作為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中最重要的環(huán)節(jié)產(chǎn)品之一，晶圓庫存、價格和產(chǎn)能規(guī)劃可能是最能反映市場狀況的了。近日，有分析師表示，過去躺著賺錢的晶圓代工巨頭們也要開始過苦日子了。據(jù)《經(jīng)濟日報》報道,多家晶圓代工大廠的產(chǎn)能利用率在近期出現(xiàn)下滑。其中,聯(lián)電的產(chǎn)能利用率不足70%,更有部分廠商跌至50%左右。

作為頭部企業(yè)臺積電也無法幸免，晶圓產(chǎn)能的飽和可能給芯片行業(yè)敲了一個警鐘。三星表示，本季度難逃產(chǎn)業(yè)庫存調(diào)整壓力，將使得晶圓代工業(yè)務(wù)產(chǎn)能利用率開始下降。業(yè)界憂心，三星恐發(fā)動降價搶單戰(zhàn)術(shù)，不利于臺積電、聯(lián)電等廠商。在這一背景下，三星如果降價搶單，對正面對龐大庫存壓力、不愿付出更多制造成本的 IC 設(shè)計廠商與整合元件（IDM）廠而言很有吸引力，三星不僅可借此填補產(chǎn)能空缺，也有助提高市占率。

全球主要的晶圓代工龍頭近日財務(wù)數(shù)據(jù)與動態(tài)

1、世界先進

2023年2月9日，晶圓代工廠世界先進發(fā)布了公司1月財報數(shù)據(jù)，營收止跌回升，達新臺幣32.03億元，月增13.69%，中止連續(xù)4個月營收下滑趨勢。世界先進表示，1月晶圓出貨量較去年12月增加，推升今年1月營收較去年12月回升，只是仍較去年同期減少約23.37%。

相關(guān)人士表示，由于世界先進客戶于2022年中開始調(diào)整庫存，預(yù)期2023年第二季庫存水位可望接近正常，下半年需求可望回溫。此前，世界先進董事長方略表示，2022年客戶庫存調(diào)整可能延續(xù)到2023年上半年，加上傳統(tǒng)季節(jié)性因素影響，第1季比較差，2023年上半年景氣恐將較為低迷，展望保守，業(yè)績可能比去年同期衰退。下半年回溫力度要根據(jù)全球GDP、能源價格、通膨及中國大陸經(jīng)濟復(fù)蘇等情況。隨著消費市場需求疲弱，客戶積極調(diào)節(jié)庫存，世界先進去年第三季度的產(chǎn)能利用率明顯下滑，大尺寸及小尺寸驅(qū)動IC出貨量同步減少，是業(yè)績滑落的主因。

2、臺積電

2023年1月13日，臺積電發(fā)布了 2022 年第四季度財報。財報顯示，該公司第四季度營收為 6255.3 億新臺幣，環(huán)比增長 2%，同比增長 42.8%；凈利潤達到 2959 億新臺幣，環(huán)比增長 5.4%，同比增長 78%；攤薄每股收益為 11.41 新臺幣，同比增長 78%。

2022 年第四季度，該公司的毛利率為 62.2%，營業(yè)利潤率為 52%，凈利潤率為 47.3%。今年 1 月 10 日，臺積電公布，2022 年 12 月份，該公司營收為 1925.6 億新臺幣，環(huán)比減少 13.5%，同比增長 23.9%。2022 年全年，該公司的營收為 22638.91 億新臺幣，同比增長 42.6%。

展望 2023 年第一季度，該公司預(yù)計，營收在 167 億美元至 175 億美元之間；毛利率在 53.5% 至 55.5% 之間；運營利潤率在 41.5% 至 43.5% 之間。受需求疲軟、庫存調(diào)整、7/6nm產(chǎn)能利用率下滑等因素影響，臺積電預(yù)計2023年上半年營收將同比下滑，下半年營收同比增長。因此其全年營收以新臺幣計會稍微增長，以美元計則持平。據(jù)臺積電披露，其2022財年實際資本支出約為362.9億美元，但它預(yù)計2023財年資本支出將下降到320~360億美元區(qū)間。

3、聯(lián)電

2023年2月6日，財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，晶圓代工廠聯(lián)電 2023 年 1 月營收跌破 200 億新臺幣（當(dāng)前約 45.2 億元人民幣）大關(guān)，創(chuàng) 15 個月來新低。

