這個行業(yè)，曾經(jīng)被投資者瘋狂追捧，一度誕生了中國首富；這個行業(yè)，各國政府高度重視，每年斥巨資發(fā)放補貼，扶持發(fā)展，被譽為前景最為光明的行業(yè)，而2007年中國的產(chǎn)量占了全球的三分之一；還是這個行業(yè)，近來出現(xiàn)一波接一波的破產(chǎn)潮，甚至連昔日的行業(yè)龍頭也難逃滅頂之災(zāi)！

　　這就是光伏產(chǎn)業(yè)，在短短三年之中，經(jīng)歷了景氣度的繁榮高峰與衰退低谷間的大起大落，眾多企業(yè)感受到從“烈火烹油”到“冰寒刺骨”的滋味。

　　然而，正當(dāng)國內(nèi)企業(yè)還掙扎在存亡邊際，從華爾街卻傳來了全新的訊息：一方面，美股光伏龍頭股價輪番暴漲，最具代表性的Sunpower（NASDAQ:SPWR）今年股價漲幅超過300%；另一方面，“股神”巴菲特攜25億美元收購光伏電站，世界上最賺錢的公司“蘋果”也投資光伏產(chǎn)業(yè)。作為世界上最有效的資本市場，股價的上漲是人們用資金在投票，巴菲特、蘋果公司在行業(yè)低谷期競相投資太陽能領(lǐng)域，這意味著什么？

　　股價靚麗表現(xiàn)的同時，行業(yè)基本面也正發(fā)生著變化。美國、中國等新興市場正在發(fā)生劇變，產(chǎn)業(yè)政策集中出臺，上網(wǎng)與補貼發(fā)放更具確定性和可操作性，光伏電站中長期規(guī)劃被大幅提高，巨大的裝機需求一觸即發(fā)。

　　更為重要的是，隨著光伏轉(zhuǎn)換率逐年提高，成本逐年下降，優(yōu)勢企業(yè)的發(fā)電成本即將與火電持平，而一旦突破這一“臨界點”，平價上網(wǎng)的時代即將來臨，光伏發(fā)電替代傳統(tǒng)火電的大幕隨即拉開，人類的能源消費結(jié)構(gòu)也會隨之改變。

　　光伏危機是暫時的，能源危機是長期的。讓藍(lán)天替代煤，這是全人類的夢想，讓我們期待，這一夢想能盡快在中國的土地上成為現(xiàn)實！

　　回顧篇

　　光伏發(fā)展五大階段夢想照進(jìn)現(xiàn)實

　　回顧整個太陽能電池發(fā)展歷史，大致可以分為萌芽期、爬升期、成長期、繁榮期、衰退期五個時期。

　　萌芽期（1839年~1955年）：

　　該時期的標(biāo)志事件是“光生伏特效應(yīng)”的發(fā)現(xiàn)。1839年19歲的法國貝克勒爾做物理實驗時，發(fā)現(xiàn)了“光生伏特效應(yīng)”。1954年，貝爾實驗室研制成功第一個實用價值的硅太陽能電池，紐約時報把這一突破性的成果稱為“最終導(dǎo)致使無限陽光為人類文明服務(wù)的一個新時代的開始”。

　　爬升期（1959年~1994年）：

　　1959年第一個單晶硅太陽能電池問世，在1960年太陽能電池首次實現(xiàn)并網(wǎng)運行。1978年美國建成100KW光伏電站，隨后太陽能效率不斷提高，其中1980年單晶硅太陽能電池效率達(dá)到20%，多晶硅為14.5%。

　　成長期（1994年~2007年）：

　　在1994年~2004年這十年時，全球太陽能電池產(chǎn)量增長了17倍，近5年平均增長率超過50%。而在2004年后，太陽能電池市場競爭激烈，歐洲和日本的領(lǐng)先格局已被打破，盡管銷售市場在歐洲，但是生產(chǎn)重鎮(zhèn)已轉(zhuǎn)向亞洲。2007年，我國太陽能電池產(chǎn)量約占世界總產(chǎn)量的三分之一，成為世界第一大太陽能電池生產(chǎn)國。

　　繁榮期（2010年~2011年上半年）：

　　2010年下半年起全球經(jīng)濟危機壓抑的需求逐漸釋放，產(chǎn)能供不應(yīng)求，至2011年上半年，全球光伏產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)新一輪景氣期，各大廠商大量擴產(chǎn)。

　　衰退期（2011下半年~2012年底）：

　　后金融危機時代盲目擴張的產(chǎn)能，導(dǎo)致整個光伏行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，多晶硅等光伏產(chǎn)品價格出現(xiàn)“斷崖式”下跌。

　　危機篇

　　惡性競爭VS歐洲削補 光伏產(chǎn)品跌價九成陷寒冬

　　金融危機的后續(xù)效應(yīng)對光伏行業(yè)影響是致命的，2010年至2011年上半年，受金融危機壓制的需求啟動，光伏行業(yè)進(jìn)入了新的一輪景氣期，但這一景氣期卻因歐債危機爆發(fā)導(dǎo)致的各國財政補貼削減而戛然而止。

　　光伏行業(yè)發(fā)展主要依賴政府補貼，補貼下調(diào)直接影響到裝機需求，歐洲是我國光伏行業(yè)第一大市場，歐洲市場需求萎縮，國內(nèi)市場遲遲不能啟動。景氣期時行業(yè)的無序擴張，最終醞釀了產(chǎn)能過剩的“苦果”。

　　短期的供不應(yīng)求導(dǎo)致巨量擴產(chǎn)

