科創(chuàng)板點(diǎn)燃了市場(chǎng)熱情，科技行業(yè)成為市場(chǎng)關(guān)注的重要板塊之一。寶盈基金基金經(jīng)理張仲維表示，科創(chuàng)板在發(fā)行、交易等制度方面的改革力度比較大，市場(chǎng)化發(fā)展方向?qū)⑼苿?dòng)A股市場(chǎng)良性發(fā)展。

在張仲維看來(lái)，申報(bào)科創(chuàng)板的部分公司已顯示出了優(yōu)秀的基本面，可以選擇合適的機(jī)會(huì)參與投資。“事實(shí)上，科技行業(yè)彈性特征比較明顯，選股能力就顯得尤為重要。同時(shí)，要在合理或者低估值買入，并敢于持有足夠長(zhǎng)的時(shí)間，從而實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的超額收益。”

捕捉科創(chuàng)板打新機(jī)會(huì)

投資還需精選個(gè)股

張仲維對(duì)今年A股保持了一定的積極態(tài)度。他表示，宏觀環(huán)境比較平穩(wěn)，從政府近期釋放的信號(hào)，維持了穩(wěn)健的貨幣政策保持松緊適度。“換句話說(shuō)，貨幣流動(dòng)性保持不松不緊，既不會(huì)大水漫灌也不會(huì)過(guò)于收緊。”

在整體市場(chǎng)表現(xiàn)平穩(wěn)的背景下，參與科創(chuàng)板投資有利于獲取更多的投資回報(bào)。張仲維分析推測(cè)，可能在剛上市那段時(shí)間，科創(chuàng)板股票會(huì)出現(xiàn)較大的波動(dòng)，待回歸理性之后，個(gè)股自然會(huì)慢慢回到合理估值。“長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，科創(chuàng)板回到理性投資上，基金經(jīng)理選股能力就突顯出來(lái)了。”

張仲維認(rèn)為，對(duì)機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)，科創(chuàng)板的投資機(jī)會(huì)是比較明確的。他將主要采取打新和二級(jí)市場(chǎng)投資兩種策略參與科創(chuàng)板。

張仲維說(shuō)，科創(chuàng)板的核心在于制度創(chuàng)新，上市后5日內(nèi)不設(shè)漲跌幅限制，之后漲跌幅限制放寬到20%。“隨著交易制度的改變，打新獲取的投資收益方式也有可能出現(xiàn)差異。”

與此同時(shí)，張仲維認(rèn)為，科技行業(yè)的市場(chǎng)熱度相對(duì)較高，估值也較高。因此，投資這類公司時(shí)，他尤其注重個(gè)股的投資價(jià)值，一方面，選擇估值合理或較低估值的個(gè)股；另一方面，尋找質(zhì)地較好的個(gè)股。

在張仲維看來(lái)，目前申報(bào)科創(chuàng)板的部分公司，已經(jīng)體現(xiàn)出了較好的投資價(jià)值。“有些公司所處行業(yè)的向上發(fā)展空間較大，公司自身已經(jīng)成長(zhǎng)為細(xì)分領(lǐng)域的龍頭。它們?cè)诩?xì)分領(lǐng)域市場(chǎng)積累了不錯(cuò)的品牌口碑，其產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率也比較高，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了盈利。”

提前布局5G、汽車電子

2020年將會(huì)是科技行業(yè)的大年

隨著科技創(chuàng)新上升至國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，科技行業(yè)未來(lái)的投資機(jī)會(huì)相當(dāng)可觀。張仲維直言，從基本面來(lái)看，2020年將會(huì)是科技行業(yè)的大年。“現(xiàn)在積極布局將有機(jī)會(huì)分享到行業(yè)發(fā)展帶來(lái)的超額收益。”

他進(jìn)一步表示，科技行業(yè)下游需求主要有兩個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，手機(jī)、汽車，“這兩部分需求被喚醒后，行業(yè)自然會(huì)加速變好。”

事實(shí)上，國(guó)內(nèi)外都非常看重5G戰(zhàn)略部署。就國(guó)內(nèi)而言，早在2017年，5G已被置于國(guó)家戰(zhàn)略。同時(shí)從國(guó)內(nèi)5G發(fā)展進(jìn)程來(lái)看，張仲維表示，5G行業(yè)的推進(jìn)比較順利，國(guó)內(nèi)最快在5月中旬發(fā)布5G牌照，最快在下半年開(kāi)始進(jìn)入商用階段。那么，部分大城市將在明年大量投入使用。

根據(jù)這樣的進(jìn)程發(fā)展，由此產(chǎn)生的5G手機(jī)、芯片技術(shù)、以及配套設(shè)備等需求，將在2020年下半年大規(guī)模放量。張仲維進(jìn)一步解釋道，這也將為相關(guān)供應(yīng)鏈公司利潤(rùn)帶來(lái)較大增量。

從汽車子行業(yè)來(lái)看，近年來(lái)自動(dòng)駕駛處于發(fā)展推進(jìn)的過(guò)程中。張仲維表示：“2020年將會(huì)是國(guó)外大牌推動(dòng)，新車型密集發(fā)布的一年。同時(shí)，自動(dòng)駕駛level 2汽車的比例也將快速上升。”

據(jù)悉，汽車自動(dòng)駕駛分為五個(gè)階段，從level 1至level 5。Level 2停留在汽車電子化，比如為汽車安裝攝像頭、雷達(dá)等電子化設(shè)備；Level 3在汽車時(shí)速60公里以下，汽車駕駛員可放開(kāi)方向盤；發(fā)展到level 4，駕駛員可以直接放開(kāi)汽車方向盤。張仲維表示：“現(xiàn)在大部分汽車還處于level 2，或低于level 2的階段；到明年，預(yù)計(jì)自動(dòng)駕駛level 2 的汽車將快速滲透到20%以上。”

據(jù)張仲維分析，通常來(lái)看，科技行業(yè)的某個(gè)產(chǎn)品滲透率達(dá)到20%后，將會(huì)出現(xiàn)快速提升，直至達(dá)到70%左右。在這樣的背景下，自動(dòng)駕駛level 2階段所產(chǎn)生的新的需求，將拉動(dòng)相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jī)。

用張仲維的話來(lái)說(shuō)，科技行業(yè)是技術(shù)創(chuàng)造需求，有一定的基礎(chǔ)建設(shè)后會(huì)產(chǎn)生更多的應(yīng)用。“5G建設(shè)之后有可能會(huì)產(chǎn)生更多意想不到的應(yīng)用，未來(lái)的投資機(jī)會(huì)還可能出現(xiàn)在AI、車聯(lián)網(wǎng)、云游戲、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等細(xì)分子行業(yè)。”