近日,國家發展改革委、財政部發布最新通知,降低 5905-5925MHz 頻段車聯網直連通信系統收費標準,實行“頭三年免收”的優惠政策。在5G技術和政策利好加持下,車聯網成為下半年各大券商看好的投資主題,相關上市公司如盛路通信(002446)(002446)、川大智勝(002253)(002253)等備受關注。據中國汽車工程學會預計,2020年、2025年、2030年我國銷售新車聯網比率將分別達到50%、80%、100%。依此推算,國金證券(600109)預計到2030年我國車聯網總市場規模超過1.1萬億。

車聯網成5G的最大應用場景

5G 作為技術實力的名片和新經濟重要基礎設施之一,國家主管部門多次發文力推。早在2017年,國務院就發布《關于進一步擴大和升級信息消費持續釋放內需潛力的指導意見》,其中明確指出重點推進 5G 標準研究、技術試驗和產業推進,力爭 2020 年啟動商用。今年6月,5G的商用牌照正式發放,標志著我國正式進入5G商用元年。

5G 不同于以往 2/3/4G 是單純的移動通信技術,5G 將帶來顛覆性變革,覆蓋移動通信、物聯網和車聯網三大應用場景,將支撐大量創新商業模式和終端應用,作為新經濟的核心基礎設施,受到國家的高度關注和大力推動。工信部部長苗圩在博鰲亞洲論壇上談到5G的應用,他認為最大的一個市場可能是車聯網,以無人駕駛汽車為代表的5G技術應用,可能是最早的一個應用。

苗圩表示,中國現在也在致力于研究推動車聯網,工信部已經與交通運輸部達成了重要共識,中國的公路要加快推動數字化、智能化改造,將道路的一些標識、紅綠燈、管理規則等都通過智能化改造固化下來。

例如,現在很多的汽車廠的車要識別紅綠燈,必須用顏色傳感器,成本很高,將來可以在車上安裝一個通訊接受裝置,來識別紅綠黃;進而可以在紅綠燈上裝上攝像頭,可以看到所有車輛經過的速度、駕駛習慣,這樣可以精準地調節紅綠燈間隔的時間,減少道路堵塞,使通行的效率大大提高。要發揮車路協同的優勢,要傳輸這些信息,必須使用5G技術。

政策方向確定,發展節奏超預期

今年以來,相關部門發布了多個政策推進車聯網的研發與應用,如工信部牽頭聯合清華大學、上汽、一汽等單位編制的《車載智能計算基礎平臺參考架構1.0(2019年)》正式發布;發改委、財政委近日宣布免收 V2X 車聯網頻率占用費 3 年,即降低 5905-5925MHz 頻段車聯網直連通信系統收費標準,實行“頭三年免收”的優惠政策即自頻率使用許可證發放之日起,第一至第三年(按財務年度計算,下同)免收無線電頻率占用費;第四年及以后按照國家規定的收費標準收取頻率占用費。

在5G技術和政策利好的疊加效應下,車聯網概念相關上市公司備受關注。從目前情況看來,車聯網概念股分為三類:第一類是公路信息化整體解決方案供應商,如川大智勝(002253)等;第二類是車載端信息系統,如盛路通信(002446)等;第三類是自助繳費系統。

川大智勝主營業務是航空與空管業務、虛擬現實(VR)和增強現實(AR)及人工智能業務,是國內空中交通管理和智能化地面交通管理領域以大型系統軟件為核心的裝備制造商。近年來,川大智勝逐步將空管領域形成的先進理念和技術應用到市場廣闊的地面智能交通管理領域,在高速行駛的車輛自動識別方面取得重要進展,其核心技術“高速行駛汽車牌自動識別系統”居全國領先地位。

盛路通信(002446)是國內規模最大、技術最先進的民用通信天線設備制造商之一,產品線覆蓋主干網傳輸天線、基站天線、網絡覆蓋天線、終端天線、無源器件、有源設備、汽車天線、大型TR組件、北斗定位天線、車載信息智聯系統等領域,形成了較為完善的通信設備、汽車電子設備產業鏈。其中,全資子公司合正電子在車聯網的布局已十分完善,構建了四大產品鏈——包括手機車聯網系統(360AI網聯/DA智聯導航/喵駕盒子/DSP)、智能駕駛艙系統(360全景/流媒體/記錄儀等)、智能車身系統(電吸門/車身智控舒適系統/手機遠控系統)、新能源汽車解決方案。

值得注意的是,合正電子不只向車主提供一個功能單一的屏,而是為車主提供全套“人?車?生活”的系統解決方案。以網絡為載體,智能DA通過與智能手機的無縫連接,將智能手機上的應用全部投射到車載終端,實現流暢的雙向控制,真正體現“智能互聯、人機交互”的車載移動互聯網特點。

光大證券研報分析認為,5G 有望驅動IDC、車聯網、物聯網、會議信息化、網絡安全行業快速增長。其中,基于5G的C-V2X技術,將提升車聯網性能,使得無人駕駛等低時延場景成為現實。國泰君安發布的2019年中期投資策略在主題層面也推薦了車聯網,認為其政策方向確定、節奏上有可能超預期。在5G技術和政策紅利雙重利好下,車聯網產業將整體受惠,未來發展趨勢明朗。