　　2010年在全球經(jīng)濟復(fù)蘇的背景下，前期被抑制的需求得到釋放，全球光伏行業(yè)出現(xiàn)新一輪的增長，英國研究公司IMSResearch統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年全球新增光伏裝機量達(dá)到17.5GW，與2009年的7.2GW增量相比，增長率高達(dá)143%。

　　裝機容量的大幅增長，提升了對光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的需求；需求的快速增長，更是催生了整個光伏行業(yè)自2010年下半年至2011年上半年的牛市行情。

　　首先，以多晶硅價格看，在需求的帶動下，自2010年下半年開始，國內(nèi)現(xiàn)貨市場的多晶硅價格從最低50美元/千克左右上漲至100美元/千克左右，雖然最后價格有所回落，但也保持在80美元/千克左右水平。

　　其次，在A股的資本市場中，精工科技 （002006）、樂山電力（600644）、中環(huán)股份（002129）等新能源概念股亦是受到資金大肆炒作，股價漲幅高達(dá)數(shù)倍。

　　產(chǎn)品價格暴漲的背后，映射出行業(yè)的新一輪景氣期。由于下游國際市場需求的迅速增長，以及國內(nèi)光伏企業(yè)相對有限的產(chǎn)能，國內(nèi)光伏企業(yè)開始大幅擴張自身的產(chǎn)能；而在下游的光伏電池片和組件中，也與上游多晶硅發(fā)展類似，需求的增長，使得各大企業(yè)相繼擴大產(chǎn)能應(yīng)對需求，其中無錫尚德、天威英利、河北晶澳等產(chǎn)能的擴張速度都達(dá)到50%以上。

　　歐洲補貼削減 中國產(chǎn)能過剩

　　全球經(jīng)濟復(fù)蘇，光伏行業(yè)抑制的需求得到釋放，尤其是在德國、意大利裝機需求共振下，2011年底全球需求增速達(dá)到最高峰。自2010年下半年到2011年上半年，光伏行業(yè)經(jīng)歷了一輪大牛市。

　　由于光伏發(fā)電成本遠(yuǎn)高于常規(guī)能源，光伏行業(yè)的發(fā)展主要依賴于政府補貼。歐債危機橫行，其中全球主要的光伏市場德國、意大利等相繼下調(diào)光伏補貼額度，而補貼的下調(diào)直接影響裝機容量增幅。而中國太陽能光伏產(chǎn)品90%都是出口，其中對歐洲出口的比例達(dá)80%，主要國家包括德國、意大利、瑞士和比利時。

　　相關(guān)國家補貼的大幅度下調(diào)，壓縮國內(nèi)光伏企業(yè)出口空間。啟動國內(nèi)的光伏市場需求就成為最緊迫的事情，雖然在2008年金融危機后，中國已經(jīng)出臺了不少鼓勵啟動內(nèi)需政策，比如2009年啟動的金太陽示范工程，但類似的政策鼓勵并未產(chǎn)生真正的效果，比如金太陽政策在實施過程中，一直陷入企業(yè)“鉆漏洞”與政府“打補丁”的博弈戰(zhàn)。

　　事實上，圍繞著金太陽示范工程，跑項目、騙補貼、拖工期、以次充好等傳聞不絕于耳，而到最后很多光伏項目并未上馬。另一方面，國內(nèi)入網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)品檢測能力缺失，也導(dǎo)致了光伏發(fā)電難以并網(wǎng)，這是在終端上影響到了上游的建設(shè)熱情，以至于限制了國內(nèi)需求的啟動。

　　與此同時，起始于2010年下半年迅速增加的需求，由于行業(yè)進(jìn)入壁壘低、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管不嚴(yán)格等情況，使得國內(nèi)光伏企業(yè)無序擴產(chǎn)，這已經(jīng)為日后的產(chǎn)能過剩埋下隱患。同時行業(yè)準(zhǔn)入門檻低，使得生產(chǎn)出的產(chǎn)品競爭力低，加上外需受阻、國內(nèi)需求遲遲不能有效啟動，行業(yè)供需狀況嚴(yán)重失衡，國內(nèi)光伏行業(yè)儼然成了產(chǎn)能過剩的代表；以至于自2011年下半年起產(chǎn)品價格出現(xiàn)了近兩年的調(diào)整行情，其中以多晶硅價格為例，2011年3月份多晶硅價格從70余美元/千克一路下跌，2012年年底價格已經(jīng)跌到最低15美元/千克以下。

　　前景篇

　　光伏發(fā)電成本驟降逼近火電 能源變局將現(xiàn)

　　今年初“股神”巴菲特攜巨資收購太陽能電站，而蘋果也在投資光伏電站，他們在這樣的時點，紛紛將投資觸角伸向太陽能領(lǐng)域，究竟從太陽能行業(yè)中看到了什么？

　　當(dāng)前全球經(jīng)濟正處于第三次能源革命時期，人類經(jīng)濟社會的發(fā)展，對能源的需求與日俱增，但是以煤炭和石油為標(biāo)志的化石能源時代終將過去，而太陽能發(fā)電因其可再生、無窮無盡、潔凈等特征，成為新能源代表，也必將是未來的寵兒。

　　太陽能是最理想的能源

　　據(jù)估計，當(dāng)前化石能源是全球消耗的主要能源，而我國的比例甚至高達(dá)90%以上。但作為不可再生資源，以煤炭和石油為標(biāo)志的化石能源時代終將過去，悲觀的估計還有約100年，樂觀估計還有200年。而化石能源大量、廣泛地使用，帶來了日益嚴(yán)重的“副產(chǎn)品”：環(huán)境污染，氣候變暖，生態(tài)惡化。

