的說法就是借勢取勢，大家攜手走合作共贏的一條路。實際上，我們最近也在琢磨這些問題，并開始朝這個方向努力了。”何輝表示。
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