具體來看，因智能手機、個人電腦及消費電子產(chǎn)品需求疲軟，且持續(xù)調(diào)節(jié)庫存，聯(lián)電晶圓出貨量減少，1 月營收滑落至 195.9 億新臺幣（當(dāng)前約 44.27 億元人民幣），環(huán)比減少 6.47%，同比減少 4.31%。據(jù)半導(dǎo)體芯情了解到，晶圓代工廠聯(lián)電 1 月營收跌破 200 億新臺幣大關(guān)，創(chuàng) 15 個月來新低。作為對比，2022 年，聯(lián)電營收 2787.05 億新臺幣（約 621.51 億元人民幣），同比增長 30.8%。

聯(lián)電預(yù)計，第一季度產(chǎn)能利用率恐將滑落至 70%，晶圓出貨量環(huán)比減少 17% 至 19%，產(chǎn)品平均售價將持平表現(xiàn)。法人預(yù)計，聯(lián)電 2 月及 3 月營收恐將進一步滑落。此外，聯(lián)電預(yù)計，客戶的庫存天數(shù)高于正常水準，訂單能見度偏低，第一季度將充滿多重挑戰(zhàn)，上半年景氣有望落底，下半年庫存情況有望好轉(zhuǎn)，需求逐步回溫。

4、力積電

力積電近日舉行線上法人說明會，公布去年第4季及全年營運結(jié)果。力積電去年第4季毛利率34.8%，季減11.6%，稅后凈利19.2億元新臺幣（單位下同），季減68%。全年總營收760.87億元，增加16%；稅后凈利216.35億元，增加34%。因市況下滑，客戶持續(xù)去化庫存影響，包括面板驅(qū)動IC及影像感測器產(chǎn)品銷售減少，力積電去年第4季營收降至143.63億元，季減25%。

力積電總經(jīng)理謝再居表示，去年第4季產(chǎn)能利用率超70%，因標準型動態(tài)隨機存取內(nèi)存（DRAM）平均售價接近成本，不會再用以填補產(chǎn)能，預(yù)期今年第1季產(chǎn)能利用率將降至60%多。

晶圓代工廠力積電第1季營運展望保守，預(yù)期產(chǎn)能利用率，季營收將季減15%。受農(nóng)歷年長假，以及大陸解封具不確定性影響，謝再居預(yù)期今年第1季營收恐將季減15%，第2季有機會持平表現(xiàn)，下半年可望好轉(zhuǎn)，待2、3月時情況應(yīng)可更明朗。謝再居表示，基于與客戶長期合作關(guān)系，配合客戶去化庫存，決定取消過去簽約拿貨的限制，不足部分不會馬上扣款，并增長1年履約時間。他表示，客戶庫存于去年第4季有緩和趨勢，無線射頻識別系統(tǒng)（RFID）及車用、工控的離散組件等產(chǎn)品需求維持穩(wěn)定。

5、三星晶圓代工

作為全球重要的晶圓代工廠，三星的市場份額僅次于臺積電（TSMC）。同時在先進工藝方面，三星是為數(shù)不多還能追趕臺積電的行業(yè)競爭者，而且距離也是最近的。去年三星位于韓國的華城工廠開始生產(chǎn)3nm芯片，成為了全球唯一一家提供采用下一代全新GAA（Gate-All-Around）架構(gòu)晶體管技術(shù)，提供3nm工藝代工服務(wù)的代工企業(yè)。據(jù)Business Korea報道，有研究機構(gòu)預(yù)計三星晶圓代工業(yè)務(wù)在2022年的營收為29.93萬億韓元（約合人民幣1624.95億元），營業(yè)利潤為2.6萬億韓元（約合人民幣141.16億元）到3.5萬億韓元（約合人民幣190.02億元），也就說超過2萬億韓元（約合人民幣108.58元）應(yīng)該問題不大，另外營業(yè)利潤率很可能超過10%。

分析師表示，由于內(nèi)存市場情況惡化，三星的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)在2023年可能會出現(xiàn)虧損。韓國另外一間存儲器大廠SK海力士，在2022年第四季度里就已經(jīng)出現(xiàn)虧損了。在如此艱難的市場環(huán)境里，三星的晶圓代工業(yè)務(wù)表現(xiàn)還是值得肯定的。

據(jù)半導(dǎo)體芯情了解到，業(yè)內(nèi)預(yù)測三星2023年的晶圓代工業(yè)務(wù)營收與2022年相似，營業(yè)利潤可能會進一步增長。市場對半導(dǎo)體的需求會在今年下半年恢復(fù)，主要集中在高性能計算（HPC）、數(shù)據(jù)中心和汽車芯片上。