　　煤炭是中國的主要能源，以煤為主的能源結(jié)構(gòu)在未來相當(dāng)長時期內(nèi)難以改變。相對落后的煤炭生產(chǎn)方式和消費方式，加大了環(huán)境保護(hù)的壓力。

　　以煤炭和石油為標(biāo)志的化石能源時代終將枯竭，這迫切需要人類開發(fā)新的資源。在可再生資源中，風(fēng)能、地?zé)崮?、核聚變能以及太陽能是主要的存在形式，其中水能受地理因素限制、發(fā)電量受河流枯豐水變化影響大，尤其是大型水電站，對自然河流的生態(tài)影響巨大。

　　風(fēng)能盡管也是清潔能源，但是風(fēng)能開發(fā)利用同樣有諸多弊端，如風(fēng)速不穩(wěn)定、產(chǎn)生的能量大小不穩(wěn)定；風(fēng)能利用受地理位置限制嚴(yán)重，轉(zhuǎn)換率低等；核能的開發(fā)利用主要是有安全性擔(dān)憂。

　　從能源需求折合的裝機量分析，全球人口2006年是65億，能源需求折合成裝機是14.5TW （1TW=1000GW）；到2050年全世界人口大概要達(dá)到100億，按照每人每年GDP增長1.6%，GDP單位能耗按照每年減少1%，則能源需求裝機將是大約30~60TW，屆時主要靠可再生能源來解決?？墒?，世界上潛在水能資源4.6TW，經(jīng)濟可開采資源只有0.9TW；風(fēng)能實際可開發(fā)資源2~4TW；生物質(zhì)能3TW（加起來總共8TW）。

　　從我國的實際情況看，中國有大約120萬平方公里的戈壁和荒漠面積，即使只開發(fā)利用5%的荒漠，就可安裝超過50億KW太陽能光伏發(fā)電系統(tǒng)，年發(fā)電量可以達(dá)到6萬億千瓦時，相當(dāng)于美國2010年發(fā)電量總和的1.5倍，等同于我國2015年預(yù)測發(fā)電量的總和。

　　因此，在這些可再生能源中，只有太陽能才是最清潔、安全和可靠且唯一能夠保證人類未來需求的能量來源，其潛在資源120000TW，實際可開采資源高達(dá)600TW。所以有專家認(rèn)為，太陽能+儲能技術(shù)是人類解決能源問題的終極解決方案。

　　另一方面，據(jù)歐洲光伏工業(yè)協(xié)會EPIA預(yù)測，太陽能光伏發(fā)電在21世紀(jì)會占據(jù)世界能源消費的重要席位，不但要替代部分常規(guī)能源，而且將成為世界能源供應(yīng)的主體。根據(jù)歐盟委員會聯(lián)合研究中心 （JRC）的預(yù)測，到2030年可再生能源在總能源結(jié)構(gòu)中占到30%以上，太陽能光伏發(fā)電在世界總電力的供應(yīng)中達(dá)到10%以上；2040年可再生能源占總能耗50%以上，太陽能光伏發(fā)電將占總電力的20%以上；到21世紀(jì)末可再生能源在能源結(jié)構(gòu)中占到80%以上，太陽能發(fā)電占到60%以上。

　　為此，太陽能發(fā)電將為全人類解決“能源危機”、“環(huán)境污染”和“可持續(xù)發(fā)展”等三大世界難題做出歷史性、跨世紀(jì)的偉大貢獻(xiàn)。從長遠(yuǎn)來看，作為清潔、可再生能源的太陽能光伏技術(shù)最成熟，最具可操作性，有著巨大發(fā)展空間，這是不可更改的歷史大趨勢。

　　技術(shù)突破已達(dá) “臨界點”

　　光伏產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)化石能源競爭的關(guān)鍵是價格和成本，由于光伏發(fā)電的價格高于常規(guī)能源，因此市場主要依賴于國家對光伏發(fā)電的政策補貼。近幾年來，中國晶體硅光伏組件制造技術(shù)取得了巨大進(jìn)步。

　　圍繞著降低成本的各種研究開發(fā)工作取得顯著成就，表現(xiàn)在晶硅原材料制備技術(shù)取得巨大突破，硅片厚度持續(xù)降低、電池效率不斷提升等方面，在短短幾年時間，光伏發(fā)電成本下降幅度遠(yuǎn)超市場預(yù)期。

　　首先，硅片厚度持續(xù)降低。降低硅片厚度是減少硅材料消耗，降低晶體硅太陽電池成本有效技術(shù)措施之一。30多年來，太陽電池硅片厚度從20世紀(jì)70年代的450~500微米降低到目前的180~200微米，降低了一半以上，對太陽電池成本降低起到了重要作用。目前，國內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)電池片厚度已達(dá)到國際先進(jìn)水平180微米。在不提高碎片率的前提下，如果太陽電池厚度從180微米降到160微米，太陽電池硅用量可減少10%，組件成本可下降6%。

　　其次，電池效率不斷提高。單晶硅電池的實驗室效率已經(jīng)從20世紀(jì)50年代的6%提高到目前的25%，多晶硅電池的實驗室效率達(dá)到了20.3%，先進(jìn)技術(shù)不斷向產(chǎn)業(yè)注入，使商業(yè)化電池技術(shù)不斷得到提升。目前量產(chǎn)的晶體硅電池的效率達(dá)到14%~20%（單晶硅電池16%~20%，多晶硅14%~16%）。晶體硅電池的效率提高1%，發(fā)電成本可下降6%。

