集微網(wǎng)消息 告別國(guó)慶假期，2020年正式進(jìn)入了第四季度。然而在過(guò)去的一周當(dāng)中，不論是終端還是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈依舊無(wú)法脫離疫情以及中美貿(mào)易摩擦產(chǎn)生的影響。

在華為禁令生效后，多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域廠商都受到牽連，眼下，海思芯片斷供的影響就在安防行業(yè)中不斷擴(kuò)大。可喜的是，在國(guó)內(nèi)疫情得到有效管控的情況下，MCU迎來(lái)國(guó)產(chǎn)替代的良機(jī)，多家國(guó)內(nèi)企業(yè)都在積極布局。

除此之外，從多家已經(jīng)披露了第三季度財(cái)報(bào)預(yù)告的產(chǎn)業(yè)鏈廠商業(yè)績(jī)來(lái)看，不論是手機(jī)還是半導(dǎo)體，大多數(shù)企業(yè)前三季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)都呈現(xiàn)出向好的增長(zhǎng)趨勢(shì)。

安防廠商缺芯困境下的真實(shí)業(yè)態(tài)

在市場(chǎng)需求與芯片供應(yīng)短缺的背景下，海思芯片斷供的影響不斷擴(kuò)大，自7月份以來(lái)，各種漲價(jià)戲碼不斷上演，下游應(yīng)用市場(chǎng)苦不堪言。“做完最后一批海思芯片產(chǎn)品后，我們相關(guān)產(chǎn)品就停止生產(chǎn)了。”

一位人臉識(shí)別終端產(chǎn)品從業(yè)人員在朋友圈無(wú)奈感嘆道。

隨后，集微網(wǎng)通過(guò)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，多家安防企業(yè)均表示，已經(jīng)正式收到海思芯片停供通知，有的企業(yè)已經(jīng)有替代方案，有的企業(yè)正在尋找替代方案，還有的企業(yè)正在考慮轉(zhuǎn)型或削減安防產(chǎn)品生產(chǎn)比重。

這便是眼下中小安防企業(yè)的真實(shí)寫(xiě)照，而全海思化的模組廠商情況更為嚴(yán)重，單月虧損額百萬(wàn)元起步、全面停止接單、運(yùn)營(yíng)面臨癱瘓、企業(yè)面臨倒閉等情況層出不窮。

不過(guò)，也有部分企業(yè)表示，“目前海思芯片供應(yīng)正常，對(duì)公司暫未造成影響，公司會(huì)時(shí)刻關(guān)注上游芯片情況做好應(yīng)對(duì)方案。”這其中，就包括海康、大華、宇視等市場(chǎng)體量龐大的企業(yè)。

一般而言，企業(yè)購(gòu)買(mǎi)海思芯片的渠道大體有兩種。

一種是進(jìn)入海思直供體系，由海思直接按照其雙方合同約定來(lái)按時(shí)交付芯片產(chǎn)品，但這類企業(yè)相對(duì)購(gòu)買(mǎi)需求較大且規(guī)律性采購(gòu)，方能進(jìn)入海思直供體系。

一種是通過(guò)代理商或貿(mào)易商來(lái)購(gòu)買(mǎi)海思芯片產(chǎn)品，根據(jù)自身在手訂單或下游市場(chǎng)預(yù)測(cè)情況，隨時(shí)購(gòu)買(mǎi)芯片產(chǎn)品，備貨壓力較小。

集微網(wǎng)了解到，目前海思芯片供應(yīng)主要滿足于海康、大華、宇視等企業(yè)。與此同時(shí)，上述企業(yè)早于2019年就開(kāi)始做相應(yīng)備貨、替換方案等準(zhǔn)備，留出足夠的時(shí)間來(lái)做方案替換準(zhǔn)備，影響甚小。

而此次影響較為嚴(yán)重的，主要是中小企業(yè)，一方面迫于現(xiàn)金流等壓力，并未提前囤夠芯片來(lái)彌補(bǔ)方案替換時(shí)間；另一方面，尋找到成熟方案替換時(shí)間少則半年，長(zhǎng)則一年甚至更久，企業(yè)或?qū)o(wú)法支撐過(guò)這段時(shí)間。

