MLCC（Multi-layer Ceramic Capacitors）是片式多層陶瓷電容器的英文縮寫。MLCC數十年以來不溫不火，下單即有貨。2016年底的行業轉型，讓MLCC供需失衡。

日系廠商從2016年年底開始放棄部分中端MLCC市場轉向高端后，中國大陸不少中高端客戶開始轉單國巨等***MLCC廠商。***國巨隨后推動MLCC漲價大潮，帶動***華新科等被動元件廠商紛紛漲價。

近兩年來，MLCC價格累計20多倍的漲幅嚴重影響了電子供應鏈。受經濟下行和中美貿易戰的影響，到2018下半年MLCC才開始了逆轉行情，MLCC代理商紛紛放量出貨，MLCC價格快速下跌，個別降價幅度達到40%。

MLCC在電子產品中用量非常大。以iPhone為例，越是高端的智能手機，MLCC使用量越大，一只iPhone 7手機使用MLCC達890片。

汽車中使用MLCC更多。普通汽車MLCC需求量約為每輛車3000~4000片，混合動力與插 電混動汽車所需的MLCC數量約為12000片，純電動汽車所需MLCC數 量約為18000片。

從市場競爭格局來看，領先企業主要是日本村田、韓國三星電機、***國巨、***華新科、日本太陽誘電、日本TDK、日本京瓷、以及中國大陸企業風華高科和三環集團等。

日本公司放棄消費電子市場，重心轉向汽車MLCC市場

由于汽車MLCC技術含量高，增長空間大，利潤率高，因此從2016年起，日本村田和TDK等少數MLCC廠商放棄智能手機、PC等消費類市場，將業務重心轉向汽車用MLCC市場。

在汽車領域，MLCC通常用于動力系統、安全系統、舒適系統、娛樂系統等環節。隨著汽車智能化、網聯化、電動化的不斷發展， MLCC在汽車中的用量成倍增長。在智能化、網聯化的純電動汽車時代，單車所需MLCC器件數量約為現在普通燃油車的6倍。

在汽車用MLCC市場，可再細分為三大類：娛樂影音，導航通信、動力和安全控制。

信息娛樂系統類應用中，除非客戶有特殊要求，用一般型MLCC即可；而汽車動力及安全系統，如BMS、EPS、TPMS、ADAS等，與乘員的人身安全密切相關，需選用更高可靠性等級的產品，至少要滿足AEC-Q200標準。

車用MLCC主要型號范圍很廣，0402至2220尺寸的產品都在使用，而應用最多的是0603、0805、1206三個尺寸。整體看，盡管車用市場對MLCC的尺寸沒什么要求，但是對涉及到人身安全的可靠性、使用壽命、失效率要求非常高，對MLCC工作的溫度、濕度、氣候、抗震等方面也提出了很高要求。要進入車用市場，必須通過一系列的汽車行業標準和質量體系認證，門檻非常高。

日本村田是全球市場占有率最高的MLCC廠商（約占汽車MLCC市場的40%），目前產能約為9,600億只/年，近兩年公司大幅削減低端MLCC產能，并停止相關產品供應。村田將于2019年3月停止供應約7,000種的標準型MLCC，屆時估計將造成單月約300億顆的供給短缺。2018年村田公司投資6.6億美元擴大醫療、汽車用MLCC產能，預計2019年開始量產。

由于車用MLCC需求強勁，村田上季銷售額較去年同期大增30.6%。村田制作所會長兼社長村田恒夫接受采訪時表示，預計今后兩年間將持續呈現供需緊繃狀態。村田近年來一直以每年10%的速度擴增MLCC產能。

三星電機自2009年超過日本TDK穩居位居全球第二，2018年擬投資增加1000億只/年的產能用于汽車及5G產品，2019年第二季度達產。

TDK在2017年取消7億只MLCC產品訂單，覆蓋約360個型號，逐步將產能轉向中高端產品。從TDK發布的上季財報來看，車用MLCC的需求極度旺盛，使得TDK營收較去年同期大增13.4%，合并營收暴增33.3%。TDK社長石黑成表示正以年增20%的速度擴增產能。