　　同時，我國提前3年達(dá)到專家2014年預(yù)測度電成本，更是反映出光伏技術(shù)的飛速突破。2011年8月12日，中國資源綜合利用協(xié)會可再生能源專委會在京發(fā)布《中國光伏發(fā)電平價上網(wǎng)路線圖》（以下簡稱《路線圖》）?！堵肪€圖》分析，假設(shè)2009年光伏上網(wǎng)電價為1.5元/千瓦時，以后每年下降8%；火電上網(wǎng)電價以后每年上漲6%。則到2014年，中國工商業(yè)用電價格首先超過光伏發(fā)電上網(wǎng)電價，率先實現(xiàn)“平價上網(wǎng)”。假設(shè)2009年光伏發(fā)電上網(wǎng)基準(zhǔn)價為1.5元/千瓦時，按照光伏發(fā)電價格每年下降8%，2014年光伏發(fā)電價格將低于1元/千瓦時，而常規(guī)工商業(yè)用電2009年平均價格0.81元/千瓦時，若每年上漲6%，到2014年工商業(yè)用電價格將超過光伏發(fā)電上網(wǎng)電價，率先實現(xiàn)平價上網(wǎng)，國內(nèi)光伏發(fā)電的市場將快速啟動。

　　從當(dāng)前國內(nèi)的實際情況看，光伏平價上網(wǎng)的時間遠(yuǎn)比2011年8月專家們所分析的時間大范圍提前，而這個時間提前將構(gòu)成非常重要的投資機會。根據(jù)專家在2010年圖示，預(yù)計2014年才會達(dá)到1元/千瓦時，實際上在2012年已經(jīng)到0.8~1.00元/千瓦時，而當(dāng)前國內(nèi)光伏行業(yè)的度電成本已達(dá)0.7元~0.8元，如果加上國家的一定數(shù)額的政策補貼，度電成本已經(jīng)能夠達(dá)到0.4元及以下。

　　光伏發(fā)展的終極目標(biāo)是實現(xiàn)平價上網(wǎng)，傳統(tǒng)能源目前的度電成本在0.4元附近。隨著光伏技術(shù)持續(xù)發(fā)展，2014年度電成本已經(jīng)提前3年實現(xiàn)，且當(dāng)前行業(yè)度電成本普遍已達(dá)到0.7~0.8元，這意味著當(dāng)前的光伏技術(shù)已經(jīng)達(dá)到了一個 “臨界點”。這個臨界點一旦突破，市場需求可能呈現(xiàn)幾何級爆發(fā)，其替代能源甚至主力能源的時代將提前到來。

　　最后，與傳統(tǒng)化石能源如煤炭比較，隨著煤炭開采量逐年增加，資源消耗導(dǎo)致儲量減少，緊缺程度日益加劇，化石能源價格必然上漲，進(jìn)而導(dǎo)致火電發(fā)電成本的升高。而煤炭、石油的開采、運輸以及燃燒都需要廣泛的人力參與，人力成本的逐年上升同樣是必然。外部成本方面，在考慮到火電燃燒排放的污染，特別是我國以北京為首的大型城市霧霾嚴(yán)重，中央政府為此計劃投入1.7萬億元治理大氣污染，這一部分隱形成本算進(jìn)去，未來火電成本的持續(xù)上升更將是趨勢性的。所以，如果將環(huán)境治理成本也測算進(jìn)去，光伏發(fā)電的成本已經(jīng)低于火電成本。

　　政府對生態(tài)問題重視已經(jīng)提升到一個高度，建設(shè)“生態(tài)中國”、“美麗中國”等內(nèi)容相繼提出，前期高投入、高消耗、高排放、低效率的粗放型擴張的經(jīng)濟增長方式已難以為繼，這也迫切需要轉(zhuǎn)變發(fā)展模式和發(fā)展途徑。

　　光伏產(chǎn)業(yè)通過這些年競爭發(fā)展，與其他產(chǎn)業(yè)相比是中國與先進(jìn)國家差距較小的一個行業(yè)。通過中國政府支持，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步，未來中國光伏行業(yè)能在全球光伏市場搶占更多市場份額。

　　政策篇

　　發(fā)展光伏上升到國家意志 國六條國八條出臺

　　在今年6月14日召開的國務(wù)院常務(wù)會議上，擬推六項措施直指困擾光伏行業(yè)的發(fā)電量收購、補貼發(fā)放不到位、融資困難等問題，簡稱“光伏國六條”。該六項措施直指阻礙當(dāng)前光伏市場大規(guī)模啟動的核心問題，這也是國務(wù)院層面罕見地為一個行業(yè)出臺具體政策，意味著政府對光伏行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)上升到國家戰(zhàn)略層面。

　　“國六條”劍指光伏產(chǎn)業(yè)

　　國務(wù)院常務(wù)會議指出，光伏產(chǎn)業(yè)是新能源產(chǎn)業(yè)的重要發(fā)展方向，我國光伏產(chǎn)業(yè)已具有相當(dāng)國際競爭力，但受全球光伏市場低迷、國內(nèi)市場應(yīng)用不足等影響，目前出現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營困難，必須支持光伏產(chǎn)業(yè)走出困境并健康發(fā)展。

