貿易融資利用貿易自償性所產生的現金流作為還款來源，有效解決了貿易企業因抵押品不足、財務指標不達標而無法融資的問題。對銀行而言，只要控制住貿易標的物的貨權，就可以憑借貨物未來的變現價值作為第一還款來源。在物聯網金融時代，數據與場景將成為新的關鍵詞，用交易數據取代抵/質押品，作為融資風險控制的第一道關口，更具有前瞻性和主動性。種種跡象表明，傳統的粗放型操作模式，已難以適應科技金融時代的生產關系，物聯網科技作為新的核心生產力或將開創新的商業模式，開啟貿易融資的第二曲線。

未來業務領域突破前瞻

突破一：智能倉儲為動產融資破冰

業內領先的銀行已經開始通過物聯網智能倉庫為企業提供動產融資服務。經物聯網技術改造后的智能倉庫，倉儲監管將處于自動化管理狀態，抵/質押物的所有物理狀態與物理變動，都能實時地呈現在相關權利人眼前。這種監管技術的應用，可使抵/質押權利與抵/質押實物實現一一對應、實時匹配，賦予動產以不動產的屬性，因而可極大緩解傳統動產融資業務中各方的信任危機。比如貨物在質押狀態時，如果有人對貨物進行未經授權的操作，例如位置移動、打開包裹等，系統將會自動報警，并通過網絡發送至APP管理端；工作人員則可在及時收到報警后采取行動，以確保貨物不遺失，不損壞。

如果進一步打造具有標準倉單特征的物聯網數字倉單，就可以推動動產實物融資向單證化融資轉變。利用物聯網技術將倉單與實物三維坐標綁定，可確保倉單與實物之間建立動態且實時對應的關系，解決傳統紙質倉單業務中所存在的重復、虛開以及押品不足值等問題。此外，物聯網倉單的交易還可同步更新貨主信息，實現動產的證券化。未來，如果形成開放統一的動產登記云平臺，就可以利用物聯網來推行倉單標準化認證，使其擁有高流通性與高標準化特征。

突破二：動產浮動質押成為可能

由于操作風險低，傳統銀行更傾向于靜態動產質押業務。在動產浮動質押中，質押人可以隨時處分所質押的部分質物，但需要用其他價值相當的質物予以補足代替，以確保質物的總價值始終不低于約定的金額。在浮動質押模式下，由于出質人經常會取出舊質物和存入新質物，即“以貨易貨”，會導致新質物與簽訂合同時的質物不同，銀行想要深入把控其他主體的交易細節就比較困難。尤其是對像鋼材、煤炭、礦石等沒有規則形狀的大宗商品辦理浮動質押貿易融資，如果采用常規監管手段，監管成本極高，極易發生偷盜、挪用以及重復質押的風險事件。

如果通過物聯網傳感設備進行全面布控，則可將質押物的數量、位置、狀態、質權人等參數信息無遺漏地納入智能監管，將實物資產實時映射為可視化、可操作的數字資產，銀行就可以通過線上平臺實時掌控質押操作的每一個細節，極大降低銀行動產質押的風險和運作成本。

突破三：打造物聯網貿易金融生態圈

除了單倉監管模式，銀行還可以實現同時對多地物聯網倉庫的聯合監管，打造線上“云倉”模式。此時，出質人便可向銀行申請同時出質存放于多個倉庫的貨物或者不同類別的貨物。如果將云倉進一步升級為大宗商品電子交易市場，將融資項下的商品交易行為納入線上管理，打造集交易、倉儲、融資一體化的線上生態平臺，不僅可消除大宗商品異地交易與存儲在可視化管理方面的障礙，還可以讓銀行掌握真實的交易背景，大幅降低銀行提供貿易融資或者供應鏈融資的風險敞口。此外，如果將生態平臺與B端同業數據以及G端公共服務（海關、信保等）數據對接，不僅可以通過交叉驗證滿足真實性需求，還可以將更多的低頻客戶轉化為高頻客戶，實現線上包圍式的獲客與活客。