中國大陸MLCC廠商近年發展較快，但仍主要供應消費電子領域。風華高科推出了滿足AEC-Q200標準的產品，但由于基礎薄弱，尚難以對日韓企業構成威脅。

來源：佐思產研

日本廠商為技術先驅者，不斷追求更高容值、更小尺寸及更多介電質。村田為擴大競爭優勢，陸續買下Rohm和Panasonic的MLCC事業部門，力求能在更小尺寸MLCC做出相同的容值，以提升接單優勢及毛利率。

高階和車用產品價格較高，漲幅有限，同時高階和車用產品幾乎不走現貨市場，所有交易都采取合約供貨，無法透過現貨市場炒作價格。因此車用MLCC價格不易受市場炒作者操縱。

上游原材料供應仍以日本企業為主

MLCC上游的原材料主要包括兩大類，一個是MLCC陶瓷粉，主要生產廠商在日本，韓國和***地區，另一個是內部和外部的電極金屬，主要廠商集中在中國大陸。中間制造的過程主要集中在日本、韓國、***地區。

電子陶瓷粉體是制造陶瓷元器件最主要的原料，其核心要求在于純度、顆粒大小和形狀等。高純、超細、高性能陶瓷粉體制造技術和工藝是制約我國電子陶瓷產業發展的瓶頸。這一技術基本掌握在日本、美國等少數發達國家。目前國際上最新的陶瓷粉體制備技術是超高溫技術，日本在超高溫技術方面占據全球領先地位。我國電子陶瓷急需的粉體主要依賴進口。

以MLCC陶瓷粉體材料為例，其生產全球集中度較高。全球超過70%的MLCC陶瓷粉體材料由日本企業壟斷。日本堺化學（Sakai）是全球最大的電子陶瓷粉體材料生產廠商，美國Ferro及日本化學NCI分別列第2和第3位。其他重要廠商還包括日本Fujiti、日本共立、日本東邦、中國國瓷材料等。

國瓷材料在陶瓷粉生產技術和市場方面處于領先地位，掌握了瓷粉水熱法合成技術、納米分散技術和包覆技術，主要產品有MLCC配方粉、微波介質瓷粉、納米復合氧化鋯、高純超細氧化鋁等，占據全球市場10%左右的份額和國內80%的市場份額。此外，風華高科也具備MLCC配方粉的生產能力；三環集團具備添加劑的生產能力，火炬電子開始研發瓷粉配方以及超精細制作工藝。國內企業的持續創新，有望改變高可靠MLCC及其原材料大量依靠進口的局面。

新興造車企業難過供應鏈鬼門關

根據佐思產研的統計，中國新能源汽車項目規劃產能達1713萬輛。從2018年起，傳統車廠開始大規模布局電動汽車制造。由于電動汽車使用MLCC的數量是普通汽車的6倍，這必然加劇車用MLCC的供應緊張。由于需要汽車MLCC的廠家有上百家，而能提供汽車MLCC的不到10家，這就造成了嚴重的不對等。

中國市場主機廠的電動汽車投產產能和規劃總產能

來源：佐思產研數據中心

車用MLCC在未來2-3年供應仍然趨緊，對于任何準備擴大電動汽車產能的車企將是嚴重考驗，對于新興造車企業則難上加難，畢竟領先MLCC企業會優先照顧一線車廠訂單。如果不得已采用二線供應商的MLCC產品，則難以有質量上的保證，將給后期的維修保養帶來巨大的成本。

作為一家手機新勢力，羅永浩的錘子手機就曾栽在供應鏈上。作為一家最領先的汽車新勢力，特斯拉也曾遭遇地獄般的供應鏈難題。

新四化的迅猛發展，對從業者的要求是更加聚焦。傳統車企的生產和供應鏈優勢是很難替代的，科技企業在自動駕駛和車聯網的優勢，也是傳統車企極難獲得的。合作才能共贏。