　　在努力鞏固國際市場的同時，用改革的辦法，發(fā)揮市場機制作用，著力激發(fā)國內(nèi)市場有效需求，推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級。一是加強規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)，促進(jìn)合理布局，重點拓展分布式光伏發(fā)電應(yīng)用。二是電網(wǎng)企業(yè)要保障配套電網(wǎng)與光伏發(fā)電項目同步建設(shè)投產(chǎn)，優(yōu)先安排光伏發(fā)電計劃，全額收購所發(fā)電量。三是完善光伏發(fā)電電價支持政策，制定光伏電站分區(qū)域上網(wǎng)標(biāo)桿電價，擴大可再生能源基金規(guī)模，保障對分布式光伏發(fā)電按電量補貼的資金及時發(fā)放到位。四是鼓勵金融機構(gòu)采取措施緩解光伏制造企業(yè)融資困難。五是支持關(guān)鍵材料及設(shè)備的技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，加強光伏產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范建設(shè)。六是鼓勵企業(yè)兼并重組、做優(yōu)做強，抑制產(chǎn)能盲目擴張。

　　光伏六大新政推進(jìn)，無論是從環(huán)境還是產(chǎn)業(yè)上均是極其重大的改革，這將影響整個工業(yè)結(jié)構(gòu)惠及后代萬世子孫的超級事件，是真正的“藍(lán)天代替煤炭”。這六大新政，分布式發(fā)電拓寬了光伏發(fā)電的應(yīng)用范圍，全額收購所發(fā)電量激發(fā)了光伏企業(yè)的運營效率，保障了企業(yè)利益；度電補貼的方式，徹底改變以往補貼模式，國家的補貼將真正落實到光伏企業(yè)的健康發(fā)展，而光伏融資的支持，也將使當(dāng)前資金壓力大的多數(shù)光伏企業(yè)看到希望。

　　度電補貼時代來臨

　　在上述政策中，“度電補貼”模式徹底改變了之前金太陽“事前補貼”補貼模式，將使得政策扶植資金真正落實到做實事的光伏企業(yè)身上。

　　對于光伏的補貼模式，此前議論最多的便是金太陽工程。按照該政策的文件規(guī)定，對光伏發(fā)電系統(tǒng)及其配套輸配電工程投資的50%給予補助，對偏遠(yuǎn)無電地區(qū)的獨立光伏發(fā)電系統(tǒng)按總投資的70%給予補助。該政策爭議的焦點在于，財政部按一定比例預(yù)撥補助資金，而各地財政部門在項目完成審批備案、資本金落實等準(zhǔn)備工作后，根據(jù)相關(guān)規(guī)定按進(jìn)度撥付補助資金，即所謂的“事前補貼”。

　　由于可以“事前補貼”，各地金太陽工程的建設(shè)熱情高漲，2011年，納入金太陽示范目錄的項目規(guī)模為677MW，僅一年后，2012年這一數(shù)字就飆升至4.54GW。建設(shè)報批規(guī)模迅速提高，可真正按期竣工并網(wǎng)發(fā)電金太陽項目比重還不到一半。金太陽示范工程補貼的“事前補貼”政策，導(dǎo)致光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)投機行為，甚至有部分申報項目企業(yè)為賺取國家補貼，將產(chǎn)品以次充好、虛報價格，而騙補、先建后拆、報大建小等現(xiàn)象層出不窮。

　　在本次的政策中，直接將補貼模式變?yōu)槎入娧a貼，發(fā)展新能源最終需要的是發(fā)電量，而不是裝機容量，因此建議采取“度電補貼”模式，發(fā)一度電補一度電，“度電補貼”在保證補貼不浪費的同時，引導(dǎo)企業(yè)真正重視光伏電站建設(shè)與運行過程中的質(zhì)量，并保障光伏電站的整體效果。

　　另外，作為光伏產(chǎn)業(yè)最為期盼的光伏發(fā)電補貼方案《關(guān)于完善光伏發(fā)電價格政策通知》年內(nèi)將會出臺。該方案相比今年3月征求意見稿，在上網(wǎng)電價和補貼方案均有上浮。根據(jù)征求意見稿，對大型光伏發(fā)電站實行四類地區(qū)標(biāo)桿上網(wǎng)電價，分別為0.75元/度、0.85元/度、0.95元/度和1元/度，分布式光伏發(fā)電補貼為0.35元/度?，F(xiàn)在的方案將最低檔從0.75元/度調(diào)整到了0.9元/度，最高一檔則從1元/度上調(diào)為1.1元/度，對于分布式光伏發(fā)電的補貼，則從0.35元/度上調(diào)為0.42元度。

　　標(biāo)桿電價上浮，最低達(dá)到0.9元/度，這將對光伏企業(yè)投資電站產(chǎn)生積極影響，進(jìn)一步保證裝機需求的增長。

　　全額收購所發(fā)電量

　　“國六條”中“電網(wǎng)企業(yè)優(yōu)先安排光伏發(fā)電計劃，全額收購所發(fā)電量發(fā)電計劃”也是政策落到實處的一項具體內(nèi)容。

　　當(dāng)前國內(nèi)發(fā)電有兩種途徑，其一是自發(fā)自用，其二是出售給電網(wǎng)。對于分布式發(fā)電，之前電網(wǎng)的要求是必須自發(fā)自用，不允許上傳。其實先前這樣的硬性規(guī)定，主要是利益分配的考慮，并網(wǎng)侵犯了電網(wǎng)的壟斷，換言之，如果分布式發(fā)電在全國范圍內(nèi)推進(jìn)，用戶在自家屋頂發(fā)電，則電網(wǎng)會出現(xiàn)無電可賣的尷尬。本次措施之二，不僅是要求電網(wǎng)企業(yè)優(yōu)先安排光伏發(fā)電計劃，更重要的是全額收購所發(fā)電量。