突破四：場景供應鏈金融蓄勢待發

萬物互聯時代，供應鏈金融服務將實現由在線向在場的根本性改變，B端的金融服務將可以寓于場景中實時進行。通過將RFID芯片嵌入到相關的貨物當中，芯片記錄貨物種類、材料、重量等詳細信息，銀行通過接收裝置接收貨物嵌入芯片所發射的信息，可以實時掌握企業的采購渠道、原料庫存、生產過程、成品積壓以及銷售情況，實現對供應鏈全程無遺漏的掌控和管理。可融資的動產將不再局限于倉庫內，B端用戶可以實時完成原材料、在制品、產成品各個環節辦理質押貸款。此外，借助物聯網傳送的數據信息，銀行還可以及時、準確地把控核心企業與上下游企業交易的商流、物流、資金流信息，準確預測上下游的資金需求，并據此提供定制化的融資以及增值服務。

重構貿易融資風控邏輯

推動貿易融資信用體系從主觀轉變為客觀。傳統貿易融資中的信用關系以主觀信用為主，銀行通過調研企業運營狀況并進行信用評級，再給予企業融資支持。其決策更多地還是依賴于主觀判斷和經驗積累。主觀信用模式的缺陷在于對企業信息掌控的不全面。如果將物聯網設備和技術直接鏈接到借款企業生產場景的采購、生產、加工、銷售等全過程，通過實時、客觀的場景數據信息進行貸前調查、貸中審批、貸后管理，就能排除信息失真和主觀因素的干預。這些多維度的客觀信息源能夠真實反映出借款企業的經營實力和經營狀態，對銀行進行動態風險識別具有重要的參考價值，為銀行建立客觀信用體系打下數據基礎。

實現融資“四流”的閉環操作。傳統貿易融資的一個常見風險點在于物流與資金流時常難以做到對應匹配。如果企業有多筆融資，一旦下游回款資金沒有及時償還對應的銀行融資，就可能發生物流與資金流的錯配，存在資金被挪用的巨大隱患。在一個“三位一體”的物聯網貿易金融生態中，通過物聯網技術可實時獲取買賣雙方交易項下實際貨物的移動、接收和存儲等物流信息，同時整合此項交易下的商流、物流、信息流和資金流，實現四流信息的封閉流轉?！叭灰惑w”指由互聯網貿易金融、倉儲貿易金融以及供應鏈貿易金融交織而成的新商業范式。通過線上平臺，銀行可實時掌握貸款流向與交易對手、質押清單與庫存實物、貸款額度與質押價值是否一一對應，真正做到按需貸款、按還款進度放貨，對融資企業進行精準的風控和預警。

前行問題待破解

物聯網金融作為打通實體經濟與虛擬經濟的創新商業模式，與之相配套的法律體系必然有所滯后。銀行通過技術手段在不斷創新貿易金融新模式的同時，應該持審慎的態度對待法律模糊地帶，提前做好預案。

配套的動產融資登記公示制度亟待完善。雖然物聯網技術可以解決動產的特定化問題，但是動產以及物聯網倉單的登記問題，依舊處于空白。目前我國并沒有相應的法律對物權質押登記時的登記流程、登記方式以及登記機構加以規范，物聯網倉單物權登記的法律效力待定。此外，監管部門尚未出臺監管規定要求物權登記行為必須錄入統一的登記平臺，而缺乏動產登記信息共享機制，則或導致企業在多家銀行重復質押情形的發生。

物聯網數據獲取邊界的法律問題。技術驅動的貿易金融將進入一個“生態制勝、數據為王”的新生態，物聯網產生的數據將進入PB乃至EB級別。但目前，客戶全產業鏈信息的智能化采集的規則與邊界如何界定尚無定論，從而在客戶數據保密與安全問題方面埋下了隱患。一旦相關企業經營狀況、生產情況信息被泄露，必會招致企業的不滿，嚴重時，銀行還可能會陷于訴訟糾紛的被動局面。