6、格芯

2022年11 月 15 日消息，據(jù)經(jīng)濟觀察網(wǎng)報道，全球半導(dǎo)體晶圓代工廠格芯（GlobalFoundries）就“凍結(jié)招聘和裁員”傳聞回應(yīng)稱，正在啟動招聘凍結(jié)，并采取一系列有針對性的行動來選擇性地減少員工數(shù)量。數(shù)據(jù)顯示，格芯全球員工約 15000 人，中國區(qū)業(yè)務(wù)占全球 10% 左右，目前沒有半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)施在中國。

據(jù)報道，2022年當(dāng)?shù)貢r間 11 月 11 日，格芯宣布開始裁員并凍結(jié)招聘，但并未透露具體裁員時間以及哪些部門會受到影響。此前，格芯在財報電話會議上表示，公司正在制定計劃，要降低每年 2 億美元運營費用。

財報顯示，格芯第三季度營收 21 億美元（約 152.04 億元人民幣），同比增長 22%；實現(xiàn)凈收入 3.36 億美元（約 24.33 億元人民幣）。格芯首席執(zhí)行官 Thomas Caulfield 談及三季度財務(wù)數(shù)據(jù)時表示，公司“實現(xiàn)了創(chuàng)紀錄的毛利潤、營業(yè)利潤和凈利潤”，“我們?nèi)匀挥型衲陮崿F(xiàn)強勁的增長和盈利。”

如何走出芯片產(chǎn)業(yè)下行周期？破局得步步為營

2022年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈是明顯的下行周期，企業(yè)無奈降本增效，收縮求生，減少資本支出并啟動裁員。據(jù)報道，美國與日本、荷蘭官員于當(dāng)?shù)貢r間1月27日達成協(xié)議，同意擴大對華芯片出口管制措施。這是繼美國芯片法案之后，又一次針對中國的潛在科技封鎖。在此背景下，1月31日，習(xí)近平總書記在中共中央政治局的學(xué)習(xí)會議中強調(diào)到，要加快科技自立自強步伐，解決外國“卡脖子”問題。

據(jù)悉，美國芯片法案對中國芯片制裁的重點在于先進制程，即14nm及以下的fab、18nm及以下的DRAM、128層及以上的NAND。短期來看，面對美國的科技封鎖，未來三年中國半導(dǎo)體突破的重心在于突破成熟制程（在135-28nm建立國產(chǎn)產(chǎn)能）和Chiplet（基于28nm，犧牲一定的體積和功耗，在基站、服務(wù)器、智能電車領(lǐng)域建立部分先進工藝的產(chǎn)能）。

長期來看，梳理2019年以來的半導(dǎo)體國產(chǎn)化進程，從1.0到4.0時代，國內(nèi)完成了從芯片設(shè)計、晶圓制造到設(shè)備材料、零部件的國產(chǎn)化突破。我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)全而不強，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的幾乎每一個環(huán)節(jié)都有中國企業(yè)，但是整體處于落后位置。由于產(chǎn)業(yè)鏈上下游的中國企業(yè)缺乏深度聯(lián)系，單個企業(yè)很容易受美國制裁影響。今后，中國半導(dǎo)體國產(chǎn)替代將進入5.0時代的深水區(qū)，培育良好的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，實現(xiàn)全自主制造，打通內(nèi)循環(huán)，建立中國半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)將成為長遠目標。

對于目前全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)和我國市場面臨的苦難，如何破局是整個行業(yè)需要考慮的大事。專業(yè)人士認為，如今我國已經(jīng)清楚的認識到了芯片產(chǎn)業(yè)的各種問題，也肯定將花大力氣去進行突破，短時間內(nèi)，也許無法趕上世界的先進水平，但與我國目前的主流技術(shù)水平相比，可能是要有所進步的。如說上海微電子已經(jīng)自研成功了28nm的***，且有可能會實現(xiàn)完全的國產(chǎn)化，那么未來實現(xiàn)14nm芯片的量產(chǎn)，就有了希望，這能夠滿足大部分芯片的生產(chǎn)了。未來，隨著更多優(yōu)質(zhì)的芯片設(shè)計企業(yè)崛起，晶圓產(chǎn)能的輸出，***市場將更廣闊，更多的資金進入助力行業(yè)研發(fā)能力提升，但是這個過程是馬拉松，不是百米短跑，堅持很重要。（半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)高層專訪、產(chǎn)品與技術(shù)文章撰寫，請聯(lián)系微信ddh5713822，謝謝）