　　全額收購所發(fā)電量的意義在于，除了自發(fā)自用外，富余電量被電網(wǎng)公司收購。行政上硬性規(guī)定，將從根本上改變電網(wǎng)企業(yè)在上網(wǎng)方面不夠積極，以及從根本上觸發(fā)其變革動力，而對光伏發(fā)電企業(yè)而言，全額收購所發(fā)電量也將從根本上解決運營壓力，激發(fā)市場的需求量，對國內(nèi)產(chǎn)能消耗具有極大意義。

　　“光伏國八條”新增產(chǎn)能技術(shù)門檻極高

　　與此同時，被稱為“光伏國八條”的《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》（以下簡稱 《意見》），除了將去年光伏“十二五”裝機目標(biāo)從去年 《規(guī)劃》中的21GW上調(diào)到35GW以上外，亦對新增產(chǎn)能設(shè)定很高的技術(shù)門檻。

　　《意見》提出，新上光伏制造項目應(yīng)滿足單晶硅光伏電池轉(zhuǎn)換效率不低于20%、多晶硅光伏電池轉(zhuǎn)換效率不低于18%、薄膜光伏電池轉(zhuǎn)換效率不低于12%，多晶硅生產(chǎn)綜合電耗不高于100千瓦時/千克。

　　單晶電池20%、多晶電池18%的轉(zhuǎn)換效率只有高效電池才能達(dá)到，這將完全限制現(xiàn)有低效電池片的產(chǎn)能擴張，敦促企業(yè)向高難度、高附加值的高效電池方向發(fā)展。在硅料準(zhǔn)入門檻方面，目前國內(nèi)多數(shù)一二線多晶硅生產(chǎn)企業(yè)的綜合電耗在80～150千瓦時/千克，100千瓦時/千克的指標(biāo)已達(dá)到一線企業(yè)的水平，對多晶硅產(chǎn)能擴張形成很強的限制。

　　政策通過轉(zhuǎn)換效率、綜合能耗等技術(shù)指標(biāo)和檢測認(rèn)證制度設(shè)立行業(yè)準(zhǔn)入門檻，完全阻斷了中低端產(chǎn)能的擴張可能，并將通過技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)加速淘汰低端企業(yè)，逼迫企業(yè)向高端方向發(fā)展。如果這些要求可以得到有效執(zhí)行，國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)整合將加速，走向中長期健康有序發(fā)展的方向。

　　綜上，支持光伏行業(yè)發(fā)展上升到戰(zhàn)略層面，政府對光伏企業(yè)扶持本質(zhì)上不是為了救劣勢企業(yè)，而是鼓勵技術(shù)革新，鼓勵企業(yè)的優(yōu)勝劣汰，政府的扶持更將傾向于有技術(shù)實力的企業(yè)。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，全球供需形勢即將逆轉(zhuǎn)，行業(yè)規(guī)劃已上升到國家層面的政策扶持，而此時行業(yè)技術(shù)研發(fā)已達(dá)到“臨界點”，三因素交叉的結(jié)果，有理由相信，當(dāng)前的光伏行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)歷史性的拐點，對于資本市場而言將是難得的投資機會。

　　展望篇

　　光伏新興市場需求猛增 供求扭轉(zhuǎn)開啟新趨勢

　　光伏行業(yè)近兩年的調(diào)整，美國光伏市場已現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢，國內(nèi)的光伏企業(yè)盈利也已趨于好轉(zhuǎn)，展望可預(yù)見的未來，行業(yè)供需又是怎樣的呢？

　　這一輪調(diào)整伴隨的是各企業(yè)的去庫存化，而在追求技術(shù)革新的光伏行業(yè)中，市場對新技術(shù)、新工藝的要求，也使得前期沒有競爭力的產(chǎn)能成為無效產(chǎn)能。

　　美國、中國、日本及其他新興市場持續(xù)出臺支持光伏行業(yè)發(fā)展的政策，從2013年起，這些新興市場光伏裝機需求可能大幅增加。在此影響下，全球光伏市場的供需結(jié)構(gòu)即將發(fā)生逆轉(zhuǎn)。

　　美國：千萬屋頂計劃

　　在傳統(tǒng)市場遭遇因補貼削減帶來需求減少的同時，以美國為代表的新興市場正爆發(fā)出巨大需求量，而美國也成為近年來增長最快的光伏市場，2010年～2012年新增裝機分別為0.9GW、1.9GW、3.3GW（預(yù)計值）。

　　根據(jù)美國制定的 “面向2030年的光伏工業(yè)線路圖”，計劃“投資國內(nèi)技術(shù)和市場，擴大內(nèi)需，帶動產(chǎn)業(yè)顯著增長”，規(guī)劃設(shè)定了2030年累計裝機容量達(dá)200GW的宏大目標(biāo)，相當(dāng)于每年新增裝機容量11GW。

　　與此同時，盡管美國的1603財政補貼計劃已于2011年12月31日終止，該補貼計劃已經(jīng)進(jìn)行了三年，該計劃已經(jīng)支持了美國大量的太陽能光伏和光熱項目的開發(fā)。不過取而代之的是，“千萬屋頂計劃”，從2012年開始，將投資2.5億美元用于該項計劃，從2013年～2021年，每年將投資5億美元用于太陽能屋頂計劃。2012年～2021年，根據(jù)一個家庭3KW～5KW容量，總安裝量達(dá)30GW～50GW，財政補助方式為工程項目凈投入的50%，初始階段補貼1.75美元/W，到2018年大約0.5美元/W。作為超級大國，也是全世界耗能最高的國家，之前美國已實行了一系列措施來保障本國光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，比如投資稅收減免計劃、貸款擔(dān)保。此次新增的千萬太陽能屋頂計劃，是迄今為止規(guī)模最大、補貼額度最高的新政策，是態(tài)度鮮明的支持光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的宣言。預(yù)計未來幾年市場爆發(fā)增長，美國也將成為全球最重要、增長最快的市場。