與此同時(shí)，中小企業(yè)還處于一個(gè)人字叉路口，一邊是芯片方案替換選擇，一邊是苦守海思芯片恢復(fù)供應(yīng)，但無(wú)論選擇哪個(gè)，都是生死攸關(guān)的關(guān)鍵選擇。撐過(guò)去，企業(yè)接下來(lái)的經(jīng)營(yíng)回歸正常；撐不過(guò)去，便將面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)內(nèi)廠商加速布局車(chē)規(guī)級(jí)MCU市場(chǎng)

除了負(fù)面影響，中美貿(mào)易摩擦的產(chǎn)生也加速推動(dòng)了國(guó)產(chǎn)替代的進(jìn)程；隨著近年來(lái)國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)體量不斷擴(kuò)大，在多項(xiàng)政策推動(dòng)和國(guó)外廠商不可預(yù)測(cè)的交貨期作用下，MCU的國(guó)產(chǎn)替代需求進(jìn)一步增大。

多位車(chē)企人士向集微網(wǎng)表示，“中美貿(mào)易關(guān)系的變化以及海外疫情控制不力下，外資品牌客戶服務(wù)和交貨日期不穩(wěn)定等問(wèn)題被放大，現(xiàn)在很多同行都在積極尋求國(guó)內(nèi)替代方案。”雖然在疫情影響下，有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)全球MCU市場(chǎng)銷量萎縮，但行業(yè)人士認(rèn)為，“實(shí)際上國(guó)內(nèi)MCU市場(chǎng)表現(xiàn)仍很強(qiáng)勁。

一方面是國(guó)內(nèi)在疫情控制做得很好，市場(chǎng)恢復(fù)較快；另一方面，隨著中美貿(mào)易趨勢(shì)變化之后，MCU迎來(lái)國(guó)產(chǎn)替代的良機(jī)，這兩年國(guó)內(nèi)MCU的出貨量在快速增長(zhǎng)；此外，我們發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)廠商在汽車(chē)和工業(yè)用MCU的市場(chǎng)份額很低，這兩個(gè)市場(chǎng)可挖掘潛力很大，預(yù)計(jì)未來(lái)五年MCU在汽車(chē)、工業(yè)控制等領(lǐng)域的應(yīng)用有較大提升。”

眼下傳統(tǒng)MCU廠商甚至部分車(chē)企，都積極布局車(chē)規(guī)級(jí)MCU，其中就包括兆易創(chuàng)新、芯旺微等MCU廠商和比亞迪等車(chē)企。兆易創(chuàng)新相關(guān)人士向集微網(wǎng)透露，“我們?cè)诖鎯?chǔ)方面已經(jīng)取得車(chē)規(guī)級(jí)認(rèn)證，不少車(chē)企對(duì)我們MCU產(chǎn)品也感興趣，所以接下來(lái)將借助成功的經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)MCU盡快實(shí)現(xiàn)在汽車(chē)上應(yīng)用。兆易創(chuàng)新未來(lái)將會(huì)立項(xiàng)專門(mén)研發(fā)車(chē)規(guī)級(jí)MCU，以滿足汽車(chē)級(jí)產(chǎn)品認(rèn)證、車(chē)身控制系統(tǒng)以及輔助駕駛系統(tǒng)等方面的應(yīng)用。”

芯旺微也對(duì)集微網(wǎng)表示，下一代MCU其主頻將達(dá)到180MHz，具有1M的Flash和256K的RAM。不僅如此，一位接近比亞迪人士向集微網(wǎng)透露，“比亞迪第一款批量裝車(chē)的車(chē)規(guī)級(jí)MCU芯片目前出貨量已經(jīng)有300萬(wàn)顆了。”

盡管不少企業(yè)進(jìn)入汽車(chē)市場(chǎng)，但當(dāng)前國(guó)內(nèi)車(chē)規(guī)級(jí)MCU與國(guó)際龍頭廠商有不小差距，如何縮小差距并脫穎而出是國(guó)內(nèi)MCU廠商面臨的一大難題。在中科芯張鍵看來(lái)，“全球MCU產(chǎn)值基本上都是國(guó)外企業(yè)占據(jù)了高份額，尤其是車(chē)規(guī)級(jí)MCU方面，NXP目前處于全球領(lǐng)先的位置。