　　中國：裝機容量上調(diào)至35GW

　　近年來，中國政府持續(xù)出臺了支持光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策，尤其是受到美國和歐盟雙擠壓，政府對光伏力度的支持更大。

　　今年7月中旬，國務(wù)院出臺《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》（以下簡稱《意見》）?！兑庖姟凤@示，我國光伏十二五規(guī)劃裝機容量調(diào)整落定，從21GW調(diào)整至35GW。實際上這已經(jīng)是我國光伏行業(yè)發(fā)展目標(biāo)的第四次調(diào)整，光伏“十二五”規(guī)劃原定目標(biāo)5GW，受核電中長期發(fā)展規(guī)劃調(diào)整的影響，目標(biāo)上調(diào)至10GW。之后由于歐洲FIT下調(diào)和歐美“雙反”的影響，國家能源局在制定報批“十二五”規(guī)劃中又連續(xù)兩次上調(diào)目標(biāo)至21GW以上。為支持國內(nèi)光伏業(yè)度過嚴(yán)冬，2013年初國家能源局曾提出2015年35GW裝機目標(biāo)的建議，但未有正式文件證實。本次“35GW裝機目標(biāo)”落地，增強國內(nèi)光伏裝機快速增長的確定性，充分體現(xiàn)政府支持光伏行業(yè)的態(tài)度和決心。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，2012年中國新增裝機量約有4GW，2013年裝機目標(biāo)為10GW，近期國家連續(xù)出臺鼓勵分布式相關(guān)政策，2013年裝機目標(biāo)為10GW，盡管補貼低于預(yù)期，10GW目標(biāo)或有困難，但中國市場仍然極有可能成為2013年全球最大市場，保守估計新增裝機量7GW～8GW。

　　按2015年35GW以上的目標(biāo)值，預(yù)計2014年～2015年國內(nèi)光伏裝機容量分別達(dá)10GW和12GW。據(jù)測算，裝機目標(biāo)的上調(diào)將提升1400億元左右的市場需求。

　　日本：全球補貼最優(yōu)厚地區(qū)

　　受2011年三月核危機影響，日本市場可再生能源發(fā)電的發(fā)展比較迅速。今年7月頒布的最新FIT補貼政策，對10KW以上的項目補貼增加，促進(jìn)電站型項目開發(fā)。另外，雖然對大型電站的補貼由此前的42日元/千瓦時降至了37.8日元/千瓦時，日本仍是目前全球補貼最優(yōu)厚的地區(qū)。

　　根據(jù)日本經(jīng)濟貿(mào)易產(chǎn)業(yè)省公布數(shù)據(jù)顯示，2012年日本光伏新增裝機2.5GW，其中住宅項目為1.6GW，占比65%。2013年第一季度，日本新增裝機1.7GW，預(yù)計其全年總量可能在6.5GW左右。

　　與此同時，8月20日，日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)?。∕ETI）發(fā)布數(shù)據(jù)稱，2012年7月至2013年4月期間，審批通過了將近19GW的商業(yè)屋頂或地面安裝太陽能光伏發(fā)電系統(tǒng)。雖然上述審批項目時間還不明確，但可以確定的是，日本光伏產(chǎn)業(yè)正處于蓬勃發(fā)展態(tài)勢。據(jù) 《彭博新能源財經(jīng)》預(yù)計，2013年，日本將新增6.9GW至9.4GW的光伏系統(tǒng)并入該國電網(wǎng)。另外日本計劃2020年累計裝機容量為28GW，2030年裝機容量達(dá)到56GW。

　　中東：市場潛力巨大

　　除了上述市場需求大幅增加外，近年中東主要國家也將太陽能作為戰(zhàn)略發(fā)展的方向。世界第一大原油出口國沙特阿拉伯計劃投資1090億美元發(fā)展太陽能產(chǎn)業(yè)，其中2012年5月，沙特政府機構(gòu)阿卜杜拉國王原子能和可再生能源城宣布到2022年建設(shè)41GW太陽能項目的目標(biāo)，其中26GW為光熱發(fā)電 （CSP），15GW為光伏發(fā)電。迪拜水電局也宣布到2030年將分步建成1GW的太陽能發(fā)電站。

　　今年3月17日，中東地區(qū)規(guī)模最大的一座集中式太陽能發(fā)電工程 “太陽一號”發(fā)電站在阿布扎比西南約150公里的扎耶德城市郊沙漠地區(qū)落成，該項目占地面積2.5平方公里，相當(dāng)于300個足球場，發(fā)電能力達(dá)100MW，產(chǎn)生的電能可供2萬個阿聯(lián)酋家庭使用。

　　作為一個石化資源極度匱乏的國家，約旦目前發(fā)電主要靠埃及和伊拉克供應(yīng)的天然氣，用電成本高昂且供應(yīng)不穩(wěn)定。約旦政府計劃到2020年實現(xiàn)風(fēng)能太陽能發(fā)電裝機容量達(dá)到1.8GW。