從產(chǎn)值來(lái)看，國(guó)內(nèi)MCU目前還處在中低端的水平，不過(guò)，我們國(guó)家對(duì)集成電路的支持以及新基建為本土MCU企業(yè)帶來(lái)了很大的發(fā)展機(jī)遇，我認(rèn)為，本土企業(yè)抓住這個(gè)機(jī)遇，可以縮小和國(guó)外領(lǐng)先廠商的差距。

其中，國(guó)內(nèi)MCU客戶對(duì)本土MCU產(chǎn)品的認(rèn)可和支持是很重要的推力。”

手機(jī)及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈部分公司Q3業(yè)績(jī)盤(pán)點(diǎn)

隨著疫情緩解，在國(guó)家政策扶持、國(guó)產(chǎn)替代及下游需求回暖等驅(qū)動(dòng)下，產(chǎn)業(yè)鏈和半導(dǎo)體等細(xì)分領(lǐng)域的企業(yè)在多因素助推下，三季報(bào)呈現(xiàn)一定的利好。據(jù)集微網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，截止9月27日，已發(fā)布的26家產(chǎn)業(yè)鏈和半導(dǎo)體廠商的三季報(bào)預(yù)告中，產(chǎn)業(yè)鏈占15家，半導(dǎo)體占11家。

總體來(lái)看，在26家企業(yè)中，業(yè)績(jī)預(yù)喜有19家，占比73%。

根據(jù)已梳理出的15家產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)來(lái)看，有11家企業(yè)的凈利呈現(xiàn)預(yù)增趨勢(shì)，多家企業(yè)的2020年前三季度凈利潤(rùn)有望同比翻番。

其中，ST奮達(dá)的前三季度凈利潤(rùn)同比增幅居首，高達(dá)716.19%。得潤(rùn)電子、ST華映、長(zhǎng)盈精密、天津普林等企業(yè)的凈利增幅也超100%。疫情影響下的TWS耳機(jī)、智能可穿戴設(shè)備、平板電腦、筆記本電腦等產(chǎn)品需求激增，特別是TWS耳機(jī)、智能可穿戴產(chǎn)品等應(yīng)用需求快速崛起。

此外，在非手機(jī)市場(chǎng)，在一季度備受疫情影響的新能源車(chē)載市場(chǎng)也逐漸好轉(zhuǎn)，得潤(rùn)電子的新能源車(chē)載充電機(jī)業(yè)務(wù)和長(zhǎng)盈精密的新能源汽車(chē)零組件業(yè)務(wù)等，在不斷開(kāi)拓新客戶的支撐下，其相關(guān)業(yè)務(wù)也保持了一定的增勢(shì)，為前三季度整體業(yè)績(jī)帶來(lái)一定的助力。

相對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈廠商前三季度業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)披露的較為集中，半導(dǎo)體領(lǐng)域已披露的企業(yè)則主要是近期陸續(xù)登陸科創(chuàng)板或是上交所的企業(yè)居多，其業(yè)績(jī)也較為可觀。從已披露前三季度財(cái)報(bào)的企業(yè)來(lái)看，思瑞浦以凈利增幅超200%位居榜首，芯海科技、雅克科技、紫光國(guó)微、兆馳股份、新潔能、橫店?yáng)|磁等呈現(xiàn)不同程度增長(zhǎng)。

值得關(guān)注的是，在目前已披露的企業(yè)中，模擬芯片廠商思瑞浦、信號(hào)鏈芯片廠商芯海科技、半導(dǎo)體功率器件廠商新潔能和立昂微等均是近期登陸資本市場(chǎng)的企業(yè)。因備受資本市場(chǎng)看好，上市之初其股價(jià)也出現(xiàn)持續(xù)大漲的情況。

此外，在凈利潤(rùn)下降的企業(yè)中，航錦科技、蘇州固锝下降幅度較小，而四維圖新的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)下降達(dá)1281.34%。

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