　　供求關(guān)系已在逐漸改善

　　2010年光伏市場的高利潤率、高回報和較低門檻，導(dǎo)致2011年全產(chǎn)業(yè)鏈超50%擴張，產(chǎn)業(yè)鏈超額擴張的“惡果”便是光伏行業(yè)出現(xiàn)了近兩年的調(diào)整。在這一輪調(diào)整中行業(yè)整合、無效產(chǎn)能被逐漸擠出，供需失衡的局面有所緩和，而新產(chǎn)能擴張基本停滯。

　　根據(jù)SEMI的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2012年中國的多晶硅產(chǎn)能為15.8萬噸，占全球的43%，產(chǎn)量為6.9萬噸，占全球的32%；光伏組件的產(chǎn)能為37GW，占全球的51%，產(chǎn)量為22GW，占全球的54%。2012年全球的產(chǎn)業(yè)整合導(dǎo)致比2011年組件產(chǎn)能下降25%，由49GW降至37GW。

　　2013年全球裝機量平均預(yù)測在35GW，考慮庫存及中間環(huán)節(jié)，全年硅料折算后的需求超過35GW。高質(zhì)量、低成本硅料供過于求的情況并不嚴(yán)重。

　　同時，多晶硅擴產(chǎn)傾向保守，因此2013年后供應(yīng)增長將繼續(xù)放緩，在需求持續(xù)上升及季節(jié)性情況下，已經(jīng)停產(chǎn)的低效產(chǎn)能很難在價格達(dá)到25美元前重新啟動。根據(jù)供應(yīng)成本曲線，價格有望回到20美元或以上。

　　有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，經(jīng)過兩年的調(diào)整期，行業(yè)整體名義產(chǎn)能仍遠(yuǎn)大于需求，但扣除一些已停掉的產(chǎn)能，目前實際供給量并未高出需求許多，行業(yè)整合的成效愈加明顯，這從出貨量的大廠集中度提高和大廠較高的產(chǎn)能利用率可以得到佐證。預(yù)計，在2013年雖然行業(yè)產(chǎn)能仍有過剩，但供需關(guān)系已在逐漸改善，而隨著部分企業(yè)的實際退出，名義產(chǎn)能利用率將會提高，可能達(dá)到80%以上的合理水平。

　　另一方面，光伏企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展依賴技術(shù)進(jìn)步，考慮到技術(shù)的更新需要有資金投入和支持，以及試驗的長期時間和經(jīng)濟準(zhǔn)備，小型企業(yè)難以支持快速的技術(shù)更新，在產(chǎn)能調(diào)節(jié)的過程中，也將隨之淘汰。

　　光伏行業(yè)面臨歷史性“拐點”

　　在新興市場巨大的裝機需求前景下，尤其是美國參議院批準(zhǔn)了“千萬屋頂計劃”，該項目計劃10年內(nèi)在美國全國推廣30GW～50GW太陽能發(fā)電系統(tǒng)；中國2015年裝機量將達(dá)到35GW；日本計劃2020年裝機容量28GW，2030年達(dá)到56GW；新興市場即將曝發(fā)出巨大的裝機需求，而經(jīng)過近兩年的行業(yè)調(diào)整與洗牌，一系列光伏企業(yè)退出市場，早前過剩的產(chǎn)能已經(jīng)在逐漸改善，而在這兩年行業(yè)調(diào)整中，全球的裝機容量扔保持增長，行業(yè)的庫存化水平已經(jīng)達(dá)到了一個較為理想的水平。

　　2013年全球裝機量平均預(yù)測在35GW，考慮庫存及中間環(huán)節(jié)，全年硅料按折算后需求超過35GW。高質(zhì)量、低成本硅料供過于求的情況并不嚴(yán)重。因此整體來看，整個光伏行業(yè)的供需關(guān)系已經(jīng)到了即將逆轉(zhuǎn)的時刻！

　　晶硅電池占85%以上

　　在當(dāng)前的歷史性拐點下，究竟哪類企業(yè)能夠勝出？行業(yè)的技術(shù)發(fā)展路線又有怎樣的趨勢？

　　太陽能發(fā)電是一種可再生的環(huán)保發(fā)電方式，發(fā)電過程中不會產(chǎn)生二氧化碳等溫室氣體，不會對環(huán)境造成污染。太陽能電池按照制作材料分為硅基半導(dǎo)體電池、CdTe薄膜電池、CIGS薄膜電池、染料敏化薄膜電池、有機材料電池等。

　　其中硅電池又分為單晶電池、多晶電池和無定形硅薄膜電池等。對于太陽能電池而言，最重要的參數(shù)是轉(zhuǎn)換效率，在實驗室所研發(fā)的硅基太陽能電池中，單晶硅電池效率為25.0%，多晶硅電池效率為20.4%，CIGS薄膜電池效率達(dá)19.6%，CdTe薄膜電池效率達(dá)16.7%，非晶硅（無定形硅）薄膜電池的效率為10.1%。

　　非晶硅薄膜電池從20世紀(jì)80年代初開始商業(yè)化生產(chǎn)，但由于效率低且有衰減，使用壽命較晶體硅電池短，市場份額增加不快。另外，結(jié)晶缺陷所帶來的效率損失需要通過復(fù)雜工藝彌補，比如多晶硅是通過PECVD－SNx來實現(xiàn)，獲得了很大成功。但其他薄膜電池，如非晶硅和其他薄膜電池至今尚未獲得滿意結(jié)果，這也是薄膜電池發(fā)展比人們預(yù)想得慢的主要原因。

　　晶體硅太陽能電池是目前國際光伏市場的主流產(chǎn)品，占世界光伏電池產(chǎn)量的85%以上，因此可以預(yù)見的是未來10~15年仍然以晶體硅為主。